影響我國財產(chǎn)保險保費收入因素的實證研究

［摘 要］理論上影響我國財產(chǎn)保險保費收入的相關(guān)因素，主要有人均國內(nèi)生產(chǎn)總值、固定資產(chǎn)投資、市場結(jié)構(gòu)、保險補償功能的實現(xiàn)等因素。本文采用1997-2006年相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行實證分析，結(jié)果表明，人均GDP是影響財產(chǎn)保險保費收入的重要因素；固定資產(chǎn)投資對財產(chǎn)保險保費收入的增加所起的作用不明顯；財產(chǎn)保險保費收入與市場結(jié)構(gòu)關(guān)系不顯著與保險補償功能的實現(xiàn)正相關(guān)。因此，政府必須千方百計增加居民收入，增強(qiáng)居民的保險意識。

［關(guān)鍵詞］我國財產(chǎn)保險；保費收入；人均國內(nèi)生產(chǎn)總值；固定資產(chǎn)投資；市場結(jié)構(gòu)；保險補償功能

doi:10.3969/j.issn.1673-0194.2009.12.022

［中圖分類號］F840.65［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］A［文章編號］1673-0194（2009）12-0061-03

我國自恢復(fù)財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)至今，伴隨著經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，財產(chǎn)保險市場也經(jīng)歷了一輪快速發(fā)展，市場規(guī)模不斷擴(kuò)大保費收入逐年增長。1997-2007年我國財產(chǎn)保險保費收入的增長情況（見圖1）可以反映我國財產(chǎn)保險市場的發(fā)展?fàn)顩r。

保險保費收入的高低體現(xiàn)出一個國家或地區(qū)保險市場的發(fā)展?fàn)顩r，財產(chǎn)保險保費收入的高低可以體現(xiàn)該國財產(chǎn)保險市場的規(guī)模和發(fā)展?fàn)顩r，縱觀國外財產(chǎn)保險的發(fā)展歷程我們可以發(fā)現(xiàn)，一個國家或地區(qū)的財產(chǎn)保險保費收入的高低與該國或地區(qū)的人均國內(nèi)生產(chǎn)總值、固定資產(chǎn)投資、市場結(jié)構(gòu)、保險經(jīng)濟(jì)補償功能的實現(xiàn)等因素相關(guān)，而這些因素主要是通過影響需求來影響保費收入。目前國內(nèi)外有許多學(xué)者對影響財產(chǎn)保險保費收入的因素進(jìn)行了實證研究。

一、國內(nèi)外學(xué)者對財產(chǎn)保險需求的研究

Esho et al.（2004）采用44 個發(fā)達(dá)國家及發(fā)展中國家1984-1998 年的時間序列數(shù)據(jù)，對財產(chǎn)保險需求問題進(jìn)行研究，結(jié)果表明，收入、財產(chǎn)所有權(quán)保護(hù)、損失概率與財產(chǎn)保險需求顯著正相關(guān)[1]。

Outreville（1990）采用55個發(fā)展中國家在1983年的截面數(shù)據(jù)對財產(chǎn)保險的需求問題進(jìn)行研究。以收入、價格、金融發(fā)展程度及國別因素為自變量。研究結(jié)果表明，收入與金融發(fā)展程度與財產(chǎn)保險需求呈正相關(guān)關(guān)系，而價格與財產(chǎn)險需求呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，但不顯著[2]。Beenstock et al.（1988）采用1970-1981 年的全世界12 個最大的財產(chǎn)保險市場的截面數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，結(jié)果表明，較高的利息率容易導(dǎo)致保費提高，較高的保險供給在利息率升高時會導(dǎo)致保險需求降低。收入與保費之間的相關(guān)性隨著國家富裕程度的增加而減弱[3]。

林寶清 等（2004）對我國財產(chǎn)保險需求收入彈性系數(shù)作了實證分析。該研究采用1988-1992年和1997-2002年我國各省的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)我國財產(chǎn)保險的需求彈性系數(shù)值與我國GDP和人均GDP都不存在相關(guān)關(guān)系，且是一個相當(dāng)穩(wěn)定的值（均值1.072）[4]。武漢大學(xué)課題組（2005）采用1980-2004年的時間序列數(shù)據(jù)，結(jié)果表明我國財產(chǎn)保險需求與GDP呈正相關(guān)[5]。

以上學(xué)者的研究為我們的進(jìn)一步研究奠定了基礎(chǔ)，本文在以上各位專家學(xué)者的研究成果的基礎(chǔ)上，對該問題進(jìn)行進(jìn)一步研究。采用計量研究方法中的面板方法，以我國財產(chǎn)保險市場作為研究對象，選取多個解釋變量。 

二、影響財產(chǎn)保險保費收入因素的選擇

（一）人均國內(nèi)生產(chǎn)總值

人均國內(nèi)生產(chǎn)總值是影響財產(chǎn)保險市場發(fā)展的最重要因素。一國或地區(qū)人均國內(nèi)生產(chǎn)總值的高低，可以反映出該國居民可支配收入水平。當(dāng)一國或地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于較低水平時，人均GDP一般會很少，這時人們主要把收入用在衣食住行等必要的日常生活消費上，而對于非必需品保險產(chǎn)品的需求一般很低。當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于較高階段時，人均GDP較高，人們除了把收入用于必需品的消費上，還有部分剩余。這時人們的消費層次就會提高，會增加對非生活必需品的消費，如增加對保險產(chǎn)品的需求。因此，一國人均GDP越高，對保險需求就越大，保費的收入也就會相應(yīng)增加，兩者之間呈正相關(guān)。

（二）固定資產(chǎn)投資

一國或地區(qū)固定資產(chǎn)投資的投資量的大小，反映出一國或地區(qū)實體財富的增量，固定資產(chǎn)投資多則實體資產(chǎn)將增加，出于對風(fēng)險和政策因素的考慮，必將有部分資產(chǎn)進(jìn)行投保。因此，對財產(chǎn)保險的需求會增加，從而增加財產(chǎn)保險的保費收入。從另一角度分析，固定資產(chǎn)的增加，實際上增加了社會公眾的財富。這在一定程度上會刺激對財產(chǎn)保險的消費，進(jìn)而增加財產(chǎn)保險的保費收入。因此，固定資產(chǎn)投資的增加，可以擴(kuò)大財產(chǎn)保險市場的規(guī)模，增加財產(chǎn)保險的保費收入。它們兩者一般存在正相關(guān)的關(guān)系。

（三）市場結(jié)構(gòu)

市場結(jié)構(gòu)是對市場內(nèi)競爭程度及價格形成等產(chǎn)生戰(zhàn)略性影響的市場組織特征。決定市場結(jié)構(gòu)的因素主要是市場集中程度、產(chǎn)品差別化程度和進(jìn)入壁壘高低等。根據(jù)產(chǎn)業(yè)組織理論，市場結(jié)構(gòu)的基本類型有：完全競爭市場、完全壟斷市場、寡頭壟斷市場和壟斷競爭市場4種。從市場結(jié)構(gòu)分析，我國財產(chǎn)保險業(yè)發(fā)展20多年來，市場經(jīng)營主體由最初的1家壟斷發(fā)展到現(xiàn)在的40余家公司，壟斷競爭的市場格局已經(jīng)初步形成。

市場結(jié)構(gòu)對于保險需求存在著影響，本文采用市場集中度指標(biāo)來分析市場結(jié)構(gòu)。一般來說市場集中度越低，市場競爭也充分，保險的需求就越大。而衡量市場集中度指標(biāo)有絕對集中度指標(biāo)（CRn）和HHI指標(biāo)；絕對集中度指標(biāo)是用市場上少數(shù)幾家最大公司所占的市場份額來表示；本文選取絕對集中度指標(biāo)來考察市場結(jié)構(gòu)。與國際同行業(yè)相比，我國財產(chǎn)保險市場的絕對集中度是相當(dāng)高的，但發(fā)展趨勢是逐年下降的。本文選取國內(nèi)排名前四的財產(chǎn)保險公司，即中國人保、太平洋產(chǎn)險、中國平安、華泰，通過計算這4家保險公司在國內(nèi)產(chǎn)險市場所占的比重來分析產(chǎn)險市場結(jié)構(gòu)。在過去的10年中我國財產(chǎn)保險市場的CR₄指數(shù)呈逐年下降的趨勢，這說明財產(chǎn)保險市場的集中度一直在降低，大公司對市場的影響力逐漸在減弱。本文選CR₄指數(shù)作為衡量市場的集中程度與財產(chǎn)保險需求關(guān)系的。一般情況下兩者呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

（四）經(jīng)濟(jì)補償功能

保險本質(zhì)是指在參與平均分擔(dān)損失補償?shù)膯挝换騻€人之間形成的一種分配關(guān)系。保險的本質(zhì)體現(xiàn)出保險的一個重要功能就是實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)補償，人們購買保險大多是為了在發(fā)生經(jīng)濟(jì)損失的時候能得到部分的補償。我們可以通過前期保險賠償及支付額來衡量經(jīng)濟(jì)補償功能的實現(xiàn)程度，一般情況下保險前期賠償及支出額越高，經(jīng)濟(jì)補償功能的成效就越好，人們對保險產(chǎn)品的需求也就會相應(yīng)增加。因此，前期保險賠償及支出可以用來考察經(jīng)濟(jì)補償功能的實現(xiàn)與財產(chǎn)保險需求的關(guān)系，假設(shè)兩者呈正相關(guān)的關(guān)系。

三、模型建立

本文采用多元線形回歸模型，選取財產(chǎn)保險保費作為因變量，GDP、固定資產(chǎn)投資、市場集中度和保險賠償及支出金額作為解釋變量。

ln（Premium）=C₀+C₁ln（GDP）+C₂ln（I）+C₃ln（CR₄）+C₄ln（m）+u。

模型中，Premium：財產(chǎn)保險收入；GDP：人均國內(nèi)生產(chǎn)總值；I：固定資產(chǎn)投資；CR4：市場集中度；m：賠償及支出金額；u：隨機(jī)誤差項。

四、數(shù)據(jù)整理

原始數(shù)據(jù)來自各年的《中國統(tǒng)計年鑒》和《中國保險年鑒》。選取1997-2006年各指標(biāo)的時間系列數(shù)據(jù)作為樣本值（見表2），運用Eviews 5統(tǒng)計軟件進(jìn)行回歸分析（見表3）。

五、實證結(jié)果分析

（一）顯著性分析

從回歸結(jié)果看，R2=0.999 078，調(diào)整后的R2=0.998 340，模型的擬合程度良好，解釋變量對應(yīng)變量的解釋程度很高。F=1354.389，遠(yuǎn)大于臨界值F（0. 1）=3. 52，方程總體上通過檢驗，在10%水平上顯著；常數(shù)項C和GDP、m、I變量的t檢驗值分別4.698 597、5.372 716、6.690 855、-2.512 906，絕對值大于臨界值t0.05=2.015，以上變量在10%水平上顯著；CR₄的t檢驗值為-1.040 936，小于臨界值。

（二）結(jié)果分析

1.人均GDP

當(dāng)人均GDP增加1個百分點時，財產(chǎn)保險的保費就增加1.862 216個百分點。因為，在一般情況下人均GDP的增加可以反映出居民可支配收入的增加，從而可以提高居民的購買能力。隨著居民可支配收入的增加，人們的消費觀念會不斷改變，風(fēng)險意識也會不斷增強(qiáng)。在這種情況下，居民就會增加對財產(chǎn)保險的需求。因此，人均GDP對財產(chǎn)保險保費收入具有較強(qiáng)的正面影響。

2.固定資產(chǎn)投資

從統(tǒng)計結(jié)果可以看出，固定資產(chǎn)投資與財產(chǎn)保險保費的收入呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，這與我們的預(yù)期相反。實證結(jié)果表明，固定資產(chǎn)投資越高，保費收入越低，這與人們的觀念正好相反。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因在于人們的保險意識不強(qiáng)和市場的競爭越來越激烈。長期以來國內(nèi)消費者的風(fēng)險意識不強(qiáng)，對于規(guī)避風(fēng)險的金融產(chǎn)品比較陌生，因此，雖然固定資產(chǎn)投資在不斷增加，但是財產(chǎn)保險需求量的增加并沒有同步。同時，隨著保險公司數(shù)量的不斷增加，市場的競爭不斷加劇，這造成財產(chǎn)保險產(chǎn)品價格降低。在需求跟價格的作用下財產(chǎn)保險的保費收入的增加受到了限制，但從長期看，固定資產(chǎn)投資的增加必將增加財產(chǎn)保險的保費收入。

3.市場集中度

通過分析，我們發(fā)現(xiàn)市場的集中程度對財產(chǎn)保險的保費收入影響不顯著。這與我們的預(yù)期不符，造成這種現(xiàn)象的原因可能是目前在我國產(chǎn)險市場消費者對于財產(chǎn)險種的需求欲望不強(qiáng)，缺乏彈性。同時，處于壟斷地位的保險公司為開拓市場，刺激消費者對產(chǎn)險險種的需求，在價格水平和服務(wù)上都不斷進(jìn)行調(diào)整。這些調(diào)整在一定程度上抵消了因壟斷可能帶來的影響。所以，目前市場集中度對產(chǎn)險的保費影響不顯著。

4.經(jīng)濟(jì)補償功能

從統(tǒng)計結(jié)果可以看出，保險的補償及支出金額增加1個百分點，財產(chǎn)保險的保費收入就增加0.429 249個百分點，兩者之間呈正相關(guān)，這跟我們的預(yù)期一致。經(jīng)濟(jì)補償是現(xiàn)代保險的三大功能之一，人們可以通過購買保險來降低因自然災(zāi)害或意外事故帶來的經(jīng)濟(jì)損失。所以，如果經(jīng)濟(jì)補償功能可以很好實現(xiàn)，對整個保險業(yè)的發(fā)展將產(chǎn)生巨大的推動作用，同樣對財產(chǎn)保險市場的發(fā)展也有促進(jìn)作用。

六、結(jié) 論

通過以上分析，我們知道財產(chǎn)保險保費跟國內(nèi)生產(chǎn)總值、保險經(jīng)濟(jì)補償功能實現(xiàn)呈正相關(guān)；與固定資產(chǎn)投資的增加呈負(fù)相關(guān)關(guān)系；跟市場集中度關(guān)系不顯著。因此，為了拓展國內(nèi)財產(chǎn)保險市場，增加財產(chǎn)保險公司的保費收入，政府要通過各種渠道增加居民的收入，加大保險的宣傳力度，增強(qiáng)居民的保險意識，保險公司也要加大產(chǎn)品的宣傳力度。只有通過這些途徑，國內(nèi)財險市場才能得到健康快速發(fā)展。

主要參考文獻(xiàn)

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[4] 林寶清，洪錫熙，吳江鳴.我國財產(chǎn)險需求收入彈性系數(shù)實證分析[J].金融研究，2004（7）. [5] 武漢大學(xué)課題組.中國保險供求變動與總量預(yù)測模型研究[R].2005.