從中日中小企業信用擔保基金的比較研究看我國中小企業信用擔保基金的發展

摘要:建立信用擔保基金是各國解決中小企業融資難的普遍實踐。日本在信用擔保基金的建設方面進行了積極探索，并取得了很大的成功。本文從日本信用擔保基金運作的實踐為出發點，比較研究了我國信用擔保基金建設存在的不足，并借鑒日本經驗，從我國國情出發，提出了完善我國信用擔保基金建設的對策性思考。

關鍵詞：信用擔保基金；信用貸款；中小企業；信用擔保

日本在信用擔保基金的建設方面進行了積極探索，并取得了很大的成功。研究日本信用擔保基金運作的實踐，進而借鑒日本經驗完善我國中小企業信用擔保基金建設，對推進我國中小企業健康發展具有重要現實意義。

一、和日本相比我國信用擔保基金發展的滯后狀況

中小企業信用擔保基金是一種特殊的金融產品。我國從1993年開始信用擔保基金建設試點起步至今，擔保基金發展速度較快。以擔保機構家數為例，2000年底為203家，2001年底為582家，2003年6月底848家，2006年12月達3366家，初步形成了“一體兩翼三層”的信用擔保體系。但與日本信用擔保基金的建設相比，還存在嚴重滯后的狀況：

1.從信用擔保基金的來源渠道看

在日本負責中小企業信用增級，為中小企業信用擔保服務的是日本信用保證協會。日本信用保證協會是根據《信用保證協會法》設立的特殊法人，由政府出資、金融機構攤款和累計收益余額構成，另外還有向中央和地方政府籌措的借款。由于政策措施有力并且來源渠道廣泛，日本52個信用擔保協會的財產從1952年的78億日元激增到1993年的8771億日元，年遞增14.45%。

在我國，根據1996年6月國家經貿委發布的《關于建立中小企業信用擔保體系試點的指導意見》，中小企業信用擔保基金由政府預算撥款建立，用于中小企業信用擔保業務。按照基金預算來源的不同分別委托國家、省級、市級中小企業信用擔保機構運作。由于其資金來源主要由政府財政投入，信用擔保基金來源渠道狹窄。同時，也由于財政實力限制，財政往往分批出資。這導致擔保基金規模偏小。2004年，3000萬以上的擔保機構家數僅占擔保機構總數的9.1％。

2.從信用擔保基金業務開展來看

日本政府把政策性融資與商業性融資區分開來，信用擔保基金任務非常明確，主要服務對象是中小企業，并且主要承做借款信用保證。按照信用協會的章程，對中小企業的資格條件以及各項保證限額均有規定。對接受信用擔保的中小企業在規模上，要求是資本額1億日元以下的法人，或者是職工人數在300名以下的法人、個人和事業協同組合等；在性質上，必須是具有經營業績的經濟實體。由于定位明確且保障有力，從1988年到1993年間，日本信用保證協會保證承諾件數連續6年突破100萬件，其中1993年信用保證承諾件數達到為153萬件，保證額為15萬億日元，有力的支持了日本中小企業的發展。

在我國信用擔保基金開展的業務明顯不足，一般擔保余額只有擔保基金的2倍左右，承諾的保證件數也較少。以深圳某擔保基金為2億元的擔保中心為例，該中心信用擔保基金業務的開展在我國處于前茅，但2003全年擔保業務總額也只有12億元，信用保證承諾件數也只有500多家，對該地區10萬多家急需資金的中小企業而言，只能說是杯水車薪。另外，我國大部分信用擔保基金還兼做商業性擔保業務，如履約擔保、票據擔保，分散了原本就不足的支持力量。

3.從信用擔保基金的體系建設看

目前日本在全國共有52家信用保證協會，160個分支機構。這52家信用保證協會相互獨立地為本區域內中小企業向金融機構提供信用保證服務。同時，日本政府成立了中小企業信用保險公庫，對信用保證協會再保險。為了協調信用保證協會同中央政府及中小企業信用保險公庫之間的關系，指導和監督信用保證協會的運作，全國52家信用保證協會共同組建了全國信用保證協會聯合會。中小企業擔保基金這三個方面的建設，完善了信用擔保基金的體系，形成了有效發揮信用擔保基金功能的立體化網絡。

目前，我國“一體兩翼三層”中小企業信用擔保體系建設尚在雛形當中，已建成的中央、省、市信用擔保基金基本處于獨立作戰的態勢，對中小企業的信用升級只是在有限的范圍內開展。一部分縣（區）一級的擔保機構以及擔保基金還沒有建立。實際上，縣（區）一級的擔保基金更適合屬地化管理的要求，比中央、省、市級擔保機構更便于開展擔保業務、節約成本、方便項目監督。

二、從中日兩國擔保基金的比較研究中探詢我國信用擔保基金建設滯后的原因

1.我國信用擔保基金缺乏政策性資金的補償機制

實踐表明，貸款擔保風險是所有擔保品種中最大的，國外民間商業性擔保機構基本上沒有從事貸款擔保的。信用擔保基金擔保費率一般為1－2％左右，如果一旦發生代償，單筆金額就往往高于全年各項收入之和。鑒于此，日本通過立法要求各都、道、縣根據當地信用保證業務發展的實際需要，給信用保證協會補充資本；金融機構也要根據信用保證協會提出的要求，出捐負擔金。

在我國大部分擔保基金尚未形成一套相對穩定的擔保基金補償機制，缺乏持續性、經常性的投入，擔保基金如果要維持政策性的目標，就會產生資產萎縮的壓力，因為實施政策性支持不可能完全按照商業化金融那樣正常循環，使自己的投入取得回報并增值；而如果要維護資產的保值增值，就可能削弱擔保業務，把資金用于追求直接效益，這實際上背離了擔保基金建立的初衷。

2.我國信用擔保基金缺乏再擔保機制

在日本，保險公庫對符合條件的信用保證協會的代償均賠付70%的保險金，信用保證協會對代償的實際損失補償金僅為預期不能收回的求償權益的30%。70%的保證責任由保險公庫承擔的損失補償金制度，保障了地方政府和金融機構對信用保證協會投入的資金的安全，大大地刺激了信用保證協會擔保業務的開展，也有力地擴大信用擔保基金的杠杠作用，其保證余額對基金資產的放大倍數達到60倍左右。

在我國，按照國家有關主管部門相關文件的精神，中央級中小企業信用再擔保機構以省級中小企業擔保機構為對象；省級中小企業信用擔保機構以城市中小企業擔保機構為再擔保服務對象，以此作為分散擔保具體業務風險的一種有效方式。但目前也只是在安徽和山西中小企業信用擔保中心進行了有選擇性的試點，沒有在全國推廣。

3.我國信用擔保基金的組織形式存在不足

日本的信用保證協會作為管理和運用中小企業擔保基金的法定管理機構，不僅有健全的法規相配套，而且有完善的監督管理機構，同時也由于其是市場經濟國家，對“政策性資金、法人化管理、商業化運作”有較為豐富的經驗，信用保證協會這種組織形式對中小企業貸款擔保發揮了積極的作用。

目前，我國從事信用擔保基金的管理主要用兩種組織形式，一種是各省、市、縣的中小企業擔保中心，屬于事業單位法人性質；另一種是擔保基金以資本金注入企業的公司制形式。筆者認為，這兩種擔保基金的組織形式對中國的具體國情來說，尚待完善，需要在發展中給予解決。對于前者，在擔保決策中往往會出現行政指令擔保和人情擔保等，難以按照市場規則來開展業務。對于后者，擔保基金以資本金注入企業的公司制來說，因對中小企業擔保費率低、風險大，隨著代償或賠付的發生，資本金有可能會不斷減少，進而抑制擔保經營者的積極性。

三、借鑒日本建設信用擔保基金的經驗，發展我國信用擔保基金事業

擔保基金的建設是我國完善投融資體制中服務體系的重要內容。擔保基金的滯后發展一方面使我國建立符合市場經濟的投融資體制難以落到實處，另一方面，也是更為重要的是中小企業的資金“瓶頸”難以解決。鑒于此，我國擔保基金建設可以考慮借鑒日本建設信用擔保基金的經驗，推動我國信用擔保基金事業的發展。

1.拓展信用擔保基金來源

信用擔保基金的來源渠道拓展，可考慮采取“官投民助”的方式。官投就是以官方財政投入為主，民助就是在官方投資帶動的基礎上，吸引非官方資金流入。這些非官方資金主要指擔保基金業務開展的直接受益者——合作的商業銀行與中小企業。筆者認為，根據風險——收益的對稱性原理，獲得收益的商業銀行應該成為信用擔保基金的提供單位之一。因此，對于目前應該成為擔保基金來源渠道的商業銀行和中小企業，當地政府和有關管理部門應該采取積極的措施，引導它們投入資金到信用擔保基金中來，從而壯大擔保基金規模。

2.積極完善信用擔保基金的風險補償機制

中小企業擔保業務的開展難以象保險行業那樣做大業務以“大數定律”的原理，獲得穩定的收益。對于中小企業信用擔保來說，業務做的越多，風險越大。擔保基金對中小企業提供擔保獲得的收入與承擔風險的不對稱，制約了擔保基金的業務開展。要充分發揮擔保基金對中小企業的信用增補作用，放大擔保基金的宏觀調控功能，必須積極完善信用擔保基金的補償機制。對符合國家產業政策、符合基金擔保章程和擔保業務開展流程的信用擔保基金的代償損失，政府應建立擔保基金補償機制，并通過財政預算的形式固定下來。對信用擔保基金的收益，允許采取計提風險準備金或減免所得稅的方式來擴充基金規模，從而進一步鼓勵擔保基金開展業務。

3.以契約制方式組建信用擔保基金

契約制方式組建擔保基金，就是將“官投民助”方式籌集起來的擔保基金委托給專業機構來管理，以政府出資為主的出資者主要制定擔保基金運作規則，負責對擔保基金實行稽核、檢查和監督。擔保基金委托給專業擔保機構管理，其一減輕了地方政府的直接干預，擔保基金的行政指令化傾向在一定程度上得到避免，擔保中心對中小企業的信用異化為財政擔保的現象也會得到解決，“政策性資金、法人化管理、市場化運作”也有了較好的運作環境；其二專業擔保機構可以充分用運自己多年積累下來的業務拓展、風險防范和風險化解經驗，提高擔保基金運行的效率；其三以契約制方式組建擔保基金，有利于政府部門對擔保基金的管理，并根據具體的運作情況加以補償。

4.推行再擔保機制

再擔保機制是對信用擔保基金風險化解的一種有效方式。大力推行再擔保機制可以有效地促進信用擔保基金業務的開展，加大發揮擔保基金的杠杠作用。因此，有關部門應該汲取山西和安徽推進再擔保機制建設的經驗，在我國大力推進以中央和省級擔保機構為主的再擔保機制建設，對符合國家產業政策和按市場化運作后的中小企業貸款擔保能夠得到再擔保。對不符合國家產業政策或不按市場化運作的貸款擔保不予再擔保，也會有效避免擔保基金受行政干擾、“命令貸款”和“人情貸款”的情況，使得擔保基金能夠真正以扶持有發展潛力的中小企業為宗旨來開展業務。

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（作者單位：南京大學商學院）