虛擬經濟核算：問題與解決方案

肖紅葉　孫　森

摘要虛擬經濟概念的提出及理論架構的建立，是我國一項重要的經濟學理論創新。虛擬經濟核算體系的構建，則可為該理論提供指導實踐的工具。本文基于國民經濟核算SNA體系的基本原理，以資金交易流量為核心概念，以重復交易流量為重點，以交易數據取得為突破口，從統計學理論與數據搜集技術層面，針對虛擬經濟測度體系中的基本理論、核算方法與系統結構、數據的收集與處理、模擬實驗及應用檢驗四方面問題，提出了解決方案。

關鍵詞核算虛擬經濟核算虛擬經濟數據交易流量核算

中圖分類號F06；F830文獻標識碼A文章編號1004-6623(2009)02-0037-06

作者簡介肖紅葉(1949－)，河北定州人，天津財經大學中國經濟統計研究中心教授，博士生導師。研究方向：國民經濟統計分析。孫森(1949－)，廣東中山人，天津財經大學經濟學院教授，博士生導師。研究方向：金融宏觀調控。

從虛擬經濟概念的提出及理論架構的建立(成思危1998，劉駿民1998)，到研究經濟系統風險形成的原因與機制，新經濟的挑戰與對策等一系列理論與實踐問題，已引起經濟學界的高度關注。尤其是在美國次貸危機引發全球金融海嘯背景下，虛擬經濟研究更表現出重要的意義。

目前虛擬經濟實證研究主要集中于金融市場和房地產市場的分析，即使對虛擬經濟與實體經濟關系的經驗分析也只是將虛擬經濟界定在股市和房地產兩個部門(伍超明2006)。出現這一狀況的原因，一是虛擬經濟理論的驅動，二是無法得到其他虛擬經濟活動較完備的數據。

如同需要建立國民經濟核算體系數據基礎，才能深入研究宏觀經濟，開展虛擬經濟也需要建立虛擬經濟核算基礎，即建立起虛擬經濟測度體系。虛擬經濟理論研究的深入和應用于政策，取決于核算數據的支持。關于建立虛擬經濟核算的問題，我們已于2004年提出了一個思路，結合虛擬經濟核算的本質特征，將其核算體系命名為“全象資金流量核算體系”，在第三屆虛擬經濟年會上發表(劉駿民，肖紅葉，2004)。“全象資金流量核算體系”一文主要解決了虛擬經濟核算的3個基本問題：虛擬經濟核算應是國民經濟全局核算的一部分；虛擬經濟核算應以資金流量為主要測度變量，特別是重復交易形成的資金流量是測度的重點；虛擬經濟核算應借鑒SNA構建核算體系。

此后我們在“虛擬經濟核算體系”的基礎上，以解決操作性問題為目標開展了進一步研究，本文基于“全象資金流量核算體系”理論架構，從實現虛擬經濟核算的統計理論與數據技術層面將問題進行歸納，并提出解決方案。

一、虛擬經濟核算基本理論問題與解決方案

目標是構建基于虛擬經濟理論的，反映國民經濟運行過程的概念體系。就是要明確對誰核算，核算什么和怎樣核算的可操作界面。

(一)核算主體及分類研究

這是核算的基本前提之一，研究的核心問題是如何按照虛擬經濟和實體經濟的理論劃分經濟部門，以及這兩個基本部門的細分類。這項工作的內容有3個：一是虛擬經濟部門的定義，不僅從理論上定義，而且要給出其具體劃分的可操作的邊界；二是部門內部的分類，不僅應與目前的經濟分類相適應，而且要考慮到核算系統本身的穩定性、前瞻性；三是應充分考慮與現行的SNA體系分類的銜接。

人們在處理這個問題時，往往將切入點定在虛擬經濟定義上，試圖從虛擬經濟概念上找到虛擬經濟部門界定的方法。其實，這種做法很難操作。暫且不說學術界對虛擬經濟概念存在很大分歧，即使大家一致，也無法由虛擬經濟概念來定義虛擬經濟部門。其原因在于虛擬經濟是以經濟活動的性質來定義的，而不是以虛擬經濟主體來定義的。參加活動的行為者與活動本身是兩個不同的概念。因此虛擬經濟活動主體與實體經濟活動主體從邏輯上應該是一致的。實體經濟活動主體部門劃分標準也應完全適用于虛擬經濟核算中的主體部門劃分。當然將行為主體與行為交叉的劃分方法，在實體經濟核算中也出現過。實體經濟主體部門分類，也是經人們長期研究，最終的解決方案完成于1968年新SNA體系的建立。

SNA解決這個問題的基本思路是：依據對經濟活動主體行為特征的考察，并從國民經濟核算的實際需要出發，將經濟活動主體劃分為兩種類型：機構單位和基層單位。并以此為基礎，形成國民經濟活動主體的兩種分類，機構部門分類和產業部門分類。所謂機構單位，是指能以自己的名義擁有資產，發生負債，從事經濟活動并與其他主體進行交易的經濟體。即具有財產決策權，能承擔法定經濟責任的經濟主體。按這一劃分標準，滿足機構單位條件的經濟主體可劃分成兩類，一類是居民戶，一類是法律和社會承認的獨立于其他所有者的法人或社會主體。如公司，非營利機構和政府單位。與此相對應，基層單位是指從事某一經濟活動的單位，是以經濟活動特征劃分的。SNA體系按機構單位劃分部門，而按基層單位的特征進行部門內的分類。具體操作時，SNA體系先按各機構單位的經濟活動特征將機構單位歸納成六個經濟主體部門：①非金融企業；②金融機構；③一般政府；④居民戶；⑤為居民服務的非營利機構；⑥國外。國外是考慮到開放經濟運行需要而設置的。部門內再按經濟活動特征進行細分類。例如，非金融企業部門內再劃分為第一產業、第二產業、第三產業。金融機構部門內再劃分為銀行、保險、證券行業部門。應當指出的是，按這一規則劃分部門只是對經濟活動主體的界定，其不能作為虛擬經濟、實體經濟活動劃分的依據。因為即使非金融企業部門，也可以在資本市場、期貨市場從事虛擬經濟活動。反之。金融機構部門也要從事為實體經濟服務的金融活動。

基于以上分析，我們可按現行SNA體系完成虛擬經濟核算主體劃分的方案設計工作。

(二)核算內容即核算什么的問題與方案

這是核算工作的另一個基本前提。其核心任務是確定經濟主體間交易行為的分類。經典的SNA體系與資金流量核算都對交易項目有詳細的分類。我們的研究是在借鑒的基礎上，根據研究的應用目的提出相應的交易分類標準。這項工作的難點是結合主體分類去平衡交易分類的粗細程度，其主要約束是交易流量數據的可獲得性。

目前，SNA體系和FIM的金融交易分類為：(1)貨幣黃金和特別提款權；(2)本國通貨；(3)外匯；(4)可轉讓存款；(5)其他存款；(6)股票以外的證券：(7)短期貸款；(8)長期貸款；(9)股票和其他權益；(10)住戶對人壽保險準備金和養老基金的凈權益；(11)保險費預付款和未決索賠準備金；(12)金融衍生產品；(13)商業信用與預付款；(14)其他。

(三)核算原則的確定

這是為核算確定統一的操作規則，確定核算數據的信息標準。主要包括核算時間的確定，不同交易類型及同一交易類型不同價格水平交易數據的匯總原則。交易流量與交易存量的關系原則，核算誤差的處理和修正規則等等，這項工作的難點是核算原則的當前有效性與

未來前瞻性的權衡。

為了與SNA體系銜接，虛擬經濟核算體系的核算原則基本上與SNA體系的核算原則一致，其中最重要的核算原則包括：①記錄時間原則，各種交易應遵循權責發生制原則記錄核算期內發生的各種經濟流量；②估價原則，采用現行價格核算所有的經濟流量和經濟存量；③合并原則，在某些情況下，出于分析研究的需要，可將某部門內部各單位相互之間的交易，以及相互之間的金融資產和負債予以剔除或抵消。

二、虛擬經濟核算方法和系統結構問題與解決方案

所謂核算方法具體講是指核算工具，即采用什么形式描述國民經濟運行過程。注意到資金流量是經濟主體之間交易行為的資金表征，目前sNA體系采用賬戶形式處理。采用會計復式記賬原理，使得一筆交易可以分別在各交易主體方面得到反映。實際上賬戶形式與矩陣表形式的內涵是統一的。我們也可以將賬戶形式轉化成矩陣表形式。由于我們對經濟過程的研究是分層次的，對國民經濟過程的描述也應具備層次性。賬戶一矩陣形式自身存在的嵌套關系可以很好實現這一目標。依據經濟主體分類與交易分類，設計出虛擬經濟核算的賬戶一矩陣體系的系統結構方案(見表1)。

我們從技術層面看，表1應具有以下功能：(1)反映金融交易總規模，及其各部門、各種交易工具的交易流量結構；(2)反映各部門金融交易與實體經濟交易的關系，包括規模與強度；(3)側重經濟運行過程，并反映過程與結果的關系；(4)能為數量分析模型及相關重要參數提供基礎。

矩陣表1中的數據為部門間各種交易工具多次交易流量的記錄，數據反映某一部門交易流量的總規模。各部門之間的交易所產生的資金變化性質由矩陣的行與列判定。矩陣表中的橫行，表示各部門在交易中分配使用的資金流量，其構成該部門的資產。矩陣表中的縱列，表示各部門在交易中獲得的資金流量，其構成該部門的負債。矩陣表中的交易流量數據x。則表示第i部門對第j部門的資金分配，同時也構成第j部門對第i部門的負債。

表1給出了全社會各機構部門之間，各種交易項目總交易的基本框架。但其數據過于綜合，不能反映各部門的交易和每一種交易項目的交易水平。因此還應拓展細化，形成標準的虛擬經濟核算系統。此項工作可從兩方面開展，一是將非金融企業部門分解成產業部門，從而可以了解各產業部門的交易水平；二是將金融部門的各種金融工具列示出來，反映各部門借助各類金融工具所進行的交易水平。

另外，在核算系統結構設計工作中，需要考慮的另一個重要問題是如何構造出反映相關交易流量聯系程度的重要參數，列昂諾夫的投入產出矩陣表及消耗系數矩陣為我們提供了設計思路方面的重要參考。我們可以根據應用目標和核算理論研究，設計出虛擬經濟核算的投入產出分析表，從而得到與交易流量相關的一些重要經濟參數。

三、虛擬經濟核算數據的收集、存在的問題與解決方案

這項研究最大的困難是數據來源的確定和根據應用問題對數據的處理。因為目前除投入產出分析有中間交易流量核算外，其他的核算都不統計中間交易流量。因此，交易主體的交易流量核算，如何取得數據是關鍵。經研究，我們提出從國家統計局、中央銀行與商業銀行中取得數據的方案。這項工作包括4項任務。(1)根據核算主體與交易的分類進行數據定義。(2)尋找相應數據來源。根據數據定義對原始數據進行分解、合成、修訂處理。提出相應的數據處理方法與規則；對于沒有來源的數據，需要設計抽樣調查方案，實施自行數據調查和推算。(3)建立虛擬經濟核算數據庫系統。(4)根據數據收集與處理的可操作性，一方面，對核算主體與交易分類提出相應的修改意見；另一方面，對數據來源提出相應的數據處理規則。

在現實操作中，股票市場、期貨市場等金融市場交易量有很好的數據基礎。困難在于搜集與實體經濟相關的交易量數據。因此，以下重點討論如何取得與實體經濟相關的國民經濟各部門交易流量數據的方案：

(一)目前國民經濟中的各部門交易流量數據現狀及收集

為了操作簡便，在方案設計中我們將國民經濟按4個機構部門劃分為：非金融企業(以下簡稱企業)、金融機構、一般政府和居民戶。他們之間的資金往來可以細分為以下8種情況：(1)企業與企業之間的資金往來；(2)企業與金融機構之間的資金往來；(3)企業與政府之間的資金往來；(4)企業與個人之間的資金往來；(5)金融機構與金融機構之間的資金往來；(6)金融機構與政府之間的資金往來；(7)金融機構與個人之間的資金往來；(8)政府與個人之間的資金往來。我們的任務就是從各種資金往來中提取交易流量信息，其方法分別討論如下：

1、企業與企業之間資金流量的數據現狀及收集

企業與企業之間的資金往來主要是商品貿易結算和勞務結算，通過支票、商業匯票、信用證、委托收款、銀行匯票、匯款等結算方式辦理。這些結算方式都須通過銀行來完成的，銀行辦理結算時又可以分為4種情況：同一銀行內部轉賬、同城票據交換清算、異地系統內聯行往來、異地跨系統聯行往來。①同一銀行內部轉賬，指在同一家銀行開立賬戶的兩個企業之間的資金結算：企業A→銀行→企業B。②同城票據交換清算，指在在同一城市中不同銀行開立賬戶的兩個企業之間的資金結算：企業A→銀行甲→銀行乙→企業B。③異地系統內聯行往來，指在同一家銀行的不同城市的分支機構開立賬戶的兩個企業之間的資金結算：企業A→銀行甲(城市1)→銀行甲(城市2)→企業B。④異地跨系統聯行往來，指在不同城市的不同銀行開立賬戶的的兩個企業之間的資金結算：企業A→銀行甲(城市1)→中央銀行支付系統→銀行乙(城市2)→企業B。上述資金結算中，能準確記錄資金流量在企業之間流動情況，但一般只能獲取主動辦理方企業的信息，而不能獲取對方企業的信息。同時，不能將企業按行業劃分(如煤炭、電力、工業、商業、農業等)，也不能獲取資金的用途。

2、企業與金融部門之間資金流量的數據現狀及收集

企業與金融部門的資金往來又可以分為企業與銀行之間的資金往來、企業與保險公司之間的資金往來、企業與證券公司之間的資金往來。

①企業與銀行之間的資金往來，如圖1所示。企業與銀行之間的資金流量主要表現為企業在銀行存款、銀行對企業發放貸款及票據貼現。其總體流量應可從中央銀行統計報表中獲取，其中，存款的明細情況又可以分為企業、機關、金融同業、軍隊、武警存款，以及分為活期存款和定期存款。貸款的明細情況，如資金的流量、流向及用途可以從銀行信貸管理信息系統中獲取。商業銀行對企業的票據貼現的數據可以從中央銀行的統計報表中獲取。

②企業與保險公司的資金往來，如圖2所示。企業與保險公司的資金往來主要是企業投保交納保費，出險時得到的補償。資金流量可以從保險公司的會計報表或保監會的統計報表中獲取。

③企業與證券公司的資金往來，如圖3所示。企業

與證券公司之間的資金流量主要表現為：企業在證券市場上通過發行股票、債券融資、企業在證券市場上買賣有價證券、企業購買基金。3項資金流量均可從證券交易所的統計報表中獲得。

3、企業與政府之間資金流量的數據現狀及收集

企業與政府之間的資金往來的形式主要有企業納稅和企業買賣國債，如圖4所示。政府稅收的資金流量可以從財政部的統計報表中獲取。國債的交易量可從證券交易所的統計報表中獲得。

4、企業與個人之間資金流量的數據現狀及收集

企業與個人之間進行的資金流量表現為企業支付的工資性支出和商業企業的銷售收入。

5、金融機構與金融機構之間資金流量的數據現狀及收集

金融機構與金融機構之間的資金流量主要發生在銀行間的同業拆借市場和國債市場，表現為同業拆借、國債交易和回購協議交易，交易數據均可從中央銀行及證券交易所的統計報表中獲取。商業銀行與非銀行金融機構的資金流量可以通過商業銀行的會計報表獲取。

6、金融機構與政府之間資金流量的數據現狀及收集

金融機構與政府之間的資金流量主要表現為金融機構納稅和投資于政府債券。其中，金融機構向政府納稅的數據可以從財政部門的統計報表中獲得；投資政府債券的數據可以通過三大監管部門的統計報表中獲得。

7、金融機構與個人之間資金流量的數據現狀及收集

①銀行與個人之間的資金往來。個人與銀行的資金流量一般表現為居民的儲蓄存款和消費信貸。流量數據均可從商業銀行會計核算系統中獲取。②保險公司與個人的資金往來。個人與保險公司的資金往來表現為個人繳納保費，保險公司支付賠償金。流量數據均可從保險公司的會計報表中獲得。③證券公司與個人的資金往來。證券公司與個人的資金往來表現為個人購買有價證券。這部分的資金流量可從證券公司的會計報表中獲得。

8、政府與個人之間資金流量的數據現狀及收集

政府與個人的資金流量體現為個人購買國債，繳納稅金。個人納稅流量可以從財政部門的統計報表中可得到。個人購買國債流量可以在銀行會計核算系統中獲取。

(二)關于國民經濟各部門交易流量數據獲取中存在的問題

上述分析表明，國民經濟交易流量數據主要從商業銀行會計核算系統，財政部、證券交易所以及三大金融監管部門獲得。其中，商業銀行又是數據來源的最主要渠道。如果將國民經濟中的企業部門作為一個整體，則數據的收集將會簡化。但如果將企業部門細分，如按照行業劃分為房地產、冶金、煤炭、交通、電力等；按照性質劃分為國有、股份制、民營等，則從現有商業銀行會計核算系統中獲取數據會有一定的困難：(1)商業銀行在會計核算時以及最終的會計報表中都沒有對企業部門進行細分；(2)商業銀行會計核算系統錄入時只錄入金額和本行客戶的賬號，而不錄入其他內容，這樣，從一筆資金流量看，只能收集到主動辦理交易一方的信息，而無法得到交易對方的信息；(3)商業銀行在數據錄入時，一般不錄入資金流量的用途，因而給考察資金流向帶來困難；(4)商業銀行會計核算系統中對企業代碼的設計不統一，如中國銀行的企業代碼長度為18位，中國工商銀行的企業代碼長度為19位，也增加了數據收集的難度。

(三)關于國民經濟各部門交易流量數據獲取的解決方案

上述問題的存在，為國民經濟交易流量數據的獲取形成一定的障礙。但如果在現有基礎上對交易記錄規則稍加完善，將為我們收集交易量數據提供可能。

1、增加商業銀行數據錄入的內容。商業銀行得到的會計憑證中，記錄有詳細的交易內容。商業銀行會計核算系統在設計時也允許錄入每筆交易的詳細信息。但商業銀行從自身核算簡化的角度出發，在錄入時，忽略了部分信息，如交易對方企業代碼、交易資金用途、交易資金來源等的錄入，導致交易數據統計的困難。如能對錄入內容作出統一規范，增加相應的分類信息，則可實現國民經濟交易流量數據的統計。

2、通過編制應用軟件獲取數據。目前商業銀行計算機信息系統內有一個記錄開戶企業基本情況的企業賬戶信息管理系統，該系統詳細記錄有每個開戶企業的企業性質、所屬行業、經營范圍等。這些信息有利于國民經濟交易流量數據的獲取。由此可以通過編寫相應的軟件程序，將商業銀行的會計核算系統與賬戶管理系統連接起來，從會計核算系統中的交易企業賬號，獲取賬戶管理系統中的企業性質、所屬行業等信息，從而使交易流量數據可以按照企業部門細分。

3、制定商業銀行標準化數據規范，統一商業銀行的計算機信息系統主要數據的標準，如企業代碼、資金用途等。

四、開展虛擬經濟核算模擬實驗及應用檢驗的問題與解決方案

這是建立虛擬經濟核算體系必不可少的一項工作，它主要是用于評價和完善虛擬經濟核算。解決方案為，開展系統功能實驗與應用效果檢驗兩方面工作。

1、模擬實驗。根據前三項的研究成果，可建立一個虛擬經濟核算模擬平臺。開展兩項實驗工作，其一，對虛擬經濟核算的前置性研究的邏輯一致性，數據信息的充分性和系統結構的合理性等方面進行系統檢驗。保證其對經濟過程的描述是完備與合理的。對不完善的方面提出修改意見，反饋到前置研究；其二，針對經濟穩定與安全等相關研究主題，利用模擬數據開展虛擬經濟核算整體方案有效性研究。檢驗其能否滿足應用目標對數據信息的要求，并對前置研究進行有效性評價。

2、應用檢驗研究。在模擬實驗后，在所建立的模擬平臺上，開展國民經濟運行過程中，經濟穩定與安全等相關命題的試研究。一方面，利用歷史數據開展相關的經驗分析；另一方面，給出一些沖擊模擬考察其傳遞與放大機制。從而完成對全象核算方法功能的檢驗。

五、虛擬經濟核算的整體研究方案與技術路線

建立虛擬經濟核算系統是基于虛擬經濟理論和系統分析方法開展的一項創新性研究。具有理論、方法與實踐方面的復雜性。我們的研究以資金交易流量為核心概念，以重復交易流量為重點，以與SNA體系相適應為基本原理，以交易數據取得為突破口，形成了較為完備的研究方案，按技術路線形式表示如圖5所示。

六、基本結論

開展虛擬經濟研究應建立虛擬經濟核算體系。虛擬經濟核算體系應與sNA體系相適應。這種安排是可以實現的。虛擬經濟核算最大的困難在于獲取各部門交易流量數據，該數據可從各方面搜集，最主要的是從商業銀行交易記錄中獲取。如果做出適當的制度安排，這一目標是可以實現的。

責任編輯：垠喜