大危機蘊含更大的投資機遇

如何認識此次百年不遇的全球金融危機，以及該如何應對?我有幾點想法和大家分享。

危機4特點

當前的全球金融危機主要呈現(xiàn)出以下4個特點。

以財富調(diào)整為主要特征

這次危機和20世紀30年代發(fā)生的危機造成的影響不同。30年代的危機造成了大批失業(yè)，甚至許多人的生活陷入了嚴重困境。當前的危機主要發(fā)生在金融領域，對實體經(jīng)濟的影響不大，主要表現(xiàn)為一個財富調(diào)整的過程，還沒有跡象表明發(fā)達國家出現(xiàn)了饑荒。

政府成為救市重要角色

在危機爆發(fā)之后，各國尤其是美國政府出手特別快，全世界各國政府都行動起來了，而且出手的力度與速度前所未有。政府現(xiàn)在成為救世主，這是歷來危機不曾有過的。

沖擊世界經(jīng)濟格局

受危機影響，世界經(jīng)濟格局將出現(xiàn)新的變化。美國經(jīng)濟能否保持像過去那么好的增長性，中國這樣的新興經(jīng)濟體是不是就可以順勢起來了，這是非常值得關注的問題。目前來看，金融危機對美國經(jīng)濟面尤其是金融面的沖擊毋庸置疑，新的經(jīng)濟格局有可能已經(jīng)初步形成。

中國抗危機能力最強

大浪淘沙，各國的抗危機能力表現(xiàn)出了明顯差異。最脆弱的是東歐，其次是日本，歐洲的抗危機能力比美國還差，這就是各個經(jīng)濟體不同的特點。現(xiàn)在最能抗金融危機是以中國為代表的金磚四國，而且只有中國現(xiàn)在看起來是金磚頭。

大危機才有大機遇

但現(xiàn)在我們可能面臨著百年難遇的投資機會。投資者只有在危機中才能抓住更好的機遇。如果總是一成不變，去哪兒賺大錢?

中國股市的本輪大熊給大家?guī)砹送顿Y良機。股市在6100點和1600點哪個更具投資價值?答案顯而易見。但是我們卻發(fā)現(xiàn)了一個很奇怪的現(xiàn)象，在6100點的時候大家爭著買，現(xiàn)在跌到1600點卻不敢買，既不符合投資規(guī)律，更不符合辯證法。在能源、原材料等大宗商品方面，油價漲到147美元是出手良機嗎?但是許多人仍然搶著買。現(xiàn)在跌破40美元反而戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，不敢出手了。這是人類的本性，成功的投資者一定要克服這種恐懼和貪婪。大家都房地產(chǎn)說泡沫很大，但到底底在哪兒?誰也講不清。投資機會有，只是要適時介入。

各類投資市場都有介入良機，遺憾的是這個時候大家開始猶豫觀望了。2008年夏，不少大國企到國外買企業(yè)，我說這很不理性，能源價格都那么高了，代價肯定很沉重。現(xiàn)在要買就好多了。危機越大，蘊含的機遇也越大。

理財要以防通脹為主

為了應對此次金融危機，主要由政府組織，出臺大規(guī)模的救市方案。首先是美聯(lián)儲大量投放貨幣，其他各國紛紛跟進。平常這么大的投放量，專家都出來批評，但是現(xiàn)在不批評了，我覺得不批評倒是真有問題了，出現(xiàn)了這么多的貨幣投放，未來會怎么樣?這些貨幣都放給誰了?從中長期來看，可以預測將出現(xiàn)世界性的滯漲。從當前看，中國存在著暫時性的通縮現(xiàn)象，因為我們的物價下來了。大宗商品已經(jīng)漲了50％，是不是我們的CPI和PPI滯后了?未來的通脹不可避免，長期的投資理財應在這個基礎上進行。