淺談期貨的主要功能及會計核算

[摘要]期貨市場作為資本市場的有機組成部分，在現代市場體系中具有重要地位和獨特作用，其發現價格和規避風險的積極功能已初步顯現。期貨市場在我國發展的事實足以證明其已成為我國經濟生活中一個不可或缺的組成部分，應及時時期貨交易進行正確的會計核算，以反映交易的真實情況，防范交易風險。

[關鍵詞]期貨；期貨市場；會計核算

一、引言

期貨市場作為資本市場的有機組成部分，在現代市場體系中具有重要地位和獨特作用。經過清理整頓，我國期貨市場已步入規范發展的新時期，其發現價格和規避風險的積極功能已初步顯現。期貨市場在我國發展的事實足以證明其已成為我國經濟生活中一個不可或缺的組成部分。據中國期貨業協會最新統計資料表明。2008年7月份全國期貨市場穩步增長，7月份共成交期貨合約112 280 976手，成交金額為64498.24億元，同比分別增長了97.74％和75.72％，環比分別增長了29.06％和16.82％。1－7月份全國期貨市場累計成交期貨合約689 550 138手，成交金額為414 543.49億元，同比分別增長138.14％和128.26％。

二、期貨和期貨市場

在我國，期貨市場尚屬新鮮事物。那么，什么是期貨和期貨市場呢?期貨。一般指期貨合約，是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的物的標準化合約。企業從事商品期貨交易是通過買賣期貨合約進行的，期貨合約是指期貨交易的買賣對象或標的物。期貨的特點是：

一是期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5％至10％，就可進行100％的交易，這就是以小博大。

二是期貨既可以先買進也可以先賣出，這就是雙向交易。

三是期貨是必須到期交割的，否則交易所將強行平倉或以實物交割。

四是期貨投資的盈虧在市場交易中就是實際盈虧，到時間就會生效。

五是在某種意義上講。投資分險大。期貨可以使人一夜暴富，也可能使人頃刻間一貧如洗。

期貨市場是進行期貨交易的場所，是多種期貨交易關系的總和。

三、期貨市場的主要功能

期貨市場有以下主要功能：

(一)發現價格

由于期貨市場交易相對集中、交易量大、規則一致、公開競爭，能較為真實地反映價格變動的趨勢。因為來自各個方面的市場參與者帶來各種不同的市場信息，他們能從不同的角度對市場價格趨勢做出判斷，所以使期貨市場所形成的價格對全社會都具有明顯的指示作用，使交易所的“投入信息，產出價格”的功能得以充分發揮。

(二)回避價格風險

在商品生產交換活動中，各類生產者、經營者都會遇到不同程度的價格風險。為避免商品價格的千變萬化導致成本上升或利潤下降，可利用期貨交易進行套期保值，即在期貨市場上買進或賣出與現貨市場上數量相等但交易方向相反的商品，使兩個市場交易的損益相互抵補。期貨市場是現貨市場發展的高級形式，是現賃市場歸避風險的有力工具。

(三)為企業提供信息

現代社會是信息社會，隨著計劃經濟體制的改革和市場經濟的建立，企業必須根據市場反饋的信息來制定企業生產計劃。由于期貨市場交易量大，可以發現人們對商品未來的需求數量和價格波動趨勢，從而可根據市場容量以銷定產，以防止盲目生產，造成不必要的浪費。

四、期貨交易的會計處理

(一)商品期貨交易會計處理

企業可以通過獲取期貨會員資格的形式，在期貨交易所取得基本交易席位后進行期貨交易，也可以通過期貨經紀機構代其進行交易。在進行交易之前都必須交納一定金額的符合保證量的準備資金。

在會計核算中，對企業交納的保證金，應單獨設置“期貨保證金”科目，核算企業向期貨交易所或期貨經紀機構劃出和追加的用于辦理期貨業務的保證金。“期貨保證金”科目除了用于核算企業劃出和追加的保證金外，還用于辦理企業與期貨交易所或期貨經紀機構的資金結算。

1 劃出和追加保證金。

企業劃出和劃回的期貨交易保證金通過“期貨保證金”科目核算。按照規定，期貨交易所或期貨經紀機構在每個交易日結束時，通過結算部門計算會員或客戶的保證金賬戶是否有足夠的保證金，以維持持倉臺約所需的保證金。如果會員或客戶的保證金賬戶不足持倉合約所需時須追加保證金。

2 提交質押品。

如果企業的期貨保證金賬戶資金不足，按期貨交易所或期貨經紀機構的規定需要追加保證金，但企業的資金有困難不能按期追加保證金時，可以用企業持有的倉單(即提貨單)或國債抵押，期貨交易所或期貨經紀公司收到會員或客戶提交的質押品后。按一定的比率折價(如按規定以國債抵押時，按市值折價的比率不得小于10％)后將資金劃入會員或客戶的保證金賬戶。企業根據期貨交易所或期貨經紀機構提供的有關憑據，按實際劃入保證金賬戶的資金進行賬務處理。

企業提交質押品并收到期貨交易所或期貨經紀機構劃入的保證金資金后，待有資金時再收回質押品；如果企業不能及時追加保證金并收回質押品，期貨交易所或期貨經紀機構可以處置質押品。處置質押品應分情況進行處理：

(1)質押品為國債。期貨交易所或期貨經紀機構處置作為質押品的國債時，應將處置收入與原由期貨交易所或期貨經紀機構劃八的保證金的差額記入“期貨保證金”科目；國債的賬面價值與處置收入的差額作為投資收益處理。

例1，某企業由于期貨保證金賬戶余額不足，按期貨經紀機構的要求需要追加保證金，企業以五年期國債作為抵押。國債的賬面價值45萬元，期貨經紀機構劃入企業保證金賬戶的金額為40萬元。由于企業不能以貨幣資金追加保證金并收回作抵押的國債，期貨經紀機構按規定將國債出售，所得價款52萬元。企業應作如下會計處理：

第一，以國債抵押劃入保證金時：

借：期貨保證金400 000

貸：其他應付款——質押保證金400 000

第二，處置質押品：

借：其他應付款——質押保證金400 000

期貨保證金 120000

貸：可供出售金融資產450000

投資收益 70 000

(2)質押品為倉單。如以倉單作為質押品，期貨交易所或期貨經紀機構處置作為質押品的倉單時，企業應作銷售處理。

例2，接上例1，假如企業是以倉單作為質押品，上述處置收入不含增值稅，增值稅稅率為17％，企業應作如下會計處理：

第一，以倉單抵押劃八保證金時

借：期貨保證金400 000

貸：其他應付款——質押保證金400 000

第二，處置質押品

借：其他應付款——質押保證金400 000

期貨保證金 208 400

貸：其他業務收入 520 000

應交稅費——應交增值稅 88 400

借：其他業務支出450 000

貸：材料采購450 000

3 開新倉、對沖平倉和實物交割。

(1)開新倉。開新倉是企業首次買入或賣出一種期貨臺約的行為。由于企業在進行期貨交易前必須交納一定數額的保證金，開新倉時可不作會計處理。

(2)對沖平倉。對沖平倉是企業在同一期貨交易所內，通過買進(或賣出)相同月份的期貨合約，對沖在手的原賣出(或買進)的合約。以解除原持有期貨合約所需承擔的到期交割義務。對沖平倉的期貨合約必須是相同的商品期貨張數。企業通過賣出或買入以前持有的買八或賣出的合約以了結交易，發生的平倉盈虧增減“期貨保證金”。平倉盈虧是指按臺約的初始成交價與平倉成交價計算的已實現盈虧。企業對于平倉實現的盈虧，應單獨設置“期貨損益”科目，核算企業在辦理期貨業務過程中所發生的手續費、平倉盈虧和會員資格變動損益。

例3，某企業3月2日在某期貨交易所買入30手大豆期貨合約(假如每手10噸)，每噸價格7500元；該企業3月15日賣出3月2日買入的期貨合約，每噸價格8000元。該企業的平倉盈利及會計處理：

第一，平倉盈利＝(8000－7500)×10×30＝150000(元)

第二，會計處理：

借：期貨保證金 150 000

貸：期貨損益 150 000

期貨交易所因會員或客戶違規而強制平倉，其實現的平倉盈利不再劃歸會員或客戶；如因國家政策變化及連續漲、跌停板強制平倉，其平倉盈利劃歸會員或客戶時，其會計處理與對沖平倉盈利相同。

(3)實物交割。在期貨交易中，了結合約的方式主要有平倉、實物交割兩種。當企業買入或賣出的期貨合約到期未對沖平倉，買賣雙方需耍通過實物交割來了結合約。在會計核算中，進入實物交割的期貨合約首先應當進行對沖平倉，即企業應根據期貨交易所或期貨經紀機構資金結算及有關單據，按平倉進行會計處理。

在實物交割時，企業被確認為買方的，根據收到的增值稅專用發票上記載的應計入采購成本的金額，借記“材料采購”科目；按注明的增值稅額，借記“應交稅費——應交增值稅”；按交割貨款的金額，貸記“期貨保證金”科目。

在實物交割時，企業被確認為賣方的，按期貨交易所單據列明的交割貨款金額，借記“期貨保證金”科目；按實現的銷售收入，貸記“主營業務收入”科目；按收取的增值稅額，貸記“應交稅費——應交增值稅”科目。

(4)支付交易手續費。企業在進行期貨交易時，期貨交易所或期貨經紀機構應按規定向會員收取交易手續費，交易手續費包括開倉手續費、平倉手續費和交割手續費。企業交納的交易手續費計入期貨損益，借記“期貨損益”科目，貸記“期貨保證金”科目。

(二)商品期貨套期保值業務

辦理商品期貨套期保值業務的企業，在“期貨保證金”科目下設置“套保合約”和“非套保合約”明細科目，分別核算企業進行套期保值業務和非套期保值(投機)業務買、賣期貨合約所占用的資金。同時。企業還需要設置“遞延套保損益”科目，核算企業在辦理套期保值業務過程中所發生的手續費、結算盈虧。

企業從事商品期貨套期保值業務時，應當遵循的原則為：如果現貨交易尚未完成，而套期保值合約已經平倉的，套期保值合約平倉損益不確認為當期損益，而記入“遞延套保損益”科目。待現貨交易完成時，再將期貨上的盈虧與被套期保值業務的成本相配比，沖減或增加被套期保值業務的成本；如果現貨交易已經完成，套期保值合約必須立即平倉，以實現套期保值的目標。

1 企業開倉建立套期保值頭寸追加套期保值合約保證金時，應根據結算單據列明的金額，借記“期貨保證金——套保合約”科目，貸記“期貨保證金——非套保合約”或“銀行存款”科目。

2 現貨交易尚未完成。套期保值合約已經平倉的會計處理。

企業套期保值合約平倉及結算盈虧時，若是盈利，借記“期貨保證金——套保合約”科目，貸記“遞延套保損益”科目；若是虧損，則作相反的會計分錄。同時，結轉其占用的保證金，借記“期貨保證金——非套保合約”科目，貸記“期貨保證金——套保合約”科目。企業套期保值合約在交易或交割時發生的手續費，按結算單據列明的金額，借記“遞延套保損益”科目，貸記“期貨保證金——套保合約”科目。企業套期保值合約了結，將套期保值合約實現的盈虧，同被套期保值業務的成本相配比時，若期貨市場上的套期保值臺約實現盈利，則借記“遞延套保損益”科目，貸記“庫存商品”科目；若套期保值合約實現虧損，則作相反的會計分錄o

3 如果現貨交易已經完成，套期保值合約必須立即平倉，并按上述方法進行核算。

例4，某企業為套期保值目的，于4月20日在某期貨交易所買入30手豆油期貨合約(假如每手10噸)，每噸價格8500元：該企業5月15日賣出4月20日買人的30手豆油期貨合約，每噸價格9200元。6月1日被套期保值業務現貨交易完成。會計處理如下(不考慮交易手續費)：

第一，期貨套期保值平倉盈利＝(9200－8500)×10×30＝210000(元)

第二，會計處理：

借：期貨保證金——套保合約210000

貸：遞延套保損益 210000

第三。與被套期保值業務發生的成本配比

借：遞延套保損益 210000

貸：庫存商品

210000