國有企業經營者激勵與約束機制探討

企業經營者激勵問題是企業制度創新的核心問題。而對競爭與挑戰，如何設計一套科學有效的激勵約束機制，把個人發展目標與企業發展目標有機統一起來，形成強大的合力推動企業在競爭中持續發展，已成為當今我國企業人力資源開發和管理亟待解決的迫切問題。

從我國國有企業的改革實踐來看，社會主義市場經濟體制不完善、所有者主體缺位、內部人控制、物質利益重視不夠以及約束軟化等問題普遍存在，這些體制不完善和機制的缺失，集中反映了國有企業經營者的收入與貢獻、權利與責任不對稱，這不僅不能充分調動經營者管理創新的積極性，而且誘發許多經營管理者的職務犯罪。因此，充分認識經營者勞動的“復雜性”和特殊貢獻，承認企業家才能的“稀缺性”，建立真正反映經營管理者貢獻的收入分配制度是深化國有企業改革，創新國有企業經營管理機制的重要內容。

企業經營者的激勵與約束機制之間的關系，不是對立的，而是相輔相成的。激勵通常是在一定約束的條件下的激勵，而約束往往又是建立在激勵基礎之上。因此，建立國有企業經營者的激勵約束機制，必須同時從激勵與約束兩方面入手，形成真正有效的，富有我國國有企業特色的，能促進國有企業持續、健康發展的經營者激勵與約束機制。

一、建立有效的激勵機制

根據激勵機制本身的特點和我國的實際情況，當前國有企業經營者激勵機制應以報酬激勵即物質激勵為主，以精神激勵為輔。借鑒國內外企業的成功經驗，我國國有企業經營者激勵機制建立應當根據國有企業改革進程要求不同采取年薪制、股票期權制、退休金制等形式。

(一)推廣、完善經營者年薪制

年薪制是一種以年度為單位確定企業家報酬的制度，是世界各國較普遍采用的一種企業家報酬機制。當前世界上實行的年薪制模式，大體上可以分為兩類:一類是以英、美為代表的英美模式;一類是以德、日為代表的德日模式。英美模式的特點是在年薪構成中長期激勵項目所占比重較大，年薪報酬數額較高，與一般員工的收入差距懸殊;德日模式的特點是在年薪構成中幾乎不含長期激勵項目，報酬數額相對較低，與一般員工的收入差距較小。我國正處于經濟轉軌時期，法人治理結構很不完善，“內部人控制”現象嚴重，難以滿足德日年薪制模式要求具有的有效的投資者直接約束機制相匹配的條件，不可能用約束懲罰措施去體現企業經營管理者的報酬與企業業績的相關性，因而德日年薪制模式對我國的適應性較差。較為現實的選擇是學習美國模式的注重長期激勵的做法，結合我們的實際來探討年薪制的激勵模式。

1.年薪制結構模式

經營者的年薪收入由基本年薪和風險收入兩部分組成即：

s=a+r.x

式中a為基本年薪；r表示分享系數；x表示計算分享權益的依據，這個依據是以利潤指標為主的指標考核體系。對基本年薪確定應把握的原則：激勵性原則，重要性原則，導向性原則。

風險收入的確定應當考慮的因素主要：企業的合理分類，要合理協調基本年薪與風險收入的結構比例關系，利潤考核指標體系建立要體現企業的保值增值與企業長期價值的實現

2.年薪制的考核與評價

對經營者的業績做出客觀公正的評價考評的結果是獎懲的依據，實事求是科學地考評業績是經營管理者形成預期激勵的關鍵。設計制定測評體系，要綜合考慮各種存量指標(如銷售額、利潤額、利稅額、凈資產收益率等)的大小，而且要注意各動態指標，以及本企業在同行中的比例指標等，以體現其綜合性、合理性和科學性。

(二)股票期權制

所謂股票期權就是由企業賦予經營者的一種權利，經營者在規定的年限內可以以某個固定價格購買一定數量的企業的股票。經營者在規定年限內的任何時間，按事先規定的價格買進企業股票，并在他們認為合適的價位上拋出。股票期權制也可以稱為股票選擇權，通俗地說、是用事先約定的某一時期的股票的價格，購買未來某一時期的該種股票—通常這種股票應該是升值的。

(三)退休金激勵機制

目前我國對國有企業經營者與職工建立了多種保障制度如：養老保險、醫療保險、工傷保險制度以及住房公積金制度等。在我國也應當把經營者增加退休金作為長期激勵機制的組成部分。隨著經營者任期時間越長補充退休金越多，出使經營者能以長期發展的思維，對企業未來進行謀劃，以解除經營者的后顧之憂，縮小臺上臺下的巨大差別。

(四)注重國有企業經營者精神激勵

在我國，過去幾十年，國家對經營者實施多種精神激勵手段和辦法，它不僅要體現經營者個人物質收入增加方面，也要能體現企業家的個人精神，特別要體現他們的成就感。要調動人的因素，就要物質、非物質因素并用。

(五)決策權力與風險共當激勵

國有企業經營者在掌握充分的經營自主權后就成企業最高決策者，其決策正確與否關系重大。因此在給予經營者充分的自主權的同時，必須嚴格按照市場規律辦事，誰決策誰負責。決策正確，給予獎勵；決策失誤，予以處罰。這能夠激發經營者的責任感，促進科學、民主決策，提高決策的質量。

二、強化對國有企業經營者的監督和控制機制

(一)建立和完善嚴格規范內部制度的約束機制

建立有效的內部約束機制。建立和完善嚴格規范的內部約束機制的辦法很多，但最基本的還在于經營者權利的制衡，管理制度的規范和嚴格落實。因此，主要建立和完善以下機制。

1.科學的決策機制

企業決策的科學與否將對企業生存與發展產生重大影響，尤其對企業重大問題，特別是投資等決策將關系到企業成敗。因此，建立內部議事規則、規范辦事制度與嚴格的決策程序，這些制度的嚴格落實，就能保證經營者的經營行為能夠受到多方的監督，才能從機制建設角度來處理經營者的權力制衡問題。

2.推行全面財務預算機制

全面財務預算既是企業經營的計劃，也是企業奮斗目標，財務預算的制定和執行，既是一種控制手段，也是考核經營者業績的重要依據。

3.規范企業內部治理結構，加強監督約束功能。

（1）規范監管部門的職責與權力，這是建立和規范國有企業內部法人治理結構的前提，必須按《國有資產管理暫行條例》等法規規定的范圍內行使出資人職責，享有所有者權益，承擔相應的義務和責任，否則企業內部結構無法治理，也就不存在委托與代理的關系。

（2）董事長與總經理分設，董事長作為國家資產產權代表相對獨立地行使監督經理層的權責，構成制衡關系。

（3）增聘外部董事與專家董事，成立完全由外部董事與專家董事組成的審計委員會，專門負責審查公司財務狀況和經營者行為。

4.推進股權結構多元化

我們要大力發展機構投資者、企業法人股和公眾個人股等多種投資主體。第一，存量調整，主要是針對現有公司制企業股權的改造。按照規范的法人持股模式，將現有的集團子公司的部分股票定向流通，即事先選擇一些企業，作為核心股票的發展對象，也可以動員一些非銀行金融機構入股。對于上市公司，要做到同股同權，不再增加國有股和法人股的數量，并軌流通。第二，增量調整，主要是針對即將進行的公司制改造和新上市公司股權的設置安排，著重構造恰當的法人持股，特別是交叉持股模式。

三、建立國企經營者有效激勵約束機制的外部環境建設

實施有效的國企經營者激勵機制是深化企業改革的一項重要內容，由于它涉及國家、企業、經營者和職工四者之間的切身利益，因此還需要配套進行其它方面的改革，國家也應當為之創造相應的外部環境條件。

1.要建立健全國有資產管理體系，建立國有企業的現代企業制度

（1）要按照“產權清晰、權責明確、政企分開、科學管理”的原則，對國有企業進行規范的公司制改造，要根據《公司法》，建立由股東大會、董事會、監事會和經理組成的權力機構、決策機構、監督機構和執行機構，并根據法律和公司章程的規定來明確它們相應的權利和責任，從而形成相互促進、相互制約的分權制衡體制。

（2）新構建由“國有資產監督管理機構—國有資產運營主體—國有企業”三個層次構成的國有資產的管理體制，實現政資分開、政企分開。

2.要建立和健全經營者的選擇機制

隨著我國市場經濟的發展和國有企業的公司化改造進程的推進，必須將行政主管部門任命經理的做法，改為由董事會從人才市場招聘。要培植競爭性的經營者人才市場，創新國有企業經營者選拔制度。要建立選聘經營者的新機制。要在全社會逐步推行經營者個人信用市場化、經理人才市場化，逐步建立充分競爭的企業家市場，并將經營者的報酬與職工工資脫鉤，最終實現企業經營者工資市場化。在企業經營者的選拔上，要進一步擴大民主，引入競爭機制，要迅速改變國有企業長期執行的由行政部門和上級黨組織選拔、任命干部的人事制度，積極探索適應現代企業制度的選人用人新機制，建立經營者人才市場，把組織考核推薦和引入市場機制、公開向社會招聘結合起來，把黨管干部的原則和董事會依法選拔經營管理者以及經營者依法行使用人權結合起來。要逐步改變企業經營者的政府任命機制，注重企業經營者的市場選拔機制，規范企業經營者在所有權約束基礎上依照企業制度規定程序的任命機制。實現企業經營者的選拔市場化、流動市場化、評價市場化、收入市場化。今后企業經營者的產生，應采用三推雙考的方式，即職工民主推薦、組織推薦、個人自薦與出資(主管)部門考試、考核相結合，一律實行競爭上崗，其主要的做法包括:各種類型的企業經理人員的價格主要依據其供求關系在經理人才市場上形成，按照競爭規律圍繞市場均衡工資率上下波動;經理人才市場對工資分配關系起基礎性調節作用，過高和過低的工資率都將受到抑制;企業的效益是決定工資分配總量的重要因素，而企業效益是由商品市場決定的，企業創造的價值在市場上實現的程度，決定了企業現實的分配能力。

3.法律制度的完善

在這里，法律的重要性在于為企業提供規范委托、代理雙方行為的框架，提供具有普遍意義的標準的法律規則。具體應包括:(1)逐步完善職業經理人的法律制度，使投資者和職業經理人的責權利都能得到有效的保護和約束。其中包括職業經理人的職業培訓、資格取得、與企業的合同關系、職業操守的界定等;(2)制定職業經理人職業道德準則，使社會有一種判斷職業經理人的標準;(3)建立職業經理人的社團組織，并制定相關制度，通過行業自治來維護權利，提高素質。

4.中介機構及職能的完善

社會中介機構，特別是經濟鑒證類社會中介機構的規范執業是市場經濟條件下維護經濟秩序、提高經濟運行效率、保證經濟運行質量的重要保障。隨著政府職能的進一步轉變，對經濟的管理將由直接管理為主轉變為間接管理為主其中一項很重要的手段就是借助社會中介機構，讓其充分發揮溝通政府與企業、企業與公眾、企業與企業、企業與市場的紐帶作用，以達到維護正常的市場經濟秩序的目的。中介機構的規范必須嚴格按照人員、財務、業務等方面脫鉤的要求，徹底實現與掛靠單位的脫鉤，并按照中介行業的內在規律，建立科學、規范的管理體制和運行機制。此外，一定要按照“法律規范、政府監督、行業自律”的模式，規范和發展中介行業。

四、結論

隨著國有企業改革的深化，面對經濟全球化的挑戰，企業作為市場競爭的主體，它的生存和發展、成功與失敗，最終必須落實到企業經營者這個基本點上。在我國，國有經濟控制著國民經濟命脈，因此，對企業生存和發展、成功與失敗將起到關鍵作用的經營者的激勵約束機制的研究有著十分重要的理論和現實意義。

（作者單位:福建省煤碳工業(集團)公司）