漲跌幅限制：是否穩定了股票市場？

摘要：本文應用GARCH事件模型對漲跌幅限制政策實施前后市場波動的結構性變化進行了實證檢驗。研究發現，漲跌幅限制政策對我國股市的波動性具有一定的抑制作用，但是非常有限，同時，漲跌幅對A股市場和B股市場波動性的影響相反。因此，漲跌幅限制并沒有如預期的那樣發揮比較大的穩定作用，應該適當修正或放寬該政策。

關鍵詞：漲跌幅限制；市場波動；GARCH事件模型

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