中俄“貸款換石油”未了

金融危機使得俄羅斯對外資進(jìn)入能源領(lǐng)域的政策有所松動，這一次機會在中國這邊

一張20年供油3億噸的單子雖然意義重大，卻不足以讓雙方興奮。俄羅斯太平洋管道中國支線才能為更為深遠(yuǎn)的中俄能源合作提供想象空間。

中國與俄羅斯之間的石油合作，似乎從來就不會一帆風(fēng)順。甚至兩國副總理簽署的協(xié)議，也面臨諸多波折。

10月28日，中俄雙方在莫斯科簽署《關(guān)于在石油領(lǐng)域合作的諒解備忘錄》，為“貸款換石油”計劃奠定基礎(chǔ)。根據(jù)兩國框架型協(xié)議，中國將分別向俄羅斯石油公司(OAO Rosneft Oil Company，下稱Rosneft)和俄羅斯石油管道公司(下稱Transneft)提供150億美元和100億美元的貸款，換取20年從俄羅斯進(jìn)口3億噸原油的合同。

然而，兩個星期之后，原定于11月16日結(jié)束的第一輪企業(yè)間商業(yè)談判剛進(jìn)行到一半，Transneft發(fā)言人就在11月12日宣布，中俄“貸款換石油”談判已經(jīng)暫停，原因是雙方在貸款利率和貸款擔(dān)保上出現(xiàn)分歧。

這個消息，讓那些剛剛對中俄能源合作建立起信心的能源人士大為失望。《財經(jīng)》記者采訪的很多專家都認(rèn)為，中俄能源管道建設(shè)之前談了十多年未果，主要是因為俄羅斯作為石油生產(chǎn)大國，在賣方市場中占有絕對的主導(dǎo)權(quán);現(xiàn)在，國際油價大跌，俄羅斯油企又面臨金融緊縮、股價下挫的困境，俄羅斯開始有求于中國，中俄能源戰(zhàn)略合作這才尋找到利益契合點。

所幸的是，《財經(jīng)》記者從中俄雙方得到的消息都顯示，11月12日的談判暫停是“策略性”的，不足以導(dǎo)致整個貸款換能源協(xié)議框架的翻盤。11月18日，俄羅斯能源部部長什馬特科又宣布，中俄將恢復(fù)能源談判。中方一位接近談判的人士也于11月19日晚告訴《財經(jīng)》記者，談判重啟的準(zhǔn)備工作已緊鑼密鼓地展開，雙方已就新一輪談判進(jìn)行了磋商，相當(dāng)于談判已經(jīng)“恢復(fù)”。

如果一切順利，中國將在年底前提供90億美元的先期貸款，用于管道建設(shè);剩下的160億美元，何時發(fā)放、分幾期發(fā)放則還在談判當(dāng)中。“俄羅斯石油公司比較急，主動權(quán)在中國人手里，不在俄羅斯人手里。”他補充道。

“技術(shù)性障礙”

中俄此次“貸款換石油”計劃第一輪商業(yè)談判中途叫停之時，“貸款利率”和“油源擔(dān)保”被列為兩大首要障礙。一周之后，談判繼續(xù)，中俄雙方又異口同聲地說，那些障礙僅僅是“技術(shù)性障礙”，甚至直言“那不過是策略性的”。 談判桌上的虛虛實實，由此可見一斑;而中俄雙方落實能源互惠合作的求心之切，也異常明顯。

前期談判破裂，廣為報道的原因，是雙方在貸款利率上達(dá)不成共識。根據(jù)俄羅斯媒體報道，由于中國政府新近出臺了4萬億元投資擴大內(nèi)需的政策，中方銀行在融資渠道方面出現(xiàn)困難，要求提高貸款利率。中方在談判中提出，貸款利率應(yīng)為同倫敦同業(yè)拆借利率(Libor)掛鉤的浮動利率。但Transneft總裁托卡廖夫卻希望，中方提供的100億美元貸款期限不少于十年，而且貸款利率能從最初商定的7%降為6%。

在談判中，除了浮動利率，中方還要求俄羅斯政府出面擔(dān)保油源。據(jù)俄羅斯《生意人》報道，中方提出了國家政府、石油開采權(quán)和收入等五項不同的擔(dān)保形式，其中最主要的，是要求俄方保證對華石油供應(yīng)量，以及獲得俄羅斯油田開發(fā)許可等。但是，俄方不愿接受以上擔(dān)保要求。

首輪商業(yè)談判破裂的消息很快遍布報章。不過，之后俄方表示出十分審慎的態(tài)度。俄羅斯能源部部長什馬特科11月19日通過俄羅斯國際文傳電訊社表態(tài)說，談判暫停純屬“技術(shù)原因”，下周就會恢復(fù)。“只不過是做了一下‘技術(shù)休息’。”什馬特科說。

中方接近談判的人士在接受《財經(jīng)》記者采訪時，證實了前期談判的暫停。他同時透露，新一輪談判已經(jīng)恢復(fù)，“因為必須要完成兩國總理見證、兩國副總理簽署的協(xié)議，11月25日以前把幾個協(xié)議搞定。”

據(jù)這位不便具名的中方人士介紹，前期談判更像是彼此的試探階段，第二輪談判才進(jìn)入實質(zhì)性內(nèi)容。他介紹俄方的談判風(fēng)格時說，俄方往往是前松后緊，“不到最后一刻不來真格的”，很多協(xié)議的談判都在最后幾天進(jìn)入關(guān)鍵階段，通宵達(dá)旦，直至最后一刻所有細(xì)節(jié)敲定完畢。

這位接近談判的中方人士對談判成果十分樂觀。他說，現(xiàn)在談的關(guān)鍵是條件，即融資成本和進(jìn)口原油價格。

在貸款利率上，他認(rèn)為中方要求采用國際資本市場的公允利率無可厚非，“現(xiàn)在能按市場化利率拿出錢來已經(jīng)不容易了”。實際上，連莫斯科銀行分析家米哈爾斯卡婭最近都指出，即使是俄羅斯本國的對外經(jīng)濟銀行，在向Transneft和Rosneft放貸時，也是以倫敦同業(yè)拆借利率為基礎(chǔ)的浮動利率計算的。

在油源擔(dān)保問題上，這位接近談判的中方人士說，這并不構(gòu)成商業(yè)協(xié)議談判的障礙。他說，250億美元貸款是用原油貿(mào)易合同作質(zhì)押的，而原油貿(mào)易合同又是兩國政府協(xié)議的重要內(nèi)容，即已經(jīng)獲得了政府擔(dān)保。

重在管道

俄羅斯是僅次于沙特阿拉伯的世界第二大產(chǎn)油國，中國則是僅次于美國的世界第二大能源消耗國;俄羅斯有石油，中國有市場，這個事實注定了中俄之間的能源戰(zhàn)略合作不甘于以一張“每年管道供油1500萬噸”的貿(mào)易單子畫上句號。

“俄羅斯看中的是中國巨大的市場，而中國缺乏石油資源，雙方可以采取‘上游換下游，資源換市場’的合作模式，各取所需。”中國中化集團總地質(zhì)師曾興球告訴《財經(jīng)》記者。

國家統(tǒng)計局預(yù)計，中國2008年全年原油凈進(jìn)口量為18020萬噸，是俄羅斯預(yù)計管道供油量的12倍。實際上，即使是中俄2004年簽署、現(xiàn)在還在生效的五年供油協(xié)定，也要求俄羅斯每年通過鐵路向中國輸送將近1000萬噸的原油。由此可見，一張20年供油3億噸的單子雖然意義重大，卻不足以讓雙方興奮。俄羅斯太平洋管道中國支線才能為更為深遠(yuǎn)的中俄能源合作提供想象空間。

中國石油天然氣集團公司(下稱中石油)曾經(jīng)在其官方網(wǎng)站中透露過中國對俄羅斯上游勘探開發(fā)權(quán)以及俄羅斯對中國下游市場的興趣。該文章說，中俄企業(yè)將“繼續(xù)深化在俄羅斯境內(nèi)合資勘探開發(fā)和在中國境內(nèi)合資建設(shè)煉化企業(yè)的一體化合作項目”。

具體來說，“俄羅斯在中國境內(nèi)合資建設(shè)煉化企業(yè)的一體化合作項目”主要指正在興建的中俄東方石化(天津)公司。中俄東方石化(天津)公司是中俄2007年成立的合資公司，中石油占股51%，Rosneft占股49%。在前期談判中，俄方曾提出，希望將未來每年1500萬噸管道供油專門用于供給中俄東方石化(天津)公司。曾做過多年中國駐俄外交官的中國產(chǎn)業(yè)海外發(fā)展和規(guī)劃協(xié)會副秘書長和振偉在接受《財經(jīng)》記者采訪時介紹說，同中東產(chǎn)油國一樣，俄羅斯也不滿足于出口初級能源產(chǎn)品，希望更多介入石油煉化和市場銷售。

但對中石油集團來說，專運天津無疑增加了企業(yè)的運營成本。《東北亞油氣》作家、牛津能源研究所韓裔高級研究員白根在日前接受《財經(jīng)》記者采訪時指出，大慶同大連之間早已建有管線，太平洋管道中國支線建成后，中石油集團完全可以直接將俄羅斯原油輸送到大連石化，供給東北三省的工業(yè)。

中方接近談判的人士在接受《財經(jīng)》記者采訪時指出，中方理解俄羅斯希望發(fā)展中國銷售市場的心情，但是他表示，天津的中俄合資煉廠條件是保證投資回報率，不會對俄羅斯供應(yīng)中國的原油進(jìn)行限制，而且中國從俄羅斯進(jìn)口原油也應(yīng)是市場化的，直接到天津不符合市場化原則。

俄羅斯希望打開中國下游市場不容易，中國想要參與俄羅斯上游開發(fā)勘探更是舉步維艱。中石油集團前資源局局長李國玉告訴《財經(jīng)》記者，之前十多年，中俄能源談判主要是談管道，上游投資俄羅斯控制得很緊，幾乎沒可能。

中海油田服務(wù)股份有限公司(下稱中海油服)就感受過俄羅斯在這方面的強硬。該公司總裁袁光宇告訴《財經(jīng)》記者，中海油服曾打算入股英國-俄羅斯合資企業(yè)TNK-BP油田服務(wù)子公司STU，當(dāng)時，入股協(xié)議已經(jīng)通過了俄羅斯反壟斷委員會等有關(guān)部門的審查，卻因為涉及能源且收購方為中國公司，被普京總統(tǒng)辦公室領(lǐng)導(dǎo)的一個委員會否決。俄羅斯對外國投資能源行業(yè)的嚴(yán)格限制和對中國的防范心理可見一斑。

然而，今年下半年愈演愈烈的全球經(jīng)濟、金融危機，對俄羅斯造成巨大沖擊，為中國創(chuàng)造了一個絕佳機會。近期以來俄羅斯信貸緊縮加劇，11月17日，俄羅斯銀行間隔夜拆借利率達(dá)到22.67%，創(chuàng)近兩年來的新高。此外，俄羅斯銀行還提高了貸款人評估體系的標(biāo)準(zhǔn)，建筑、冶金、金融等受經(jīng)濟危機影響較大的行業(yè)，獲得貸款的難度加大。10月底，俄羅斯外匯儲備降至5000億美元以下，到2008年年底，還將減記1500億美元。俄羅斯的石油企業(yè)經(jīng)營狀況惡化，出口石油幾乎無利可圖，俄羅斯政府宣布12月1日再次下調(diào)石油出口稅，較上月大幅減少30%。而摩根士丹利10月28日的一份研究報告顯示，Rosneft負(fù)債為210億美元，到2009年末將有70億美元到期。

國際能源署署長田中伸男在11月17日接受《財經(jīng)》記者專訪時透露，在國際油價和俄羅斯企業(yè)股價雙雙下跌的狀況下，俄羅斯已開始松動對能源領(lǐng)域外部投資的限制。俄羅斯副總理和幾位部長在三周前會見田中伸男時明確表示，他們對外部投資持開放態(tài)度，歡迎外部優(yōu)質(zhì)投資加入勘探開采。

據(jù)俄羅斯媒體報道，在這個情境下，中方曾試探性提出想直接獲得整個Talakan油田。Talakan油田是俄羅斯在東西伯利亞已經(jīng)勘明的為數(shù)不多的油田之一，離中俄邊境漠河不遠(yuǎn)，歸俄羅斯第四大油氣公司Surgutneftegaz所有。Talakan油田一期工程2008年10月才開始，估計2010年產(chǎn)量達(dá)到峰值，峰值時產(chǎn)量6萬桶/日，整個Talakan油田預(yù)計峰值時產(chǎn)量14萬桶/日。

中國工程院院士童曉光告訴《財經(jīng)》記者，俄羅斯國內(nèi)目前發(fā)現(xiàn)的石油可采儲量約100億噸，大約70%位于西西伯利亞，但目前國內(nèi)投資不足，迫切需要引入國外投資去幫助其勘探開發(fā)。

據(jù)李國玉介紹，東西伯利亞自然環(huán)境惡劣，每年只有地表結(jié)凍的幾個月可以作業(yè)，冰雪一旦融化，滿是泥澤，需要直升機運工人去現(xiàn)場。因此，東西伯利亞雖然油氣儲量豐富，但由于開發(fā)成本太高，探明資源不多，已經(jīng)進(jìn)入開發(fā)狀態(tài)的油田更是有限。中方顯然希望能夠?qū)alakan油田發(fā)展成俄羅斯向中國管道供油的穩(wěn)定油源。

不過，外國公司在俄羅斯油氣領(lǐng)域投資都不順利。2006年年底，俄政府以環(huán)境保護(hù)為由，宣布停止英荷殼牌石油公司(下稱殼牌)在薩哈林-2號的天然氣開發(fā)項目，投資約200億美元，建成后將是全球最大的液化天然氣廠。薩哈林-2號項目的產(chǎn)品分成協(xié)議簽署于1994年，執(zhí)行方為薩哈林能源投資公司，股東分別為殼牌、三井物產(chǎn)株式會社及三菱商事株式會社。其中，殼牌持有55%的股份。

殼牌公司最終同意向俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司出讓對油氣田的控制權(quán)，成為薩哈林-2號項目的普通參股方。2007年年初，俄羅斯審計署署長謝爾蓋斯捷帕申表示，審計署進(jìn)行的檢查很大程度上影響了殼牌公司的這一決定，由于這一指控，薩哈林-2號項目遭受50億美元的損失。

中方接近談判的人士在接受《財經(jīng)》記者采訪時沒有否認(rèn)中方對Talakan油田的興趣，但也指出，重點還是在于確保管道和鐵路供油。從中俄簽訂的備忘錄看，對華供油通過管道不限于管道。這意味著，在每年1500萬噸管道供油之外，還存在鐵路供油的空間。倘若中俄合作順利，俄油成本低于中國通過馬六甲海峽從中東、非洲進(jìn)口原油的成本，中俄可考慮在管道之外讓鐵路也滿負(fù)荷運載。最樂觀的估計是，中俄將形成每年3000萬噸的原油貿(mào)易規(guī)模。

“一旦管道建設(shè)完畢，最有利的還是中國。俄羅斯必須把鐵路運輸和管道運輸費降下來，而且提供競爭優(yōu)勢的價格，中國才能讓鐵路和管道滿負(fù)荷。要是沒有競爭優(yōu)勢，我們就通過中緬、中哈，甚至海上運輸，來完成原油進(jìn)口。所以鐵道和管道都建完了，對中國是有利的。”中方接近談判的人士說。

中國中化集團總地質(zhì)師曾興球表示，中俄此次石油談判“取得了相當(dāng)大的進(jìn)展”。

他透露，俄羅斯此次做出很大讓步，不但談判價格低于當(dāng)時市價，并且運輸費用由俄羅斯承擔(dān)大部分。如果1500萬噸的管輸原油落實，加上現(xiàn)有通過鐵路進(jìn)口的原油，中國從俄羅斯進(jìn)口的原油數(shù)量將非常可觀。“雖然談判步履艱難，但金融危機為中國帶來了機會，應(yīng)該好好把握，積極爭取。”他說。

接近談判的中方人士亦表示，這一次機會在中國這邊，此次合作可望成為中俄石油合作的歷史性突破。■