歐洲銀行業如何實現可持續發展

編譯／張墨寧

Eurosif(歐洲社會責任投資論壇)近日發布報告稱，在目前全球經濟低迷的情況下，歐洲銀行業正面臨嚴重的環境、社會和管理方面的問題，雖然這些問題使其商業風險大大增加，但也充滿了機遇，只要能將頑疾及時破除，歐洲銀行就能夠獲得可持續發展。行業生存之險——風險狀況惡化

歐洲銀行業由6600家銀行構成，總資產超過23萬億歐元。排在前300位的銀行代表該行業80％的產值，占歐洲主要基準指數的15％。銀行業直接占歐洲GDP的5％，其間接影響則達到了50％，它對整個歐盟的就業、經濟增長和穩定起關鍵作用。

歐洲銀行主要由零售銀行(RB)、商業銀行(CB)、投資銀行(IB)以及財富管理中心(WM)構成，受全球金融危機的嚴重影響，有些銀行的生存已經到了岌岌可危的地步。因此，歐洲領導們迫切想要利用G20峰會來推進更嚴格管理機制的形成，然而，銀行本身的反思和應對更為重要，應該首先從風險狀況入手，立足于長遠發展，才能重建受到重創的歐洲金融業，將風險轉化為機遇。

目前，零售銀行、商業銀行、投資銀行和財富管理中心面臨的問題各有差異，與經濟周期的聯系更為緊密的零售銀行雖然因經濟危機而加強了市場力量，然而危機背景導致了來自歐委會反壟斷規則和消費者保護法的壓力降低，使得電信公司、媒體巨頭和零售商重新對提供金融服務發生興趣，這將給零售銀行帶來一些挑戰；對于商業銀行來說，至關重要的是管理信貸價格的能力，僅僅利用貸款作為獲得客戶的手段則會使商業銀行的主要功能發生異化；投資銀行對市場周期和波動尤為敏感，其結構化風險管理模式中嵌入了(人力)資本、基金、流動性等要素，嚴格的監管環境對投資銀行的影響最大，這將導致杠桿降低、資本費用增加，最終導致股本回報率結構性下降，而財富管理中心的現狀即是模式僵化，亟待改變。

化險為夷之道——加強系統責任

這場危機充分顯露了系統責任對零售銀行、商業銀行和投資銀行的重要性，對銀行來說，其可持續發展目標的一項重要任務就是阻止風險從一家銀行蔓延到整個行業以及其他經濟領域，要做到這點，應該加強系統責任，從以下幾方面做起。

第一，風險控制和透明化

風險管理和透明度(主要涉及CB和IB)對衡量董事會的專業度和問責制執行情況至關重要，可以確保國家驅動型基金的管理和風險控制達到合理水平。如何加強風險控制和透明化，最好的辦法莫過于嚴格執行監管規則，G20峰會的監管滾動計劃即要求建立一系列連貫的監管規則、金融穩定委員會(The Financial Stability Board)也日益成為G20的臂膀，共同發揮提高和加強管理的作用。除此之外，在歐盟層面加強對沖基金和避稅工具的監管是增加銀行透明度的渠道之一，歐盟委員會于2009年5月發布了加強歐洲金融監管的倡議，也對銀行的風險控制和透明化起到了一定作用。

第二、負責任的薪酬制度

多變的薪酬制度加上非可持續發展的商業目標，便會導致不負責任的商業行為，監管者看到了這個問題的嚴重性，但只有為數不多的幾家銀行才實現了負責任的薪酬制度。金融危機暴露了銀行業薪酬系統的固有缺陷，這套系統鼓勵管理人員進行大量短期冒險行為獲取獎金和紅利而無視長期風險，要扭轉這種局面，最好的方法就是以市場為基礎，讓股東和政府都能夠參與進來。例如UBS公司的薪酬制度就是不多于1／3的獎金會在年底根據公司發展狀況用現金發放，其余的將會在第三方獎金賬戶托管五年，而Credit Suisse's(CS)使用債務而不是資金來支付薪水，根據CS的方案，員工的大部分獎金將會是合伙人資產設施獎金(partner asset facility awards)的形式，其核心是將風險資產成功轉移、保存資金。盡管這兩家銀行的薪酬模式代表了新的趨勢，限制獎金的共識目前卻很難達成，更為可行的方法是嚴格控制資本需求、將獎金和長期行為掛鉤。

第三，負責任的信貸和金融產品銷售

產品責任的系統風險(涉及RB，CB＆IB)表現為沒有合理評估借款人的還款能力而貿然發放貸款，美國次貸危機正是由此而導致的。而避稅工具和銀行機密(WM，CB&IB)長久以來被認為是經濟黑洞，它們亟待被監管。

對此問題，歐盟委員會、歐洲議會和企業目前正在商討關于如何保護消費者以及讓他們在零售銀行和商業保險之間做出更好的選擇，控制復雜的組合產品以及金融衍生品的透明度是確保金融穩定、使銀行獲得可持續發展的關鍵。

第四，客戶滿意度

留住客戶并讓他們滿意(主要涉及RB)是銀行最大的無形資產。增強透明度的承諾要求銀行向利益相關者盡可能連貫地提供相關信息，并對其特殊信息盡量滿足，商業機密不應該成為拒絕給予他們信息的借口。雖然銀行的CSR表現很少被客戶認為是決定他們的選擇、價格以及服務質量的因素，然而，實施CSR措施恰恰能夠起到留住客戶的作用。

第五、履行社會責任

銀行通過就業體現自身的社會責任，銀行一度是主要的就業吸納者，但現在出現了人員輕度過剩的趨勢，英國銀行業即裁員5％，荷蘭和西班牙的情況也大體相同。事實上，受政府援助的銀行不應該一邊給股東分紅一邊裁員。

第六、加強環境管理

銀行對環境的間接影響遠遠大于其對經濟的直接影響，要實現無害承諾意味著阻止和降低投資組合及運營的不良環境和(或)社會影響，解決的途徑是在預警機制的基礎上制定政策、程序和標準。避免銀行及其客戶的交易破壞機制的可持續性。實施環境和社會風險監管在短期內有可能影響企業關系和業務量，尤其是在項目融資、出口融資和潛在企業融資方面。然而，它能夠降低銀行的聲譽風險，幫助其樹立良好的正面形象，某種程度上抵消在金融危機中產生的不良影響。

第七、改善人才管理

銀行吸引并留住人才的能力可以通過以下幾個維度來衡量：薪酬制度、員工工作效率以及企業文化和培訓。在經濟危機中，銀行很有可能跌入招不到人才的境地，從而影響自身的可持續發展，同時，由于銀行受到了政府的大力支持，它們的重組很可能受到政府的監管，因此這也潛在增加了它們實施裁員計劃的風險，經營成本將有可能提高，限制工作機會和技能發展。要最大限度發揮人才的作用，應該確保員工長期就業，同時讓老員工把工作經驗傳授給新員工。

歐洲銀行如果能夠嚴格解決上述問題，其可持續發展將變得道路平坦，到目前為止，金融危機背景下銀行業的自身改變雖然極為有限，破產和重組的數量看似遠遠低于人們對這場危機的底線預期和政府旨在抵消結構風險的支持程度。然而，銀行的金融操作最終會在更多的規范下進行，G20也已經拼出了銀行業改革的關鍵詞：更高的資金要求、更好的資金質量、更低杠桿、長期風險控制以及全新的管理和薪酬制度，并要將這些問題持續推進到2010年。歐洲銀行業倘若能以此為目標和改革突破點，一定能完成可持續發展的戰略轉變，實現長遠利益。