新準則下有關(guān)套期保值的會計處理

［摘 要］套期保值是企業(yè)規(guī)避風險的重要手段之一，在西方發(fā)達國家已經(jīng)有較普遍的應用，但在我國則是剛剛興起。本文結(jié)合新的企業(yè)會計準則，簡單介紹了套期保值有關(guān)的概念，并討論了套期保值的確認計量，然后結(jié)合實例，詳細闡述了公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期的具體應用及其會計處理。

［關(guān)鍵詞］套期保值；套期工具；被套期項目

doi:10.3969/j.issn.1673-0194.2009.12.007

［中圖分類號］F230［文獻標識碼］A［文章編號］1673-0194（2009）12-0020-03

在新企業(yè)會計準則頒布之前，我國沒有專門的準則對套期保值進行規(guī)定。類似的業(yè)務參照的是2001年頒布的《金融企業(yè)會計制度》等規(guī)定。《企業(yè)會計準則第24號——套期保值》積極吸收借鑒了《國際會計準則第39號——金融工具確認和計量》的有關(guān)內(nèi)容，并充分考慮了我國的具體國情。因此可以說，新的企業(yè)會計準則既迎合了我國經(jīng)濟發(fā)展趨勢的要求，又實現(xiàn)了國際趨同。

一、套期保值（hedging）的有關(guān)概念

（一）套期保值的定義

新企業(yè)會計準則中規(guī)定：“套期保值（以下簡稱套期），是指企業(yè)為規(guī)避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預期抵銷被套期項目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動。”

顯然，風險的存在是套期保值產(chǎn)生的重要原因。風險是指未來結(jié)果的不確定性，也就是結(jié)果與預期的差異性，這種差異性可能是有利的，也可能是不利的。當處于不利情況下時，套期保值有助于轉(zhuǎn)移風險。

與IAS 39相比，我國對套期保值的定義明確規(guī)定了套期與風險的關(guān)系，指出套期與風險是息息相關(guān)的。而與金融工具的投資套利相比，套期保值是以鎖定交易價格、規(guī)避風險為目標，而不是以純粹的獲利為目的。

（二）套期工具、被套期項目

1.套期工具（Hedging Instruments）

新企業(yè)會計準則指出：“套期工具，是指企業(yè)為進行套期而指定的、其公允價值或現(xiàn)金流量變動預期可抵消被套期項目公允價值或現(xiàn)金流量變動的衍生工具，對外匯風險進行套期還可以將非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負債作為套期工具。”這里的衍生工具（Derivation Instruments）主要是指遠期合約（Future）、期貨合約（Forward）、互換（Swap）和期權(quán)（Opition），以及具有遠期合約、期貨合約、互換和期權(quán)中一種或一種以上特征的工具。

從定義中可以看出，作為套期工具的衍生工具必須同時滿足兩個條件：首先，該衍生工具具有作為套期工具的條件，即該衍生工具具有企業(yè)以外的合同方；其次，該衍生工具要被企業(yè)指定為套期工具。只有同時符合這兩個條件的衍生工具才可以作為套期工具。對于符合套期工具條件的衍生工具，在套期開始時，一般應將其整體或其一定比例指定為套期工具。

2.被套期項目（Hedged Items）

新的企業(yè)會計準則規(guī)定：“被套期項目，是指使企業(yè)面臨公允價值或現(xiàn)金流量變動風險，且被指定為被套期對象的下列項目：（1）單項已確認資產(chǎn)、負債、確定承諾、很可能發(fā)生的預期交易，或境外經(jīng)營凈投資；（2）一組具有類似信用風險特征的已確認資產(chǎn)、負債、確定承諾、很可能發(fā)生的預期交易，或境外經(jīng)營凈投資的組合；（3）分擔同一被套期利率風險的金融資產(chǎn)或金融負債組合的一部分。”

對定義進行分析可以看出，引起風險的內(nèi)容可以是單項項目、組合項目和組內(nèi)項目。因此，庫存商品、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款、預期商品銷售或購買、對境外經(jīng)營凈投資等，在符合相關(guān)條件的情況下，均可以作為被套期項目。

（三）套期會計方法

套期會計方法是指在相同會計期間將套期工具和被套期項目公允價值變動的抵消結(jié)果計入當期損益的方法。結(jié)合新準則和套期會計方法的定義可以判斷，我國的套期會計運用的是綜合套期會計方法。該方法要求，作為套期工具的衍生工具按照公允價值計量；被套期項目則按照所承擔的風險分為公允價值風險和現(xiàn)金流量風險。對于公允價值套期，衍生工具利得或損失在變化期間的盈利與被套期風險引起的被套期項目的損失或利得一起確認；對于現(xiàn)金流量套期，衍生工具套期有效性部分先在其他全面收益中報告，當被套期項目影響盈利時再轉(zhuǎn)入盈利，衍生工具套期無效性部分直接在盈利中報告。

二、套期保值的確認和計量

（一）公允價值套期（Fair Value Hedges）

新準則中規(guī)定：“公允價值套期，是指對已確認資產(chǎn)或負債、尚未確認的確定承諾，或該資產(chǎn)或負債、尚未確認的確定承諾中可辨認部分的公允價值變動風險進行的套期。”它可以歸屬于特定的風險并影響所報告的凈收益。例如，因利率變動而引起的對固定利率債務公允價值變動的套期避險。

在公允價值套期條件下，套期工具和被套期項目皆以公允價值計量。其中對于套期工具的計量分為衍生工具和非衍生工具兩種情況：套期工具為衍生工具時，套期工具公允價值變動形成的利得或損失應當計入當期損益；當套期工具為非衍生工具時，套期工具賬面價值因匯率變動形成的利得或損失應當計入當期損益。而對于被套期項目，其因被套期風險形成的利得或損失應當計入當期損益，同時調(diào)整被套期項目的賬面價值。

[例1]20×6 年1月1日，長城公司為規(guī)避所持有存貨甲公允價值變動風險，與某金融機構(gòu)簽訂了一項衍生工具合同（即衍生工具乙），并將其指定為20×6年上半年存貨甲價格變化引起的公允價值變動風險的套期。衍生工具乙的標的資產(chǎn)與被套期項目存貨在數(shù)量、質(zhì)次、價格變動和產(chǎn)地方面均相同。20×6年1月1日，衍生工具乙的公允價值為零，被套期項目存貨甲的賬面價值和成本均為800 000元，公允價值是900 000 元。20×6年6月30日，衍生工具乙的公允價值上漲了20 000元，存貨甲的公允價值下降了23 000元。當日，長城公司將存貨甲出售，并將衍生工具乙結(jié)算。長城公司采用比率分析法評價套期有效性，即通過比較衍生工具乙和存貨甲的公允價值變動評價套期有效性。長城公司預期該套期完全有效。假定不考慮衍生工具的時間價值、商品銷售相關(guān)的增值稅及其他因素，則長城公司的賬務處理如下（金額單位：元）：

（1）20×6年1月1日，對存貨甲進行套期保值：

借：被套期項目——庫存商品甲800 000

貸：庫存商品——甲800 000

（2）20×6年6月30日，套期工具和被套期項目的公允價值均發(fā)生變化，并在當日出售了該存貨：

借：套期工具——衍生工具乙 20 000

貸：套期損益20 000

借：套期損益23 000

貸：被套期項目——庫存商品甲23 000

借：銀行存款877 000

貸：主營業(yè)務收入877 000

借：主營業(yè)務成本777 000

貸：被套期項目——庫存商品甲777 000

借：銀行存款20 000

貸：套期工具——衍生工具乙 20 000

從上面的會計處理可以看出，由于長城公司采用了套期保值策略，從而規(guī)避了存貨公允價值變動風險；但由于該項套期還存在著“無效套期損益”3 000元，從而會對長城公司當期利潤總額產(chǎn)生3 000元的影響。因此，從整體來看，由于長城公司對存貨甲進行了套期保值，雖然半年中該存貨公允價值發(fā)生了下降，但仍有97000元的預期毛利額沒有產(chǎn)生不利的影響。

（二）現(xiàn)金流量套期（Cash Flow Hedges）

企業(yè)會計準則規(guī)定：“現(xiàn)金流量套期，是指對現(xiàn)金流量變動風險進行的套期。該類現(xiàn)金流量變動源于與已確認資產(chǎn)或負債、很可能發(fā)生的預期交易有關(guān)的某類特定風險，且將影響企業(yè)的損益。”

在新企業(yè)會計準則中，對現(xiàn)金流量套期的確認和計量的規(guī)定為：套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分，應當直接確認為所有者權(quán)益，并單列項目反映；套期工具利得或損失中屬于無效套期的部分，應當計入當期損益；在風險管理策略的正式書面文件中，載明了在評價套期有效性時將排除套期工具的某部分利得或損失或相關(guān)現(xiàn)金流量影響的，被排除的該部分利得或損失的處理適用《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》。

[例2]2005年4月1日，A上市公司決定采用衍生工具對庫存商品（成本總額為180 000元）預期出售相關(guān)的現(xiàn)金流量變動進行套期。當日，衍生工具的公允價值為零。套期期間結(jié)束時，庫存商品的預期出售數(shù)量為100件，預期售價為2 100元；衍生工具的公允價值上升2 700元，庫存商品實際售價總額下降1 900元。假定不考慮其他因素，A上市公司的會計處理如下：

（1）套期開始時：

借：被套期項目180 000

貸：庫存商品180 000

（2）套期結(jié)束時：

借：套期工具2 700

貸：資本公積2 700

借：資本公積1 900

貸：被套期項目1 900

（3）銷售商品并凈額結(jié)算金融工具：

借：銀行存款208 100

貸：主營業(yè)務收入208 100

借：主營業(yè)務成本178 100

貸：被套期項目178 100

借：銀行存款2 700

貸：套期工具2 700

借：資本公積800

貸：主營業(yè)務成本800

從上面的會計分錄可以看出，由于A上市公司對其庫存商品的相關(guān)現(xiàn)金流量進行了套期保值，因此雖然出售時存貨的實際售價總額下降了，但套期工具公允價值的上升有效地彌補了這部分損益。

（三）境外經(jīng)營凈投資套期（Hedges of a Net Investment）

會計準則規(guī)定：“境外經(jīng)營凈投資套期，是指對境外經(jīng)營凈投資外匯風險進行的套期。境外經(jīng)營凈投資，是指企業(yè)在境外經(jīng)營凈資產(chǎn)中的權(quán)益份額。”

新會計準則對境外經(jīng)營凈投資套期的確認和計量的規(guī)定為：套期工具的利得或損失中屬于有效套期的部分，應當直接確認為所有者權(quán)益，并單列項目反映；套期工具形成的利得或損失中屬于無效套期的部分，應當計入當期損益。

[例3]假設中國的A公司于2007年1月1日取得美國的B公司45%的股權(quán)，凈投資為2 000 000USD，當日人民幣對美元匯率為1 USD=7.60 CNY。據(jù)預測，人民幣極可能年內(nèi)繼續(xù)升值。為了避免人民幣可能升值帶來的損失，A公司于2007年1月1日借入4年期美元貸款2 000 000 USD，貸款年利率10%，美元貸款為非衍生工具。2007年1月1日，B公司對境外凈投資累計結(jié)算損益為零。假設2007年12月12日，B公司宣布并發(fā)放現(xiàn)金股利200 000USD，當時的美元匯率為1 USD=7.44 CNY，2006年12月31日，B公司報告當年凈收益400 000 USD，A公司對B公司損益表結(jié)算的平均匯率為1 USD=7.50 CNY，當日的匯率為1 USD=7.40 CNY。

從例題中可以看出，A公司是運用非衍生金融負債對B公司的凈投資進行了保值。2007年12月31日，作為套期工具的美元貸款因人民幣升值而減少，假設全部為有效套期，調(diào)整貸款賬面價值并將產(chǎn)生的利得計入所有者權(quán)益。

借：套期工具——境外經(jīng)營凈投資套期400 000

貸：資本公積——其他資本公積400 000

對境外經(jīng)營凈投資套期而言，套期工具的公允價值變動計入所有者權(quán)益。當企業(yè)處置境外投資時，將累計的變動額從權(quán)益中轉(zhuǎn)出，與處置損益、境外報表累計折算損益一起計入處置當期的損益。

三、結(jié)束語

隨著近幾年人民幣的不斷升值以及近期美國次貸危機引發(fā)的全球性金融危機甚至是經(jīng)濟危機，我國面對的各種國際經(jīng)濟風險在逐步增大。如何對資產(chǎn)規(guī)避風險、保值增值是我國會計人員所面對的重要任務之一。而與其他會計準則相比，金融會計準則體系更加復雜。這種復雜性源自現(xiàn)代金融的復雜性和會計準則本身的嚴密性與復雜性。筆者認為，在相關(guān)準則及指南完善的情況下，加大對會計人員的培訓，提高會計人員在與風險直接相關(guān)的金融工具方面的素質(zhì)，加大建立有效的風險管理機制，是實現(xiàn)這一目標的有效途徑。

主要參考文獻

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[5] 張國欣.解讀《企業(yè)會計準則第24號——套期保值》[J].現(xiàn)代商業(yè)，2008(6).