中小企業融資困境與對策分析

摘要：中小企業融資難是困擾中小企業發展的主要問題，而中小企業在經濟和社會發展中又起著重要作用，所以解決其融資難的問題亦成為當務之急。我國目前中小企業融資難存在企業本身、金融機制、政府三個層面的原因，為此要制定相應的治理對策本文從企業、銀行、政府三方面對影響中小企業融資的原因進行客觀分析，并對解決中小企業融資難的問題提出解決方案。

關鍵詞：中小企業 融資 現狀 對策

0 引言

長期以來，中小企業在就業與增長方面做出巨大貢獻，但其資源占有量少，平均存活期短，在與大企業的博弈中始終處于劣勢地位。隨著金融危機逐步加劇，中小企業生存環境日趨艱難，而融資難問題更是成為中小企業發展的重要障礙。解決中小企業融資難問題，為中小企業發展提供一個良好的金融支持環境，已成為我國政府當前所面臨的重要問題之一。

1 中小企業融資渠道的選擇

內部融資是企業發展的基礎性資金來源，但這種融資方式，資金量有限，極大地制約了企業的快速發展和做強做大；銀行信貸是中小企業賴以融資的主要渠道，但獲得的信貸支持卻很少，據統計我國中小企業獲得銀行信貸支持的僅占10％左右：資本市場直接融資門檻較高，使中小企業望而卻步，推出的中小板塊也只能在短期內解決少數高新科技中小企業的融資問題；擔保機構也主要依靠金融機構資金，因此運行中仍然僧多粥少。

2 中小企業融資難的原因分析

2.1中小企業自身的原因

2.1.1中小企業不具備規模優勢，經營者素質低下，和大企業相比競爭力明顯偏低。我國中小企業大多數的經營者的文化層次普遍較低，經營思想具有較大的局限性。較低的經營者素質導致了中小企業脆弱的競爭力。在當前的市場競爭中，低素質的中小企業面臨的競爭力風險與經營風險明顯增大，也給債權人帶來了極大的風險。

2.1.2中小企業信用程度低。由于中小企業規模小，信用等級普遍偏低，某些中小企業出現資不抵債后，逃廢銀行債務的現象非常普遍，嚴重破壞了銀行對中小企業的信任，以致銀行出現對中小企業“惜貸”的現象。信用等級高低是衡量中小企業信用狀況和整體信用水平高低的重要標志。我國目前A級以上的中小企業寥寥無幾，絕大部分中小企業在BBB級以下，其中相當一部分中小企業根本夠不上商業銀行認可的信用等級。

2.1.3中小企業管理制度不健全。尤其表現在財務管理制度不夠規范、不健全，信息不透明，缺乏權威部門認可的財務報表和經營業務數據，造成銀行與企業信息不對稱，增大銀行審查難度，為中小企業的融資增加了難度。特別是中小企業改制后，有的企業為了偷稅漏稅或騙取銀行貸款，設立多套帳，甚至多頭開設賬戶，多頭貸款。

2.2金融服務業方面的原因中小企業融資難，難在融資渠道單一，品種較少，嚴重依賴銀行間接融資。目前中小企業融資的主渠道仍是金融行業，尤其是銀行。

2.2.1金融企業為降低融資風險，對中小企業貸款嚴格限制。當前，商業銀行完全置身于國際金融市場競爭大環境中，遵循市場發展規律是其首要宗旨，尤其是在金融海嘯的影響下，安全經營就成了商業銀行的重中之重。金融企業經營過程中，為了保證自有資金的安全性，往往偏好把錢貸給大企業，因為大企業信譽好，規模大，深得金融機構的喜歡，往往是銀行追著貸；而小企業缺乏良好的信譽，融資額度有限，容易遭到金融機構的嫌棄。

2.2.2金融企業融資手續繁瑣，耗時耗力，影響了中小企業融資的積極性。中小企業在向金融企業提出融資請求時，往往要履行一套復雜的融資手續，所費時間長，往往使中小企業錯失經營良機，使有意貸款的中小企業望而卻步。

2.2.3金融企業對中小企業的貸款承擔的成本高。隨著小企業貸款的增加，金融企業發現耗費的人力、財力都很大。不僅是貸前的營銷和風險控制成本高，貸后的管理與結算成本也很高。貸款前，為了摸清企業情況，銀行要配備充實的營銷人員，安裝小企業貸款的信息系統；貸款后，各家銀行對不良貸款的核銷以及責任追究都非常嚴格。

2.2.4直接融資渠道不暢。直接融資主要通過股票市場、債券市場進行融資，但由于我國資本市場不夠完善，中小企業直接融資機會較少。雖然中小企業板已經推出，但對企業審批依舊十分嚴格。

2.3政府部門的原因目前各地出臺的利益補償機制和風險補償基金政策，不能從根本上解決中小企業融資難。政府部門對中小企業的扶持力度不夠。通過法律維護中小企業的合法權益是世界各國扶持中小企業的通行做法。多年來，我國政府在政策體系上主要是重點扶持大企業，特別是國有企業或上市公司，對中小企業沒有形成系統的中小企業扶持政策體系，專門為中小企業制定的法律法規和支持中小企業發展的相關政策很少，致使適用于中小企業的法律不夠明確，缺乏必要的法律保護。目前，為中小企業服務的社會化服務體系薄弱，許多中小企業缺乏及時獲取各種信息的渠道，致使財務管理人員難以做出科學合理的籌資、投資等，使企業的發展受到了嚴重的限制。

3 化解中小企業融資難的對策

3.1從中小企業自身看，第一，企業要努力提高自己的核心競爭能力，堅持自主創新，培育自己的品牌，不斷優化企業的產品結構、產業結構，提高企業多渠道融資的能力。第二，要完善內部管理制度，加強財務管理，定期向社會各有關部門提供具體的財務信息。第三，利用現代化的信息手段，來加強信息披露強度，以降低中小企業信息不對稱性，為中小企業提供更廣泛的信息披露。如有貸款，應按期償還，建立良好的企業信用。第四，企業可以拓展融資渠道，不要把眼光局限在向金融機構融資上，比如可以利用內部股權融資，可以有效緩解資金緊缺。

3.2從銀行的角度看，要解決中小企業融資難的問題，如果依靠我國銀行業的現有金融產品和對中小企業貸款的相關規定，要想解決中小企業融資難問題是不可能的。如果不進行金融創新，中小企業很多有效的貸款需求就進入不了銀行的貸款領域，所以在這個方面必須進行創新。銀行業可以通過為中小企業量身定做的貸款抵押、擔保方式，為企業緩解資金壓力，突破發展瓶頸。最終實現組織架構創新，風險管理技術創新，擔保抵押創新，和產品創新等多種金融創新改變中小企業融資難的現狀。

3.3完善擔保制度。擔保機構的出現，它以靈活多樣的方式，彌補企業和銀行之間的信用空缺，為中小企業找到一條現實的融資捷徑。然而，這個被無數中小企業寄予了厚望的擔保體系自身也被諸多難點所困擾，作為一個非常重要的行業，擔保業在我國至今沒有形成統一的監管體系，什么樣的公司可以進入擔保行業、哪一個部門對擔保行業的業務規范進行指導和管理，現在都還是空白。

3.4從政府角度看，解決中小企業融資難的問題，第一，由政府出資對中小企業貸款存在的風險進行補償。政府幫助商業銀行分散化解貸款風險，解除商業銀行的后顧之憂，才能真正促使它們降低貸款門檻，向中小企業敞開大門。第二，徹底解決中小企業融資難，必須在政府大力支持下，建立一個服務完善、監管到位、而且利益多元化的中小企業融資服務體系。這一體系不但具有完善的中小企業融資擔保體系、風險補償機制和稅收優惠政策，還應當在設立專門的中小企業銀行、制定中小企業信用評級標準、規范管理拓寬民間融資渠道以及發展中小企業直接融資等方面作出全方位的規劃。

參考文獻：

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