大危機(jī)蘊(yùn)含更大的投資機(jī)遇

如何認(rèn)識(shí)此次百年不遇的全球金融危機(jī)，以及該如何應(yīng)對(duì)?我有幾點(diǎn)想法和大家分享。

危機(jī)4特點(diǎn)

當(dāng)前的全球金融危機(jī)主要呈現(xiàn)出以下4個(gè)特點(diǎn)。

以財(cái)富調(diào)整為主要特征

這次危機(jī)和20世紀(jì)30年代發(fā)生的危機(jī)造成的影響不同。30年代的危機(jī)造成了大批失業(yè)，甚至許多人的生活陷入了嚴(yán)重困境。當(dāng)前的危機(jī)主要發(fā)生在金融領(lǐng)域，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響不大，主要表現(xiàn)為一個(gè)財(cái)富調(diào)整的過程，還沒有跡象表明發(fā)達(dá)國(guó)家出現(xiàn)了饑荒。

政府成為救市重要角色

在危機(jī)爆發(fā)之后，各國(guó)尤其是美國(guó)政府出手特別快，全世界各國(guó)政府都行動(dòng)起來了，而且出手的力度與速度前所未有。政府現(xiàn)在成為救世主，這是歷來危機(jī)不曾有過的。

沖擊世界經(jīng)濟(jì)格局

受危機(jī)影響，世界經(jīng)濟(jì)格局將出現(xiàn)新的變化。美國(guó)經(jīng)濟(jì)能否保持像過去那么好的增長(zhǎng)性，中國(guó)這樣的新興經(jīng)濟(jì)體是不是就可以順勢(shì)起來了，這是非常值得關(guān)注的問題。目前來看，金融危機(jī)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)面尤其是金融面的沖擊毋庸置疑，新的經(jīng)濟(jì)格局有可能已經(jīng)初步形成。

中國(guó)抗危機(jī)能力最強(qiáng)

大浪淘沙，各國(guó)的抗危機(jī)能力表現(xiàn)出了明顯差異。最脆弱的是東歐，其次是日本，歐洲的抗危機(jī)能力比美國(guó)還差，這就是各個(gè)經(jīng)濟(jì)體不同的特點(diǎn)。現(xiàn)在最能抗金融危機(jī)是以中國(guó)為代表的金磚四國(guó)，而且只有中國(guó)現(xiàn)在看起來是金磚頭。

大危機(jī)才有大機(jī)遇

但現(xiàn)在我們可能面臨著百年難遇的投資機(jī)會(huì)。投資者只有在危機(jī)中才能抓住更好的機(jī)遇。如果總是一成不變，去哪兒賺大錢?

中國(guó)股市的本輪大熊給大家?guī)砹送顿Y良機(jī)。股市在6100點(diǎn)和1600點(diǎn)哪個(gè)更具投資價(jià)值?答案顯而易見。但是我們卻發(fā)現(xiàn)了一個(gè)很奇怪的現(xiàn)象，在6100點(diǎn)的時(shí)候大家爭(zhēng)著買，現(xiàn)在跌到1600點(diǎn)卻不敢買，既不符合投資規(guī)律，更不符合辯證法。在能源、原材料等大宗商品方面，油價(jià)漲到147美元是出手良機(jī)嗎?但是許多人仍然搶著買。現(xiàn)在跌破40美元反而戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，不敢出手了。這是人類的本性，成功的投資者一定要克服這種恐懼和貪婪。大家都房地產(chǎn)說泡沫很大，但到底底在哪兒?誰也講不清。投資機(jī)會(huì)有，只是要適時(shí)介入。

各類投資市場(chǎng)都有介入良機(jī)，遺憾的是這個(gè)時(shí)候大家開始猶豫觀望了。2008年夏，不少大國(guó)企到國(guó)外買企業(yè)，我說這很不理性，能源價(jià)格都那么高了，代價(jià)肯定很沉重。現(xiàn)在要買就好多了。危機(jī)越大，蘊(yùn)含的機(jī)遇也越大。

理財(cái)要以防通脹為主

為了應(yīng)對(duì)此次金融危機(jī)，主要由政府組織，出臺(tái)大規(guī)模的救市方案。首先是美聯(lián)儲(chǔ)大量投放貨幣，其他各國(guó)紛紛跟進(jìn)。平常這么大的投放量，專家都出來批評(píng)，但是現(xiàn)在不批評(píng)了，我覺得不批評(píng)倒是真有問題了，出現(xiàn)了這么多的貨幣投放，未來會(huì)怎么樣?這些貨幣都放給誰了?從中長(zhǎng)期來看，可以預(yù)測(cè)將出現(xiàn)世界性的滯漲。從當(dāng)前看，中國(guó)存在著暫時(shí)性的通縮現(xiàn)象，因?yàn)槲覀兊奈飪r(jià)下來了。大宗商品已經(jīng)漲了50％，是不是我們的CPI和PPI滯后了?未來的通脹不可避免，長(zhǎng)期的投資理財(cái)應(yīng)在這個(gè)基礎(chǔ)上進(jìn)行。