內蒙古民間融資現狀及趨勢分析

近兩年來隨著國家宏觀調控政策力度加大，銀行信貸資金趨緊，微觀經濟主體資金的剛性需求，助推了民間融資不斷發展。而2008年9月份以來，由于受到美國金融危機的影響，我國的宏觀經濟形勢出現了明顯的下行跡象，金融機構積極落實適度寬松的貨幣政策使得貸款增速明顯回升，使民間借貸得到了有效遏制，并隨著人們市場意識、金融意識的不斷增強，在全球金融危機的影響下，民間借貸的風險意識也不斷增強，民間借貸并非更加活躍，而是趨于謹慎借貸，民間借貸的規模、違約率、借貸利率并無明顯上升，民間融資市場趨于穩定。

一、內蒙古自治區民間融資現狀

目前全球經濟持續走低，我國經濟也隨之明顯下滑，日趨活躍的民間借貸也在逐步收縮，為此我們通過對內蒙古自治區民間融資的規模、借貸利率、借貸用途、違約率情況、催收手段、運作模式來描述內蒙古自治區民間融資所呈現的新特點。

(一)民間融資規模呈下降趨勢

此次調查隨機選取了內蒙古自治區500余戶中小企業、500余戶自然人，通過對樣本年末融資余額及其借款戶數增幅的分析，可測算出2007年末至2008年末全區民間融資變化情況。2002年末至2008年末，全區中小企業、自然人融資額共增長了1.4倍，其中中小企業向金融機構融資余額增長了1.1倍，中小企業向民間融資余額增長了1.5倍：自然人向金融機構融資余額增長了1.5倍，自然人向民間融資余額增長了1.8倍，均低于對民間融資余額預期增長的2至3倍(根據2008年3～4月份我區民間借貸快速調查測算得出)。在調查的樣本戶中，中小企業向金融機構貸款的戶數只增加了17戶，向民間融資貸款的戶數只增加了7戶：自然人向金融機構貸款的戶數減少了2戶，向民間融資貸款的戶數更是減少了41戶，由此可推出內蒙古民間融資規模呈萎縮狀態。(見表1)

(二)民間融資利率水平小幅下降

從2006年至2008年末民間融資利率的變化情況表明，民間融資利率水平浮動較小基本與2007年持平。由于受到國家利率政策年末下調的影響，四季度民間借貸的利率有所下降。2008年末中小企業、個體工商戶、農戶的民間借貸利率分別為13.55％、18％、28.52％，與2007年同期基本持平。與2008年末相比，中小企業增長僅0.55個百分點，個體工商戶只增長0.38個百分點，農戶下降了0.21個百分點。(見表2)

(三)民間融資用途呈現新特點

通過調查問卷表明，民間融資用途仍以消費型、生產型、投資型為主，農村中農戶之間表現為互助性質的相互借貸和高利貸性質的相互借貸較為頻繁，主要用于農牧民的子女上學、蓋房建院、購買農機具或進行農田水利配套建設等消費性資金需求。而城鎮居民同個體工商戶之間、居民個人同企業之間及企業與企業之間的借貸主要用于房地產開發、餐飲、商貿批發和流通、修理、采礦及資源性產品開發與加工等服務行業。往年企業融資主要用于擴大再生產、增加固定資產投資等，但2008年特別是下半年由于受全球金融危機的影響，中小企業資金回籠困難，為不影響信譽度，這段時期企業融資除用于臨時短缺經營資金外，新增了一些用途，即用于償還貸款、發放工人工資或彌補流動資金不足等困難，主要融資對象為典當行與小額貸款公司。

(四)民間借貸主體中小企業違約率低

民間借貸的原則是“不熟不做”。因放貸人對借款人或借款人從事的行業較熟悉，故風險相對較低。同時，借款人與放貸人多已形成穩定客戶群，故更加注重自身信譽，因而中小企業民間借貸違約率較低。以包頭市2008年10月份年成立的蒙銀小額貸款公司和鑫盛小額貸款公司為例，10至12月末貸款額為2.26億元。兩家小額貸款公司80％以上的貸款是信用放款，選擇的貸款客戶基本上是股東及股東朋友熟悉的客戶，對客戶自身信用狀況、經濟實力、社會關系彼此都非常了解，故安全性較高，因此小額貸款公司所發放的信用貸款至今未出現違約現象。

(五)民間融資主體自然人違約現象顯現

由于農村大糧銷售緩慢，農民變現率低，加之經濟作物大幅降價，收入銳減，使農民收入預期大幅縮水，給按期償還借款帶來了困難；城鎮個體工商受大環境影響，物流不暢，消費需求有所下降，商品銷售周期加長，變現率低于往年，給按期償還借貸造成了一定困難，使得個別農戶及其個體工商戶出現民間借貸違約的現象。以興安盟為例，2008年民間借貸違約率農村約為20％，城鎮約為10％，與往年相比，違約率略有上升。

(六)民間借貸催收手段趨于理性

民間借貸主要通過以下三種方式進行：一是借貸雙方訂立口頭契約或借據，確定借貸金額、利率和歸還時間，一方提供資金，另一方到期還本付息：二是親朋好友之間的借債，常常是無息的，歸還時間也不明確；三是用價值高的物品作抵押獲取現金。據了解，民間借貸講究有借有還，再借不難。借貸雙方提前講清責權利關系，借款人的還款意識和經濟責任都較強，一般不會損害自己的信譽賴賬不還。通常放貸人在約定還款日前1周打電話，通知貸款人及時還款或履行續約手續，如貸款不能及時償還也不會借助暴力或法律手段，而是采取協商延期還款或變賣財產等方式解決。只靠暴力催收的方式逐年遞減。

二、原因分析

(一)央行實行適度寬松的貨幣政策導致民間借貸利率下降

受全球經濟不景氣的影響，央行下調了利率以及存款準備金率，銀行利率水平的降低，是國家為了促進經濟消費水平的提高而采取的主要措施，以此來鼓勵企業從銀行借款。而企業民間借貸的利率相對較高，使得民間融資規模下降，對抑制民間融資的擴張有一定的積極作用。

(二)金融機構加大貸款投放力度導致民間融資規模收縮

隨著金融組織體系的逐步完善，郵政儲蓄銀行、擔保公司、小額貸款公司相繼成立，金融信貸投放逐年增長。特別是隨著國家適度寬松貨幣政策的實施，金融部門加大了信貸資金投放力度。2008年11月至12月，貸款增速明顯回升，新增貸款197.01億元，同比多增228.64億元，占全年新增貸款的22.42％。作為支農主力軍的農村信用聯社也在2008年年初重新評定了農戶的信用等級，并根據實際需要提高了“小額信用貸款”和“農戶聯保貸款”授信額度，小額信用貸款額度由最高限額的5000元增加至10000元，聯保貸款額度由最高限額8000元增加至20000元。支持了農業產業結構的調整和農民收入的增加，支持了牧區基礎設施建設和草原生態建設，牧民抗災保畜能力明顯增強，支持了林業下崗工人發展特色養殖，幫助下崗職工實現二次創業。由于正規金融機構信貸結構逐步改善、信貸投放量大幅增加，致使部分民間融資被擠出融資市場，民間融資規模收縮。

(三)民間融資投資主體理性借貸導致資金回流儲蓄

全球金融危機引發投資者在心理上的恐慌導致其投資行為的改變。9月后內蒙古自治區儲蓄存款和企業存款的高速增長表明了一部分民間借貸資金退出地下融資市場，回歸正規金融體系。2008年，內蒙古自治區新增人民幣存款1387.12億元，首次突破1000億元大關，2008年末，著資金回流，正規金融體系在一定程度上抑制了民間融資的擴張。

(四)民間融資主體風險意識增強導致違約率下降

一是民間融資相關主體的風險意識不斷提高，債權人對信譽要求較高，形成了特定的民間融資市場準入制度，融資者一旦違約，違約者的不良信譽就會傳遍其社會關系網。其失信行為的后果將會影響到違約者今后一段時期的融資行為：二是由于近年來征信管理信息系統的運行，企業和個人的行為受到一定限制；三是民間借貸規模呈下降趨勢，特別是金融機構貸款利率下調，致使中小企業承受的還款壓力逐步縮小，使違約率下降。

三、政策建議

民間融資雖有其不利的因素，但就當前在全球金融危機持續惡化的沖擊下，我國經濟也出現下滑，雖然國家采取積極的宏觀政策，金融機構也相應地增加貸款力度，但多為剛性需求。金融機構紛紛采取謹慎原則，這無疑對舉步維艱的中小企業更是雪上加霜：而由于經濟不景氣使大批人民幣儲蓄存款余額3211.66億元，同比增長26.35％，增速比上年末上升14.44個百分點，人民幣企業存款余額1752.62億元，同比增長28.44％，比年初增加387.82億元。隨農民工返鄉創業，這使得資金需求量急增，鑒于民間融資對區域經濟發展的重要作用，應對民間融資進行規范和引導。

(一)政府應建立健全民間借貸相關法律法規

針對目前民間借貸尚未有完備的操作制度出臺，大部分民間借貸手續比較簡便，主要是以口頭形式、借條等方式，抵(質)押、擔保相對較少。建議盡快出臺民間借貸管理的相關法規，對民間融資的主體、范圍、用途、期限、利率、借款方式、違約責任等進行明確，用法律來規范和保護民間借貸的發展，引導其在法律允許的范圍內進行業務活動，并促其成為市場經濟融資方式的正常補充。

(二)央行應對民間借貸進行監測，正確引導資金流向

一是人民銀行應建立民間借貸監測體系，加強對民間借貸利率、規模、影響的監測，特別是民間借貸活躍的地區，要定期進行監測，隨時掌握其規模、利率、用途及償還情況，及時進行警示，把風險控制在萌芽狀態，確保良好的金融秩序和社會穩定：二是積極宣傳國家的貨幣信貸政策，送金融知識下基層，使廣大群眾了解相關政策及民間借貸的風險性，避免因利率過高、投向失誤及資金過度集中而形成投資風險，增強借貸雙方的法律意識和自我保護意識：三是針對民間借貸手續不規范甚至只憑信用、沒有辦理任何手續的現狀，建議對民間借貸手續進行規范，減少法律糾紛以保護借貸雙方的利益。

(三)金融機構應加大信貸投資力度，拓寬中小企業融資渠道

金融機構要采取有效措施，在控制信貸風險的同時加大信貸投放力度，關心中小企業特別是私營企業的發展，切實加強和改善對企業的金融服務。在保障銀行資金安全的前提下，盡量滿足有市場、有效益、守信用的中小企業合理的資金需求，對符合貸款要求的中小企業簡化貸款手續。及時給予信貸支持。同時，鼓勵中小企業以入股方式吸收民間閑散資金，拓寬民間融資渠道，減少民間借貸資金。

(作者單位：中國人民銀行呼和浩特中心支行金融研究處)