公允價值的應用對利益相關者的影響分析

范　抒

摘 要：我國新會計準則已全面引入公允價值，但是公允價值計量目前還存在難點，正是在這樣的背景下，文章借鑒利益相關者理論和前人研究的成果，對公允價值應用對利益相關者產生的影響進行了分析研究。

關鍵詞:會計準則 公允價值 利益相關者

中圖分類號：F233 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2009）06-139-02

一、公允價值和利益相關者理論

1.公允價值理論。所謂公允價值，是指“在公平交易中，熟悉情況的當事人自愿據以進行資產交換或負債清償的金額”。這一會計計量模式的出現縮短了經濟學收益和會計收益的差距，將會計計量的目的由受托責任觀轉向了決策有用觀。按照歷史成本計量的要求，資產或收益是過去的、客觀發生的成本的表達；而經濟學上對上述兩項要素的確認是基于現值概念的未來利益流入的表述，相比較而言，后者對于經營決策起到更相關的信息支持作用，也能及時地反映潛在的風險。

1970年，在AICPA的APB公布的會計原則委員會報告書第4輯(APB Statement No.4)中，公允價值被認為是“在包含貨幣或貨幣要求權的轉讓中的交換價格的近似值”

IASC(1995)在IAS32《金融工具：披露和列報》定義中指出，公允價值“公平交易中，熟悉情況的當事人自愿據以進行資產交換或負債清償的金額”

FASB(1996)在財務準則公告第125號(FAS 125)《金融資產的轉讓和服務以及負債清償的會計處理》中指出，“一項資產(或負債)的公允價值，是自愿的雙方在當前交易(而不被迫或清算銷售)中據以購買(或承擔)或銷售(或清償)資產(或負債)的金額”

英國會計準則委員會(UK ASB)在財務報告準則第7號(FAS7)《購買會計的公允價值》中認為，“公允價值，指熟悉情況的自愿雙方在一項公平而非強迫或清算銷售中，交換一項資產或負債的金額”。

2.利益相關者理論。利益相關者理論是在20世紀60年代以后逐漸發展起來的，其理論體系還不完善，在學術界也處于非主流地位，但它對企業的認識更為真實，其理論的解釋力和包容性更強。利益相關者理論的核心論點是：現代公司是由各個地位平等的利益相關者所組成，股東只是其中的一員，管理者不僅要為股東、還要為公司所有利益相關者的利益服務。股東的利益并非靠表決權的保護，而是依賴于股票市場，產品市場和經理市場的保護。

企業利益相關者應符合一定標準:①其利益受企業活動影響：②能夠影響企業活動：③必須承擔企業風險：④投入企業專用性資產。依據這些標準，會計準則引入公允價值的利益相關者包括主要利益相關者和其他利益相關者，主要利益相關者有股東、債權人、管理者、政府，其他利益相關者主要有雇員、供應商、分銷商。

二、公允價值推行對利益相關者的影響

新會計準則仍然沒有很好的協調各利益相關者之間的利益，在會計業務的確認和計量等方面，從一定程度上為管理者操縱企業利潤打開了方便的大門，使管理者有盈余操縱的動機，有機會欺騙股東、吞噬債權人的合法利益，不能很好地維護利益相關者的利益。

1.公允價值對主要利益相關者影響。

（1）公允價值對股東的影響。股東是公司股權資本的提供者，股東向公司投資的目的，是期待能從這一投資行為中獲取相應的投資回報。由于我國目前缺少活躍的資產交換二級市場，而公允價值評估中有太多人為估計和假設，這給股東利用資產的公允價值計量操縱企業業績創造了可乘之機。

一是公允價值通過影響企業財務狀況和經營成果對股東產生影響。會計準則引入公允價值一般情況下會引起企業資產、業績的大幅度增長。據上市公司2007年第一季度財務報告披露顯示：具有可比數據的1364家公司中，加權每股收益從去年同期的0.055元上升到0.098元，同比增加78.1，一季度較2006年四季度環比增長42% 。如此巨大的增長中公允價值的貢獻不可小覷，而資產和業績受公允價值會計準則影響頗大的則是投資性房地產企業。

二是股東利用資產的公允價值計量操縱企業會計信息。股東出于自利的目的通常會利用資產的公允價值計量中可避免的會計估計和假設來操縱資產的計價，或者利用非貨幣性資產交換準則中換入資產公允價值與其自身價值不直接相關的特點，操縱企業會計信息。會計準則規定在非貨幣性資產交換中，以換出資產公允價值和應支付的相關稅費計量換入資產價值，這樣換入資產的公允價值就與其自身真實的價值沒有直接聯系，上市公司的控股股東可能會積極的與上市公司進行以優質資產換劣質資產的行為，從而達到扭虧或避免“ST”的目的。非同一控制下企業合并中商譽的確定更有利潤可挖，商譽減值測試導致的會計信息失真與以前的“八項減值計提”存在相似的問題；對被購買方凈資產公允價值的操縱將會形成秘密準備，釋放為后期的利潤。

三是公允價值通過影響股價對股東產生影響。公允價值計量屬性的最大區別在于大部分按照公允價值計量的資產和負債，公允價值與賬面價值的差額部分計入當期損益，這必將對公司的經營成果產生不小的影響，由此導致上市公司的股價的波動，直接影響到股東的利益。

（2）會計準則引入公允價值對債權人的影響。資本是公司開展經營活動的前提和基礎，公司的資本來源有兩種:自有資本與借貸資本。前者是由股東出資，后者則由債權人提供。債權人投資于企業關心的是本金和利息的收回，公允價值使資產價值信息真實透明，有利于債權人的客觀評價；但是其中如果含有會計人員的過多主觀判斷的公允價值，其可信度在一定程度上受到質疑，也會給企業留下相當大的會計信息操縱空間。

一是會計準則引入公允價值通過影響企業財務狀況和經營成果對債權人產生影響。公允價值計量屬性的運用使大多數資產和負債的公允價值變動計入當期損益，使企業的利潤狀況得到改善，資產價值更真實透明，有利于債權人對企業的合理的評價，吸引潛在的債權人。

二是公允價值對債權人利益的保護。會計準則中公允價值的運用真實的反映了資產和負債的價值，及時充分的反映了金融工具隱含的風險。債務重組準則中債權人以公允價值計量受讓非貨幣資產，公允價值與債權賬面余額的差額確認損益，這樣真實的反映了受讓資產的價值，確認了損失，符合謹慎性原則。金融工具準則引入公允價值能夠提高會計信息的披露質量，避免在歷史成本下債權人被企業“良好”經營業績迷惑，當企業陷入財務困境時，債權人還毫不知察。

三是資產的公允價值計量對債權人可能產生的負面影響。公允價值的引入符合我國經濟發展的要求，也順應了國際會計的潮流，但由于公允價值計量中無論是市價的選擇還是現值的估算，都無可避免地存在估計和假設，從理論上來說存在公允價值被操縱的可能。商譽的確定依賴被購買方凈資產的公允價值，因此容易成為利潤操縱的對象，進而影響到債權人的利益。

（3）公允價值對管理者的影響。管理者作為獨立的利益相關者有其自身的利益追求。由于公允價值的運用通常能提高企業的經營業績，同時也提升了管理者的薪酬和紅利，這樣，管理者為了得到高額的薪酬和分紅就存在進行利潤操縱或者盈余管理的動機，而公允價值計量中不可避免的人為估計和假設給管理者提供了一種手段。

一是公允價值通過影響企業財務狀況和經營成果以對管理者產生影響。大部分按照公允價值計量的資產和負債，其每一會計期間的公允價值變動須計入當期損益，這將引起企業業績的波動，直接影響到管理者的報酬、業績計劃。金融工具準則中運用公允價值可以及時充分地反映市場行情對股票價值的影響，對上市公司的股票投資收益產生重大影響，從而影響到上市公司管理者的經營業績以及報酬、紅利、業績計劃。

二是管理者利用資產的公允價值計量進行盈余管理和利潤操縱。公允價值的市價法中確定參照目標的選擇容易被管理者作為盈余管理手段，因為不同的參照目標就確定不同的資產價值和公允價值變動損益。資產中存貨和商譽的公允價值確定結果不同也能產生不同的會計后果。

（4）公允價值對政府的影響。從政府的主要職能來看，對于企業投資性房地產、非貨幣性交易、債務重組、金融工具等17項涉及公允價值計量的準則實施引起的增值或貶值，只要依法納稅，經濟行為符合市場規則，政府一般不會采取干預措施的。但是由于公允價值的運用，企業利潤的變化將不同以往，因此，其對納稅的影響也不同了，作為稅收主體的政府自然受其影響。

2.會計準則引入公允價值對其他利益相關者影響。會計準則引入公允價值，對企業的財務狀況和經營成果產生重大影響，除了與企業利益體戚相關的股東、債權人、管理者和政府外，其他利益相關者也不同程度的受到影響。

（1）雇員的影響。雇員是企業財富的創造者，是資本和勞動的結合。雇員在企業中負責具體的生產、銷售等工作，將自身的勞動和技術轉化為商品，他們為企業投入了勞動資本要素。雇員所關注的利益反映在企業當期的經營業績指標和長期持續經營能力指標上。

（2）對供應商、分銷商影響。供應商和分銷商作為市場的參與者，與企業是平等的、相互獨立的市場主體，他們之間的關系是基于市場交易形成的債權債務關系。由于目前我國地產業大部分較好，每年房地產公允價值上漲引起利潤的上漲，而導致所得稅的增加，就增加了現金的流出，可能會引起房地產企業不能按時支付建材款項，使房地產企業的供應商—建材商資金周轉不暢。

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（作者單位：沈陽理工大學經濟管理學院 遼寧沈陽 110168）

（責編：廉靖）