金融危機下我國開放和國際化的演變途徑

王佳芥

中圖分類號:F120.2 文獻標識碼:A

內(nèi)容摘要:2008年的全球金融危機沖擊疊加國內(nèi)緊縮政策,我國經(jīng)濟過熱急劇轉(zhuǎn)為有效需求不足,嚴峻的經(jīng)濟形勢對傳統(tǒng)的開放理論、國際化視角以及宏觀調(diào)控模式提出諸多挑戰(zhàn)。在從“雙防”轉(zhuǎn)變?yōu)椤耙槐Ｒ豢亍钡倪^程中,理論界和政府當局都試圖尋找我國經(jīng)濟長期穩(wěn)定增長的根本動力來源。本文從目前國內(nèi)短期內(nèi)的首要任務(wù)——投資拉動內(nèi)需出發(fā),從內(nèi)向開放和內(nèi)向國際化角度,提出及時應(yīng)對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢的轉(zhuǎn)變、抓住時機促進內(nèi)向開放和內(nèi)向國際化,是實現(xiàn)投資拉動消費、消費促進增長、最終達到我國經(jīng)濟長期穩(wěn)定增長的必然演變路徑。

關(guān)鍵詞:內(nèi)需 對內(nèi)開放 內(nèi)向國際化

傳統(tǒng)開放理論和國際化理論的實踐回顧

長期以來,學術(shù)領(lǐng)域?qū)﹂_放的觀點主要集中在三個階段、兩個領(lǐng)域和兩條途徑上。本文依此觀點進行如下分析:

開放爭論的三個階段: 最早的古典自由貿(mào)易理論認為開放對雙方(或多方)都是有利的,但李斯特的幼稚產(chǎn)業(yè)理論已經(jīng)指出開放是有前提條件的,美國的崛起也依賴一直持續(xù)到十九世紀末的貿(mào)易保護主義。二戰(zhàn)以后,各國普遍對開放(特別是出口)持悲觀態(tài)度,如Prebisch(1950)認為新興市場國家的工業(yè)基礎(chǔ)薄弱,實行進口替代戰(zhàn)略可以有效的保護幼稚工業(yè)和加速工業(yè)化。Hart(1975)也發(fā)現(xiàn)市場越開放,消費者福利損失越大的例子。這期間開放爭論側(cè)重于從貿(mào)易開放角度來爭論進口替代還是出口導向戰(zhàn)略。當今世界的主流觀點則基本傾向于在滿足一定條件下,開放能夠促進經(jīng)濟增長。秉承了亞當?斯密自由競爭的經(jīng)濟思想,與西方自由主義傳統(tǒng)一脈相承的華盛頓共識的核心就是出口導向式增長并致力于出口及貿(mào)易自由化。

1997年亞洲金融危機后,開放爭論從貿(mào)易開放角度轉(zhuǎn)移到金融開放領(lǐng)域,分歧很大,大量學者質(zhì)疑金融開放促進經(jīng)濟增長作用的學者,如Eswar S.Prasad和 Kenneth Rogoff(2003)指出:貿(mào)易開放對經(jīng)濟的好處是比較確定的,但金融開放卻不確定。對金融開放持積極觀點的學者,如Yue Ma(2008)發(fā)現(xiàn)即使存在金融市場不完全,對所有的消費者而言,對內(nèi)開放和對外開放都比封閉要好。

上述開放領(lǐng)域的爭論,自然引出爭論的第三個方面:市場開放順序問題。 一國是首先健全宏觀體制和經(jīng)濟框架再對外開放, 還是一開始就借助對外開放和自由化來促進國內(nèi)體制的改善。有兩種觀點:一是激進式/休克法( Shock Therapy),即對外開放的同時對內(nèi)開放;二是漸進式(Gradualism Therapy),即政府先對內(nèi)開放,再對外開放。Duffie 和Dahi(1995)指出市場開放順序符合路徑依賴理論。Krueger(1997)通過實證強調(diào)發(fā)展中國家貿(mào)易自由化順序的重要性。Yue Ma進而提出雖然激進式和漸進式具有統(tǒng)計意義的類似均衡,但對中國而言,應(yīng)該采用遵循帕累托改進的漸進式,應(yīng)該先對內(nèi)開放、再對外開放。

從實踐來看,拉美南錐國家如智利、阿根廷、烏拉圭在二戰(zhàn)后基于出口悲觀論的開放理論,推行內(nèi)向型戰(zhàn)略并嚴重依賴國家干預,國內(nèi)經(jīng)濟都出現(xiàn)了頻繁的國際收支危機、劇烈的通貨膨脹和低經(jīng)濟增長。20世紀70年代后,這些國家從進口替代的產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變?yōu)楦鼮橥庀蜷_放的路線,首先對外開放, 然后再來穩(wěn)定國內(nèi)宏觀經(jīng)濟。但伴隨著貿(mào)易壁壘減少和金融管制放松,這些國家都出現(xiàn)了持續(xù)的匯率升值、經(jīng)常賬戶赤字、外債的迅速積累和最終的債務(wù)危機。與之形成鮮明對照的是,激進的休克法在新西蘭卻很成功,1984年在工黨的領(lǐng)導下,采用激進的放松管制和公共領(lǐng)域的改革措施、控制通脹、出售國有資產(chǎn)、減少關(guān)稅和補貼。

無獨有偶,伴隨開放不斷加深的國際化進程研究中,由于外向國際化視角體現(xiàn)對外國和/或全球市場的競爭特點的認識和適應(yīng),所以理論界外向視角下的國際化研究比較多,特別是國際化的動因、國際化的模式與過程、國際化的關(guān)鍵影響因素等領(lǐng)域。外向國際化的主要形式有直接或間接出口、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、國外各種合同安排、國外合資合營、海外子公司和分公司;內(nèi)向國際化活動的主要形式有進口、購買技術(shù)專利、三來一補、國內(nèi)合資合營、成為外國公司的子公司或分公司。

從我國實踐看,對外開放不斷深入、外向國際化程度不斷提高、貿(mào)易依存度呈逐年上升趨勢(1978年為不到10%,2007年超過70%)。我國自1993年起就成為發(fā)展中國家吸引FDI最多的國家,2007年吸引FDI 達 748億美元,吸引FDI總量居全球第五位。中國外匯儲備2008 年激增到2 萬億美元。從開放路徑看,我國開放30多年經(jīng)驗總體是漸進式的:首先是開放地理區(qū)域上的漸進推進,其次是產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域上的推進,最后是與產(chǎn)業(yè)開放順序相對應(yīng)的由貿(mào)易開放到金融開放。

內(nèi)驅(qū)增長理論的開放和國際化視角的拓展

雖然“華盛頓共識”成為全球主流的發(fā)展理念,但以美國經(jīng)濟學家斯蒂格利茨為代表的一批西方學者則提出了“后華盛頓共識”理念。“后華盛頓共識”強調(diào)與發(fā)展相關(guān)的制度因素,認為發(fā)展不僅是經(jīng)濟增長,而且是社會的全面改造。 Thomas I. Palley(1999)認為強調(diào)出口導向式增長的華盛頓共識失敗了,現(xiàn)在是面向內(nèi)需驅(qū)動式增長(Domestic Demand-Led Growth)而采取新發(fā)展政策的時代了。Blecker(2000)也指出出口導向式經(jīng)濟增長理論核心有一種合成謬誤:它假定所有的國家能夠借助于其他國家的需求增長而增長。在全球化下,就有一個以鄰為壑的危險,其結(jié)果是,所有國家試圖依靠其他國家的需求擴張實現(xiàn)增長,但到頭來是全球供給過剩和通貨緊縮。羅德瑞克( 2000)也指出“最終推動經(jīng)濟增長的是國內(nèi)投資,而非全球經(jīng)濟”。

審視傳統(tǒng)開放理論,明顯的特點就是都集中在對外開放領(lǐng)域。我國長期以來特別強調(diào)的“走出去”策略實際上僅僅是外向化的國際視角。在全球金融危機沖擊下,我國應(yīng)該重新審視開放和國際化的理論和實踐、注重全面的開放:對外開放(區(qū)域經(jīng)濟的國際化)和對內(nèi)開放(區(qū)域經(jīng)濟的區(qū)際化),另外國際化領(lǐng)域也應(yīng)該具備外向和內(nèi)向兩重視角。

我國擴大內(nèi)需的理論依據(jù)和現(xiàn)實選擇

為了應(yīng)對此次金融危機,從國家層面短期看,各國采取了相似的政策,即利用財政和貨幣政策刺激總需求。從全球?qū)用鎭砜?各國也在探討金融系統(tǒng)、流動性和利率水平、貿(mào)易等領(lǐng)域的協(xié)調(diào)以及全球宏觀政策協(xié)調(diào)機制。下文具體闡述我國的政策選擇的理論依據(jù)和短期性后果。

(一)我國拉動內(nèi)需政策選擇的理論依據(jù)

與其他國家利用財政和貨幣政策刺激總需求的政策組合一致,目前我國應(yīng)對全球危機沖擊的緊急做法是擴大內(nèi)需,這可以立刻重塑信心、確保我國今年的經(jīng)濟增長。該政策組合具有理論依據(jù)和現(xiàn)實意義,以下采用Robert Mundell(1962)的“政策配合”框架來分析我國擴大內(nèi)需保增長的理論依據(jù)(見表1)。

在2008年全球金融危機沖擊和緊縮性的國內(nèi)政策沖擊下,我國經(jīng)濟陡然轉(zhuǎn)冷,國內(nèi)宏觀經(jīng)濟形勢從之前的第4種形勢急劇變化為第1種情形,我國經(jīng)濟過熱急劇轉(zhuǎn)化為有效需求不足、政府宏觀調(diào)控從“雙防”(防過熱、防通脹)轉(zhuǎn)變?yōu)椤耙槐Ｒ豢亍?保增長、抑通脹);我國政府在9月全球金融風暴之后的觀點是“擴張型的財政政策、穩(wěn)健(實際放松)的貨幣政策和浮動進一步擴大的匯率政策”。這符合最優(yōu)政策組合的第1種情況,理論框架是可行的。中央政府4萬億、中央加地方政府25萬億的投資規(guī)模來刺激經(jīng)濟,絕大多數(shù)投資于建設(shè),同時2008年內(nèi)4次調(diào)整出口退稅政策,提高了紡織服裝、鋼材、化工產(chǎn)品、機電產(chǎn)品等總計超過6500種產(chǎn)品的出口退稅率以確保今年8%經(jīng)濟增長率。

(二)我國拉動內(nèi)需政策選擇的影響

根據(jù)Thomas I.Palley的理論,內(nèi)需驅(qū)動式增長必須具備四個基礎(chǔ):改善收入分配,良好的政府,金融穩(wěn)定和反周期穩(wěn)定政策的空間,充分的、定價公平的發(fā)展資金供給。需要采取新政策并在以下幾個領(lǐng)域中建立上述四個支柱:勞動權(quán)利和民主權(quán)利,金融機構(gòu)的適當改革和管制,債務(wù)減免、增加外國援助以及通過擴大特別提款權(quán)(SDRs)增加發(fā)展援助。

用上述框架來分析,會發(fā)現(xiàn)我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)存在三大問題:一是產(chǎn)業(yè)改革未到位,二是分配機制未理順,三是調(diào)節(jié)機制和匯率利率機制缺乏更大的靈活性和自主性。投資拉動消費保經(jīng)濟增長具有短期性,可以用外部不均衡的國內(nèi)宏觀法來進一步闡明,公式為:

私營部門儲蓄 + 貿(mào)易赤字 = 私營部門投資 + 政府投資減儲蓄

在我國居民收入比重和消費傾向“雙下降”、企業(yè)和政府收入比重及其儲蓄雙雙增長的情況下,長期的擴張性財政政策使得政府赤字巨增、降低凈儲蓄、消耗經(jīng)常賬戶盈余,并且擠出私人投資,增加了借貸成本,凈資本流出使得實際匯率貶值,降低了新增資本投資的預期回報率。另外由于國內(nèi)需求比出口需求更缺乏彈性,壟斷加成增加,使得國內(nèi)價格上升。很可能在未來帶來順差擴大與貨幣過剩以及資產(chǎn)價格上漲,投資拉動內(nèi)需確保增長在長期內(nèi)難以持續(xù)的。增加固定資產(chǎn)投資來拉動內(nèi)需的長期負面影響還有:產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性問題會更突出、可能帶來重復建設(shè)、產(chǎn)能過剩問題。在生產(chǎn)資料和消費品,都已經(jīng)處在全面供求平衡乃至供過于求的狀態(tài)了,后面即將出現(xiàn)的是生產(chǎn)能力的集中釋放,是投資需求的明顯回落,短期內(nèi)大量投資的效率問題。

對內(nèi)開放和內(nèi)向國際化路徑演變的意義

目前我國政府宏觀政策的最終意圖是:以投資帶消費、以消費促增長;擴大內(nèi)需,眼前靠投資、長遠靠消費。這實際上明確指出了經(jīng)濟發(fā)展的路徑演變:我國經(jīng)濟長期穩(wěn)定發(fā)展過程中,擴大內(nèi)需是保經(jīng)濟增長的突破點,而通過實行內(nèi)向開放和內(nèi)向國際化實現(xiàn)內(nèi)部統(tǒng)一大市場、理順分配機制和實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級才是我國經(jīng)濟長期穩(wěn)定發(fā)展的根本之源。

結(jié)合開放理論和內(nèi)外向國際化視角,本文建議我國政府的宏觀調(diào)控政策應(yīng)該從目前的擴大內(nèi)需出發(fā),沿著供求關(guān)系的兩個方面和兩個層面來培育經(jīng)濟增長動力:一是對內(nèi)開放、建立內(nèi)部大市場,二是注重內(nèi)向國際化、培育國內(nèi)行業(yè)和企業(yè)的核心競爭力。

我國整體對外開放遵循漸進式,開放模式有兩個特點:一是開放順序上,“二重開放”同時發(fā)生,但實際進程中,國際化先行,區(qū)際化滯后。二是政府作用上,國內(nèi)區(qū)域經(jīng)濟的開放嚴格受制于各級政府的開放戰(zhàn)略,而且中央政府和地方政府的開放戰(zhàn)略都帶有明顯的片面性色彩:強調(diào)國際化甚于區(qū)際化,強調(diào)國際貿(mào)易(主要是出口貿(mào)易)甚于區(qū)際貿(mào)易,強調(diào)利用外資甚于利用內(nèi)資。事實上國內(nèi)關(guān)于我國經(jīng)濟外向開放有余而內(nèi)向開放遠遠不足的爭論一直很激烈,尤其在當前全球金融危機的沖擊下,國內(nèi)外矛盾激化的情況下,重新審視對內(nèi)開放的意義就很重要。對內(nèi)開放、建立內(nèi)部大市場,作為一個人口眾多、地域遼闊、行政區(qū)劃多層次的大國,對內(nèi)開放、通過內(nèi)部各個層次區(qū)域市場的互動與整合,不僅可形成一個龐大的內(nèi)部市場,而且可獲得區(qū)際分工的利益,以區(qū)際分工代替部分國際分工,為我國經(jīng)濟的快速持續(xù)增長創(chuàng)造持續(xù)的內(nèi)在動力。

另外,在目前我國外向國際化程度比較高、而內(nèi)向國際化水平較低的情況下,研究并利用內(nèi)向與外向國際化之間的聯(lián)系,尤其是內(nèi)向?qū)ν庀驀H化的推動機制,依托內(nèi)向開放形成的大市場和配套產(chǎn)業(yè)改革、打破壟斷、大力推動內(nèi)向國際化、培育國內(nèi)行業(yè)和企業(yè)的核心競爭力,是我國行業(yè)和企業(yè)化解挑戰(zhàn)、吸納機遇、逐步培育自身核心資源,最終成功走向外向國際化的根本道路。走出國門固然重要,但關(guān)鍵是要在國內(nèi)市場上站穩(wěn)腳跟,在國內(nèi)發(fā)展成為產(chǎn)權(quán)清晰、運作機制規(guī)范的國際企業(yè)更為重要。研究內(nèi)向國際化活動可以提供與國外企業(yè)建立聯(lián)系和增加企業(yè)經(jīng)驗知識的機會、從而推進企業(yè)的國際化的新視野和思路。結(jié)合全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的不可逆轉(zhuǎn)的大趨勢,結(jié)合內(nèi)向國際化來促進我國產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)從價值鏈低端向高端的提升與轉(zhuǎn)移,是我國政府政策調(diào)控中有意識將危機轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)升級契機、突破低端制造的瓶頸、成功實現(xiàn)真正國際化的必然途徑。

結(jié)論

我國開放戰(zhàn)略和國際化路徑在全球金融危機的沖擊下,凸顯尋找經(jīng)濟長期和穩(wěn)定發(fā)展根本動力的緊迫性和宏觀政策調(diào)整的重要性。將政策重點從短期保護GDP增長轉(zhuǎn)變到內(nèi)外全方面的開放戰(zhàn)略和內(nèi)外結(jié)合的國際化路徑思維,將短期投資拉動內(nèi)需為突破點,實施內(nèi)向開放、有意識地引導內(nèi)向國際化是有效地解決我國開放和國際化中的結(jié)構(gòu)性失衡的關(guān)鍵,是我國經(jīng)濟長期穩(wěn)定增長的根本動力源泉。

為抓住時機促進內(nèi)向開放和內(nèi)向國際化、實現(xiàn)投資拉動消費、消費促進增長、最終達到我國經(jīng)濟長期穩(wěn)定增長,本文建議:盡快實施開放和國際化急需的雙向配套政策,特別是內(nèi)向開放的宏觀和微觀政策以及內(nèi)向國際化的宏觀和微觀政策要抓緊研究和盡快實施。雙向的政策應(yīng)該體現(xiàn)公平,即競爭環(huán)境和成長機會的公平、平衡和引導內(nèi)向國際化與外向國際化活動,積極實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級和企業(yè)轉(zhuǎn)型。促進產(chǎn)業(yè)改革、打破國內(nèi)壟斷、減少準入限制、放松服務(wù)業(yè)部門的市場準入,由市場來調(diào)節(jié)資源在制造業(yè)與服務(wù)業(yè)之間的分配等。理順分配機制、收入分配朝著有利于勞動的方向傾斜,工資增加更快,消費在GDP中的比重自然會上升。

參考文獻:

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