高能資本的生存術(shù)

在中國(guó)投行界有一位女中豪杰，她也是中國(guó)第一位專(zhuān)職研究投行業(yè)務(wù)的女博士。近日，記者在高能資本北京辦公室見(jiàn)到了她——投資銀行家王曉濱董事長(zhǎng)。

2009年是高能資本的十個(gè)年頭，回顧十年走過(guò)的路程，王曉濱最大的感受就是環(huán)境變化很快，要活得滋潤(rùn)就得順勢(shì)而為。她給高能找到了一個(gè)很好的定位“中國(guó)智慧、國(guó)際視野”。

如今，高能資本核心業(yè)務(wù)涉及投資銀行、直接投資和基金管理，為國(guó)內(nèi)外各類(lèi)企業(yè)提供投資、融資以及資本運(yùn)營(yíng)一攬子解決方案，具體包括對(duì)擬上市公司的PRE-IPO策略投資、境內(nèi)外IPO上市融資、基金及資產(chǎn)管理、私募融資、并購(gòu)重組、股份制改造、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)等投資銀行業(yè)務(wù)。此外，還成功舉辦資本論壇及投資媒體及專(zhuān)題研究。

早年專(zhuān)注境外上市

在對(duì)中國(guó)企業(yè)到境外上市研究比較深入的中國(guó)投行里，高能資本應(yīng)該排在前面。王曉濱董事長(zhǎng)給到記者手中的《中國(guó)企業(yè)境外上市指南》都是第三版了，對(duì)世界上主要的證券市場(chǎng)有研究，也對(duì)中國(guó)企業(yè)如何進(jìn)行境外上市有過(guò)很多研究，更為重要的是操作過(guò)一些成功案子。

王曉濱說(shuō):“伴隨著中國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展，高能資本有幸能在最有特色、最重要的十年參與到中國(guó)市場(chǎng)。不僅僅在A股業(yè)務(wù)，還是其他業(yè)務(wù)，包括上市主體、監(jiān)管部門(mén)、相關(guān)的機(jī)構(gòu)都不成熟，到目前上市企業(yè)也只有一千多家?！?/p>

“在這個(gè)過(guò)程中，我們發(fā)現(xiàn)隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，有很多企業(yè)希望能借助資本市場(chǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)融資、擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模。雖然，國(guó)內(nèi)正在建立一個(gè)全方位、多層次的資本市場(chǎng)，從只有一個(gè)A股市場(chǎng)、到中小板、再到創(chuàng)業(yè)板。但遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿(mǎn)足不了企業(yè)的需求?！?/p>

到境外去上市成為一種趨勢(shì)。她說(shuō)，十幾年前中國(guó)的A股市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，特別是給國(guó)有企業(yè)、大型企業(yè)融資的。福建、廣東的民營(yíng)企業(yè)就比較早的進(jìn)入海外的資本市場(chǎng)。后來(lái)90年代末，因?yàn)榧t籌模式的突破，可以通過(guò)境外一元錢(qián)的公司便可以把境內(nèi)的企業(yè)轉(zhuǎn)移到海外。使得在海外注冊(cè)的公司就可以直接去上市。1999年香港創(chuàng)業(yè)板開(kāi)啟之后，一直發(fā)展到2007年，美國(guó)、新加坡、倫敦、德國(guó)等交易所全面開(kāi)花了。

但自從2006年9月8日，商務(wù)部出臺(tái)的《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》實(shí)施后，這個(gè)模式十年的使命就到期了。境外上市受到了嚴(yán)重的影響，之后操作的大都是在此之前完全公司架構(gòu)的。“政策環(huán)境有變化，我們的業(yè)務(wù)重點(diǎn)也得調(diào)整?！?王曉濱意識(shí)到。

轉(zhuǎn)向基金管理

2008年以來(lái)，高能資本基金管理工作節(jié)奏明顯加快。

2008年12月，高能資本與吉林省創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金就共同發(fā)起投資設(shè)立吉林省高能吉?jiǎng)?chuàng)創(chuàng)業(yè)投資基金簽署了發(fā)起設(shè)立框架性協(xié)議，規(guī)模為2億人民幣，基金將由吉林省高吉?jiǎng)?chuàng)業(yè)投資管理有限公司進(jìn)行全面管理。

2009年1月，高能資本旗下的高能天匯創(chuàng)業(yè)投資有限公司與中國(guó)電子商會(huì)就共同發(fā)起設(shè)立中國(guó)電子創(chuàng)業(yè)投資基金簽署了發(fā)起設(shè)立框架性協(xié)議，中電基金為公司制創(chuàng)投基金，基金規(guī)模為10億元人民幣，首期及注冊(cè)資本為人民幣2億元。中電基金委托中電高能創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中電高能”)進(jìn)行全面管理。

2009年8月，高能資本在江西贛州市成立該市第一只創(chuàng)業(yè)投資基金--贛州高能礦業(yè)及能源基金。該基金首期將募集1億元資金，最終達(dá)到5億元規(guī)模。

“這是隨著環(huán)境的變化，我國(guó)多層次的資本市場(chǎng)的發(fā)展，高能資本的業(yè)務(wù)也不斷地提升。我們之前只做投行的業(yè)務(wù)，現(xiàn)在發(fā)展到自己做一些投資，主要在礦業(yè)、能源等領(lǐng)域。” 王曉濱認(rèn)為，這是一個(gè)發(fā)展非常好的行業(yè)，包括國(guó)家對(duì)中小企業(yè)融資的支持，國(guó)家發(fā)展多層次、全方位資本市場(chǎng)的力度，創(chuàng)業(yè)板的出臺(tái)，就是讓更多的人愿意去做私募股權(quán)的投資，讓企業(yè)獲得更多方面的支持。

談到高能資本的競(jìng)爭(zhēng)力，王曉濱并不畏懼競(jìng)爭(zhēng)。她說(shuō)，高能資本旗下的廈門(mén)高能投資咨詢(xún)有限公司是中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的證券投資咨詢(xún)從業(yè)機(jī)構(gòu)，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)做這個(gè)比較少，上市的工作不是誰(shuí)都可以做，從個(gè)人到公司都需要相關(guān)的資質(zhì)。目前國(guó)內(nèi)更多的是在做些信息交流、協(xié)調(diào)、和管理等咨詢(xún)業(yè)務(wù)。另一方面，高能資本也不像是境外的投行，他們是用國(guó)際的眼光、國(guó)際的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)深度剖析企業(yè)，都不如高能資本對(duì)中國(guó)行業(yè)需求狀況了解得深。

王曉濱清楚地知道，中國(guó)投行跟國(guó)際投行差距至少20年，有大的不同。中國(guó)投行的業(yè)務(wù)沒(méi)有虛擬的產(chǎn)品，還在非常傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)(并購(gòu)、上市)上面，未來(lái)產(chǎn)品將多樣化。此外，未來(lái)中國(guó)私募股權(quán)市場(chǎng)的一個(gè)重要趨勢(shì)就是人民幣基金的崛起。

高能資本正在路上，我們期待下個(gè)十年的輝煌。