上海金融國資“變陣”資產、高管同步“重組”

夏　明

上海金融國資改革悄然提速

近期，上海召開當地金融機構主要負責人座談會，討論出臺金融國資管理的意見。以推動上海地方國有金融資產改革，提高金融國資的競爭力。

據兩位知情人士透露，討論的內容之一是成立上海金融國資改革領導小組，上海市副市長屠光紹將擔任小組組長。辦公室設在金融辦，該小組將推動上海金融國資的重組和整合。

而對于上海金融國資改革的方向，上海一位智囊團人士透露，將與整體國資改革一脈相承，提倡開放式重組，提倡主導金融國資整合的力量由政府這只“看得見的手”轉變為市場這只“看不見的手”。

“地方金融機構改革將有些大動作。其中之一是上海地方金融機構將逐步推行干部市場化。”上述知情人士透露。

擬設改革領導小組

知情人士透露，上周召開的上海地方金融機構高管會上，下發了與金融國資改革相關的文件，但開完后又迅速被改革掀起太動作，出臺了《關于進一步推進上海國資國企改革發展的若干意見》，意見的主要內容是，在資產證券化總方向沒有改變的情況下，厘清了上海國有資產整合兩大路線：首先是用資本手段替代行政手段的開放式重組思路：其次是將“十一五”、“十二五”主導產業作為證券化的主戰場。其中，開放性重組、國資證券化、取消企業領導人員行政級別等內容引起廣泛關注。

顯然，具體到上海金融國資改革，需要進一步深化。

據知情人士分析，設立領導小組的背景是，目前地方金融國資的管理歸屬不明晰。而據一位上海國資委系統人士介紹，以往上海國資委主要監管非金融的資產，而金融資產的管理由國資委授權上海金融辦來管理。如上海國際集團，它的出資人是國資委，管理部門的定位是金融辦。一般來說，金融國資的出售行為需要經過一些程序審批，比如上海國際集團要出售一些金融股權，方案的設計是由金融辦來主導，而在國資委這只需要走一個程序性的審批，比如是否履行了評估手續。

上海金融辦的實質“地位”是，它與上海金融黨工委是“一套班子兩個牌子”，金融黨工委可以對上海的金融國企干部進行管理和任命即管人，而金融辦可以“管事”，也就是對上海金融中心建設和金融資產整合進行規劃，通過這兩個渠道金融辦對上海的金融國資進行了一定的管理和服務。

不過也有金融高管分析，金融辦履行金融國資的出資人權責在法律上并不明確，因為上海市金融辦僅是上海市政府的辦事機構并非審批機構，其管理金融資產的權限并沒有得到明文規定。而早在前幾年北京市政府就取消了北京金融辦。

曾擔任上海金融辦主任的吉曉輝曾表示，因為金融辦在設立時并不在政府序列里，也就沒有行政審批和許可權力；再說建設金融中心是國家戰略，政策由中央出，金融辦的職責就是搞好服務。

“成立這個改革領導小組，將從更高層次更大力度上，推進政府在金融國有資產的整合和重組上的管理職能和效率。”上述知情人士表示。

開放性重組實際上，此次改革之前，上海的國資改革己然落后。

“上海去年推進上海國資改革，是因為雖然上海是改革的橋頭堡，但上海的國企改革在這幾年明顯落后了，尤其是落后于央企的改革，比如上海國企的證券化率(上市率)不到15％。”據上述上海政府智囊團人士表示。

作為國資一部分的上海金融國資亦逃不過類似局面。

根據2006年央行上海總部金融穩定部調研情況，除去中央直接控制的交通銀行、寶鋼集團、東方航空集團外，上海主要通過國有大型產業集團、國有投資集團控股地方的金融機構。

雖然上海市政府通過國有投資公司和大型產業集團控股了上海主要的金融機構，但大部分金融機構股權分散，各自為戰。“股權較為復雜，戰略性的意圖不能很好的落實，需要進一步調整。”上海社科院專家徐明琪表示。

市場的共識是，上海本地的金融企業相對北京、深圳地區的金融機構，或者顯得力量單薄、規模太小，或者機制明顯不夠靈活、效率太低。但對是堅持推進上海特色的行政重組，還是用市場化的方法循序漸進，曾成為一個重大的分歧。

“按照國資改革的意見，是要在開放性市場化重組上有所突破，要吸引中央、地方、外資和民營資本等多方參與，要建立幾個有融資能力強、資產經營能力較高的大型投融資公司。”上述上海政府的智囊人士分析，他認為上海金融國資改革的方向也將一脈相承，在開放式重組中，堅持以企業為主的市場化運作方式，突破以行政性行業控股公司為主體的調整方式。他認為，目前上海國際集團還僅是一個代表國資持股的公司，未來具體如何定位和發展還在研究。

據記者了解，雖然對于金融控股一詞上海新的領導層現在慎于提及，但提高金融國資企業的綜合實力，使得上海改革不能落后于其他地方的方向必然未變。

值得注意的是，2007年長江養老保險公司成立時，上海國際集團是第一大股東，但兩年后太平洋保險意外“插入一腳”，將收購上海國際集團持有的長江養老保險股份。據長江養老保險的股東方人士透露，上海有關方面曾對他們是否愿意長江養老被太平洋保險收購向他們征求意見，大部分人表示同意。

“政府允諾的長江養老兩年內經營保護期將結束，即將面臨市場激烈競爭。從市場來看，太平洋保險在各地擁有網絡，對目前僅局限在上海的長江養老會更有幫助。”知情人士分析。

另外，匯金持有的國泰君安和申銀萬國的股權將如何退出，也是目前上海市政府關心的重大金融國資變動。而另據媒體報道，上海市政府高層人士透露，政府計劃出臺《加快上海地方金融國企改革的意見》(下稱《意見》)。《意見》針對上海地方金融國企整合一個最重要的提法也是“適應經濟發展的市場化整合，根據市場需求進行開放性整合”。

“金融資產的整合上海一直在推，只不過在目前各方重視金融中心建設的環境下，這個整合的方向會更加務實。”上海市社科院專家楊建文表示。干部“市場化”國有企業的效率低下，與其公司治理結構的痼疾有關。事實上，由于國有企業的董事長、總經理、副總經理等均由政府任命，享受公務員待遇，這使得“領導的第一追求是沒有過錯，然后才是效率”。

“當天同時討論的還有為了做大做強地方金融機構，上海市還希望金融機構的干部任命要進一步市場化。”知情人士透露，除了董事長以及黨內職務外，經營層的干部任用都將逐步市場化，有條件的話總經理職位也可試點。

今年1月浦發銀行公開招聘三名總行副行長，而以往該行的副行長以上高管，均由上海市委常委組織部任命產生。更實質的意義在于，他們將不再享有上海市副局級干部待遇，黨政部門級別的烙印將從他們身上脫離。

“這是金融企業干部任用市場化的第一個，接下來可能是上海國際集團，再接下來可能是太平洋保險要推行，不過很多企業已經比較早做了。”上述金融企業負責人說。

但對市場化，一些金融機構的負責人也表示了擔心。在公司內部，存在董事會、黨委會和經營層等結構，如果協調不好，則干部市場化變成“偽市場化”。比如以往中層干部的任命也需要公司內部黨委會通過，而今經營層已經市場化公開招聘，那么中層干部是否可以直接由經營層來聘用而非由黨委會決定呢?

此外，干部任用市場化，激勵機制是否跟著市場化，對此仍存爭議。如果薪酬管理體制受到限制，則限制了人才流入，但另外一方面，目前還難以科學衡量金融企業經營層的業績，如果薪酬體制過于市場化，則可能激發社會矛盾。

而幾位金融高管透露，目前財政部正在制定規范金融企業高管的薪酬管理辦法，在辦法出來之前，上海對金融企業高管的薪酬方案肯定不會明確。

有上海金融界人士告訴記者，上海市金融工委在幾個月前下發通知稱。在上海市金融國資管理辦法、收入分配管理機制確定之前，上海市屬金融企業領導人員今年績效獎勵暫緩發放。目前是否解禁還不得而知。

不過有意思的，上海金融企業高管早就有了限薪“潛規則”。一位券商高管透露，“上海這些年都有限制，但沒有具體的限制薪酬的文件。對金融券商、保險等機構的董事長，總裁有限制，但副總裁一級沒有限制，不過副總也會自動愿意以董事長、總裁標準要求自己，當然也可能是總裁被限制了，他也不得不限。隨著經濟的好壞，上海市會適當調節下限制薪水的上限，一般在250萬元，這個數字與最近討論的規范國有企業高層薪水文件所說的280萬元相近。至于上海如何調節薪水的上限，都是內部掌握的。”

“08年我們的薪酬水平將會大幅下降，有關方面的意思是高管薪酬同比要下降至少20％，虧的絕不能拿獎勵。”上海一位金融企業高管說。

一位券商老總則表示，上海有關方面要求一家銀行帶頭降薪酬，他們表率了，所以他們券商也不得不跟。

“干部市場化了，但現在薪酬如何定還不知道。”上述高管說，他認為薪酬改革應與干部體制改革同步，符合公司治理的原則，走向市場化。