浙江省小企業融資障礙及對策

駱　斌

[摘 要]在黨的十六大報告引導下，我國民營企業得到了迅速發展，成為國民經濟三大組成部分，出現了民營企業“5000萬”現象，制約民營企業發展的關鍵因素是民營企業的融資能力，影響民營融資能力宏觀方面主要有法制環境和金融環境，從微觀方面看民營企業本身也存在著弊端，產權不清晰，“家族”式管理，規模小、家底薄，信用意識淡薄等，都是民營企業融資能力底下的主要原因。只有在營造誠信社會的環境下，加強金融體系改革，完善金融市場功能，加強科學管理，提升是民營企業融資能力的有效途徑。

[關鍵詞]民營企業 融資 能力

一、民營企業“5000萬”現象透析

根據國家計委、國家統計局、國家經貿委和財政部共同制定的《大中小型企業劃分標準》新的標準規定，年銷售收入和資產總額均在5000萬元以下的企業為小型企業，“5000萬”就是一個分水嶺，是小型企業向中型企業跨越的轉折點。造成民營企業“5000萬”現象因素很多主要有：

（一）外部環境

影響小企業外部環境因素很多，但是影響最多、最重要的是法制環境和金融環境。

1．法制環境

眾所周知，我國對小企業來說是一個極端的不健全法制環境、有法不依、執法不嚴、違法不糾的局面，使企業運用法制的成本異常高昂，企業承擔了本該由國家提供的法制成本。小企業的財產理應屬于投資者本人，投資者可以自由支配和處置本企業的財產。亂攤派、亂集資、亂收費、亂罰款非常嚴重。由于小企業經濟地位“卑微”，許多政府部門視小企業為“沒娘的孩子”、“軟柿子好捏”，同時利用小企業“懼怕官府”的心理，任意侵擾和損害民營企業的發展。這樣的法制環境怎么可能克服民營企業的5000萬現象，怎么可能讓小企業順利地從小型企業轉變為中型企業？

現在小企業害怕做大，主要是害怕做大后有風險。但是現在小企業非常“理性”地認識到，只要獲得了一官半職，或者與政府官員相勾結后，對他們的產權保護才可能稍微完整一些。同時他們還可以去恣意侵擾他人的私人產權尤其是干擾甚至赤裸裸地霸占別人的產權，或者侵占國有資源，擴大并鞏固自己的私人產權。如果小企業都在跨越“5000萬現象”時，首先實現企業的“政府化”，那小企業突破的“5000萬現象”將失去意義。

2．金融環境

國有商業銀行在經營戰略上，實施“重點地區、重點行業、重點產品、重點客戶”的“四重戰略，這使得信貸資金更多地流向了國有大型企業和大中型民營企業。而小企業因規模小，信用等級達不到AA級（工商銀行標準）以上，得不到銀行業的支持。在信貸監督機制上，國有商業銀行對貸款審批權限實行嚴格的分級管理，上收了基層金融機構的審貸、批貸權限，而且審批環節過多，手續比較復雜，這就形成了貸款審批權限的高度集中與小企業點多、面廣、相對分散之間的矛盾以及審批程序的復雜化與小企業資金需求高頻率、小金額、快周轉、強時效之間的矛盾。

3．擔保體系

目前，銀行的擔保方式由：保證、抵押、質押三種方式。對于小企業保證沒有合適的對等擔保單位；小企業的抵押品因權證不全無法滿足銀行的要求，質押對小企業就沒有大的意義，即使有金額也無法滿足企業的需要。中小企業信用擔保公司因資金、

二、企業自身“先天不足”是融資難的根本障礙

法人治理結構不健全，財務管理不規范，會計信息不實。小型企業一般都是家屬企業，靠親情為紐帶進行運作，加上資本結構的特殊性其管理模式通常以為老板為中心的集權制，管理方法仍舊是家庭作坊制。這種組織結構在創業初期時充分體現決策的高效率。但隨著企業規模不斷擴大、這種機制無法干預老板的錯誤決策，這時企業的運行就相當危險。有的看起來部門設置齊全，但由于組織結構的落后，部門職能都沒有發揮出來，基本上成為老板的“勤雜工”。加上“重營銷、重技術、輕管理、輕財務”理念，導致會計基礎工作薄弱、財務管理體系混亂、缺乏風險控制體系等情況。有的小企業為了取得貸款，就鋌而走險提供虛假會計報表。

民營企業規模小，家底薄，擔保無法落實。企業融資一般需要具備品質、能力、資本、抵押四大要素。而民營企業大多采用個人業主制和合伙制，企業規模普遍偏小，生產經營活動具有高度的不確定，加上技術、管理、資金等因素的制約，經營能力、經營業績難以令人滿意。信用擔保沒有符合銀行要求的擔保單位，抵押品在質和量方面也不能滿足融資的要求。有的民營企業即使在抵押品方面有能力，但由于民營企業是從特定背景下發展起來，土地、廠房、設備產權不全，也很難實現抵押獲得融資。

民營企業經營者信用意識淡薄，企業壽命短，貸款風險大。民營企業一般通過“關系”來實現融資目的，在融資問題上存在著一些誤區：缺乏長期融資規劃，臨時抱佛腳；急融資，法人治理結構混亂；顧擴張，戰略管理能力偏弱；低估融資難度，高估個人魅力；認融資，不乏惡意逃債。

此外，民營企業的高倒閉率和違約率與銀行安全性、流動性、收益性經營目標相違背，以四大國有商業銀行為代表的商業銀行實行了信貸收縮和信貸集中的策略，銀行加強了信貸風險的控制，責任風險管理責任制度日益強化，并且試行終身責任追究制，銀行貸款的門檻在不自覺中抬高，大部分銀行對民營企業的資信認定主要是以國有企業的指標作參照，用國有企業的標準評定民營企業的信用等級，大部分民營企業也就很難達到發放貸款的條件。

三、解決民營企業融資難的對策

（一）打造誠信政府，營造社會信用環境

“人無信不立，業無信難興，政無信必頹”， 浙江省企業調查隊對政府信用進行調查發現：有78．6％的被調查者認為當地政府對誠信重視和非常重視，認為不重視的占23．3％，還有9．1％的人不清楚。就目前浙江信用建設的整體情況分析，浙江的政府信用相對滯后于企業信用和市場信用。

目前，銀行有AAA級信用企業評估、工商部門有“重合同守信用”單位評定、質量技術監督部門有知名品牌的評定等等。然而目前社會上的信用評價是各自為政、雜亂無章，而且權錢交易充斥其中，這類評估本身的信任度就要受到質疑。正因為如此，政府應如何引導、管理和監督下構筑起科學、規范、嚴密的社會信用評價體系。從工商、稅務、銀行等部門采集企業的信用數據并加以整合，按照國際通用的評估原理和手段，對企業信用信息進行分析，通過智能評估軟件對企業進行信用評級，并自動生成信用報告。報告中包括企業基本經營行為和能力、品牌競爭力、銀行信貸信用、企業不良記錄等內容。這是打造誠信社會環境的當務之急。

（二）加強金融體系改革，完善金融市場功能和金融法規體系建設。

1．加強金融體系改革，完善金融市場功能。主要措施有：首先，加強民營企業群體間的資金融通，允許有條件的民營企業組建企業財務公司，建立民間投資基金，為企業提供融資服務。其次，對于小型民營企業，應繼續鼓勵通過民間借貸市場解決其部分資金缺口。第三，擴大金融機構利率浮動權限，運用利率杠桿引導資金向民營企業流動。第四，發展債券融資，鼓勵民營企業根據自身需要發行不同期限的債券籌措資金，同時積極探索和開發可轉換債券或可認股權債券。第五，在適當時機對現行的《商業銀行法》與《貸款通則》進行修訂，為投資銀行全面介入民營企業資產重組、嘗試風險投資掃除障礙。

2．加快銀行體系改革和建設步伐。①大銀行要進一步完善小企業信貸服務機構，認真改進對小企業的金融服務，進一步加大對小企業的支持力度。②積極發展多元化、競爭性的地方中小金融機構，盡快建立和完善地方金融體系。發揮當地的農村信用合作銀行的積極作用，大力推動各農村信用合作銀行積極開展對小企業的融資服務。地方性金融機構的發展，應堅持競爭性原則，不宜形成新的集中和壟斷。只有建立了競爭性的地方中小金融體系，才能最大限度地緩解小企業貸款難問題。③嘗試發展小型產權交易所。在溫州搞了一個產權交易所，溫州企業可以在當地發行股票，讓老百姓把剩余的錢交給當地優秀的企業來花，建立了一種新的融資體制。民營企業規模不大，不可能都到上海、深圳去直接融資，一種新的融資體制可以嘗試、總結和發展。

（三）實現科學管理，提升資信水平，是提升民營企業融資能力的有效途徑

1．民營企業“家族”管理向現代企業后家族管理轉變，提高自身和家族的經營水平和管理能力。現代企業競爭主要表現為人才的競爭主要表現在：開放產權、開放管理、開放人才，其中開放產權是前提。張維迎教授強調：一個企業能不能實現現代化管理主要取決于外部環境，取決于這個國家的法律制度以及國家對產權的保護程度。國外有的專家也認為，絕不能將管理權與所有權的分離當作解決管理疾病的萬靈藥。

2．提升資信水平是民營企業提升融資能力的有效途徑。

要解決民營企業融資難，民營企業首先要大力提高自身資信水平，提高信用意識。社會信用體系建設固然重要，也是全社會的共同責任，但民企也要加強自身信用制度建設，規范管理，完善財務制度，提高財務信息的真實性，樹立誠實守信的意識。其次，民營企業要選準市場定位，要切合市場的需求，提升企業技術創新和管理創新的能力，不斷增強自身的市場競爭力；做好企業發展的短期、中期與長期規劃，優化企業發展的產品結構與產業結構；完善經營管理制度和法人治理結構，不斷提升企業的持續發展能力。再次，民營企業要不斷提高和挖掘企業內部的融資能力、拓寬融資渠道，通過增加合伙人或投資人、吸納新資本、經營利潤滾動投入、職工持股式集資、增加風險投資資金、民間資金、擔保或貸款等，多方面拓寬融資渠道。

（四）引導、扶持融資擔保體系

融資擔保在民營企業和金融機構之間架起了信用橋梁，很好地解決了融資難問題。我國這類機構正在逐步建立起來，但實際效果尤其是擔保規模遠遠滿足不了民營企業發展的需求。為此，政府職能部門要從以下方面支持擔保機構的發展：

一是在資金上大力支持，一方面要適當加大財政資金的投入，最大程度地發揮財政資金的放大作用；同時要鼓勵民間資本參與進來。

二是對擔保賠償給予政策上的核銷支持，這是制約擔保機構資金放大倍數的重要因素，要學習西方國家的成熟做法，根據貸款擔保實際放大的倍數，對擔保賠付確定相應的財政核銷比例。

三是政府職能部門在業務管理上給予協調，推動和強化擔保機構在金融機構的信用。職能部門要協調各專業銀行，實行“比例擔保”，形成“風險共擔，利益共享”局面的同時，嘗試與保險機構合作，利用再保險分擔風險。也可以進一步擴大“擔保分紅”、“擔保換期權”等方式，嘗試商業性擔保品種。

總之，隨著中國的改革開放的持續推進，民營企業面臨著很多的發展機遇，宏觀的法制環境金融環境會進一步深化，造就良好的民營企業生存氛圍。但民營企業要提升融資能力必須加強自身管理，學習游戲規則，重視培養人才，提高整體素質。進行技術創新、制度創新、管理創新。

參考文獻

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