淺談中小企業融資難問題

徐利華

近年來，中小企業在我國國民經濟和社會發展中的重要地位和作用，引起各級政府的高度重視。中小企業發展所面臨的一個普遍的、關鍵的制約因素就是融資困難。在當前我國體制轉型和結構調整的特殊歷史時期，中小企業融資問題不僅表現得較為突出，也較為復雜。

一、我國中小企業融資現狀

改革開放以來，隨著中央和地方都加大對中小企業融資的支持、法律法規的健全和金融體制的創新改革，中小企業在銀行的信用條件、融資條件和融資環境方面逐步得到改善，但由于中小企業自身的一些特點及金融部門對金融風險防范意識的進一步加強，與國有大中型企業相比，中小企業的融資仍存在著很多困難，突出表現在：

1.金融機構對中小企業惜貸。我國的中小企業主要由民營企業構成，但民營企業卻很難從國有商業銀行獲得信貸支持，在銀行貸款方面，由于中小企業的市場淘汰率遠遠高于國有大中型企業，銀行貸款給中小企業要承擔更大的風險。據了解，一般國有商業銀行的政策首先是優先保證國有大中型企業，最后才會考慮到私有中小企業。在存在信貸資金需求的同時，具有供應能力的銀行卻惜貸，這是明顯的市場失靈，表明我國信貸市場出現了供求失衡。據統計，60.5%的中小企業沒有1—3年的中長期貸款，即使獲得中長期貸款的中小企業，其借貸資金的滿足率也較低，其中能滿足需要的僅有16%，52.7%部分滿足需要，31.3%不能滿足需要。

2.資本市場對中小企業的歧視。中小企業的融資渠道主要有向銀行借款、債券融資和股票融資等。然而在發行企業債券方面，由于金融風險的存在，中小企業發行債券很難得到政府相關部門的批準，投資者對中小企業發行債券的信用也存在顧慮，缺乏購買信心，因而中小企業難以通過發行債券取得資金；在股票上市方面，國有企業特別是關系到國有經濟控制力的大中型企業，比中小企業在政策扶持方面更有優勢。中小企業在股票上市方面很難滿足上市資格的要求，即使有些中小企業符合上市要求，但考慮到上市后須充分披露會計信息的成本可能會高于融資收益，因而改制上市的積極性不高。

3.融資成本較高。企業的融資成本包括利息支出和籌資費用。與國有大中型企業相比，中小企業在借款時，不僅無法享受優惠利率，而且還要支付比國有大中型企業借款多得多的浮動利息。由于銀行對中小企業的貸款一般采取抵押和擔保的方式，不僅手續繁雜，而且為尋求擔保或抵押等，中小企業還要付出諸如擔保費、抵押資產評估費等相關費用。融資渠道的狹窄和阻塞使得許多中小企業為求發展不得不退而求其次從民間高利借貸。而這些，無形中都加大了中小企業的經營負擔，使中小企業特別是中小民營企業在市場競爭中處于不利地位。

4.信用擔保體系不健全。我國中小企業普遍存在經營規模小、分散、孤立、短壽命、行為不確定現象，而且以家族控制為主，固定資產少，土地、房屋等抵押品不足，流動資產在生產過程中易發生物質形態化，無形資產又難量化，因而向銀行申請貸款時需要第三方提供保證，這就有賴于信用擔保制度的健全完善。然而，我國的擔保體系才剛剛開始建立，個人信譽體系的建立也處于探索之中，為中小企業提供貸款擔保的機構少，擔保基金的種類和數量還不能滿足需要，其運作、管理方式還亟待改進完善。

二、相對應的改進建議及具體措施

融資難已成為困擾我國中小企業發展的突出問題,形成這一問題的原因是多方面的。因此，解決這一問題是個系統工程,僅僅靠一方的力量無法從根本上解決，需要各方力量共同努力，在企業、金融機構和政府三者之間形成正常的市場經濟關系,才能獲得成功。

1.推進中小企業改革，提升自身積累能力。要改變目前中小企業融資難的現狀，企業自身是關鍵。企業自身素質的提高，是影響其融資的內在原因，也是暢通融資渠道的根本。首先是要轉換機制，通過股份制改造、出售、兼并、合資等有效途徑，真正建立適應市場經濟體制發展的現代企業產權制度。在股份制改造過程中，要引導和支持企業實行經營者多持股、持大股和減持國有股；在股權設置上重點向經營者、技術骨干和業務骨干傾斜，讓持股多的人有更大的經營決策權；在產權出售上，可以采取競價和折價出售的方式。在兼并重組中，要按照優勝劣汰、適者生存、強者發展的市場經濟規律，對搞不活的企業要堅決關閉破產。要積極促進中小企業與外地、外資企業合資合作，這樣既能轉換機制，又能提高企業素質，增強企業實力。其次是中小企業也要加快建立有效的財務制度，提高信用水平和資信質量。從融資角度看，目前中小企業財務制度很不健全，財務信息虛假，已經嚴重阻礙了金融機構對資金的投入。因此中小企業除應建立規范的產權制度外，還必須建立起規范的財務制度和信用制度，提高企業財務管理水平，加強財務信息的真實性，牢固樹立借債要還的觀念，恪守信用，提高自身資信狀況，樹立良好的信用形象。

2.加大金融機構對中小企業的支持。在近期，金融機構信貸資金仍將是我國中小企業融資的主要渠道。目前各金融機構正處于體制改革和機構調整的特殊時期，業務競爭日趨激烈。這一時期，金融機構很容易出現忽視對中小企業金融服務的傾向，要克服這種傾向，關鍵是要處理好扶持中小企業發展與防范和化解金融風險的關系，當前需要采取的政策措施主要有：

①增強服務觀念，改革信貸管理制度。各商業銀行要真正完成從“存款立行”向“貸款立行”觀念轉變，從坐等客戶申請到主動上門為客戶提供信貸結算服務，主動尋求目標。在經濟結構發生重大變化的今天，不熟悉產業發展變化的特點，是不可能培育優質客戶的，這是轉軌時期我國銀行業與國外同行所不同的特點。因此，必須培養金融、產業復合型人才?？赏ㄟ^聘請顧問、人員培訓等“請進來，走出去”的方式，充實信貸人員，不斷提高銀行工作人員對產業發展趨勢的判斷力，增強對有發展潛力企業的鑒別力，從而避免只重視報表數字，看似規范化實則簡單化的做法。另外，有必要改變現行的信貸機制，簡化貸款審批程序，適當下放審批權限，根據各地經濟發展的需要及當地、基層金融機構咨信等級情況，實行區別對待、分類指導的原則，加大對金融機構的授權，對企業的授信也應從簡，并根據中小企業的特點，開發相應的金融服務品種，在開戶、結算等方面提供靈活便捷的服務。通過這些方法，既有效控制風險，又擴大貸款可選擇范圍，同時降低貸款管理成本，提高經營效率。

②擴大貸款抵押率。為防范金融風險，銀行貸款以企業財產作抵押的方式是完全必要的。但由于目前我國銀行資金總量與企業可供抵押的財產總量之間差距過大，繼續嚴格實行這種信貸方式會進一步扭曲銀企關系和銀行內部上下級的關系，因此有必要采取一些富有彈性的措施來緩解這種矛盾。例如，國有銀行可考慮按照企業的資信、產品的銷售狀況、所處的經濟地帶（東、中、西）以及經濟周期的不同，采取不同的彈性系數以擴大貸款抵押率。這一彈性系數的確定，由中央銀行掌握。這種方式既可增加信用貸款的比重，有利于市場前景看好的企業的發展，也有利于中西部地區經濟的快速增長，平衡各地區的發展，也不致使風險失控。同時，與現有貸款原則也可銜接。當然這是一項重大措施，是在金融風險與高失業風險之間所做出的選擇。我們認為，只能采取平衡策略，使兩者保持一定的張力。由于經濟轉型期的特殊性，在商業化改造完成之前，國有銀行應繼續履行部分政策性職能。

③改革目前信用等級評定辦法。目前，國有商業銀行的信用等級評定辦法標準中，經營規模這一項權重較高。在中小企業信用等級評定方法中,應弱化企業規模這一指標的權重,變重規模為重效益性、重成長性,以相對消除對中小企業的信用歧視,這對于大量成長性的中小企業尤為重要。另外，中小企業貸款筆數多、數量少，將目前大中型企業住戶評審的辦法運用到中小企業必然會導致貸款成本高、效率低。因此，可以考慮借鑒國外經驗，利用信用資料，實行對中小企業的小額貸款信用評分制。各銀行應在廣泛深入調查的基礎上，建立符合中小企業自身特點的中小企業信用評級體系。

3.加強政府對中小企業的扶持力度。

①完善政策法規，掃清融資法律障礙。改革開放以來，中央和地方都加大了對中小企業融資的支持和金融體制法律法規的健全，這些都使中小企業在銀行的信用條件、融資條件和環境逐步得到改善。如2000年國家經貿委出臺的關于鼓勵和促進中小企業發展的若干建議就為中小企業的融資創造了一個良好而規范的法律環境。其次，鼓勵和支持商業銀行和政策性銀行等面向中小企業提供貸款支持，提供公共服務，建立有效的激勵和約束機制，建立信用評價體系，鼓勵和支持社會信用評價機構的發展，積極吸引外資參與對我國中小企業的投資，拓寬各種融資渠道，為中小企業的融資創造便利的條件。最后，政府要加大執法力度，積極配合金融機構，共同打擊逃廢金融債務行為。瀏陽市政府幫助金融機構追回欠款的做法即是一例，這等于地方政府用自己的行動為銀行貸款作了一定程度的擔保，這種與金融部門努力共建“金融安全區”的做法，很值得提倡。此外，為防止企業財務報表出于不同目的而出現瞞報虛報現象，政府還應把企業提交給稅務、銀行、工商以及企業主管部門的各種報表統一起來管理，努力營造守信的社會道德氛圍。

②進一步發展中小金融機構。一般來說，中小金融機構往往帶有地區性或區域性的特點，服務對象多為地區和社區內的中小企業，在貸款環節上，一般可以不必經過抵押、擔保手續，在資信審查合格后，就可在授信范圍內直接發放信用貸款。同時由于其在各個方面與中小企業具有相似性，所以，中小金融機構較容易了解和掌握中小企業的經營狀況及信用狀況，避免了信息不對稱帶來的貸款成本的增加。另外，中小金融機構受區域和規模的限制，從自身利益和安全出發，也會積極配合解決當地中小企業的融資問題。這對于資產信用不足的中小企業來說，不失為一條重要的融資渠道。我們要采取有效的政策措施，從資金來源、結算體系、存款保險體系、擔保體系和再貸款等方面，扶持中小金融機構發展，并在發展中加強和改善對中小金融機構的監管和風險防范。在政策上對國有商業銀行和包括民營機構在內的中小金融機構一視同仁，制定和修改當前的金融法律法規，減少對中小企業的行政干預，嚴格按照《公司法》和《商業銀行法》的有關要求，形成一套適應中小金融機構發展要求的治理機構和內控制度，提高中小金融機構的抵御風險能力。同時深化農村信用社改革，建立健全農村金融體系，建立存款保險制度，以提高社會公眾對金融體系的信心。

③建立健全中小企業中介機構。充分發揮商會、行業協會等社會中介組織在中小企業融資中的促進作用,因為商會行業協會的成員本身就是企業主,比較了解企業的情況,可以利用其信息優勢,向銀行推薦貸款客戶,協助銀行進行貸前調查評估,協調銀企關系。另外，政府要加大中介機構對中小企業普及融資知識,促使中小企業樹立正確的融資意識和理財觀念，當前，我國企業的融資渠道和融資方式已有多元化趨勢，各種融資渠道和融資方式的規則和管理方法也不盡人意，利用這些融資渠道需要專門的融資知識，需要一種適應市場經濟發展要求和企業實際情況的融資意識和理財理念。

④積極發展中小企業信用擔保體系。首先要選擇市場公開操作型的中小企業信用擔保體系，即銀行向政府機構申請作為協作銀行；擔保機構將擔保資金存入協作銀行或央行指定的銀行；銀行收到企業貸款申請認為需要擔保時，由企業向擔保機構申請擔保；擔保機構同意出具保函并收取擔保費；發生不能清償時，擔保機構經審查后按規定比例直接補償銀行。在信用制度建設過程中，各級政府要在本級預算中編列中小企業信用擔保支出預算，盡快建立中小企業信用擔?；?。

資金是企業的血液，持續而充足的資金是任何企業發展所必需的。要想真正解決中小企業融資難的問題，必須從企業、銀行和政府三個方面入手，共同努力、相互協調、積極配合、統籌兼顧，在企業、銀行和政府間尋求理想的平衡點，在借鑒國外中小企業融資的成功經驗的基礎上，依靠自身力量，加快自身改革，只有這樣，才能使中小企業真正成為國有大中型企業的有益補充，在各個產業中發揮越來越重要的作用。

（作者單位：焦煤集團供電工程分公司）