關于我國借款費用資本化財務風險問題的探討

許　燕

摘要：提要隨著整個社會的投融資規模不斷擴大，企業借款也大量增長。而借款所發生費用的資本化處理，直接影響到企業的資產以及財務收益的多少。由于現今我國借款費用資本化的界定存在諸多不確定等因素，會引起財務收益的不確定性，形成財務風險。本文從借款費用資本化的會計規定出發，對其形成的財務風險問題進行分析探討，以個人觀點提出相應防范該風險的措施和對策，以達到解決和避免財務風險以及指導實踐的目的。

關鍵詞：借款費用資本化財務風險防范措施

一、借款費用資本化的概念及現行規定

借款費用是指因借款發生的利息和相關成本，即借款利息、與債券相關的折價或者溢價的攤銷、安排借款時發生的輔助費用以及因外幣借款而發生的匯兌差額等。借款費用資本化是指借款費用記入相關資產成本的核算方法。在實務中，應依據會計準則將符合資本化條件的借款費用予以資本化計人相關資產成本，將其他借款費用確認為費用，列入當期損益。

我國現行會計準則《企業會計準則第17號——借款費用》規定：為購建或者生產符合資本化條件的資產(包括固定資產以及需要經過相當長時間購建或者生產才能達到預定可使用或者可銷售狀態的投資性房地產、存貨等)而占用的專門借款和一般借款的，應將其中應予資本化的利息金額資本化。在該準則頒布近三年來，我們可以深刻體會到，它在擴大了借款費用資本化對象和范圍、考慮進專門借款中尚未動用資金給企業帶來的收益、“購建或者生產符合資本化條件的資產占用的一般借款”等事實中，的確更能反映交易的經濟實質，有助如實反映資金成本。但同時我們也發現了一些新的問題，即在借款費用資本化處理的某些方面仍存在著使收益產生不確定的因素。

二、借款費用資本化財務風險

眾所周知，企業借款作為籌資方式的一種，會產生償債能力降低的可能性，構成財務風險。根據財務杠桿系數=息稅前利潤／(息稅前利潤一利息支出)，財務杠桿系數分母中的利息支出指本期發生的全部應付利息，不僅包括計人財務費用的利息費用，還應包括資本化利息。借款費用資本化處理，實質上是將費用進行資本化或費用化的劃分，這樣的劃分對于本期發生的全部應付利息總額和息稅前利潤均無影響，因而借款費用資本化對其財務杠桿系數也沒有影響。同理，我們可利用利息償付倍數(已獲利息倍數或利息保障倍數)=息稅前利潤／N息費用，看出借款費用資本化處理對長期償債能力也沒有影響。

但上述分析都停留在息稅前利潤的基礎上，事實上，借款費用資本化金額大小直接影響到的是當期計人損益的費用多少。從而影響到當期應稅所得額以及應交所得稅多少，最后影響到凈利潤的多少。所以本文討論的借款費用資本化財務風險主要指借款費用資本化處理中所引起的財務收益的可變性，而非喪失償債能力的可能性。

三、借款費用資本化財務風險成因分析

(一)會計準則相關規定不完善使借款費用資本化運用存在一定局限性

1、存貨借款費用資本化的規定不具體。通常，企業的存貨種類較多，產品制造業還涉及產成品與在產品、自制半成品等具體情況，可見，存貨核算本身就具有復雜性。但現行準則中仍沒有在該方面有明確的分配方法規定。因而在存貨的借款費用資本化運用中，容易在分配和歸集方面出現舞弊風險，例如企業通過將可以資本化的借款費用在暢銷、滯銷的產品成本之間人為的調節分配，一方面可以降低暢銷產品的成本，虛增當期利潤。另一方面又可。以提高期末庫存產品的成本，從而提高流動資產額以及資產總額，粉飾企業的財務狀況等等。

2、一般借款資本化金額計算規定的局限性。在實務操作中，要計算占用一般借款的加權平均利率作為資本化率，同時要計算累計支出加權平均數，計算過程過于復雜。如果涉及專門借款、一般借款，并同時涉及多項固定資產或者符合資本化條件的存貨項目，那么在借款的支出順序、專門借款資本化費用在多個項目之間進行分配、自有資金和借入資金分清界線等等方面便會產生問題，將會直接影響各自的成本，導致高估或低估相應的資產。

3、對借款費用停止資本化時點的規定的局限性。購建或者生產符合資本化條件的資產達到可使用或可銷售狀態時，借款費用應當停止資本化。如在資產先交付使用、后辦理竣工決算的情況下，為了增加利潤，就以某項資產還處于試生產階段為借口。把辦理竣工決算手續的時間作為資本化終止的時間，有些上市公司甚至拿出當地政府職能部門對“在建工程”的定性，利息費用年年資本化。

4、在借款時間上的規定的局限性。符合借款費用資本化條件的存貨，主要包括房地產開發企業開發的用于對外出售的房地產開發產品、企業制造的用于對外出售的大型機械設備等。這類存貨通常需要經過相當長時間的建造或者生產過程，才能達到預定可銷售狀態。“相當長時間”，通常指必須的一年以上(含一年)。如果某制造企業為制造大型機械設備而借入期限為10個月的專門借款，根據規定，其發生的借款費用只能費用化，計入財務費用。就算全部滿足借款費用資本化三個條件，僅僅因為期限不到一年，而不能資本化計人相應的存貨成本。致使企業有可能人為中斷生產兩個月，而非三個月，延長產品的制造期，使其生產期達到一年，資產增加，凈利增加。

5、借款費用資本化金額計算中的至當期末止購建固定資產累計支出加權平均數準則規定應按每筆資產支出金額乘以每筆資產占用天數與會計期間涵蓋的天數之比計算確定。這里的“每筆資產占用天數”是指發生在固定資產上的支出所應承擔借款費用的時間長度。“會計期間涵蓋的天數”是指計算應予資本化的借款費用金額的會計期間的長度。但在每期發生的專門借款筆數較多，且均衡的情況下，為簡化計算，也可將上述公式中的“天數”改為“月數”或“季數”來進行計算。這樣就產生了不同方法計算下資本化金額的不同。影響當年的計稅所得額，從而影響企業凈利。

(二)稅法與準則存在差異

根據《企業所得稅法實施條例》第三十七條第二款規定：企業在生產經營活動中發生的合理的不需要資本化的借款費用，準予扣除。企業為購置、建造固定資產、無形資產和經過12個月以上的建造才能達到預定可銷售狀態的存貨發生借款的。在有關資產購置、建造期間發生的合理的借款費用，應當作為資本性支出計人有關資產的成本，并依照本條例的規定扣除。由此可見，《企業所得稅法》及其條例規定得較為簡單，對于資本化金額計算、資本化率、輔助費用處理以及如何判斷資本化的起點與終點等關鍵問題都沒有明確規定。這使稅法與較為詳盡的會計準則第17號規定在借款費用資本化的處理上仍存在著一定差異，時常需要進行納稅調整，使問題復雜化。

(三)財務管理工作質量水平較低，缺少相應的借款費用專項管理機制

如前文所述。由于企業資金來源、借款情況以及使用方向等錯綜復雜，再加上會計準則和稅法對借款費用資本化某些規定的

不具體，使得該部分核算也相應變得復雜起來，對財務人員的要求較高，既要把握國家相關政策規定，又要根據本企業實際情況進行職業判斷和具體運用。否則即會給企業帶來相關損失。

某企業按政府要求先墊資修建某項工程，由于資金需求，辦理了流動資金借款，幾年下來其借款利息發生高達百萬元，由于其財務人員對借款費用資本化核算的相關規定條件不熟悉，全部將其資本化，計人工程資產，待到工程竣工財務決算時，審計界人才提出該部分借款費用的資本化金額僅為4萬余元，需將差額96萬元全部剔除出所建工程資產，計人企業費用，本審計結果使本應由政府承擔的工程費用即刻轉變為需由企業自行承擔的財務費用，使企業損失巨大。究其原因，便是財務人員對資本化相關規定不熟悉，未能在借款之時考慮資本化問題，同時還存在對借款管理機制欠缺問題，該企業的財務人員與工程實施用款部門完全脫節，財務人員不知工程進度以及工程資金需求，盲目借人大大超過項目需求資金的借款，也是直接造成錯誤計算借款費用資本化金額，與根據累計支出加權平均數計算出的資本化金額相差過大結果的原因。

四、借款費用資本化財務風險的防范

借款費用資本化財務風險的防范，我們主要應從大環境與小環境兩個方面去考慮。大環境是指社會宏觀的財務活動環境條件，即指國家的相關政策以及監督管理條件；小環境是指各企業的財務活動依存環境，即指企業內部的相關管理行為。由此，根據上述借款費用資本化財務風險的具體成因分析，現提出以下幾點防范該風險發生的建議。

(一)完善相關制度

會計準則的制訂和規劃。應具有超前性。對未來經濟行為的創新和會計環境的變化有較科學的分析和預測，盡量避免會計處理中“無法可依”的現象出現，盡量減少會計準則中的模糊性語言和概念。同時要加強會計與稅法的協調，使稅法與會計準則協調一致。最大限度的簡化納稅調整的范圍和程序，這樣既減少了企業不必要的麻煩，也有利于稅務部門的核算和監管。

(二)加強政府和社會監管，特別是加強審計力度

對于上市公司的借款費用，證監會除了應披露當期資本化的借款費用金額以及當期用于計算確定借款費用資本化金額的資本化率，同時還應分別披露固定資產、存貨、投資性房地產的資本化金額，及其計算依據，增強信息的透明度，防止因信息不對稱而造成的逆向選擇行為。

作為經濟警察的審計人員應重點關注會計人員職業判斷的合理性。加強監督，防止企業利用會計處理的空間來粉飾業績。對于借款費用，注冊會計師應該認真分析了解被審單位專門借款和一般借款的使用情況，了解其資本化利息的計算依據和方法。分析其是否合法合理；對于存貨的利息資本化問題，應注意結合公司產品結構及成本項目，判斷其資本化借款費用的分攤方法是否合理，是否存在利潤操縱的行為等等。

(三)加強銀行對借款的管理監督

建議銀行在貸款時只給貸款指標而不是一次性劃入企業在銀行開立的賬戶中，企業在實際需要時再由銀行直接支付。這樣便于銀行對貸款進行有效適時的管理和控制，企業對于專門借款的使用也更加透明，這在一定程度上可以防止企業違規挪用專門借款、隱匿專門借款的短期投資收益，或是利用其調節損益等等違法行為。審計人員也更加容易進行核查監督。

(四)提高財務人員自身專業素質，加強內部財務管理工作

財務人員應擁有經濟、金融、管理等多方面相關專業技術知識，并不斷進行相關會計及稅務政策的學習與更新，加強與同行人員的探討交流，從而提高自身專業素質。同時，企業應完善內部財務管理制度，使財務人員積極參與借款項目全過程，全面了解情況，對各借款項目進行借前籌劃、借中跟蹤、借后評價，根據項目的發展規劃和償還能力確定舉債的適度規模與最佳時間。并且在還款和付息期到來時，及時籌措和合理調度資金。以避免出現無力支付的情況，最終確保借款發揮最佳效益，避免不必要的財務風險。