金融危機下我國財富損失問題探討

王殿堯

中圖分類號:F830 文獻標識碼:A

內容摘要:改革開放30年來,中國經濟迅速發展,出口外貿成為拉動我國經濟增長的重要引擎,我國也通過出口貿易賺取了大量外匯儲備,但也成為危機到來時財富損失的巨大隱患。本文認為,對我國國民財富的保護必須上升到一定的高度。

關鍵詞:金融危機 財富損失 外匯儲備

我國國民財富積累狀況及存在問題

(一)我國近年外匯儲備規模

我國的出口對外貿易逐年上漲, 2001年入世后增速更快,2000年出口總額2492億美元,入世當年為2662億美元,而到了2002年就達到3256億元。此后每年均保持在20%以上的增速。

在我國出口的所有貨物商品中,利用本國自然和人力資源進行生產的產品占到很大比重,像糧食產品、礦產加工品、森林資源產品完全是以消耗我國不易獲得或不可再生資源生產的,在滿足國外消費群體需求的同時犧牲了大量本國資源,外國人享受到了中國產品的實惠,而我國人民的物質生活水平卻提高的很慢。盡管通過貿易出口賺取了大量的外匯,但由于匯率風險的存在,使我國犧牲物質資源財富換取貨幣財富的政策披上了財富損失的陰影。

截至2008年底,中國的外匯儲備規模約為19460.30億美元,除去1.205萬億美元的美國證券資產,中國的外匯儲備還必須確保滿足三個月的進口支付額度等正常需要,數額約4千億美元。細算下來,能夠動用的外匯儲備已經少得可憐。2005年以后,人民幣對美元匯率持續上升,從2005年6月的8.27:1上升到2009年5月的6.82:1,使我國改革開放30多年來積累的外匯儲備這一資產財富大幅縮水。

(二)我國對外投資規模

中國1.9萬多億美元外匯儲備的主要構成內容:美國兩房債券(3700多億美元),美國國債(5000多億美元),美元短期債務(3000多億美元),中投控制(2000億美元),美國次級債(2000多億美元),美元現金或歐元資產(2000多億美元)。

正是在犧牲了本國資源的基礎上“積累”換來的外匯儲備,金融危機前夕,瘋狂地撒向國外。中投公司50億美元投資大摩,30億美元投資黑石,54億美元被套,損失慘痛。至于各大銀行的海外投資,隨著諸如雷曼兄弟破產這樣的事件發生,陸續浮出水面,動輒數億美元的損失,被政府認為無關大局。而更多的損失,到底有多大,公眾無從知曉。

(三)金融危機下中美兩國的表現

當金融危機迅速席卷世界之時,與世界市場聯系越發緊密的中國不可避免地遭受到了巨大的沖擊。我國決定投資4萬億元來應對中國經濟的萎縮,其中基礎投資項目比例占到了78%而切實涉及改善人民生活水平的醫療教育只占4%,在擴大內需的大形勢下此舉如何保證人民的購買力?效果不容樂觀。我們不能只看到凱恩斯的投資效用,而對其他能切實提高人民消費水平的因素不予重視,這是對擴大內需的片面理解,更是與“以人為本”理念相悖。

美國政府的一個做法讓全世界都認為是極不負責任,如飲鳩止渴般“開啟印鈔機”,從好的方面來看是在債券贖回,買進國債就相當于在市場上投放更多的美元,但此舉由其他機構來做都是好事,如中國政府買美國國債就是好事,因為市場上美元多了。但由美聯儲來做就未必是好事!美聯儲有發行貨幣的職能。紙是要有黃金等在后面支持才有貨幣價值。美聯儲如果不能在未來3-5年內吸收這些多印發的鈔票,必然會導致流動性過剩,其嚴重后果是美元貶值。這次國債回購的直接影響對中國來說是以美元計算的外匯儲備縮水,及中國購買的美國國債貶值。而美國利用大量的舉債來使自己的國家走出困境和發展經濟,然后迫使本國貨幣貶值,使債務降低。國家的財富是不能和人民的勞動創造分開的,所以美國的做法所引起的必然結果就是我國國民財富的損失。

我國對國民財產保護力度分析

(一)市場開放過快

入世前,我們對國內市場的保護一直不曾放松,這也是我們國家在1997年亞洲金融風暴中得以自保的關鍵原因。入世后,國家對市場的開放速度過快,給國內企業緩沖的時間和空間都不夠,對資本主義充滿了幻想和信任,認為自1929-1933年經濟大蕭條之后,資本主義市場經濟運行更加完善,不會出現經濟危機,即使出現短時的波動,資本主義經濟體也能應付并負起對全世界經濟發展的責任。但這個想法有失偏頗。

(二)對人民利益重視不夠

我國自改革開放以來經濟增長過分依賴出口,因為勞動力成本的價格相對較低,出口產品在國際上占有較為明顯的價格優勢,而不像韓日等國純依靠技術和創新那樣,我國把利用本國人力物力資源生產的廉價產品出口到國外,賺取了大量外匯,隨人民幣匯率上升,外匯儲備縮水嚴重,造成我國資源的極大浪費。而且中國的外匯儲備絕大部分是在國內增發人民幣“集資”來的,從而導致了人民幣對外升值對內貶值,使民眾遭受雙重痛苦。內需不足,物價水平高,人民的切身利益受損。

結論

頂住人民幣升值壓力。當前迫使人民幣升值的主要力量仍是那些在勞動力密集型產業競爭上比我國處于劣勢的發達國家。此次金融危機下,美國政府所采取的措施使得目前為止已有近2萬億美元被創造出來,有專家分析美國在接下來一段時間內新印發的美鈔會達到8萬億元。我國應加強對本國貨幣匯率的保護。

千方百計擴大內需。我國政府把這一輪的大規模政府投資投在大宗基礎設施建設上,但國家和人民對這種內需的需求到底有多大,到底對長期提高人民消費水平有多大意義?這都是值得商榷的問題。我國必須要轉變促進經濟增長的思維,內需要與投資和對外貿易成為拉動經濟增長的三個引擎,不能再厚此薄彼。在當前形勢下,物價和收入必有一方做出讓步,要么工資上漲,要么物價降低,才能刺激內需,擴大生產,創造更多財富,并且造福國民。

加快完善社會保障體系,解除人民消費的后顧之憂。社會保障水平與經濟發展水平有著必然的聯系,西方國家先犧牲人民利益再予以彌補的老路我們不能重走。內需的擴大與人民的信心息息相關,完善社會保障體系對解除人民后顧之憂、提高人民消費信心有著直接的影響。“拿明天生存的錢用于今天的消費”是一種很不理智的行為。社會保障是擴大惠民的工程,值此刺激內需之際,把出口損失轉化為本國人民的實惠,體現了“以人為本”的社會主義核心價值觀,這樣才能提高人民生活水平和消費信心,刺激生產和消費從而拉動國民經濟的增長。

總之,隨著我國市場的逐漸放開,受國際上經濟形勢波動影響越來越明顯,保護程度也會逐漸降低,如何在國際經濟形勢不好的情況下依然保證國民經濟持續穩定增長,保證人民生活水平不降低,與其用國家的資源換取大量保值增值不穩定的外匯,不如把將來可能的損失轉化為人民當前的實惠,不斷加大對實際改善民生的力度,此次金融危機也不失為我國轉變經濟增長方式一個好時機。

參考文獻:

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