當“東虹橋”配上“國資引擎”

金　姬

長寧國經投的成立也是長寧在國有資本監管權和經營權分離中邁出的重要一步。

經過6個月的籌備,上海長寧國有資產經營投資有限公司(SCNSAMIC,下稱“長寧國經投”)終于在11月8日正式揭牌成立。公司專門從事長寧區政府重要項目建設、國資國企改革、產業結構調整,以及國有資本的市場化運作,有望成為長寧區為“大虹橋”發展打造的重要“國資引擎”。

長寧國經投的成立也是長寧在國有資本監管權和經營權分離中邁出的重要一步。長寧將力爭用兩年左右時間,全面實現國資監管全覆蓋,基本完成政企、事企分開,形成“統一、分層、分類”的國資監管體系。

大背景

為了努力打造上海國際貿易中心,上海推出“大虹橋”計劃,長寧區承擔起整合上海西部空間的歷史重任。虹橋交通樞紐作為“大虹橋”的核心,圍繞它將分東、西、南、北四個地區,長寧就是其中的“東虹橋”。未來,“東虹橋”對接“大虹橋”的重任將落在虹橋臨空經濟園區和虹橋涉外貿易中心這兩大重點區域。

長寧區委常委、副區長杲云表示,長寧有今天的成就,國有企業發揮了重要作用。通過前一段國資國企改革,長寧已初步完成政企分開,不斷推進企業的重組和優化。在此背景下,長寧國資需要進一步深化改革,發揮帶頭作用,長寧區委區政府于今年4月16日批準成立長寧國經投公司。在長寧區之前,上海其他一些區也成立了類似國資經營公司,但長寧國經投的成立完全是為落實黨的十六大精神而成立的新型的國資經營公司。

黨的十六大決定深化國有資產管理體制改革和國有企業改革。通過成立國資經營公司,實行政企分開,以股權滲透的方式管理國有資產,并通過資本運作,加快國有企業重組步伐,最終實現推動國有企業完全市場化。從2008年下半年開始,上海通過開放性重組調整國資布局結構,把新一輪國資國企改革推向實踐階段。而長寧區國資國企在“主輔分離、做強主業”上形成廣泛共識。

據長寧區國資委黨工委書記黃經麟介紹,長寧區國資委按照“三資集中”原則,對有發展潛力的企業做到“資產、資金、資源”三資傾斜,并通過合并同類項、關停并轉、股權出讓等多種措施突出主業、實現主輔剝離。長寧區兩年內還將處置和關閉區屬企業近100家。

目前長寧區尚沒有一家上市公司。黃經麟介紹,成立國資經營投資公司是長寧區加強國企改革的重要舉措。長寧區現有國有企業資本運作不是很突出,國資公司將幫助區內企業吸引戰略投資者,培育上市企業。

三年磨一劍

此次出任長寧國經投總裁的譚斯懿,是從公開競聘的30人中脫穎而出的。這位上海女性具有21年的高層商業管理經驗,曾擔任過北京中房華城物業公司總裁、威富亞洲投資管理有限公司的區域董事和BNT國際投資管理公司合伙人。自2007年開始,譚斯懿就一直和長寧打交道。如今成為長寧國經投總裁后,她希望公司通過打造三大平臺來實現三大戰略目標:

第一、為承擔長寧區政府的重要建設項目,著力打造投融資平臺,最終實現以市場化的方式運作政府項目;第二、為推進長寧區內國企改革、著力打造國企整合平臺,通過對國企的重組與整合、引入多元化的外部投資主體,成為區域國資國企的優秀整合者;第三、為盤活國有資產和實現保值增值,著力打造國資運作平臺,并通過有效利用資本市場和各種金融工具,力爭實現高于市場平均水平的回報率。

在經營模式上,公司將通過直接或間接持有股權,對下屬企業實現全資、控股或參股持有,形成企業集團。譚斯懿對《新民周刊》表示,“過去十幾年中國經濟發展中,民營企業突飛猛進,而國企因為沒有股東而無法形成完全市場化,因此長寧國經投的成立可以改變長寧區國企以往的面貌。”

公司將利用國資背景,對國有資源優先介入;采用市場化的運作機制和現代金融手段,努力將政策性與商業性相結合。在此基礎上,積極引入戰略合作伙伴,在風險可控的條件下充分利用杠桿效應;在保持充分流動性的前提下,利用自有資金,進行戰略投資,通過股權投資和股權并購,布局戰略性重點行業,并爭取獲得令國有股東滿意的財務回報。

譚斯懿希望在自己的任期內,能幫助公司打造融資平臺;在股權融資方面,為實現政府文化事業建設的發展戰略,公司將成立上海文化產業投資基金,投資于包括影視、演藝、藝術品、教育等文化項目;為幫助投資區內的高科技企業做大做強,公司將成立高科技產業扶植基金;為完成區政府節能減排計劃,幫助政府搭建合同能源管理的投資平臺;為完善區域整體產業結構和經濟發展,公司將積極引入國內外私募基金入住長寧,打造“大虹橋資募港”。在債權融資方面,公司將充分利用銀行杠桿等債務融資手段,來保證公司的戰略投資項目擁有充足的資金鏈。

在投資方面,公司將積極參與新能源、環保、商業地產等項目的投資。同時,公司將配合區政府充分發掘區內土地儲備的資源,幫助區政府投資建設具有國際一流水準的商業地產項目,并通過對這些商業地產項目后期的高效運營和管理,進一步提升長寧區的商業地位和社會價值。

作為長寧區人民政府批準設立的國有獨資公司,長寧國經投首期注冊資本人民幣5億元。在11月8日的揭牌儀式上,公司與工商銀行上海分行、農業銀行上海分行、交通銀行上海分行簽訂了總金額為200億元的授信協議。公司將充分打造長寧區的投融資平臺,利用銀行杠桿,控制金融風險,為政府實現戰略目標保駕護航,最終的目的是要幫助長寧總共500億元的國資做強做大。

同時,長寧國經投還與上海國際集團資產管理公司簽訂了“共同搭建金融平臺”的合作意向書,計劃圍繞建設上海國際貿易中心重要承載區,推動打造虹橋現代服務業中心。對于與上海國際集團資產管理公司共同搭建的金融平臺,譚斯懿表示,這一平臺的操作模式可以是一家股份公司,如果條件成熟也可以發起成立一只基金。先期的構想是:長寧國經投與國際集團以1:1的比例,各出資3億元共6億元作為“種子基金”。

長寧區區長李耀新對長寧國經投公司抱有更大的期待。他表示,區屬國資以往還承擔區域內很多公益性、公共性建設項目,區屬國資和公共財政之間的“分家不清”給國資成分的產業集團增加了“額外”工作,“我們希望在新的國資公司的平臺上創新出一種‘公共性項目、市場化融資、企業化運作的新機制。在公共財政滿足了其公益性需求的基礎上,可以把這些‘半投資品變成‘完全投資品投入市場,吸引各種資本、專業機構的加盟。通過所有權和經營權的分離,有限的國資可以在市場化環境下實現價值最大化,我們的公共事業也可以為老百姓發揮更大的效應。”