鐵礦石談判機(jī)制空前危機(jī)

2009年鐵礦石談判前夜，始于上世紀(jì)80年代的鐵礦石年度價(jià)格談判體系連遭挑戰(zhàn)

存在了將近30年之久的國(guó)際鐵礦石價(jià)格談判規(guī)則，正進(jìn)一步走向瓦解。

“根據(jù)我的看法，明年應(yīng)該要降價(jià)，起碼不漲價(jià)。”談起2009年的鐵礦石價(jià)格，江蘇沙鋼集團(tuán)有限公司（下稱沙鋼）董事長(zhǎng)沈文榮不禁提高了嗓門。

9月18日，在北京“2008中國(guó)鋼鐵業(yè)并購(gòu)重組論壇”上，這位中國(guó)最大民營(yíng)鋼鐵企業(yè)掌舵人沒(méi)有登臺(tái)發(fā)言，不過(guò)，他并未對(duì)媒體掩飾心中的看法。

當(dāng)天，國(guó)內(nèi)主要鋼鐵生產(chǎn)巨頭齊聚北京，除了鞍鋼總經(jīng)理張曉剛、武鋼總經(jīng)理鄧崎琳臨時(shí)因故缺席，寶鋼集團(tuán)董事長(zhǎng)徐樂(lè)江、河北鋼鐵集團(tuán)公司董事長(zhǎng)王義芳、山東鋼鐵集團(tuán)公司董事長(zhǎng)鄒仲琛紛紛發(fā)言，不少業(yè)內(nèi)人士都稱此情景“比較少見(jiàn)”。

這的確是鋼鐵業(yè)一次敏感時(shí)刻的聚會(huì)。中國(guó)的鋼鐵生產(chǎn)商們有諸多理由需要坐在一起，商談行業(yè)面臨的共同挑戰(zhàn)。在連續(xù)八年高增長(zhǎng)后，鋼鐵價(jià)格自8月以來(lái)不斷下跌，中國(guó)鋼鐵業(yè)首次出現(xiàn)向下調(diào)整的威脅，行業(yè)面臨重組幾乎已經(jīng)成為共識(shí)。但重組將如何進(jìn)行是一個(gè)難題。

中國(guó)鋼鐵企業(yè)需要面對(duì)的另一難題，則是近在眼前的鐵礦石價(jià)格談判。依照慣例，再過(guò)一個(gè)月，全球鐵礦石“三巨頭”——淡水河谷、必和必拓和力拓，將開始與各主要鋼鐵生產(chǎn)商就來(lái)年的鐵礦石基準(zhǔn)價(jià)格談判。可是，巴西礦業(yè)巨頭淡水河谷（Vale）卻伺機(jī)要求漲價(jià)。9月9日，該公司表示，正在與亞洲鋼鐵企業(yè)商談上調(diào)鐵礦石價(jià)格，希望將已簽訂的“亞洲價(jià)格”與“歐洲價(jià)格”持平。

就在9月19日，澳大利亞礦業(yè)巨頭必和必拓（BHP Billiton）與澳大利亞鋼廠博思格鋼公司（BlueScope steel）達(dá)成了一份新的十年鐵礦石供貨協(xié)議。協(xié)議在定價(jià)方面，以季度定價(jià)和現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)相結(jié)合的方式來(lái)確定。另一礦業(yè)巨頭力拓集團(tuán)（Rio Tinto）也表示，不會(huì)再簽署任何以傳統(tǒng)基準(zhǔn)價(jià)為基礎(chǔ)的鐵礦石交易合同，將采用混合合同或現(xiàn)貨合同為基礎(chǔ)交易。

存在了將近30年之久的國(guó)際鐵礦石價(jià)格談判規(guī)則，正進(jìn)一步走向瓦解。今年的鐵礦石價(jià)格談判能否進(jìn)行、該如何進(jìn)行，成為一團(tuán)迷霧。

離岸價(jià)還是到岸價(jià)

“此次淡水河谷的反周期性提價(jià)，對(duì)鐵礦石價(jià)格談判機(jī)制提出了新的挑戰(zhàn)，即以離岸價(jià)計(jì)算還是以到岸價(jià)計(jì)算的問(wèn)題。”北京鋼聯(lián)資訊總監(jiān)徐向春在接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪時(shí)，道出了淡水河谷提價(jià)的實(shí)質(zhì)。

歷年的鐵礦石價(jià)格談判開始于11月。在亞洲以日本為代表，在歐洲以德國(guó)為代表，鋼鐵生產(chǎn)商與世界鐵礦石主要供應(yīng)商力拓、必和必拓和淡水河谷展開“交叉式”談判，確定來(lái)年長(zhǎng)期協(xié)議鐵礦石價(jià)格，稱為鐵礦石基準(zhǔn)價(jià)格。

長(zhǎng)期以來(lái)，談判的基準(zhǔn)價(jià)格為離岸價(jià)（簡(jiǎn)言之即不包括運(yùn)輸費(fèi)用），供需任一對(duì)率先達(dá)成礦價(jià)協(xié)議，即成為首發(fā)價(jià)格，其他各方均無(wú)條件接受。新價(jià)格從當(dāng)年4月1日（日本新財(cái)年的開始）執(zhí)行。

這一價(jià)格機(jī)制，在2007年的談判中就遭到了挑戰(zhàn)。當(dāng)年談判進(jìn)行至2008年2月，寶鋼集團(tuán)與淡水河谷就鐵礦石價(jià)格達(dá)成一致，確定2008年度淡水河谷南部粉礦價(jià)格在上年基礎(chǔ)上上漲65％，卡拉加斯粉礦則上漲71％。

然而，力拓和必和必拓兩家公司一改慣例，以其與亞洲距離近、海運(yùn)費(fèi)便宜，從而鐵礦石到岸價(jià)格便宜為由，拒絕接受首發(fā)價(jià)格。此后，經(jīng)過(guò)將近四個(gè)月的“拉鋸”談判，寶鋼與兩家澳洲礦業(yè)公司達(dá)成協(xié)議：皮爾巴拉混合粉礦、楊迪粉礦、皮爾巴拉混合塊礦價(jià)格將在2007年基礎(chǔ)上分別上漲79.88％、79.88％和96.5％。這一漲幅高于寶鋼與淡水河谷達(dá)成的價(jià)格。

這也為如今淡水河谷突然漲價(jià)埋下伏筆。徐向春認(rèn)為，去年海運(yùn)費(fèi)走高時(shí)，力拓和必和必拓以運(yùn)費(fèi)差價(jià)作為漲價(jià)的口實(shí)，希望以到岸價(jià)格計(jì)算；近期海運(yùn)費(fèi)大幅跳水，淡水河谷又覺(jué)得自己吃虧了，看到了自己漲價(jià)的空間。

中國(guó)海關(guān)的數(shù)據(jù)顯示，6月，巴西到中國(guó)海運(yùn)價(jià)格最高每噸接近110美元，澳大利亞到中國(guó)的海運(yùn)費(fèi)約為每噸30美元左右；而9月9日，巴西海運(yùn)價(jià)格下跌至每噸50.06美元。目前海運(yùn)費(fèi)還在持續(xù)下跌。根據(jù)9月25日的最新報(bào)價(jià)顯示，巴西至中國(guó)的海運(yùn)價(jià)格為42.77美元，澳大利亞到中國(guó)的海運(yùn)價(jià)格為14.36美元。

“淡水河谷的海運(yùn)費(fèi)劣勢(shì)在逐漸減小。”徐向春指出。

由于巴西至歐洲比至亞洲運(yùn)距短，海運(yùn)費(fèi)低，淡水河谷的“歐洲價(jià)格”比“亞洲價(jià)格”略高。淡水河谷公司總裁羅杰阿格內(nèi)利日前在巴西首都巴西利亞就明確表示，目前由于補(bǔ)貼亞洲廠商的運(yùn)輸費(fèi)用，賣到亞洲的鐵礦石價(jià)格與賣到歐洲的價(jià)格之間存在12％至13％的價(jià)格差，這種情況亟待改變。

根據(jù)今年上半年淡水河谷與歐洲最大鋼鐵公司之一英國(guó)克魯斯集團(tuán)達(dá)成的協(xié)議，其南部粉礦離岸價(jià)上漲65％，每干公噸度基價(jià)1.3441美元；卡拉加斯粉離岸價(jià)上漲66％，每干公噸度基價(jià)1.4060美元。淡水河谷與寶鋼達(dá)成的南部系統(tǒng)粉礦和卡拉加斯粉礦的基準(zhǔn)價(jià)格分別為1.1898美元/干噸度和1.2517美元/干噸度。“亞洲價(jià)格”與“歐洲價(jià)格”的價(jià)差確是事實(shí)。

“現(xiàn)在提出‘價(jià)格持平’，意味著淡水河谷不再承認(rèn)兩個(gè)市場(chǎng)海運(yùn)距離的差別。從這個(gè)方面說(shuō)，淡水河谷又想以離岸價(jià)來(lái)計(jì)算。”山東萊鋼一位管理層人士向《財(cái)經(jīng)》記者表示。

在徐向春看來(lái)，如果以離岸價(jià)計(jì)算，澳方將繼續(xù)要求海運(yùn)費(fèi)補(bǔ)償，其協(xié)議價(jià)格漲幅勢(shì)必要高于淡水河谷的礦石離岸價(jià)，淡水河谷則又會(huì)要求提高離岸價(jià)。

“淡水河谷與必和必拓及力拓很可能互以對(duì)方為‘參照物’，交替漲價(jià)，如此惡性循環(huán)，全球鐵礦石價(jià)格體系將出現(xiàn)嚴(yán)重紊亂，繼而有可能名存實(shí)亡。”上述萊鋼人士擔(dān)憂地表示。

如果以到岸價(jià)來(lái)定價(jià)，徐向春認(rèn)為，中國(guó)的鋼鐵企業(yè)又將面臨進(jìn)一步喪失海運(yùn)市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。

基準(zhǔn)價(jià)還是現(xiàn)貨指數(shù)

自2006年起，必和必拓就向各方游說(shuō)，希望廢除年度談判的形式，形成介于現(xiàn)貨市場(chǎng)與傳統(tǒng)的年度談判機(jī)制之間的一種混合型鐵礦石銷售體系，從而根據(jù)市場(chǎng)供應(yīng)的松緊程度自動(dòng)修訂價(jià)格。

今年6月，必和必拓首席執(zhí)行官高瑞斯（Marius Kloppers）再次重申將放棄年度基準(zhǔn)體系的意愿。直到今年9月，必和必拓與博思格鋼公司簽署合同，這一想法終于獲得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。根據(jù)雙方9月19日達(dá)成的十年鐵礦石供貨協(xié)議，博思格在原來(lái)每年從必和必拓購(gòu)入430萬(wàn)噸塊礦和粉礦基礎(chǔ)上，還將接受額外73萬(wàn)噸粉礦。在定價(jià)方面，現(xiàn)有采購(gòu)的鐵礦石（即每年430萬(wàn)噸）價(jià)格按季度確定，基于亞洲合同礦的均價(jià)和同期現(xiàn)貨市場(chǎng)均價(jià)，而額外增加的粉礦價(jià)格按照價(jià)格指數(shù)確定。

在今年年初，寶鋼與必和必拓簽署一份十年供貨協(xié)議時(shí)，就約定定價(jià)為“每年按雙方認(rèn)可的價(jià)格”。此次必和必拓與博思格鋼公司的協(xié)議進(jìn)一步加強(qiáng)了定價(jià)機(jī)制轉(zhuǎn)變的步伐。

中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)（下稱中鋼協(xié)）秘書長(zhǎng)單尚華告訴《財(cái)經(jīng)》記者，必和必拓也曾向中國(guó)廠家提出保證購(gòu)買總量的同時(shí)，實(shí)行每月或每個(gè)季度一定價(jià)；但他認(rèn)為，這種模式根本不可能實(shí)現(xiàn)。“這種談判模式，把風(fēng)險(xiǎn)完全轉(zhuǎn)嫁到需求方，而利益則歸屬到了供求方。”單尚華說(shuō)。

對(duì)于必和必拓與博思格鋼達(dá)成的“年度協(xié)議和指數(shù)定價(jià)相結(jié)合的混合合同”新定價(jià)方式，單尚華稱，此種方式只是用于運(yùn)距較短的供需雙方。他認(rèn)為，鐵礦石的需求方鋼鐵廠一般都有穩(wěn)定的需求，現(xiàn)貨合同只能作為短期的調(diào)劑，其比例也僅為總需求的百分之幾。

單尚華稱，鐵礦石屬于大宗商品，再加上海運(yùn)運(yùn)距比較遠(yuǎn)，需要做提前的安排。長(zhǎng)協(xié)礦對(duì)供需雙方來(lái)說(shuō)，是一種安排生產(chǎn)的手段，能便于供需雙方穩(wěn)定的生產(chǎn)。

對(duì)于指數(shù)定價(jià)機(jī)制，中國(guó)鋼廠同樣也反應(yīng)冷淡，有的甚至持?jǐn)硨?duì)態(tài)度。“一旦運(yùn)用價(jià)格指數(shù)，生產(chǎn)成本很大程度上就會(huì)受到炒家們控制。”首鋼集團(tuán)一位研究人員告訴《財(cái)經(jīng)》記者。

中鋼協(xié)6月30日發(fā)布公告表示，當(dāng)前三大礦山公司掌握國(guó)際鐵礦石海運(yùn)貿(mào)易資源供應(yīng)量的70％以上，在這種情況下，以鐵礦石價(jià)格指數(shù)來(lái)決定市場(chǎng)價(jià)格的做法，違背了按市場(chǎng)供需關(guān)系決定價(jià)格的基本原則，脫離當(dāng)前國(guó)際鐵礦石海運(yùn)貿(mào)易的實(shí)際，是不妥當(dāng)也是不公平的。“這是對(duì)現(xiàn)行鐵礦石價(jià)格談判機(jī)制的全面否定，不利于供需雙方建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。”

國(guó)金證券的首席分析師周濤也向《財(cái)經(jīng)》記者表示，由于時(shí)間上的限制，要想在2009年的全球礦石談判中引進(jìn)指數(shù)機(jī)制，還存在一定的難度。2009年鐵礦石談判繼續(xù)沿用以往談判制度的可能性依然很大。

不過(guò)，一家澳大利亞礦業(yè)公司的高層告訴《財(cái)經(jīng)》記者，現(xiàn)在大家談判談的都不再是價(jià)格，主要是供應(yīng)量，至于今年還能不能達(dá)成一個(gè)基準(zhǔn)價(jià)格，則很難說(shuō)。

“務(wù)虛”與務(wù)實(shí)

單尚華告訴《財(cái)經(jīng)》記者，目前鐵礦石價(jià)格談判還只是“務(wù)虛”階段。所謂“務(wù)虛”階段，是指在進(jìn)入鐵礦石實(shí)質(zhì)談判之前，談判雙方會(huì)針對(duì)談判模式、供求趨勢(shì)進(jìn)行一些交流。單尚華說(shuō)，在這一階段， 必和必拓和力拓的種種說(shuō)法“都是一廂情愿”。

投資銀行花旗9月8日發(fā)布的報(bào)告稱，必和必拓和力拓鐵礦石的到岸價(jià)還低于中國(guó)國(guó)產(chǎn)礦、印度現(xiàn)貨礦和巴西礦的價(jià)格，因此明年國(guó)際鐵礦石長(zhǎng)期合同價(jià)還將上漲30％。對(duì)于這種對(duì)未來(lái)需求的持續(xù)看好，國(guó)內(nèi)鋼企并不認(rèn)同。

自2002年開始，國(guó)際大宗商品進(jìn)入一輪價(jià)格暴漲周期，鐵礦石將近漲了500％，焦煤接近漲了350％。但隨著全球通貨膨脹壓力增大，盡管現(xiàn)在鋼價(jià)還在高位，除煤炭?jī)r(jià)格還在僵持，鐵礦石現(xiàn)貨、生鐵、廢鋼價(jià)格已經(jīng)下降，從巴西和澳大利亞到中國(guó)的船運(yùn)費(fèi)用也已大幅下降。

寶鋼董事長(zhǎng)徐樂(lè)江據(jù)此認(rèn)為，“鋼鐵行業(yè)已經(jīng)告別去年高速增長(zhǎng)模式，只是這個(gè)拐點(diǎn)剛出現(xiàn)。”徐樂(lè)江在講話中承認(rèn)，今年下半年，寶鋼的訂單不足，市場(chǎng)需求不旺。

商務(wù)部重要生產(chǎn)資料市場(chǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)也印證了大宗商品價(jià)格下行的壓力。數(shù)據(jù)顯示，2008年二季度以來(lái)，國(guó)內(nèi)鐵礦石價(jià)格明顯下降，6月現(xiàn)貨市場(chǎng)印度礦價(jià)格已比4月最高位時(shí)回落11％，已接近長(zhǎng)協(xié)礦到岸價(jià)格；8月末國(guó)內(nèi)鐵礦石平均價(jià)格為1370元／噸，較月初下降12.2％。進(jìn)入9月后，市場(chǎng)價(jià)格依然疲軟，9月初進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為每噸1260至1300元，比一個(gè)月前降低了200元。

“由于鋼廠關(guān)停、減產(chǎn)，需求減少，貿(mào)易礦價(jià)格下滑，目前國(guó)內(nèi)已初步出現(xiàn)了長(zhǎng)協(xié)礦價(jià)格高于現(xiàn)貨礦的情況。”馬鋼（集團(tuán)）控股有限公司的一位高層人士對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示。

南昌鋼鐵有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)鐘崇武則向《財(cái)經(jīng)》記者透露，該公司計(jì)劃將本來(lái)要在年底進(jìn)行的生產(chǎn)線等設(shè)備檢修提前，這也將比正常情況減少一定產(chǎn)量。

“這次拐點(diǎn)是從下游需求引發(fā)的，因此不會(huì)是短暫的，而將是長(zhǎng)期的。”鐘崇武預(yù)測(cè)說(shuō)。

在需求萎縮的同時(shí)，另一則消息則反映了鐵礦石供應(yīng)的猛增。根據(jù)國(guó)金證券的預(yù)計(jì)，2009年必和必拓產(chǎn)量將達(dá)到1.6億噸，增幅13.8％，其中50％的鐵礦石產(chǎn)量出口到中國(guó)；力拓2009年計(jì)劃產(chǎn)量2.2億噸，增產(chǎn)8.3％；淡水河谷2009鐵礦石產(chǎn)量將達(dá)到3.4億噸，增產(chǎn)幅度為6.7％，其中將有30％出口到中國(guó)。

“2009年全球礦石供給將出現(xiàn)過(guò)剩，過(guò)剩量甚者超過(guò)1億噸。”周濤認(rèn)為，在中國(guó)進(jìn)口礦現(xiàn)貨價(jià)格可能跌破長(zhǎng)期合同、鐵礦石交易向著有利于需求方發(fā)展的情況下，2009年鐵礦石價(jià)格談判形勢(shì)將發(fā)生轉(zhuǎn)變，未來(lái)協(xié)議礦以下跌為主。

不過(guò)，周濤預(yù)計(jì)，由于鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)集中度的高低，決定了其議價(jià)能力的強(qiáng)弱；與上游相比，全球鋼鐵企業(yè)集中度過(guò)低，使得鋼鐵企業(yè)在原材料定價(jià)方面缺乏主動(dòng)權(quán)。綜合這兩方面來(lái)看，2009年度鐵礦石價(jià)格談判結(jié)果以持平或下跌為主，但下跌幅度不會(huì)太大。

另外，盡管供需形勢(shì)可能有利于中國(guó)鋼鐵企業(yè)，但沙鋼董事長(zhǎng)沈文榮并不對(duì)談判結(jié)果抱樂(lè)觀態(tài)度。

“要看談判代表能不能代表中國(guó)鋼鐵行業(yè)去談。如果沒(méi)有真正代表我們中國(guó)鋼鐵行業(yè)強(qiáng)勢(shì)談判代表，可能還是失敗的，說(shuō)不定還要加價(jià)。”沈文榮說(shuō)。■