淺談吸取美國金融危機教訓，強化我國銀行業監管

徐　鑫

摘要：文章從金融監管的角度分析了美國金融危機形成的根源，并據此對進一步加強我國銀行業監管，有效防范金融風險，確保銀行業金融機構健康發展，保障社會穩定和經濟增長，提出了措施。

關鍵詞：金融危機銀行業監管措施

中圖分類號：F830.99文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914(2009)04-182-02

美國由于對金融監管不得力，2007年次貸風波引發的金融風暴，導致了全球金融和經濟的巨大危機和損失。為抵御世界金融危機對我國的不利影響，2008年11月黨中央、國務院召開會議作出決定，在全國實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，并根據我國國情出臺了擴大內需促進經濟增長的“十條措施”，計劃到2010年投資額達到4萬億元。為吸取教訓，確保我國銀行業穩健持續發展，順利實現授資目標，筆者根據美國金融危機產生的根源，就加強我國銀行業風險監管談些看法。

一、美國金融危機形成的根源及教訓

關于美國金融危機形成的原因，筆者認為。歸納起來主要有六個方面：一是住房貸款過度擴張，風險控制不嚴。解決公眾住房問題是美國政府的重要目標，因此近年來美國政府資助金融機構大力發展住房貸款業務。各金融機構在貨幣政策寬松、房產價格上揚、資產證券化速度加快的情況下，為追遂高額回報，將住房抵押貸款擴展到了償還能力差、信用狀況不佳的人群，培育了危機暴發的溫床。二是金融創新過度，金融衍生產品泛濫。過分相信市場監督作用，開發產品不規范，造成大量的結構型產品太復雜，難以準確評估其價值，風險不透明。三是過度舉債消費，經濟基礎不堅實。長期以來，美國通過推行過度舉債消費，的確給美國帶來了經濟繁榮，但這種繁榮沒有堅實的經濟基礎。特別是美國國內儲蓄率已經降到極低水平，由1984年的10.68％下降到2007年-1.7％。2007年美國居民、企業和政府未清償債務總額占GDP的比重高達229.74％，其中居民負債比重為100 30％，因而當房地產價格泡沫破滅后，巨額債務便浮出水面，最終釀成了償付能力不足的危機。四是金融機構杠桿率過高，風險管理存在缺陷(杠桿率是指金融機構的總資產除以其凈資產得到的放大倍數。反過來，它的倒數即凈資產除以總資產得到權益比率)。由于杠桿率的過度使用，造成金融機構高杠桿率經營，再加上對企業信用評級制度的缺乏公允和客觀價值原則，致使金融機構抗風險能力較弱。五是長期推行低利率擴張性貨幣政策，造成全球流動性過刺。六是金融監管機制不完善。監管措施不到位。雖然美國有著極其龐大的金融監管機構，但在監管機制上存在許多弊端，缺乏統一、協調、全面和權威的監管機構。如證監委對投資銀行只監管證券經紀業務，不監管投資業務等。以上是導致美國金融危機發生的主要因素。

美國金融危機爆發后，很快導致全球市場幾近癱瘓。美國和各國政府前后動用幾萬億美元挽救金融行業，但成效不顯現。最近美國奧巴馬政府又拿出了7870億美元救市。我國也受到了金融危機的嚴重影響，從事低端產業的企業紛紛倒閉。據報道，2008年我國有6.7萬家規模以上的外向型中小企業倒閉。因此，美國金融危機給世界造成了極大的經濟損失，其教訓是十分慘痛的。

二、強化我國銀行業風險監管的對策

為吸取美國對銀行業監管不利的教訓，進一步加大我國銀行業風險管控力度，實現監管服務創新，確保銀行業和經濟社會的健康持續發展。筆者認為銀行業監管部門應采取以下措施：

1、要建立統一、協調、全面的金融監管體系。目前我國實行的金融分業監管體制，對保障我國金融業健康發展起到了重要作用，但是隨著金融改革的深入，金融業綜合經營機構不斷出現，分業監管模式越來越不適應銀行業的發展。因此，應盡快完善金融監管協調機制，可成立由國務院、人民銀行、銀監會、證監會、保監會等部門參加的金融協調小組，加強監管協調與信息溝通。逐步建立起跨證券、保險、銀行業統一的綜合監管體系。確保金融監管同步進行，有效地防范各類金融風險的發生。

2、要把銀行業風險管控放到更加突出的位置。市場規律是要遵循的。但經濟運行中出現的情況和問題，最終都將反映到銀行業發展上來。因此，要使各金融機構認識到應該變挑戰為機遇。在任何時候都要把依法、審慎、穩健經營作為立行立業之本。要把風險分析具體到行業和客戶，準確掌握自身的風險點、風險行業和風險領域。分清風險的種類和影響程度，堅持自身所能承受的風險底線，確保所在轄區不發生大的風險，特別是系統性風險。

3、要加強銀行業金融機構杠桿率監管。杠桿率高(即權益比率低)。從經濟意義上講，是少量的資本支撐著過多的負債，一般意味著風險大。如在美國次貸危機中，高杠桿率是金融機構損失慘重的重要原因之一。以美林證券為例，自2003年到2007年其杠桿率增至28倍，也就是說，每一美元的資本支撐著28美元的資產規模，即支撐著27美元的負債規模。再如華爾街投資銀行的杠桿倍數高達50"60倍。所以，要高度關注杠桿率較高的金融機構，尤其是現在的報表已經顯示出的高杠桿率機構，詳細分析其是否真正隱藏風險。通過加強監管。使金融機構杠桿率保持合理的比例。

4、要加強信貸資產的有效管理。特別是對受國際金融危機沖擊嚴重的行業以及相關產業鏈的各市場主體信貸風險的監測、分析和管控，密切關注貸款抵押品的價值變動等各項風險措施的有效性，切實防止不良貸款反彈。嚴密防范因利率、匯率和資產價格變動帶來的市場風險，強調資產負債匹配，保持合理的風險資產敞口。金融機構在發放住房貸款中應加強風險控制，認真考察借款人的還貸能力，做到寧缺勿濫，確保貸款的安全性。

5、要加強金融創新產品和信用風險的監管。當前我國正在鼓勵商業銀行進行業務創新和產品創新，我們一定要吸取美國金融衍生產品開發自由化的教訓，切實加強開發金融衍生產品的監管，避免過度開發，從而控制風險的規模。同時。要加強信用風險的管理。信用風險也稱違約風險。此次金融危機正是由于次級住房貸款的借款人不能履行合同的信用風險而引發的流動性風險，從而導致了銀行和其他金融機構倒閉。因此，監管部門要加大對金融機構貸款投向、貸款操作和貸款安全性的檢查力度，并同有關部門研究制定嚴格的信用約束機制、嚴厲的信用處罰機制和科學的信用監控預警系統等制度，以降低信用風險損失，減少借款人違約率。

6、要堅持加強外部監管與內部控制相結合。外因是事物發展變化的條件，內因是事物發展變化的根據。如果銀行業金融機構內部控制機制健全有效，許多風險是可以防止的。因此，在日常工作中。銀行業監管部門既要堅持監管風險又要督促內控建設，積極支持金融機構體制改革創新。只有外部監管與內部控制全面協調實施，才能確保銀行業健康發展，使其不斷提高金融服務水平和支持經濟發展的能力。

7、要注重營造和維護良好的金融環境。銀行業是社會經濟鏈條中的一個環節，是經濟活動的樞紐。銀行業健康發展對整個社會經濟有重大促進作用，而銀行業的健康發展又需要良好的社會環境。所以，銀行業監管部門要關心金融環境建設，積極協助政府部門建設誠信社會，加強信用等級的評定，為銀行業的可持續發展營造一個良好的社會金融環境。

8、銀行業要積極支持中小型企業發展。一是銀行機構加強中小企業金融服務工作，確保中小企業貸款數量穩步增長；二是要求銀行機構確保新增小企業貸款規模落實到位；三是大力支持銀行機構設立專門的中小企業服務中心，提高金融服務的深度、廣度和專業性；四是主動聯合有關政府部門加大政策支持力度，鼓勵銀行積極發放中小企業信用貸款：五是切實促進中小企業金融信息交流，定期組織召開中小企業金融服務論壇會，積極搭建銀行機構與小企業融資供求的交流平臺。

9、積極探索金融風險監管的新途徑。各級銀行監管部門要密切關注國際金融危機的發展變化和對我國經濟金融造成的不利影響，特別是加強對重大風險隱患的預判和管理，積極研究改進監管手段，進一步完善監管措施，及時發現并堵塞監管漏洞，全力維護銀行業健康安全持續發展。確保國家4萬億元投資獲得良好效益，促進經濟增長。

責編：若佳