錢生錢，理財路上另辟蹊徑

近年來，很多家庭經濟狀況活躍了，需要考慮的是怎樣安排多余的或暫時不用的錢，為家庭聚財生利。按照過去的經驗、習慣，就是到銀行存錢，現在則另有其他途徑：買股票，買債券。因此有頗多家庭想要知道如何對待和處理股票和債券，這同存錢在銀行有什么不同？

個人把積蓄起來的錢存入銀行，這是一種儲蓄行為。買股票，買債券則是一種投資行為。債券包括國家發的國庫券，銀行發的金融債券，公司發的企業債券。股票和債券合起來統稱為“證券”。證券同商品一樣，可以在證券公司或證券交易所里買進賣出。股票一般每年發一次“股息”和“紅利”。(股息就是按股金所發的固定利息，紅利是在企業利潤增多時于發放股息后加發的利息)；債券在到期時一次付給利息。股票的股息、紅利和債券的利息，就是投資者的收益。不僅如此，證券的投資收益還包括證券市價上漲的收入。當然，證券市價若下跌，應是你的投資損失。所以，買股票、買債券要冒跌價風險，但同時也有吸取紅利和獲得漲價等除固定利息外的額外利益可能。總起來說：第一，股票、債券只要是上市的，都可以在證券公司或證券交易所自由買賣，便于靈活調劑資金；儲蓄存單或存折只能憑此向銀行提取現金，不能轉讓，買賣。第二，買股票、債券作投資，既可得多于固定利息的投資收益，也要冒跌價的投資風險；而儲蓄則是比較穩妥的保持錢財的辦法，但只能取得固定的利息，因而在生利程度上不及證券投資大。

由上可見，證券市價的上升下降，在很大程度上涉及到投資人的利益。因此，在買證券的時候，要很好地注意價格水平，看是否有利于買進或賣出。一般地講，股票對企業所有權的價值等于：企業資產總額減去其負債總額后所得的“凈值”。這個“凈值”按全部股份平均分配，就是每一股份應有的價值。然而證券投資者在做股票交易的時候，根本不知道企業有多少資產和負債，因而也無法算出其凈值并推求出其每股應有的實際價值。精明的投資者是另有一種盤算的：手中的一筆錢是去買證券有利，還是存銀行合算。下面舉個例子來說明問題。假如，有一張票面為100元的股票，預計在一個年度內可以吸取股息(紅利)10元，而當時市場上同期利率為5%。在這種情況下，就賣出股票的人來說，他通過對預計可得股息與預計可得借貸利息作比較，認為這張股票應當開價200元。因為，只有將200元存入銀行，按年利率5％計算。才能獲得年收入10元。對購買者來說，出200元代價去買這張面值為100元的股票，所獲得的收入，同以200元錢存入銀行，其所得的利息是相等的，因而也不吃虧。只有當市價處在這樣的水平上，才有可能使購買者愿意買進，出售者愿意賣出，證券買賣才能成交，這就是股票市價產生的由。

這點也就說明，股票市價為什么可以高出其票面價值，而仍有人愿意買進。在實際情況下，還另有市場供求關系的影響，假若某一股票要求買進的數量多了，價格就會上漲；要求賣出的數量多了，價格就要下跌。所似，股票也還有跌到票面價值以下的可能。比如，100元面值的股票，有時在市場上只能賣到98元等等。另外，還要注意股票市價有可能被投機者操縱，故意抬高或壓低，而出現不正常的大漲大落的情況，這就需要我們用清醒的頭腦去對待了。

此外，應當了解，股票與債券還有區別：股票沒有期限，不能退股，只能憑票領取股息但可通過出賣(股票)，換取現款；債券訂有期限，到期可以兌取本金和利息。

股票、債券和儲蓄存單都是能生利的財產，是積聚資財的手段，我們一定要認識它，運用它。