公允價值計量存在的問題及解決對策

李　毅

在我國新修訂的企業會計準則中,投資性房地產、資產減值準備、非貨幣性交易、債務重組、金融資產等準則引入了公允價值計量屬性。采用公允價值計量,更能體現相關性的會計信息質量要求,更能反映企業價值。2008年金融危機的爆發使公允價值計量成為爭論的焦點,而研究和解決在會計實務中公允價值計量遇到的現實問題,有利于更好地體現公允價值的計量屬性。

一、公允價值的含義

2000年2月,美國財務會計準則委員會在第7號財務會計概念公告中將負債的公允價值含擴進來。“公允價值是在當前的非強迫或非清算的交易中,自愿的雙方之間進行資產(或負債)的買賣(或發生與清償)的金額。”國際會計準則委員會將公允價值定義為:“公允價值,指在一項公平交易中,熟悉情況、自愿的雙方交換一項資產或清償一項負債所使用的全額”。我國會計準則委員會在2006年發布的《企業會計準則》中對公允價值的定義是:“公允價值,是指在公允價值計量下,資產和負債按照在公平交易中,熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額計量”。

各國機構對公允價值含義的表述都強調以下幾點:(1)公允價值是在公平的交易中形成的,交易雙方是自愿的,彼此熟悉情況,交易金額公平,是雙方一致同意的;(2)公允價值計量的對象是全面的,即公允價值是資產或負債的公允價值;(3)形成公允價值的市場是普遍存在的,只要在該市場環境下存在公平交易,那么不管是在活躍的市場中還是在不活躍的市場中都可以形成公允價值。公允價值概念主要倡導的是會計計量要使交易的雙方做到公平與公正,強調真實性和公允性。公允價值并非特指某一種計量屬性,而是幾種計量屬性的一種組合的概念,歷史成本、現行成本、可變現凈值、現值都是公允價值的表現形式。

二、公允價值計量運用存在的問題

(一)存在活躍市場的資產或負債公允價值的取得不具有及時性。

隨著市場經濟的不斷發展,越來越多的商品都能在一個開放的市場中找到其相應的價格,根據供需理論,活躍市場中的非貨幣性資產的現時價格應當合理反映該商品的公允價值。在最新頒布的SFAS157中,將活躍市場中的公允價值列為第一等級,充分肯定了活躍市場中公允價值的可靠性和相關性,但是這種相關性應該具有一個潛在的前提條件,即公允價值的及時性。目前,企業主要是通過經紀商、行業協會、定價服務機構等獲得活躍市場中非貨幣性資產的公允價值,但是由于各種原因,使得這些部門所發布的公允價值信息嚴重滯后于市場信息。一個不具有及時性的公允價值,很難具有相關性,這為公允價值的應用帶來了一定障礙。

(二)未來現金流量折現法中各種估計參數的取得具有一定彈性。

未來現金流量折現法思路簡單、容易理解,但是在實際運用中,由于各種變量的確定方法都有很大的彈性,如果變量的選擇不合理,將導致計算結果不具有公允性和可比性,會對投資者造成誤導。一般情況下,能夠反映不同類型的未來現金流差異的要素有五個方面:(1)對未來現金流量的估計,或者在更復雜的情況下,對一系列發生在不同時點的未來現金流量的估計;(2)對這些現金流量的金額和實踐的各種可能變動的預期;(3)用無風險利率表示的貨幣時間價值;(4)內含于資產或負債價格中的不確定性;(5)其他難以識別的因素,如資產變現的困難與市場的不完善。而以上每一個方面都需要財務人員的職業判斷和估計,不同的參數將直接導致公允價值的重大差異。

(三)資產評估的流程尚不規范,資產評估隊伍的建設有待加強。

如果既不能在活躍市場上,也不能運用模型法確定公允價值,那么專業的資產評估機構將成為企業公允價值取得資產或者負債公允價值的又一重要選擇。但目前很多專業的評估機構不按業務操作規程執業,影響了評估機構的執業質量,難以取得客觀、公正的公允價值。另一方面,評估師執業時的自我意識和專業水平的高低也是影響公允價值的一個原因。公允價值是評估人員根據被評估資產自身的條件及其所面臨的市場條件,對被評估資產客觀交換價值的合理估計值。也就是說,在評估過程中評估人員的作用是不可替代的,評估人員素質的高低直接影響公允價值的公允性。

(四)公允價值計量為企業操縱盈余留下了隱患。

新準則使企業盈余管理的彈性增強。非貨幣性資產交易準則規定在滿足公允價值計量條件下,換出資產的公允價值與其賬面價值的差額計入損益。債務重組準則規定以非現金資產清償債務的,債務人應當將重組債務的賬面價值與轉讓的非現金資產公允價值之間的差額計入當期損益。轉讓的非現金資產公允價值與其賬面價值之間的差額計入當期損益。由于公允價值的計量具有彈性大、不確定性的特點,管理當局很可能根據需要通過非貨幣性交易或債務重組操縱盈余。因此如何確保公允價值計量的可靠性,防止管理當局利用公允價值操縱盈余,成為實施新會計準則面臨的一項現實而嚴峻的問題。

三、公允價值計量在我國運用的建議

(一)完善公允價值應用的市場條件。

雖然公允價值并不等于市場價格但是市場價格畢竟是最為客觀、可靠程度最高、最簡便的公允價值的來源。所以當前應該努力培育各級市場,特別是生產資料市場和二手交易市場,從而使公允價值的取得更為客觀、直接,最大程度地保證公允價值的可靠性。為促進生產資料市場持續、穩定地發展,在市場運行過程中要做好四項工作:一是進一步加強生產資料市場監測與調控工作,不斷提高監測、調控水平,適時發布市場監測信息,保證公允價值獲取途徑的通暢;二是積極培育農村生產資料市場,促進社會主義新農村建設;三是大力創新流通業,推動生產資料市場增長方式的轉變;四是加快批發市場的改造和提升。對于二手交易市場,應引導品牌企業進入,建立適當的市場準入制度,嚴把資質審查關。在發展二手市場的基礎上,政府應當鼓勵和支持中介服務機構,從而使交易雙方能夠獲得相對公允的市價信息。

(二)加強職業道德教育,提高財務人員的職業素質。

交易是人的活動,公允價值是人們計量經濟業務的手段,沒有高素質的會計人員,公允價值不可能得到合理地估計和運用。公允價值應用過程中需要大量的職業判斷,在新舊準則交替之際,加大教育投入,轉變會計人員的計量觀念,培養具有公允價值觀念、懂得理論與實務的會計人員,是公允價值得以全面使用的必備條件,也是降低公允價值計量成本,應用公允價值的需要。另一方面,公允價值應用中大量不確定因素的使用,為企業利潤操縱提供了便利,這就要求加強會計人員的守法意識和道德教育,從主觀上消除利潤操縱的動機。

(三)規范資產評估流程,加強資產評估隊伍的建設。

公允價值的完善離不開資產評估的發展。(1)強化對資產評估機構的監管。一方面應當提高檢查監管部門的監管水平,提高監管人員的業務素質和職業道德水平,從技術上防范資產評估機構違規操作,并提高對資產評估機構違規操作的識別能力。另一方面應當發揮社會監督的作用,積極提倡、鼓勵社會公眾參與監督。此外,成立專門負責對注冊資產評估師監督和處罰的機構,財政上要保證其資金的充足到位,不能因為對資產評估部門實施監管的成本過高而放棄對其監管,要確保資金的充分合理利用;(2)加強繼續教育,不斷提高注冊資產評估師的素質。加快建立資產評估繼續教育相關規范,在法規方面保證資產評估師的繼續教育質量;加強資產評估師的職業道德教育,從思想上保證資產評估的公允性;(3)減少守信成本,增大失信損失,改善評估執業環境。充分發揮資產評估協會的作用,促使政府完善立法,改革評估執業環境,使得失信者遭受的損失大于守信的成本,形成“一處失信,處處受限”的執業環境,將誠信建設在評估行業持續地開展下去。

(四)完善相關法律法規,保障公允價值可靠性的外部環境。

監管部門制定嚴格的法律,對通過操縱公允價值操縱盈余的行為,實施經濟處罰、行政處罰、市場準入等處罰手段,從外部環境上保障公允價值的可靠性。

當管理當局在權衡處罰成本與操作公允價值獲得利益的高低時,更嚴厲的處罰能夠震攝管理當局,從而在外部監管方面對公允價值的可靠性起到保障作用。

監管部門修訂相關的制度,不再用簡單的凈利潤指標作為市場準入、分配監管資源的準繩,探索和制定與公允價值計量模式相配套的監管規章和制度,從而從根源上杜絕企業通過公允價值操縱盈余的動機。

總之,新企業會計準則謹慎地引入了公允價值的計量屬性,實現了與國際會計準則的趨同,但我國會計領域利用公允價值的計量屬性,時間還很短,在具體操作上經驗還不太豐富,需要在實踐中不斷發和解決遇到的問題,進一步完善與公允價值計量相關的操作規則,以充分保障會計信息的可靠性,防止利用公允價值操縱盈余的行為發生。2008年發生的金融危機,使會計準則公允價值問題成為了討論的焦點之一,美國證券交易委員會按照國會要求于2008年12月30日完成了研究報告,結論是不取消美國《財務會計準則公告第157號——公允價值計量》,但相關改革正在進行,這一改革與我國也密切相關,我們應在現有基礎上密切關注相關研究成果,使公允價值計量在我國會計實務運用中更趨成熟。

(作者單位:陜西省甘泉縣財政局)