中小企業(yè)融資問題研究

[摘要] 縣域經(jīng)濟(jì)是我國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分之一，融資問題又是縣域中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，如何解決我國東北地區(qū)縣域中小企業(yè)的融資問題，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文從縣域角度分析了東北地區(qū)中小企業(yè)融資困境的深層次原因，借鑒發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗(yàn)提出在全國性的資本市場之外，建立適合東北地區(qū)發(fā)展的區(qū)域資本市場等建議。

[關(guān)鍵詞] 縣域經(jīng)濟(jì)中小企業(yè)融資

一、東北地區(qū)縣域中小企業(yè)融資制約因素

十七大報(bào)告指出我國要以促進(jìn)農(nóng)民增收為核心，發(fā)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，壯大縣域經(jīng)濟(jì)，多渠道轉(zhuǎn)移農(nóng)民就業(yè)。實(shí)施振興戰(zhàn)略，東北中小企業(yè)迅猛發(fā)展，已成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。但由于發(fā)展時(shí)間短、沒有或缺乏完整的信用記錄、財(cái)務(wù)制度不健全、經(jīng)營不穩(wěn)定等問題，使企業(yè)信息透明度低，銀企之間存在嚴(yán)重的信息不對稱問題。盡管中小企業(yè)的資金需求量很大，但由于缺乏規(guī)模經(jīng)濟(jì)，加上所有制問題，國有商業(yè)銀行不愿意為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。雖然政府采取積措施在一定程度上緩解了企業(yè)資金缺乏問題，但與發(fā)達(dá)國家普遍建立的金融體系相比，顯然是不夠的。目前，融資難仍然是制約東北地區(qū)縣域中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸問題。

二、東北地區(qū)縣域中小企業(yè)融資問題分析

1.企業(yè)自身問題。(1)東北地區(qū)縣域中小企業(yè)基礎(chǔ)管理薄弱，缺乏現(xiàn)代企業(yè)管理機(jī)制。管理者品牌意識(shí)不強(qiáng)，產(chǎn)品在市場競爭中缺乏優(yōu)勢。少數(shù)人控制或家族式管理普遍存在，企業(yè)法人與自然人資產(chǎn)很難區(qū)分。由于不良資產(chǎn)數(shù)額巨大，企業(yè)逃避債務(wù)行為大量存在，國有銀行貸款謹(jǐn)慎。(2)抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，縣域中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模一般不大，自有資金較少，技術(shù)水平落后，產(chǎn)品科技含量不高，受市場環(huán)境影響程度較大，一旦市場環(huán)境發(fā)生變化，經(jīng)營隨之變化，導(dǎo)致經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)，銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)增大。(3)企業(yè)有效資金不足，產(chǎn)權(quán)法律文書不完備，無法辦理抵押擔(dān)保，缺乏相應(yīng)的資金保證，銀行不能違章放貸。

2.金融環(huán)境問題。市場經(jīng)濟(jì)條件下，銀行有自己的經(jīng)營原則并受金融監(jiān)管當(dāng)局的約束。(1)銀行的信用擴(kuò)張要受信貸資金來源的限制。新增貸款不能超過一定比例，而銀行信貸又需要通過負(fù)債來籌資，貸款的收益要彌補(bǔ)資金成本和風(fēng)險(xiǎn)成本，并能帶來利潤。銀行勢必將有限的資金在眾多企業(yè)中擇優(yōu)扶持。(2)銀行只能在國家規(guī)定的經(jīng)營范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)。這就決定了商業(yè)銀行只向能識(shí)別并防范風(fēng)險(xiǎn)的客戶提供資金，滿足部分企業(yè)的部分資金需求。(3)信貸員的責(zé)任權(quán)利不對稱，抑制積極性。各家銀行在實(shí)際操作上難以制定相應(yīng)的權(quán)責(zé)和獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，致使慎貸、惜貸甚至懼貸、恐貸等現(xiàn)象還存在。

3.社會(huì)環(huán)境問題。(1)社會(huì)信用較差，誠信體系尚未建立。一些企業(yè)和個(gè)人認(rèn)為銀行的錢是國家的，少數(shù)領(lǐng)導(dǎo)認(rèn)為企業(yè)改制甩掉銀行債務(wù)的“包袱”減輕了地方負(fù)擔(dān)，貸到款就增加“利潤”，致使逃債現(xiàn)象普遍；企業(yè)的信用記錄分散在工商、稅務(wù)、銀行等部門，缺乏統(tǒng)一的信用體系，影響銀行貸款的信用調(diào)查和決策。(2)法律服務(wù)較弱。對惡意逃避金融債務(wù)的行為依法打擊力度不夠，銀行經(jīng)常是贏了官司輸了錢，增加了優(yōu)化地方信用環(huán)境和投資環(huán)境的難度。(3)缺乏信用擔(dān)保機(jī)制。由于多種因素的制約，建立完整的為中小企業(yè)貸款提供信用擔(dān)保的機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)縣域中小企業(yè)之間依法開展多種形式的互助性融資擔(dān)保和風(fēng)險(xiǎn)投資存在困難。

三、解決東北地區(qū)縣域中小企業(yè)融資問題建議

1.提高企業(yè)經(jīng)營管理水平是基礎(chǔ)。(1)加快縣域中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革，轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制。優(yōu)化企業(yè)產(chǎn)權(quán)組織形式，逐步形成產(chǎn)權(quán)明晰、股權(quán)結(jié)構(gòu)合理的市場主體；(2)建立規(guī)范的企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報(bào)表，保證會(huì)計(jì)資料的真實(shí)性、連續(xù)性和完整性，提高財(cái)務(wù)信息的可信度和透明度；(3)要加強(qiáng)質(zhì)量管理，加大新技術(shù)新產(chǎn)品的研發(fā)和引進(jìn)力度，不斷推動(dòng)技術(shù)更新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，培育名牌產(chǎn)品，提高市場占有率。

2.更新銀行觀念，創(chuàng)造平等的融資環(huán)境。首先要把優(yōu)良企業(yè)作為長期貸款客戶，把有效拓展縣域企業(yè)的信貸市場作為取得競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵；其次是完善信貸管理機(jī)制，加強(qiáng)信貸服務(wù)。商業(yè)銀行要根據(jù)縣域中小企業(yè)的特點(diǎn)，完善信用評(píng)級(jí)體系，改進(jìn)貸款制度，簡化審批程序，逐步加大對中小客戶的授信面和額度。要在落實(shí)信貸風(fēng)險(xiǎn)措施的基礎(chǔ)上，完善信貸激勵(lì)機(jī)制，做到權(quán)責(zé)明確、獎(jiǎng)懲分明。

3.建立和完善金融支持機(jī)制是關(guān)鍵。首先建立健全信用擔(dān)保體系。國外學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，通過銀行籌集資金仍是縣域中小企業(yè)重要的融資渠道，而信用保證制度是發(fā)達(dá)國家使用率最高且效果最好的一種金融支持制度，直接促進(jìn)了商業(yè)銀行對中小企業(yè)的融資支持。東北地區(qū)可以借鑒國外的成功經(jīng)驗(yàn)，設(shè)立商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保。

其次大力發(fā)展政策性和中小型金融機(jī)構(gòu)。美國中小企業(yè)管理局作為聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu)，主要任務(wù)是幫助中小企業(yè)解決資金不足問題。中小金融機(jī)構(gòu)具有很強(qiáng)的地方性，可以掌握更多中小企業(yè)信息。我國中小銀行數(shù)量很少，東北中小企業(yè)融資難題，不能單依賴政府擔(dān)保，應(yīng)根據(jù)需求，允許具備條件的企業(yè)、民間團(tuán)體甚至個(gè)人投資興辦社會(huì)化金融機(jī)構(gòu)，改造成合法的民營商業(yè)銀行，改善中小企業(yè)融資環(huán)境；

最后在全國性的資本市場之外，建立并完善適合東北發(fā)展的區(qū)域性資本市場，積極發(fā)展直接融資。在常規(guī)的股票市場之外設(shè)立二板市場，是發(fā)達(dá)國家發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資體系為中小企業(yè)直接融資的通行做法。東北地區(qū)應(yīng)扶持具有一定發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)進(jìn)人資本市場。拓展債券市場，逐步放寬規(guī)模限制，豐富債券品種，完善債券擔(dān)保和信用評(píng)級(jí)制度，使中小企業(yè)通過發(fā)行債券進(jìn)行融資。

4.支持產(chǎn)業(yè)集群經(jīng)濟(jì)，改善融資難的現(xiàn)狀。集群經(jīng)濟(jì)能充分發(fā)揮區(qū)域經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，提高產(chǎn)業(yè)集中度，增強(qiáng)區(qū)域整體競爭力。東北地區(qū)縣域范圍分布著各類開發(fā)區(qū)和工業(yè)園區(qū)，集群經(jīng)濟(jì)具有一定的規(guī)模。可以介入經(jīng)認(rèn)定的級(jí)別較高、產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景較好、投資主體有資金實(shí)力的縣域工業(yè)園項(xiàng)目，通過加強(qiáng)銀政合作提高入園企業(yè)的效率。抓住產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)，利用輻射效應(yīng)，選擇上下游中小企業(yè)，在核心企業(yè)提供擔(dān)保的情況下適當(dāng)降低準(zhǔn)入條件，推動(dòng)縣域中小企業(yè)融資發(fā)展。

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