“現金為王”度時艱

“現金為王，穩健為先”，將是2009年中國企業現金及財資管理、資金流健康的八字真經和安度危機的法寶

伴隨著金融危機的逐步蔓延，全球經濟增長乏力、齊陷衰退陰影，企業的經營壓力進一步加大，資金鏈緊張的問題更加突出。在這種情況下，企業的經營理念和管理方式也要隨之發生轉變，以期在經濟下行周期中保持健康、全身而退。在我看來，“現金為王，穩健為先”，將是2009年中國企業現金及財資管理、資金流健康的八字真經和安度危機的法寶。

企業現金及財資管理面臨新形勢

僅僅一年以前，企業界還在資產增值、膨脹的浪潮中沉醉，手中持有現金還被視為一件危險甚至愚蠢的事情。所有企業都在不斷地進行融資、投資，不斷地擴大規模。但是2008年，形勢急轉直下，金融危機、出口萎縮以及股市和房地產的低迷中斷了這一繁華勝景。

從2008年下半年開始，受金融危機的影響，國內中小企業接連破產倒閉，其中不乏規模較大的企業，究其根本，都是因為資金鏈斷裂所致。比如，6月份，浙江臺州素有“縫紉機大王”之稱的飛躍集團資金鏈斷裂，欠貸10億元；8月份，浙江金烏集團董事長鄭亞津因企業資金鏈斷裂承受不住壓力自殺身亡，企業欠貸8000萬元；10月份，作為全國最大印染企業的浙江江龍控股集團有限公司董事長夫婦突然失蹤，公司欠銀行貸款12億元，民間借貸至少8億元，共計欠款20億元，瀕臨倒閉；同樣是在10月，東莞樟木頭合俊玩具廠倒閉，6500名工人失業，欠款4億多元。

一時之間，央企也是風聲鶴唳。在前不久召開的央企經濟分析視頻會議上，國資委主任李榮融一再強調了“現金為王”在當下的重要意義，強烈要求央企不要急于抄底和并購，留住現金謹慎過冬。

可見，“現金流”對于企業的生存和發展至關重要，對于企業能否安然度過這個寒冬更是重中之重。這場浩大的金融危機究竟會造成什么樣的影響？隨后的經濟低迷會持續多長時間？這些都是未知數。因此，每一家企業都應該做好充分的準備，提高企業現金管理效率，降低資金管理風險。

銀企合作 共度時艱

事實上，此時企業可以很好的借助商業銀行的現金管理服務方案和資金管理系統，銀企合作，共度時艱?，F金管理業務就是商業銀行向企業提供的一項綜合性的金融服務，具體是指對企業現金包括準現金流進行有效的預測、監控及管理，包括：以最合理的成本增加可用現金頭寸，避免流動性赤字；降低和控制交易風險；建立理想的現金余額并集約化配置現金資源；優化現金的投融資；控制跨境現金流等。該服務的目標正是協助企業最大限度降低財務成本、提高資金使用效益，在協助企業保持現金流的正常健康運行的基礎上，幫助企業實現資金的保值、增值。

2009年，“現金管理服務”的概念在中國迎來了10周年。但實際上，現金管理業務在國際銀行界已經歷經30多年的發展歷程?，F在，它已成為歐美銀行面向優質企業支柱型的中間業務之一。自1999年花旗銀行率先將企業現金管理的概念帶到中國，現金管理業務越來越受到國內銀行的重視，近年來發展尤為迅速。

從企業角度看，隨著市場環境的不斷變化，國內企業正在逐漸改變原本粗放型的發展方式，并且由于金融危機的影響，企業對于降低內部財務運作成本、提高資金使用效率、實現資金精細化管理的需求愈發強烈，這為銀行現金管理業務的發展提供了強大的源動力。同時，由于企業規模的增大，其資金結算也日益復雜，企業在財務管理中越來越需要銀行的專業化服務。

在金融危機之下，企業對于現金管理的需求更加旺盛，不只是局限于簡單的收、付款結算服務，而是需要包含結算與賬戶管理、網上銀行、收付款管理、現金集中管理、現金流動性預測、投資管理、融資管理、理財和信息咨詢等多渠道銀行產品和服務的有機組合、整體打包。商業銀行提供的差異化、個性化現金管理服務，將能夠有效的為金融危機下的企業解決資金困境，顯然十分重要。

現金及財資管理的新變化

鑒于金融危機的持續時間和影響的不確定性，以及金融危機對市場沖擊而造成的新變化，銀行現金管理產品和服務呈現出了新的趨勢。

在即將到來的2009年，對于企業來說最為重要的仍然是保持充足的現金流，以確保安全過冬。在這樣的情況下，企業對于銀行現金管理的需求更加高漲，這對銀行來說是一個大好的發展良機，但同時也對銀行提出了更高的要求。

首先是服務的進一步精細化。不同類型的行業和不同類型的企業有著不同的需求，這對銀行現金管理客戶群體的細分提出了更高的要求。原來，現金管理的業務主要停留在集團資金集中管理和現金池等傳統業務上面。但是在未來，銀行現金管理將更多的針對某一行業、某一類型企業提供相應的細化服務。

在現金管理自身的演進趨勢和企業的迫切需求這兩大因素的促進之下，商業銀行需要及時捕捉和研究企業需求，研發出具有國際先進水平的集結算、集中管理、投資、融資、咨詢于一體的高層次的現金管理產品，滿足客戶的最大、最優化需要。

其次，銀行現金管理的服務范圍也越來越大，不再是單純以傳統的支付結算和貸款授信業務為主，而是逐漸轉化為一個綜合的專業服務平臺，企業外匯交易、行業金融、供應鏈金融、投資理財等和現金管理業務的結合更加迫切。

目前在國際上，幾乎所有的企業都需要專業的整體現金管理服務。對國內企業而言，這幾項內容也是他們對銀行現金管理服務的關注焦點所在，而國內現金管理產品和服務也正在隨之發生改變和取得進步。

市場需求的新趨勢

不僅僅是銀行現金管理產品自身在改變，企業用戶的格局也會發生改變。

在這場金融危機之下，金融機構所受的影響和打擊自然遠超其他行業，也正是因為如此，金融機構對于資金管理的需求比任何時候都要迫切。未來，包括銀行、證券公司、保險公司、基金公司等金融機構將越來越多地成為銀行現金管理業務的新客戶。而由于這部分客戶對于現金管理的了解程度較高，其所提出的要求也相對較高，這對于銀行業務發展的促進有著重要的意義。

此外，在現金管理領域，中資銀行和外資銀行之間的天平將越來越多的傾向于中資銀行。外資銀行在金融危機中所受到的沖擊遠遠大于中資銀行，很多傳統的一流外資銀行甚至陷入瀕臨倒閉的境地。這讓企業用戶，尤其是原本青睞于外資銀行的跨國公司開始考慮將公司的核心業務轉移到中資銀行上來。

盡管現金管理業務是外資銀行的傳統優勢，但是近年來，隨著中資銀行對這一業務重視程度的增加，在理念、技術等方面，中資銀行和外資銀行的差距正在不斷的縮小。中資銀行已經具備越來越完整的現金管理產品體系，能夠為大型企業集團提供完善的服務。

目前，幾乎全部的全國性商業銀行都推出了自己的現金管理服務項目。其中包括招行的“C+”、工行的“財智賬戶”、交行的“蘊通賬戶”、華夏銀行的“現金新干線”等。在金融危機的影響下，國內銀行對于現金管理的重視程度進一步增加。為滿足企業在新時期下新的需求，銀行對現金管理新產品和服務的投入進一步加大，更多不同類型、更加全面、更加個性化的產品出現在市場上，市場的爭奪更加激烈。

張光華，是招商銀行副行長，曾任廣東發展銀行行長、央行海南分行副行長和央行廣州分行副行長。招商銀行現金管理品牌“C+”旗下已經擁有了5大領域30多種產品和服務。截至目前，招商銀行已經擁有了各類現金管理客戶超過7萬戶，并且從2005—2008年連續四年被《亞洲貨幣》評為“中國本土最佳現金管理銀行”。2009年，招商銀行將率先成立總行一級的“現金管理部”。