對小額信貸公司盈利難問題的若干思考

摘要：小額信貸公司的盈利等于貸款利息收入與貸款成本之差。小額信貸公司實行的是無抵押貸款，當貸款本金受損的時候，沒有任何財產可以彌補貸款本金和利息。并且貸款利息收入受本金和利率的影響，而小額信貸公司是以自有資金開展貸款業務，只能夠有一個批發資金的金融機構。同時小額信貸公司經營的是小額信貸，面臨眾多的農戶，他們的貸款規模很小，并且成本高。

關鍵詞：小額信貸公司；盈利；聯保貸款

中圖分類號：F832.4文獻標志碼：Ａ文章編號：1673-291X(2008)09-0059-02

小額信貸是指專向低收入階層提供小額度的持續的信貸服務活動，它與傳統銀行的不同點是提供無須抵押的信用貸款。目前，作為小額信貸試點的小額信貸公司實行市場化運作、自主經營、自負盈虧、“只貸不存”，小額信貸公司發放的貸款要堅持立足農村、服務三農的原則和方向，以完善農村金融服務為目標，堅持商業可持續經營。

一、小額信貸公司的盈利分析

2005年8月開始，央行在現有政策框架選定山西、四川等五省開展商業小額信貸公司試點。這些小額信貸公司都是以自有資金開展貸款業務的經濟組織，不得對公眾吸收存款，也不得向金融機構通過融資形式獲取資金，以轉貸形式發放貸款。

鑒于以前的金融機構（如農村合作基金會）違規經營導致了巨大的金融風波，央行以及各個地方政府對小額信貸公司有嚴格的限制：一是表現在股東人數均不能超過五人，并且原則上小額信貸公司不得跨縣（區）經營。二是表現在服務對象上，內蒙古鄂爾多斯市東勝區小額貸款公司招標文件中規定，三農貸款比例最初不得低于10%，第六年不低于25%；貴州省江口縣規定小額貸款公司三農貸款比例不得低于30%；山西平遙縣小額信貸公司三農貸款比例不得低于70%。三是表現在單筆貸款規模上，內蒙古東勝融豐小額貸款公司單筆貸款規模不得超過注冊資本的5%；四川廣元全力小額貸款公司、貴州江口華地小額貸款公司規定單筆貸款規模不得超過全部資本金總額的2%。

從注冊資本來看，內蒙古東勝融豐小額信貸公司注冊資本最高（5 000萬元），山西平遙晉源泰、日升隆的注冊資本最低，分別為1 600萬元和1 700萬元。因此可以肯定的一點是，小額信貸公司和農信社相比，它的貸款規模實在是太小。山西平遙小額貸款公司還要求要保證足夠的資本充足率8%、設置不良貸款警戒線、實施抵押擔保等措施，同時還設立了風險擔保基金，以發起人自有資金的10%、委托貸款人委托資金的6%作為風險擔保基金，用于委托資金和其他負債資金的擔保，這些規定使得本身注冊資本就不多的山西小額信貸公司的貸款規模小于注冊資本，即兩家小額信貸公司的3 300萬元注冊資本只有2 970萬元可用于貸款。山西平遙日升隆在2006年3月左右開始貸款后的四個月里就貸出1 039萬，晉源泰1 600萬元的注冊資本就只剩下200萬元，他們面臨資金用光的困境。到2006年7月31日止（前后共113天），四川廣元全力小額信貸有限責任公司的注冊資本為1000萬元，當地的小額信貸需求據統計大約是1.7億元，雖有把注冊資本擴大到2 000萬元的計劃，但還沒有實施。在這期間全力公司共計向171戶貸款者發放了707萬元，已經收回的貸款為130萬元，但全力公司已經面臨資金營運壓力。

從貸款利率來看，山西平遙晉源泰小額信貸公司平均年利率最高，達20.05%，陜西戶縣的西安信昌和大洋匯鑫小額信貸公司最低，平均年利率為18.6%。而國際上商業可持續的小額信貸組織平均的管理成本是10%~15%左右；我國的資金成本若直接吸收存款則成本比較低，批發資金成本6%，市場上借款利率在7%～8%，壞賬準備應該為2%～3%，2007年9月15日起我國一年期存款利率為3.87%(小額信貸公司的機會成本)，因此每筆貸款成本大約在20%以上。從以上分析可以看出幾乎所有的小額信貸公司的利率水平都比農信社高，比民間利率低，根本不能夠實現公司正常運營。

二、解決小額信貸公司盈利難問題的措施

通過上面的簡單分析我們可以看出直接影響小額信貸公司盈利的三個因素：貸款規模、貸款利率、貸款成本，同時還有一些間接因素影響其盈利，這些因素表現在影響小額信貸公司的貸款給予率，如信貸風險等。為此，要解決小額信貸公司盈利難問題就需從這幾個方面入手：

1. 小額信貸公司批發資金

在“只貸不存”、資金量有限的情況下，小額貸款公司要實現盈利，必須保持資金的快速流動，就是說在貸款操作上要短平快。小額信貸公司的初始資金來自民間資本，但是不能夠按照民間資本的形式進行貸款，也就是要給經營狀況良好的公司提供批發資金的條件，使其產生做大做強的預期，實現小額信貸公司商業性可持續發展。雖然銀監會規定“小額信貸組織不得向金融機構通過融資形式獲得資金，以轉貸形式發放貸款。”但是法律是可以完善的，小額信貸公司在發展過程中，其貸款業務肯定會比農村金融機構做的好，就像農村金融機構的存款業務一樣，應該取長補短，如果小額信貸公司有批發資金的需求，而金融機構又能夠承擔批發資金的風險，那么這一措施還是可行的。一旦某個金融機構對小額信貸公司批發了資金，那么它就會起到監管該金融機構的作用，這點也不是出于法律責任，而是金融機構為了批發資金的安全性考慮所采取的一項措施，這就彌補了銀監會不能監管小額信貸公司的缺陷。

2.利率與貸款項目掛鉤

在實際的貸款發放過程中小額信貸利率應該實行差別化，對不同的信用狀況的貸款者，不同的貸款項目給予不同的貸款利率。對小額信貸公司來講，維持好每一個老客戶，比開發一個新客戶所花費的成本要低的多，并且老客戶還會產生廣告效應介紹一些新的貸款者，他們彼此之間會很了解，降低信用風險。適當地給咨信良好的老客戶一定的貸款優惠，比如可以降低貸款利率或者增加信貸額度，激勵他們創造貸款信用，讓他們體會到信用在貸款中的作用。

貸款項目是貸款者把在小額信貸公司取得的貸款用在未來會產生一系列現金流的生產性活動項目。貸款項目是要在貸款合約中注明的，這樣可以防止部分貸款者用貸來的資金從事投機性活動，取得風險收益，這會間接性的造成小額信貸公司的貸款風險，影響資金的安全性。貸款項目本身具有不同程度的風險，回報也不一樣，那么小額信貸公司在發放貸款的時候有必要了解貸款者的貸款項目，并且對項目的風險以及項目的預期收益做一定的調查。對風險小，收益好的項目放款貸款條件，給予合適的貸款利率，不能夠把利率定的過高，否則會丟失這部分客戶。小額信貸公司將貸款利率和貸款項目結合起來考慮貸款的發放，會使得小額信貸公司的資金更具有安全性，從而提高盈利的概率。

3.聯保貸款

面對眾多農戶的貸款需求，小額信貸公司若是按一戶一戶的分析他們的信用狀況的話，審核成本相當高，并且有些農戶可能是第一次貸款，因此根本就不能通過以前的貸款情況來說明他的信用狀況。小額信貸公司在向農戶發放貸款的時候，由于種種原因始終解除不了小額信貸公司對貸款者的風險顧慮，使得農戶的貸款額大打折扣。同時小額信貸公司也會損失信用好風險小的貸款者，造成利息損失。

聯保貸款是農戶向小額信貸公司借款時，相互提供擔保的一種借款方式，但是擔保人并不承擔還款責任，具體幾個農戶參加才算是聯保應當根據實際情況而定。這種貸款方式的效用表現在以下幾個方面：（1）聯保貸款能夠有效地降低農戶貸款的信息不對稱程度。雖然小額信貸公司不能很好地了解農戶的信用情況和資金使用的風險情況，但是鄰里之間的長期朝夕相處，使得信用狀況不好的或者是資金使用風險很大的農戶難以找到聯合擔保人。這樣小額信貸公司可以根據聯合貸款來排除高風險的借款者。雖然可能存在眾多農戶聯合欺騙小額信貸公司的行為，但是應該認識到這種情況是極少數。（2）聯合貸款起到一種變相的抵押作用，只不過他是用農戶的社會關系做抵押。如果貸款農戶沒有按期或者是處于某種原因償還不起貸款，他們都會想一切辦法去還款，否則他們在聯合擔保這個群體中的信用就會下降，甚至被開除這一貸款群體。

4.加強貸后管理

貸后管理就是小額信貸公司對貸款知情權、控制權的掌握能力。貸后小額信貸公司對資金的直接控制權變成了間接控制權由于受信息不對稱、風險管理手段落后等因素的制約，小額信貸公司的貸后管理處于被動地位。

首先，小額信貸公司應該加強業務培訓，提高人員素質。學習小額信貸操作流程、政策、制度、信貸業務管理知識，通過集中培訓從而提高信貸員的業務素質，給現有的信貸員搭建一個良好的工作平臺，這是加強貸后管理的基礎。

其次，是要注意在貸后管理中應該注意的一些問題，要深入基層，把農戶的大貸款用途與貸款合約中的用途進行對比，看貸款者是不是按照合約的規定進行生產經營的，以防止將資金用在高風險項目中，信貸員應該及時進行制止。要把貸后管理與清收不良貸款相結合，對于逾期未歸還貸款本金及利息的農戶，信貸員要了解原因，對于那些信用狀況好，但是由于一時資金周轉不便而影響其還款的農戶，小額信貸公司可以進行再貸款，幫助農戶解困。從盈利角度來講，過去損失的成本是沉沒成本，不在我們考慮下一步投資的范圍之內，如果我們知道再貸給農戶一定資金，其經營狀況就會改善的話，那么在貸款方案是可行的，這樣可以保證小額信貸公司的本金不受損害。

其實小額信貸公司通過貸后管理可以達到與農戶溝通的目的，為下一次貸款做好基礎，可以降低小額信貸公司的審核成本，主要原因是把貸后管理同下一次貸款的貸前審核相結合。

總之，探索建立貼近農民和農村需要、直接服務于三農的商業性小額信貸公司，對于發揮市場的資源配置功能，引導農村金融創新，規范民間融資，增加農村金融供給，解決農民貸款難，建設社會主義新農村，具有十分重要的積極作用。現在正值我國培育和發展小額信貸公司的好時機，小額信貸公司的運作理念和經營機制與以前的農村基金會完全不同，只要基本貸款業務經營的好，能夠取得政府的政策支持，各方面相互配合，就能實現小額信貸組織與客戶的“雙贏”，走出一條有中國特色的小額信貸新路子。

參考文獻：

[1]湯敏.小額貸款機構成功之謎[Ｃ]//農村金融改革與小額信貸研討培訓班資料，2006.

[2]何廣文，李莉莉.正規金融機構小額信貸運行機制及其績效評價[M].北京：中國財政經濟出版社， 2005.

[責任編輯吳高君]