關于加快發展小額貸款公司的幾點思考

小額貸款公司與村鎮銀行、資金互助社和貸款公司是當前我國農村金融體制改革的新生事物，是新型金，融組織的代表。從我區第一家小額貸款公司——內蒙古融豐小額貸款公司于2006年10月成立以來，小額貸款公司成為新型農村金融組織中發展最快的一種形式。

一、試點工作進展順利，經濟社會效益比較明顯

自從2006年啟動小額貸款公司的試點以來，內蒙古金融辦為在全區推進此項改革做了大量的組織工作，各盟市金融辦作為具體的推薦人承擔著大量的前期基礎工作，為試點的全面鋪開提供了保障。具體來說，從短短2年的發展過程來看，我區小額貸款試點工作可以分為三個階段。

第一個階段是初創和摸索階段，從2006年10月到2007年2月，這一階段的重要成果有兩個：一個是明確了小額貸款公司試點的承擔主題。也就是把這項重要的改革交由各地的金融辦來實施，使得內蒙古金融辦成為推進內蒙古小額貸款公司試點工作的主體。另一個成果是作為人民銀行總行試點的鄂爾多斯市融豐小額貸款公司的成立，標志著我區小額貸款公司試點工作邁出了第一步。內蒙古第一家小額貸款公司采取的是面向區內外招標的形式進行的，當時參加竟標的區外投資者占了絕大多數，最后由鄂爾多斯市當地的民營企業勝出。由于當時小額貸款公司是一個全新的金融組織，本地的投資者需要一個逐漸了解的過程。融豐小額貸款公司的成立為開啟本地投資者的金融意識起到了啟蒙作用。

第二個階段是試點的逐漸推開階段。隨著通遼市內蒙古融通小額貸款公司的成立，我區小額貸款公司試點進入向全區推開的階段，從2007年2月到2008年6月，先后有8個盟市的13家小額貸款公司通過內蒙古金融辦的審批，而阿拉善盟、烏蘭察布市還沒有加入試點行列。從這一階段的試點工作看，我區的投資者意識開始上升，各地的小額貸款公司試點申請人基本以區內的投資者為主，特別是集中在呼和浩特市、包頭市和鄂爾多斯市。這也是近年來我區經濟快速發展的一個客觀反映。

第三個階段是試點工作在全區的全面展開和快速發展階段。截至2009年一季度末，我區共批準設立158家小額貸款公司，注冊資本金為125億元，覆蓋全區60％旗縣區，其中58家已批準開業，累計發放貸款26億元。這一階段試點工作加快，審批密度加大的主要原因一是投資人的金融意識不斷提高，特別是在我區第一家小額貸款公司——融豐小額貸款公司的示范作用下，民營資本對于參股金融的意識不斷增強。對于產業資本來講，參與金融是一次發展模式上的轉型與跨越，對企業來說有著重大的戰略意義。另一個原因就是資金供需矛盾突出。我區近年來經濟發展速度較快，民間融資需求旺盛。特別是我區發展最快的鄂爾多斯市，2002年2007年累計實現地區生產總值3474億元，年均增長38.3％，累計實現財政收入532億元，年均增長49.4％。累計完成全社會固定資產投資2337.2億元，年均增長56.1％。2007年經濟總量實現了歷史性突破，全市地區生產總值突破千億元大關，達1150億元，同比增長24.3％，人均GDP超1萬美元，財政收入達到200.8億元，同比增長38％，全市固定資產投資完成813.32億元，同比增長42.8％，地區綜合經濟實力躍居全國百強城市第28位，經濟的快速增長提供了大量投資機會，企業和個人投資意愿不斷增強，信貸需求十分旺盛。截至2007年末，全市金融機構人民幣各項存款余額為482.2億元，各項貸款余額為503.6億元，存貸比例高達104.44％，是自治區少數幾個借差地區之一，充分說明鄂爾多斯市地區資金供需矛盾突出。據人民銀行的典型調查，在鄂爾多斯市，融資機構融入資金的利率為月息18‰，最高可達25‰，發放貸款的利率視不同期限、不同額度而變化，一般為月息30‰-35‰。在資金需求旺季，利率高達35‰-45‰，個別達到50‰。因此從事民間借貸的回報率很高。正是在這樣的背景之下，我區特別是發達地區的民營資本對于申請小額貸款公司非常踴躍。而作為小額貸款公司試點的主管部門，地方金融辦在規范發展的前提下，加大了試點工作的進度。到目前為止，小額貸款公司的試點已在全區12個盟市全面展開。

二、小額貸款公司運行良好，為支持“三農”、緩解中小企業融資困難起到了一定作用

(一)小額貸款公司運營情況

截至2008年9月末，全區9家正式開業的小額貸款公司資本金3.3億元，累計放款2.72億元，貸款余額2.07億元。主要向農牧民、個體工商戶和微小企業發放信用或擔保貸款。從貸款質量看，呼倫貝爾市和巴彥淖爾市的小額貸款公司分別出現9.5萬元、173.5萬元不良貸款，其余均為正常類貸款，總體質量較好。

內蒙古融豐小額貸款公司成立于2006年10月，位于鄂爾多斯市東勝區。到2008年5月末，發放貸款余額11207.47萬元，同比增長229.51％。從貸款對象看，農戶貸款余額3481.78萬元，占貸款余額的31％；個體工商戶貸款余額7725.7萬元，占69％。從貸款方式看，信用貸款余額3620萬元，占32.3％，保證貸款余額6455.86萬元，占57.6％：抵押貸款余額1131.62萬元。占10.1％。從利率水平看，主要實行自主定價機制，已發放貸款利率最低14.4％，最高為29.88％，貸款加權平均利率為26.67％。利率主要根據貸款戶性質及貸款期限決定，一般農戶貸款在同檔期最高利率的基礎上下浮25％。從經營效果看，到2008年5月末，累計實現營業收入1131.37萬元。

新型金融組織機構成立以來，遵循服務“三農”、“三牧”和支持縣域經濟發展的尊旨，支持當地農牧民、個體工商戶和中小企業。如誠信資金互助社、融達資金互助社成立以來，分別將貸款的70％和80％以上貸給了農牧民，有效地緩解了當地農戶的資金需求，產生了良好的社會效應。融豐小額貸款公司所在地鄂爾多斯市東勝區農牧民較少，該公司在解決當地中小企業和個體工商戶資金需求的同時，對周邊的農牧民發放農戶貸款，占貸款余額的31％，同比增長達3.18倍之多。興安盟中信小額貸款公司發放農牧業貸款占貸款總額的57.1％：呼倫貝爾市融新小額貸款公司農牧業貸款戶數占到了全部貸款戶數的47.15％。

(二)對民間融資有一定引導作用

由于正規渠道支農資金不足且門檻高、手續多，民間借貸長期存在并呈逐年擴大態勢。小額貸款公司雖利率相對較高，但因貸款人在急用錢時，首先考慮資金的可獲得性，特別是個體工商戶和中小企業，其發展初期或是出現暫時資金短缺時，高利率相對時間成本而言，其更注重后者，小額貸款公司成為其融資首選。隨著正規融資渠道的開通，相對混亂的民間融資會逐步趨于規范。

三、存在的問題

(一)資本金來源的可持續性

目前的政策規定，小額貸款公司資金來源為“股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業金融機構的融入資金，且從銀行業金融機構獲得融入資金的余額不得超過資本凈額的50％”。從目前全區唯——家經營超過1年的融豐小額貸款公司來看，其10月末的貸款余額已經達到1.28億元，這其中有2800萬元留存的利潤，資本金已經用足。目前內蒙古金融辦要求新成立的小額貸款公司開戶在中國建設銀行，根據金融辦與建設銀行之間的協議，建設銀行一方面負責監督小額貸款公司的資金使用情況，另一方面也擔負著對小額貸款公司的融資支持職能。但是到目前為止，我區的小額貸款公司尚未通過銀行進行融資。同時，隨著年底貨幣政策適度放松，即使小額貸款公司有融資需求，商業銀行也無暇顧及。隨著貸款規模的擴大，加上農業類的小額貸款流轉周期長，如果沒有大量的后續資金注入，這種只貸不存的模式就難以成為真正可持續贏利的商業模式。

(二)缺乏有效的風險控制機制

作為只貸不存的小額貸款公司，由于無法吸收公眾存款而將其風險內部化，這是改革設計者有意的制度安排。但是在實際運行中，小額貸款公司也和其他形式的金融機構一樣，面臨著很大的風險，同時也存在著風險外部化的可能性。

一是系統性風險，像今年金融危機這樣的風險是任何一家信貸機構都難以避免的。特別是今年以來我國中小企業大批倒閉，對于中小金融機構的影響是很大的。二是經營風險，經營風險可以分為兩種情況，一是小額貸款公司本身經營不善造成的風險，這里面需要特別提到的一點是，小額貸款公司的實際貸款利率超過20％，那么，貸款者需要超過20％甚至更高的收益率才能承受如此之高的貸款利率。高回報的行業也一定蘊藏著高風險，一旦經濟景氣持續走低，當這些行業難以保證高回報率的時候，小額貸款公司的風險就難以避免。另一種是小額貸款公司的股東在其經營其他企業過程中出現風險，可能會波及小額貸款公司。三是非法集資的風險。盡管政策規定小額貸款公司不能吸收公眾存款。但是歷次非法集資案件的事實表明，對于小額貸款公司的集資沖動是不能不有所顧慮的。

(三)小額貸款公司支農力度有待進一步加大

按照規定，小額貸款公司在堅持為三農服務的原則下自主選擇貸款對象，堅持“小額、分散”的原則。但目前小額貸款公司一般都建立在縣級市鎮(或更大城市)，部分貸款公司客戶多為市區內的市民、私營企業主及中小企業等，對周邊農戶涉及較少，尤其新成立的小額貸款公司多數面向中小企業和個體工商戶。像融豐小額貸款公司10月末貸款余額中商貿流通行業占95％以上，從貸款對象上看，農戶貸款占比31.72％，個體戶貸款占比68.28％，內蒙古德鑫融小額貸款有限責任公司累計發放各項貸款中，個體經營戶貸款占到了84.7％，目前小額貸款公司支農貸款比重偏低。客觀原因在于，小額貸款公司試點較早的都集中在城鎮這些比較發達的地區，這些地區農業的比重已經比較低，所以占小額貸款公司貸款的比重相應較低。相信隨著試點工作向旗縣的逐步推開，這一局面會有所改變。

(四)小額貸款公司監管問題尚待解決

一是制度設計上的問題。作為小額貸款公司的監管部門，地方金融辦同時是一個政府部門，要受地方政府的領導。所以，有政府部門來監管小額貸款公司，這種設計本身就存在內在的利益沖突。二是監管的專業性問題。目前，銀監會和政府部門的指導意見中規定“小額貸款公司是企業法人，同時應執行國家金融方針和政策，在法律、法規規定的范圍內開展業務，自主經營，自負盈虧，自我約束，自擔風險，其合法的經營活動受法律保護”。由此可見，小額貸款公司被作為一般企業法人對待，但是其所經營的業務又屬于金融業務，除發放信用或擔保貸款外可經營中間業務、資產租賃、信用擔保等業務，開展業務專業性較強。金融辦作為地方政府協調金融部門的專事機構，從專業性上難以勝任監管任務。三是監管力量不足。內蒙古金融辦和各盟市金融辦都屬于新設機構，最大的問題是人員不足，比如負責審批和監管全區小額貸款公司的內蒙古金融辦地方金融處只有2人，審批工作尚應接不暇，監管就更難以顧及。各盟市金融辦人手少的情況更加突出，有些盟市金融辦的一把手都是其它部門的官員兼任，不僅在時間上難以兼顧，而且也存在部門利益沖突的問題。

四、幾點建議

(一)保持小額貸款公司試點工作的有序穩步推進

截至2008年年底，我區將有近100家小額貸款公司開業，這將是我區構建新型金融體系的一個重要力量，這與地方金融辦大量的基礎工作是分不開的。但是各地金融辦在抓審批的過程中，要掌握好審批的節奏，避免一哄而上的問題出現。最新一批得到批準的小額貸款公司中，鄂爾多斯市獲得了超過30個名額。而地方政府提出要超過100家，其他盟市政府的態度也很積極。所以金融辦在小額貸款公司試點的審批過程中，能否堅持獨立、審慎的原則就很重要。如果單方面考慮地方政府的利益，導致數量過多而給小額貸款公司的經營造成困難，那么對于此項改革的順利發展是極為不利的。

(二)探索合理有效的監管模式

當前體制下，小額貸款公司的監管權歸屬地方金融辦。但這種“誰審批，誰負責”的原則是改革中的權宜之計。目前金融辦在風險防范方面更多的是對于小額貸款公司進行風險警示，缺乏約束力。對于貸款業務，銀監局有成熟的監管手段和經驗，而金融辦基本是空白。在現有體制下，提高監管效率需要金融辦與銀監局和人民銀行等各家監管部門的密切合作，在現有的金融監管框架內，尋找地方政府、金融辦與各家金融監管部門利益的結合點。

(三)提高小額貸款公司的素質

小額貸款公司要走向規范，迫切需要解決的一個問題是管理和員工素質。相比商業銀行，小額貸款公司的起點較低，員工素質不高。但是小額貸款公司的信貸人員面臨的經營環境與商業銀行相比更加復雜，風險更大。因此，對于小額貸款公司信貸人員的培訓是十分重要的。據我們了解，融豐小額貸款公司的員工培訓周期大約是半年，培訓內容比較規范。在這方面，各地金融辦應當在小額貸款公司的人員培訓方面承擔起一定的責任，定期邀請一些專家進行講授與交流，同時開展小額貸款公司之間的業務交流。提高小額貸款公司的經營管理水平。

(執筆：王 鵬)