基金大熱，如何保證收益？

投資基金，需要綜合考慮投資目標(biāo)、投資周期、風(fēng)險(xiǎn)承受能力，充分了解每只基金的特點(diǎn)，對(duì)投資組合作定期調(diào)整，不要盲目追捧單只基金。

投資基金，需要綜合考慮投資目標(biāo)、投資周期、風(fēng)險(xiǎn)承受能力，充分了解每只基金的特點(diǎn)，對(duì)投資組合作定期調(diào)整，不要盲目追捧單只基金。

2009年上半年，基金一反去年令投資者重創(chuàng)的尷尬局面，在債券市場(chǎng)表現(xiàn)十分強(qiáng)勁，其中指數(shù)基金的業(yè)績(jī)?cè)谒谢鸱N類中脫穎而出，引領(lǐng)上漲趨勢(shì)。

指數(shù)基金受熱捧

一直以來，指數(shù)基金一直具有大起大落、優(yōu)劣分明的投資特點(diǎn):在債券市場(chǎng)行情上漲階段，特別是強(qiáng)勢(shì)上漲之時(shí)，指數(shù)基金的表現(xiàn)一定會(huì)一路領(lǐng)跑其他基金種類;一旦市場(chǎng)處于下跌行情中，指數(shù)基金在避險(xiǎn)功能上的缺失則令人扼腕嘆息。最近市場(chǎng)上的表現(xiàn)亦證明了這些特點(diǎn)。

截止到2009年6月30日的數(shù)據(jù)表明，標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)型基金2009年以來平均收益68.38%，增強(qiáng)指數(shù)型基金平均收益68.51%，均大幅超過股票型基金和偏股型基金的平均水平，一舉奪得整體收益和單只基金業(yè)績(jī)兩項(xiàng)第一的好成績(jī)，讓持有者終于輕松不少，獲益甚多。

然而，與2008年金融風(fēng)暴中16支指數(shù)基金平均凈值下跌達(dá)62.52%的表現(xiàn)相比，指數(shù)基金是2008年令投資者受創(chuàng)最嚴(yán)重的基金品種。

結(jié)合分析，基金投資穩(wěn)中求勝

在指數(shù)基金引領(lǐng)指數(shù)化投資的同時(shí)，投資者在市場(chǎng)上應(yīng)如何把握基金投資，保證收益?

匯添富上證綜合指數(shù)基金經(jīng)理何仁科表示，「投資首先要了解自己，再了解市場(chǎng)，還要了解所投資的工作，把這三點(diǎn)進(jìn)行有機(jī)的結(jié)合。」投資者必須對(duì)自己有深刻的理解，明白自己的性格所適合的投資模式，并根據(jù)自己的性格特質(zhì)、資金情況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行自我評(píng)估，然后再去選擇投資工具。

其次，投資者亦要隨時(shí)掌握大陸市場(chǎng)的變化，從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潛力中了解大陸在世界經(jīng)濟(jì)格局中占據(jù)的位置，如果看好大陸的長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿Γ梢赃M(jìn)行適當(dāng)?shù)膮⑴c，「甚至可以把承受風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)的資金投入市場(chǎng)，參與其中。」

就目前大熱的指數(shù)基金來說，有專家提醒，指數(shù)基金是被動(dòng)型投資工具，受基金公司主動(dòng)管理影響較小，業(yè)績(jī)上差別不大，投資者在選擇時(shí)除了需要關(guān)注指數(shù)基金的規(guī)模及其管理公司外，還需要重點(diǎn)關(guān)注指數(shù)跟蹤誤差和基金費(fèi)率等情況。「選擇一些跟蹤誤差較小、市場(chǎng)效率高、且規(guī)模中大、費(fèi)率較低的指數(shù)基金進(jìn)行配置。」

投資者可以從月度、季度、年度統(tǒng)計(jì)的跟蹤誤差來觀察自己看中的指數(shù)基金。須注意的是，「指數(shù)基金的跟蹤誤差有加大的趨勢(shì)，很多指數(shù)基金在契約中的對(duì)指數(shù)做了嚴(yán)格要求，有些可能稍微含混，都會(huì)直接影響到指數(shù)基金跟蹤標(biāo)的指數(shù)的有效性。」其中，純指數(shù)基金的跟蹤誤差可反應(yīng)出指數(shù)基金的投資效率，好的指數(shù)基金應(yīng)該使跟蹤誤差最小化;增強(qiáng)型指數(shù)基金則應(yīng)評(píng)估負(fù)跟蹤誤差，負(fù)跟蹤誤差越小，增強(qiáng)投資效果就越顯著。

在費(fèi)率方面，投資者要明白，指數(shù)基金的費(fèi)率普遍低于主動(dòng)型股票基金，其差別會(huì)對(duì)長(zhǎng)期投資效率有顯著影響。

投資指數(shù)基金策略需靈活

在債券市場(chǎng)上，指數(shù)基金以其「主動(dòng)性誤判錯(cuò)誤少」、「管理費(fèi)用低」等特點(diǎn)分享不少市場(chǎng)收益，因此受到不少投資者選擇定投時(shí)的青睞。

投資者選擇指數(shù)基金亦需要采取靈活策略，爭(zhēng)取最大獲益。

綜合看來，受到指數(shù)基金的牛市影響，市場(chǎng)普遍看好基金的長(zhǎng)期獲益能力，但不少理財(cái)專業(yè)人士提醒投資者千萬(wàn)別被當(dāng)前的收益所左右，盲目跟隨入市，而是要根據(jù)不同類型的基金品種特性，合理分配投資意向。

專家提醒投資者要及時(shí)關(guān)注自身的理財(cái)組合，「先綜合考慮投資目標(biāo)、投資周期、風(fēng)險(xiǎn)承受能力，充分了解每只基金的特點(diǎn)，對(duì)投資組合作定期調(diào)整，而不要盲目追捧單只基金。」比如股票型基金風(fēng)險(xiǎn)收益都較高，適合中長(zhǎng)線投資者;債券或保本類基金產(chǎn)品則是以保值增值為目標(biāo)的投資者的正確選擇。