美麗謊言：止損出局，離場休息，調倉換股是明智之舉！

跌市中，止損出局是否明智？

投資是一門學問，不是害怕虧錢就說止損 ，懶得搭理就當長線持有那么簡單

止損，止贏，波段操作，搶反彈，成為最近投資的主要思路。市場異常活躍，動輒當天波動超過5%以上，快進快出又一次成為市場的主流投資思想。俗話說：跌市中的投資是冒險者的天堂。但現實又一次教育了我們，這種波動是散戶投資的地獄。在散戶“買入，下跌，止損”的掩護下，機構在一次次反彈中蠶食利潤，在利好中悄然撤退，只留下無數散戶在相對高點接籌，在相對低點止損，尸橫遍野。

如果說現在，很多人慶幸在3500點的時候把籌碼賣出（盡管虧損50%），甚至還以此嘲笑那些堅持持有的人，這很正常。從這一個階段來看，他們的做法防止了自己損失的擴大，至少和那些持有的人相比，少損失了10%。但未來的某一天，當市場漲過3500點甚至更高的時候，又或者漲到他曾經購買的那個價格，他又會為自己的選擇而后悔，后悔當初割肉出局，這是人之常情，這種心態就是我們通常說的貪婪和恐懼，而人的致命弱點就是跟風，順從恐懼和貪婪。

為避免普通投資者盲目跟風，我們不妨來解析一下這樣幾個問題：市場為什么會跌？什么樣的籌碼應該賣出？散戶勢單力薄，到底如何應對跌市中的波動?

市場為什么跌?

這是很多人關注的問題，雖然這個問題并不能讓我們擺脫現在的困境，但通過了解，我們可以觀察到機構資金的動向從而解讀市場未來的走勢。

今年以來，截至8月19日，上證指數跌幅55.66%，從6000點算，跌幅62.3%。我們通過指南針topview數據來追蹤“空軍”主力顯示：在1到4月份，基金凈賣出滬市A股1500億元，成為那一階段的“空軍一號”；5月至7月的下跌主力主要來自于保險等機構，有接近200億元的凈賣出。進入八月，券商自營以及QFII成為機構做空主力。

從8月第三周開始，機構似乎是商量好似的，無論是基金、保險還是QFII等各路機構投資者，均表現出對A股的看好，但市場依然下跌。一個有趣的現象是，市場的下跌幅度與當日解禁的公司數目相關，可謂：8月大小非主股市沉浮。

無論怎樣，大小非解禁的高潮已退，政府頻出實質性利好讓我們看到了未來的希望。遙想10年前，香港的一萬點也是泡沫沖天，恐慌無限，但現實給了我們最好的解釋，絕望是此刻最不歡迎的情緒。其實股市跌到現在，很多人手里都是一把爛牌，究竟打哪張，留哪張，這其中還是有一些學問的，提供給大家一些策略作參考。

什么時候應該堅決割肉出局？

劉翔因為傷病在奧運會上選擇了退賽，有人說投資千萬別學劉翔。割肉就等于退出比賽，而選擇退出一定要有不得已的原因。我們投資也是一樣，是否退出關鍵看自己手里拿了怎樣的牌。

一般來說，投資的方法和策略是要統一的，一旦制定，就要堅持，臨陣換槍是戰場上最大的忌諱。如果當初制定的策略是短線操作，那么虧損10%就要立即進行止損，不要心存僥幸，這是對自己投資策略的堅持。

此外，追逐概念股也只適合于短線投資，形勢不好，就要止損。諸如聽消息，冠以某某概念股大行炒作過的股票，要果斷賣出，所謂留得青山在，不怕沒柴燒。

還有一點，如果投資比例不適當，或者將不該用作風險投資的錢投入股市，在緊急用錢的時候也只能選擇“無奈止損”。畢竟持有是有條件的，回本是需要時間來配合的。

當然為了保證有足夠的時間，彌補的方式大概有兩點：第一，不要再繼續投入攤平成本，股市真的可能成為這些投資不當人的黃泉路。第二，合理配置家庭現有收入，盡量減少家庭可能出現的集中用錢、緊急用錢的機會。盤算一下什么情況下會出現緊急用錢的可能，意外、醫療、疾病風險導致的大額支出可以依靠購買消費型保險來解決。

合理投資，長線是王

如果當初進入股市，就是選擇忽略波動，做中長線投資，選擇的股票也都是一些大盤藍籌，那大可把心態放輕松，遠離市場，長期持有。如果心臟的承受能力足夠，而且投入比例適當，追加投資也不失為補救損失非常好的方式。

我們曾經講過跌市也可以賺錢的定額定投的方法，前提是選擇優秀團隊打造的金牌產品。如果手中的都不算，就重新選一個好了。

關于定投的方法，除了大家常用的定時定額，我們也推薦使用定值定額的方法，就是當市場下跌到一定比例的時候就買入，其實就是分批建倉的概念。為什么引入這個概念進行定投呢？主要是因為目前市場轉換的速度比較快，定投的時間點選擇和股市的跌漲并非完全契合，我們通過策略的調整來達到均攤成本的目的。

如果可以，天天投入收益更高。這當然是一種假設，但說明一個問題，就是定期定額間隔的時間越短，表現得越好。

是否止損最終還是要看自己的實際情況，手中持有什么樣股票，投資的比例是否適當，都直接影響到我們策略的選擇。另外投資的目的也非常重要，如果準備的時間可以足夠長，我們就不需要害怕市場調整所帶來的賬面虧損。還有，波動操作是高手的較量，普通的投資者還是按部就班比較穩妥。最后要說：投資是一門學問，不是害怕虧錢就說止損，懶得搭理就當長線持有那么簡單。■