我國中小企業融資難的原因及對策分析

一、我國中小企業融資難的原因

（一）中小企業自身的弱勢

1.經營管理差，經營風險大。我國中小企業絕大部分是20世紀九十年代成立的，國營企業較少，民營企業占絕大多數，其管理水平參差不齊，管理方式也存在很大差異。在用人機制上，很多中小企業具有明顯的家族特色，任人唯親，家族成員占據企業重要的管理崗位，這種管理模式很難吸納優秀的管理、技術人才。在資產運營上，中小企業由于規模普遍較小，所處產業水平較低，資產存量有限，技術設備超負荷使用，嚴重影響了產品和服務的質量。經營管理水平低下，重大投資決策缺乏科學性，導致經濟效益降低，企業經營存在著嚴重的管理和投資風險，使得中小企業市場進入與退出的頻率較高，這種經營風險變數大、易變性強的特性使金融部門存在嚴重的投資顧慮。

2.資產規模小，負債比例高，競爭力弱。國有及國有控股的中小企業多數受到了計劃經濟模式的影響，長期粗放式的經營發展歷史形成了資產負債比例高的現狀，而民營企業在發展之初自有資金就很少，多數企業靠銀行貸款實現自身發展，資產負債比例也比較高。并且設備陳舊、技術落后、科技技術創新經費不足嚴重制約中小企業競爭力的提高。有些中小企業還處于原始的手工勞動，技術工人少，中高級人才缺乏，產品的開發能力和創新能力較弱。由此導致中小企業產品技術含量普遍較低，客觀上處在為大型企業配套的地位上，市場前景不明朗，對于貸款尤其是長期貸款來說風險性很大。

3.財務管理不規范，信用觀念缺失。許多中小企業財務管理不規范，有的民營中小企業幾家合用一個會計，財務制度混亂，有的缺乏基本的財務制度和報表，甚至最基本的報表，如資產負債表、業務狀況表、損益表編制的都不夠齊全。有的企業財務報表與實際情況嚴重不符。并且不可否認有些企業經營者的社會信用缺失，信譽觀念淡薄，借到錢不是用來投資和發展企業，而是想方設法逃廢銀行債務，轉嫁風險，嚴重破壞了企業的整體信譽。據中國人民銀行對一些中小企業的調查顯示，50%以上的中小企業財務管理不健全，60%以上的中小企業信用等級都在3B或3B以下，由于這些中小企業對貸款的要求與銀行貸款的原則相違背，出現了信息不對稱現象，使得銀行無法了解企業執行國家會計和審計準則的真實情況，給信貸留下了風險隱患。

4.缺乏有效的抵押物和擔保人。從抵押貸款看，中小企業自身資產規模不大，固定資產少且大多設備陳舊，技術落后，價值低，變現率低，難以轉讓使得自身無法提供足額有效的抵押；一些高新科技企業，人力資源和無形資產的比重較大，可作為抵押品的不動產較少；從擔保貸款看，中小企業組織管理簡單，缺乏可以提供擔保的上級主管部門和行業組織，并且由于中小企業自身的風險大，很少有人愿為其提供擔保。近年來各地組建了一些中小企業融資擔保公司，但其數量較少，規模較小，資本不足，同時缺乏法規及有效的擔保機制，很難獲得銀行的認同。

（二）金融機構方面的因素

1.銀行方面的因素

(1)金融抑制與體制因素。我國存在著金融市場機制不完善，貸款業務無序競爭現象普遍等問題。因此金融機構不得不采取較為嚴格甚至過多的金融限制措施，從而產生了阻礙經濟增長和社會發展的金融抑制現象。金融抑制不但妨礙金融體系自身的發展，更嚴重阻礙了有良好前景的企業的正常融資活動。中小企業融資無路，則往往求助于不規范的、非市場化的“內源融資”。結果往往是民營企業、中小企業融資寸步難行，而國有企業、大企業則較容易獲得貸款，且過度依賴銀行信貸配給，造成信貸配給比例的嚴重失調。

在我國，中小企業存在國有性質和非國有性質之分，實際上商業銀行也存在著兩種截然不同的貸款安排。近年，國有銀行雖實行資產負債比例管理，但仍對國有企業進行融資傾斜，對非國有企業貸款存在一種所有制歧視。并且由于銀行關心的是自身的經濟利益和貸款資金的安全性。國有銀行憑借其壟斷地位，對大中型企業，特別是經濟效益較好的企業爭相放貸，因為這些企業貸款資金數額大，風險小，又有政府的扶持。與這些企業相比，中小企業貸款要求往往具有數額不大、期限短、時效快等特點，但發放程序、經辦環節卻大致相同，致使銀行的經營成本和監督費用上升。所以銀行從節約經營成本和監督費用的角度出發，不愿給中小企業貸款，即便為中小企業貸款，也往往卡的過嚴、過死。

(2)銀行體系不健全。改革開放20年，我國中小企業數量增加了4倍，而包括城鄉在內的地方性金融機構增加了1倍，這是造成融資困難的原因之一。并且目前，國有商業銀行是我國商業銀行的主體，非國有商業銀行的發展在一定程度上受到了限制和約束。據統計，目前我國四大國有商業銀行集中了我國信貸資金的70%，其中大部分資金又集中在市級以上分支行，一些縣支行基本上沒有貸款權。國有商業銀行的貸款對象主要是國有大中型企業，對民營中小企業固定資產投資沒有貸款權，沒有把中小企業列為金融服務的重點。在現行的金融體系當中，多數金融機構也主要面向大型企業，以中小企業為主要服務對象的中小金融機構發展滯后，缺少像國外中小企業服務中心、貸款擔保基金、中小企業同業協會在內的中小金融體系，而基本是農村信用社、城市商業銀行和股份制銀行。這些金融機構服務范圍和服務品種難以滿足中小企業發展的需要，這種不健全的金融體系，致使中小企業融資能力比較弱。

(3)缺乏金融工具、服務的創新。金融機構未創造出適合中小企業的金融工具，中小企業盡管缺少像房地產等長期的金融工具，但是他們有許多短期的金融工具，如發票、合同、應收帳款、運輸途中的貨物等。如要充分利用這些信用工具，應以商業銀行業務創新為出發點。并且由于銀行系統缺乏金融服務的創新，現行的銀行信貸普遍存在操作流程長、環節多的問題，難以適應中小企業經營靈活、資金周轉快的特點，中小企業急需一筆短期資金，向銀行貸款。銀行審批需很長時間，影響了中小企業資金的周轉甚至導致其喪失了市場。

2.擔保機構的因素—擔保體系不完善

抵押貸款一直是我國商業銀行普遍采取的一種貸款制度，從各家商業銀行放貸的條件看，目前銀行只接受土地或建筑物的抵押擔保，并且只按評估資產的比例貸款。由于中小企業規模小，固定資產價值低，特別是高風險、高科技的中小企業，無形資產占的比重很大，能夠作抵押的資產價值不足。擔保機構指定的貸款擔保條件比較嚴格，與銀行貸款的條件基本相當，中小企業一般缺少足夠的抵押資產，尋求擔保非常困難，大多數不符合銀行貸款條件。而當前擔保機構在中小企業融資中發揮的作用又十分有限，從中國人民銀行2004年的問卷調查顯示：有74.6%的企業至今沒有和擔保機構發生任何關系；已經和擔保機構發生關系的中小企業的擔保貸款也僅占這些企業全部貸款份額的6%。所以不完善的擔保體系也是制約中小企業融資的原因之一。

二、解決我國中小企業融資難問題的對策

（一）中小企業自身的對策

1.提高中小企業整體素質

在用人機制上，設計合理的工資獎金分配法，健全職工勞動保險和醫療保障制度，吸引一些優秀的科技、管理人才，打破家族式管理模式。同時，做好職工的后續教育工作，為企業當前和今后的發展提供動力；在資產運營上，加速資產的周轉，淘汰技術陳舊的設備，保證產品和服務的質量標準；在生產能力上，應樹立競爭和創新意識，通過加快企業技術改造和產品創新，不斷推出高質量的新產品，提高企業的市場競爭力，把企業做大做強；在財務管理上，建立健全中小企業財務會計制度，定期提供全面、準確的財務信息，做到規范發展，產權明晰，樹立全面理財觀念；在信用觀念上，不斷加強誠信教育、自愿、及時向相關當事人提供真實、可靠的財務信息，提高自身的資信等級，真正在社會上樹立起守信用、重履約的良好形象。

2.建立中小企業信用互助擔保體系和行業協會

近幾年，中小企業信用互助擔保組織不斷涌現，這種信用互助擔保組織在解除我國中小企業融資約束的重要作用日益受到人們的關注。發展社區性中小企業信用互助擔保體系，充分利用其產權結構，社區性上的優勢和互助、互督、互保機制，合理配置社區信息資源，以解決中小企業融資中的信息不對稱所致的逆向選擇和道德風險問題。

同樣，為了對某一行業實行有效的監督和管理，中小企業組建行業協會是非常必要的。通過行業協會可以實現資源的最佳配置，可以有效的協調企業之間的不正當競爭，可以實現調劑資金余缺起到融通資金的作用。在同一行業協會下的中小企業形成一個產業鏈條，按照合作博弈理論實現集體利益最大化，最終實現雙贏或多贏，增強對大企業的競爭力。

（二）金融機構方面的對策

1.改進銀行現行的貸款管理制度。根據國家產業政策的要求，進一步完善中小企業的間接融資體系，要加大國有商業銀行對中小企業的支持力度，扶持一批符合國家產業政策，有市場、有技術、有潛力的科技型、城市勞動密集型和社區服務型的優強中小企業。目前銀行貸款標準和業務流程主要是針對大中型企業設計的，不適應中小企業貸款急、頻、小、險的特點，按原銀行的標準為中小企業提供貸款業務必然成本很高，因此應建立與中小企業貸款特點相適應的貸款標準和信貸準入規則。

2.甄別信用，擇優而貸。國有商業銀行要在有效防范風險的前提下，加大對信譽、資質、素質都較好的中小企業的信貸支持力度，增加優質的中小企業客戶數量。對整體信用不高的中小企業積極的態度應該是“區別對待，嚴格監督”。銀行應給企業發出“誰有信用就支持誰”的信號，并加強對中小企業信貸政策的研究，明確信貸投向。在民營經濟發達的鄉鎮企業，應該在信貸政策方面給予傾斜，支持有市場、有效益、有信用的中小企業發展。對于民營經濟和中小企業尚處于起步或初級階段的地區，銀行應慎重選擇，有重點地投入。對新增貸款實行“發行、管理、效益、收回”為一體的“封閉管理責任制”，確保筆筆貸款投得準、收得回、有效益。

3.建立健全社會信貸服務體系，加強金融服務品創新。建立健全融資擔保、信用評級、物業評估、報表審計等社會服務中介機構，解決銀行與中小企業之間的信息不對稱問題，加快銀企間信息的傳遞。為了滿足不同層次的中小企業金融服務的需要，需要加強中小企業金融服務品創新。如利用金融機構網點眾多、占有信息量大的行業優勢，開辦電子金融業務、銀企業務，實行綜合賬戶管理，提供全天候的查賬、轉賬、咨詢業務等；鼓勵保險機構開展面向中小企業的產品和服務創新，改進對中小企業的服務方式和手段。便捷的網絡設施及多樣化的金融工具為中小企業融資提供了便利條件，可以大大緩解籌資難問題。

4.設立專門的中小企業銀行。鑒于我國缺乏專門的中小企業銀行，建議設立中小企業政策性和商業性銀行，專門扶持中小企業發展。政策性銀行將主要解決中小企業在創業過程中和固定資產方面對中長期銀行貸款的需求，對需要扶持的中小企業發放免息、貼息和低息貸款。商業性中小企業銀行，可由城市合作銀行、城鄉信用合作社或者城鄉信用合作社聯社改制而來，充分發揮這些區域性銀行對當地經濟情況比較熟悉的優勢，為中小企業服務。

（作者單位：長沙理工大學經濟與管理學院）