農戶借貸需求行為的經濟學分析與實證

摘要：發展我國農村金融必須首先正確認識我國農村客觀環境下農戶的資金需求情況。本文以包括生產和消費兩方面活動的農戶經濟行為為基礎建立Probit模型，利用中部某省轄內九個地區2008年12月份750戶農戶的調查數據，分析農戶借貸行為決策及其影響因素，并得出相應的啟示和建議。

關鍵詞：農戶借貸需求；信貸約束；實證分析

Abstract: To develop China’s rural finance， we should correctly understand rural household’s fund demand under the rural environment. This paper builds a Probit model based on the rural household’s economic behavior which includes production and consumption aspects. The data used in the model are obtained by 750 rural household investigations in 9 districts of a province in Mid-China in December， 2008. This paper analyses rural household’s decision-making in borrowing and lending and influencing factors of decision-making， and elicits corresponding inspiration and suggestions.

Keywords: Rural household's loan demand， credit constraint， empirical analysis

中圖分類號：F832.35文獻標識碼：B文章編號：1674-2265（2009）05-0078-03

一、引言

近年來，我國政府日益重視農村金融發展問題。而積極發展農村金融必須首先正確認識我國農村客觀環境下金融實際供求狀況，只有這樣，才能有針對性地提出改革的思路和合適的政策辦法。一直以來，國內外學者都采用各種方法調查和分析農村農戶的金融需求情況。

國外學者在20世紀70年代就開始通過建立農戶的需求模型來對農戶的金融需求行為進行研究。Long（1968）建立了正規的微觀經濟模型分析農戶借貸的原因，認為農戶的借貸決策是在給定生產機會條件下收益最大化的選擇。他分析了農戶在確定性和不確定性條件下的借貸選擇，認為農戶的借貸行為取決于其自身的風險偏好和項目收益率與利率的對比，他在分析中采用了印度1951-1952年國家調查數據對模型進行估計和檢驗。Iqbal（1983，1986）也建立正規的經濟模型來研究農戶的借貸行為，其出發點是消費者效用最大化理論，借貸行為將影響農戶第一期的預算約束以及消費與投資水平，進而影響第二期的收入水平、消費水平與支付成本（資金利息）；他認為貸款利率是受借款人地區、收入、借貸規模以及個人特征內生等因素影響的。

隨著我國農村金融改革的不斷調整和深入，國內各種相關組織、研究機構和專家學者也對我國農村金融需求情況作了較為詳細的調查與研究。陳永壽、陳開明和雷飛州（2001）通過調查發現農村資金需求從傳統農業需求向規模經營種植業轉變，農村一般性生活消費貸款減少而住房及教育貸款增長等資金需求情況；其他各地相關金融機構的人員在對當地農村資金需求情況做了相似的調查，如中國人民銀行樂山市中心支行課題組（2005）、張春超（2007）等。但是，這些調查大部分都只局限于對調查數據的描述，而沒有涉及到農戶經濟行為的深層次分析，因此本文將以包括生產和消費兩方面活動的農戶經濟行為為基礎建立Probit模型，利用中部某省9個地市2008年12月份750戶農戶的調查數據，分析農戶借貸行為決策及其影響因素。

二、理論框架

一般而言，農戶的經濟生活主要包括兩個方面：其一是生產性生活，其二是消費性生活，兩者密不可分。許多調查研究的結果都表明消費性活動是影響農戶借貸非常重要的因素，生活性用途的借款比重明顯高于生產性用途的借款。Iqbal（1983，1986）所提出的農戶借貸模型同時考慮了在預算約束下農戶的生產、消費和勞動選擇，而借貸活動通過改變不同時期的預算約束來影響農戶的經濟選擇行為。本文以Iqbal所提出的模型框架為基礎，分析影響和決定農戶借貸需求的因素。

模型假設農戶的經濟行為是以兩期的效用最大化為基礎的，效用函數由兩期的消費（ ， ）和閑暇，（ ， ）決定，而且嚴格服從效用函數的性質。假設農戶當期發生借貸行為，從而擴大當期的預算約束曲線，而在第二期償還。這樣農戶的借貸行為模型可以表示為：

其中，1代表當期，2代表未來；代表農戶的消費支出，代表總的可支配時間，代表投入農業生產的勞動時間， 代表閑暇， 代表非農勞動時間， 代表農業生產性資產， 代表農產品價格， 代表非農勞動力的工資率， 代表技術改善參數，代表農戶的外生特征變量，代表農業生產的外生特征變量，代表借款的數額， 代表當前投資， 代表借款的利率。

由于我國農村金融市場的利率是外生的①，因此，在利率外生的條件下，通過拉格朗日函數對模型求最優解得：

由式（1）可以看出，在其他條件不變的情況下，如果 ，則農戶可以通過借款來增加第一期的消費，從而提高總效用，這也意味著當農戶當期消費的邊際效用非常大時，農戶的借貸傾向將比較大。從（2）可以看出，如果，農戶可以通過借款來增加生產投資，以提高總效用，這意味著當未來資本的邊際生產率非常高時，農戶的借貸傾向也將比較大。

但是，如果農戶面臨金融約束，即在給定利率下不能獲得借款或借款數額不能滿足需要，最終的決策行為將取決于兩期消費邊際效用與邊際產出的對比。

根據上述理論分析，農戶借款的需求函數可以表示為：

三、Probit模型估計農戶借貸發生率

（一）計量模型

在理論模型的基礎上，我們采用probit模型考察農戶借貸的主觀需要和實際借貸行為，估計農戶的借貸意愿以及借款獲得率。因此，我們設計的計量模型為：

（二）數據的選取

我們于2008年12月通過向中部某省轄內9個地市農戶發放750份調查問卷，收回有效問卷704份。本文以704戶農戶的問卷調查數據為樣本。

（三）數據的檢驗及結果

檢驗方程（4）：我們對與14個自變量進行probit方程回歸，結果發現

不能通過顯著性檢驗，我們將這些變量剔除后，再回歸得到以下結果：（2006年至今是否有借款需要）與

（有抵押）正相關，與（家庭工商業平均收入）負相關，與（家庭平均教育支出）正相關，與 （是否個體工商戶）正相關，與 （鎮內金融機構數量）正相關。

檢驗方程（5）：我們對與14個自變量進行probit方程回歸，結果發現，如下表：

不能通過顯著性檢驗，我們將這些變量剔除后，再回歸得到以下結果：（2006

年至今是否實際發生借款行為）與（有抵押）正相關，與（家庭平均教育支出）正相關，與 （年齡）負相關，與 （是否個體工商戶）正相關，與（是否是種養大戶）正相關，與 （鎮內金融機構數量）正相關。

方程（4）和方程（5）的檢驗結果如下：

四、幾點啟示及建議

第一，農村農戶的借貸需求與農戶抵押物數量具有較強的正相關性，而農戶在有借貸需求的情況下，實際從金融機構獲得貸款的概率也與農戶是否有抵押物具有較強的正相關性。這可能是因為擁有一定抵押物的農戶從自我心理上具有敢于向金融機構申請貸款的心理保障，而金融機構則出于貸款風險的考慮更愿意放貸給具有抵押物的農戶。目前在我國農村中，由于農民缺乏抵押品，因此制約了農民對發展經濟生產與改善生活的借款需求和農民從金融機構實際獲得借款的能力。因此，農村金融的發展應該設法擴大農民抵押物的范圍，例如，將農民的宅基地、承包土地使用權等作為抵押物，并在此基礎上設計新的貸款品種，從而最終盤活農村資源，滿足農民發生生產和改善生活的金融需求。

第二，家庭工商業平均收入對農戶借款需求的影響是非線性的，即隨著家庭工商業平均收入的增加，農戶的借款需求先下降后增加，這說明農戶具有高收入水平時，農戶的一般生活和生產的資金需求都可以通過自己的收入來滿足，其擁有比較小的資金約束，而高收入也同時體現為其生產投資的結果。因此，高收入也意味著高投資需求，所以也更容易產生借款需求。特別是當農戶是個體工商大戶時，其投資需求更為明顯，具有較強的借款需求，同時，由于其是個體工商大戶，金融機構對其發放貸款的可能性也較大。因此，隨著農村經濟的不斷發展，金融業的發展有必要擴展和深入到農村。

第三，個體工商大戶與種養大戶獲得貸款的機會更多。這說明農戶的經濟狀況越好，其從金融機構獲得貸款的能力越強，金融機構也十分愿意將貸款貸給經濟狀況好的農戶，幫助其發展。反之，經濟狀況不好的農戶從金融機構獲得貸款的能力較弱。因此，農村金融在今后的發展中除了幫助經濟狀況較好的農戶更好的發展外，還應該關注經濟狀況暫時不好卻有很好前景的農戶，通過采取創新措施和手段滿足其資金需求，幫助其脫貧致富。

第四，家庭教育支出水平對農戶借款的影響是凸形的，即隨著家庭平均教育支出的增加，農戶的借款需求先上升后下降。這說明，當前農民對教育比較重視，因此對教育支出的資金需求較大，同時，能夠對教育支出較高費用的農戶可能經濟狀況比較好而不需要通過借款滿足其資金需求，因此，現借款需求隨著支出增加到一定量時反而下降的情況。另外，農戶的借款獲得也隨著家庭平均教育支出的增加而先上升后下降，這說明，金融機構對農民的教育資金需求基本上是盡量滿足的。

第五，鎮內金融機構數量與農戶的借款需求和借款獲得都具有正相關性。鎮內金融機構數量每增加1個，農戶的借款需求和農戶借款獲得的概率分別增加0.236166%和0.231261%。因此，農村金融的發展要更多的增加農村金融網點的數量，構建多層次，廣覆蓋的農村金融體系，從而能更好的滿足農民的各項金融需求。

注：

①在我國農村金融的利率市場化程度不高，一是農信社對利率的決定有較大的權利，一般都是一浮到頂；二是農戶的信貸規模是受到限制的；三是我國農村的民間金融活動不是市場化行為，親友借貸，地下錢莊等活動不能體現真實的市場性。

參考文獻：

[1]陳永壽，陳開明，雷飛州.把握農村資金需求新變化積極促進城郊型經濟發展[J].重慶金融，2001，（1）.

[2]中國人民銀行樂山市中心支行課題組.農村資金需求：農村金融與民間融資[J].金融研究，2005，（12）．

[3]張春超.社會主義新農村建設中農戶信貸約束與破解[J].濟南金融，2007，（11）.

[4]牛路辰，徐曉瑋.農村資金需求結構分析[J].商場現代化，2007，（1）.

[5]韓俊等.中國農村金融調查[M].上海遠東出版社，2007.

（特約編輯 王 月）