上市公司盈余管理主要手段及其識別分析

盈余管理就是企業管理當局在遵循會計準則的基礎上，通過對企業對外報告的會計收益信息進行控制或調整，以達到主體自身利益最大化的行為。由于會計政策和方法選擇的靈活性，使上市公司盈余管理成為可能。因此，了解公司盈余管理手段的識別方法就很有必要。

一、產生盈余管理行為的客觀條件

1.現行會計理論與會計方法固有的缺陷性

現行會計確認基礎所固有的缺陷。權責發生制作為會計確認基礎，這一基礎理論雖然較好地解決了收入與費用的配比問題，但在確認的過程中加入了主觀性。隨著知識經濟的到來，如果繼續單純地采用權責發生制，需要主觀確認“量”的機會越來越多。除此之外，關于發生時間的確認也具有很大的主觀性，這些都會給盈余管理行為提供機會。

2.信息不對稱

在現代企業制度下，所有權和經營權已經高度分離，所有者權利不斷弱化，企業管理當局成為企業事實上的控制者。管理者作為真實會計信息的知情者和會計政策選擇的執行者，可能會采取機會主義行為，利用各種管理盈余的手段最大化自身的利益。在我國國有企業規模和數量所占比重都非常大的情況下，由于所有者缺位、所有權虛化等原因，作為國有企業會計信息最大使用者的國家，缺乏對會計信息質量需求的內在動力。而對上市公司的一些個人和機構投資者來說，他們關心的是股市行情，而不是企業的財務狀況，許多投資者對會計信息根本沒有深刻的理解，甚至根本看不懂會計報表，而且目前我國相對于投資者手中的貨幣數量來說，上市公司的數量和規模還很小，會計信息的競爭受到很大限制，導致他們對會計信息的內在需求也嚴重不足。這些也都為企業實施盈余管理行為提供了空間和可能。

二、上市公司盈余管理的常用手段

正是由于以上條件，使盈余管理成為可能。利用制度上的缺陷，上市公司盈余管理的手段主要包括：資產重組、關聯交易、資產減值準備的追溯調整、虛擬資產調節利潤、利用時間差調節利潤、會計政策變更和改變交易事項發生時點等等。

1.利用關聯方交易調節利潤

關聯交易是指在關聯方之間發生的轉移資源和義務的事項，而不論其是否收取價款。如果從事交易的各方存在關聯方關系，則其交易可能不一定按公平的基礎進行計價和核算，這是因為，在這種情況下，參與交易的有關各方在經濟上并不是彼此完全獨立的個體。我國大多數上市公司都是由國有企業改制而來，有些還是將一個企業的一部分剝離出來加以改制，因此，幾乎所有上市公司與關聯方之間都存在著密切的購銷、資金往來、擔保和抵押、租賃、特許權使用等多方面的關聯交易事項，利用關聯方交易來調節上市公司業績己成業內不爭之實。關聯方之間進行的非貨幣性交易更是盈余操縱的一個慣用手段。向關聯和潛在關聯單位出售產品時確認收入。上市公司本身或利用控股子公司按市場價銷售給第三方從而確認了銷售收入，再由集團或另一關聯公司從第三方手中購回，這種做法避免了在合并報表時集團內部交易必須抵消的約束從而達到操縱利潤的目的。

2.利用資產重組進行盈余管理

資產重組是企業為了優化資本結構、提高企業效率、降低經營成本、調整產業結構、完成戰略轉移等目的而實施的資產置換和股權置換等行為。資產重組的表現形式有二：即兼并與剝離。資產重組是上市公司扭虧增盈的重要手段，利用資產重組進行調節的典型做法有:(1)非上市的母公司或其他關聯企業將盈利能力高的投資用來轉換上市公司的劣質資產，或廉價出售給上市公司，上市公司可按權益法或合并財務報表將被收購公司的利潤納入上市公司的會計報表;(2)上市公司將一些閑置資產或低估的投資高價出售給非上市公司，當期就可確認巨額的利潤。

3.利用非經常性損益進行盈余管理

一般非經常性損益在利潤表上會體現在“其他業務利潤”、“營業外收入”、“以前年度損益調整”等項目。目前我國上市公司利用非經常性損益進行盈余管理的手段主要有出售資產、轉讓股權、資產置換、債務重組等。從時間上看，企業往往在會計年度即將結束時進行盈余管理，而且一般與關聯方有關。比如，廣東美雅集團（ST美雅，00529）2006年的凈利潤是5871323.83元，扣除非經常性損益149453615.58元后的凈利潤為-143582291.75元，即非經常性損益占凈利潤的百分比達2545.48%。

三、識別上市公司的盈余管理手段的識別方法

盈余管理可以通過多種方法加以實現，這些行為，給公司的財務報表起到了粉飾包裝作用，同時，也給投資者或其他財務信息使用者的投資決策分析和監管分析帶來一些障礙。識別上市公司的盈余管理，對準確的了解企業的財務情況起了重要的作用。對于我國上市公司盈余管理有如下具體識別手法：

1.分析性復核

分析性復核是對企業重要的比率或趨勢，包括調查這些比率或趨勢的異常變動及其與預期數據和相關信息的差異，常用的方法有簡單比較、比率分析、結構百分比、趨勢分析和合理性測試等方法。此外，還可根據需要利用三大報表的鉤稽關系顯示端倪，盈余管理也是一個系統工程，需要各個科目之間的協調配合，因此難免有個別會計科目出現背離之勢，如通過稅金與利潤、收入之間的關系，一般而言，流轉稅占收入比例應相對穩定，且同業之間不會存在太大差異。再如貨幣資金與財務費用之間的關系，貨幣資金能直觀反映企業的現金儲備情況，部分盈余管理公司在貨幣資金上也進行操縱以造成企業現金充裕的假象，而如果從財務費用和貨幣資金的鉤稽關系入手則可判斷其貨幣資金的真實性。

2.關注審計風險較大的科目

審計風險較大的科目是指一些會計科目由于其自身特性蘊涵了較大的風險，如應收賬款、存貨、應付賬款、其他應收應付款、各種準備金賬戶、收入、成本等。對應收賬款、應付賬款的分析應注意是否存在應收賬款、應付賬款規模的不正常增加和期限的不正常延長現象，同時應注意結合收入確認的方式和時點。其他應收款、存貨常被用于隱藏潛虧，高估利潤；而其他應付款、存貨常被用于隱瞞收入，低估利潤。在正常情況下，“其他應收款”或“其他應付款”的期末余額不應過大。然而，在許多上市公司報表中，它們的期末余額常常與“應收賬款”、“預付賬款”、“應付賬款”和“預收賬款”余額不相上下，甚至超過這些科目的余額。因此對其他應收款、其他應付款賬戶的分析應注意其余額大小，對于存貨應注意存貨計價方法是否正確，有無人為的調節等。對各種準備金賬戶的分析應注意準備金的計提是否足額，有無大額的轉回。準備金的計提的不充分會造成當期利潤虛增；而發生大額轉回時，則有可能是公司通過將以前年度收益轉到當年進行盈余管理。因此，認真地分析會計報表中的會計科目，發現其中的異常情況和變化，有助于投資者對上市公司的報表做出客觀的評價。

3.關聯交易剔除法

關聯交易扣除法是扣除來自關聯方的營業收入和利潤總額，分析公司的盈利能力在多大程度上依賴于關聯方，來判斷該公司的盈利基礎是否扎實，利潤來源是否穩定。如果公司的營業收入和利潤主要來源于關聯企業，會計信息使用者就應當特別關注關聯交易的定價政策，分析公司是否以不等價交換的方式與關聯企業發生交易進行盈余管理。對于上市公司而言，若合并會計報表的利潤總額大大低于上市公司的利潤總額，就可能意味著母公司可通過關聯交易將利潤包裝入上市公司，進行盈余管理。

4.關注非經常性損益項目

非經常性損益是公司正常經營損益之外的、一次性或偶發性損益。例如資產處置損益、臨時性獲得的補貼收入、罰款收入、債務重組損失等。非經常性損益雖然也是公司利潤總額的一個組成部分，但由于它不像主營業務損益那樣具備長期性和穩定性，因此它對利潤的影響是暫時的。雖然非經常性損益項目的特殊性質，為公司盈余管理提供了機會。但是也并不是所有的非經常性損益都是為進行盈余管理的目的而產生的，有些情況下某些非經常性損益項目也有其客觀性和合理性。但不管怎么說，巨額的非經常性損益始終是分析公司是否進行盈余管理時的關注點。