銀行理財產品應穩字當頭

從現行宏觀政策來看，很多專家建議央行應降低法定存款準備金率。我認為利率水平未來可以考慮繼續下調，由于銀行現在的資金比較充裕，法定存款準備金率即使降低了，資金也無法轉移到實體經濟中。只有降低資金成本，才能進一步刺激借貸需求，把流動性進一步向實體經濟轉化。

單一發展模式逐步改變

2006－2007年，銀行理財市場爆炸性增長，我總結出以下4點趨勢。

從單一理財產品逐步向多樣化產品組合發展 2006年的基金熱銷，2007銀行理財產品賣得熱火朝天，銀行理財市場到現在呈現出多元化態勢。理財產品涵蓋債券型、資本市場型和信托型等，種類變多的同時，設計也更多樣化。

從單一銀行業務平臺向綜合業務型發展 銀行在做理財產品時，初期單純依靠銀行本身的資源，之后逐漸發展成與信托及證券公司聯合開發理財產品，形成一種綜合性平臺。

從單一網點服務向立體化網絡化服務轉變 從理財產品銷售來看，以前主要集中在銀行的各大網點。現在網上銀行、手機銀行、電話銀行多種方式都能銷售理財產品。比如銀行的高端投資者可以經常收到銀行發來的產品信息短信，這說明銷售的網絡非常多樣化。

從大眾化服務向個性化服務發展 理財是一件大眾化的服務，但對大眾服務并不意味著給大家吃同樣的飯、穿同樣的衣服。在大眾化的同時又分門別類，根據不同的口味設計更個性化的服務。這也是銀行理財業當今的發展趨勢。

銀行，投資者切忌盲目追逐市場熱點

對金融危機背景下銀行理財市場的發展以及投資者應該注意的問題，我提3點。

加強市場整體透明度 銀行理財市場未來要進一步提高產品和銷售各個環節的透明度，建立完善的理財產品風險提示制度。很多參與銀行理財業務的投資者是從以前的銀行儲蓄客戶轉化而來的，他們把錢放在銀行里，首先是不希望有風險。未來銀行在理財產品的設計上應穩字當頭，同時投資者不可跟風所謂的市場熱點。

例如現在有銀行銷售與黃金掛鉤的理財產品。目前來看，大宗商品價格已經達到一定高位，未來存在非常大的風險，掛鉤這類商品的銀行理財產品，投資者應該在近期注意風險，回避這類產品。銀行固然要挖掘市場需求，但有時候不能過于盲目。可以跟熱點，但一定要在事前對可能出現的問題有前瞻性把握。

加強產品創新和定價能力建設 國內銀行設計開發理財產品的能力比較弱，有些銀行的積極性不是特別高。他們希望成本投入以后就能立竿見影，這當然不現實。我覺得在掛鉤高端性、復雜性的金融衍生品的理財產品服務上，國內銀行要有一支高水平的開發隊伍，否則只能為外資銀行打工。

監管機構應繼續創造有利條件 由于銀行理財產品投資到股市上的比較多，必然使得它的開發和應用領域出現相應的限制。在金融危機的環境下，監管機構還是應基于提高金融機構綜合服務效率和競爭力的考慮，進一步放寬銀行在證券市場上的投資通道，這樣將會給銀行理財產品的發展提供一個更大的平臺。