我如何投資了上海索樂

每年我都會去看ChinaJoy，過去更多的是看熱鬧，看有沒有什么新游戲和美女，今年則多了一個目的，因為已經轉型做投資人了，自然要觀摩一下行業動態。

王利杰聽說我要去上海看ChinaJoy很興奮，這位兄弟一直在研究移動互聯網，他在電話中一再講上海有家做手機游戲的索樂，項目和創始人都很好，要我一定去看看。聽他評價如此之高，下了飛機我就拉著行李直奔上海火車站。

我翻閱松禾過往的投資案例時，有兩個典型的移動互聯網案例——A8音樂與融創天下，在存檔項目中倒是有若干個手機游戲項目檔案，但暫時還沒有令人眼前一亮的目標。截止2009年6月，中國手機用戶已達6.7億，2010年還將有20％的增長空間，而同期中國互聯網用戶約338億，這意味著移動互聯網存在著巨大的市場空間，眾多連電腦都還沒接觸過的消費者將直接通過手機進入網絡世界。

一見鐘情

索樂就在上海火車站旁邊的一棟商住樓里，對面就是上海郵電大廈，這十年里我到上海出差多住在那里，對那一帶非常熟悉。利杰早到了一會兒，我跟他說為這項目都沒顧得上去看CJ美女，可別讓我太失望啊。

第一眼見到索樂的CEO沈燁就感覺很特別，一是沒想到這小伙子很熱情，二是沒想到他演示產品時那么雷人。廣東有種植物叫魚尾葵，沈燁笑起來的時候兩側眼角就像種著魚尾葵，這特征我倒一直沒告訴他。

索樂是中國最早從事手機游戲開發的公司之一，走過了艱難的發展階段，轉戰海外，又隨著國內市場的好轉而回歸。我真沒想到業內竟然還有這么一家低調的企業，按道理早就該進入眾多投資人的視線了呀，難道這回真遇到了廣東話所說的“禾草蓋珍珠”?

這家公司擁有近200款手機游戲，與超過100家海外知名電信運營商及手機廠家合作，其中包括日本的NTT DOCOMO、索尼、諾基亞等。游戲產品體驗也很好，做盡職調查時我挑了幾款游戲發給身邊不玩游戲的朋友，記得有一款朋友們給的評價是“很弱智，但很好玩”，我很開心，因為我從來不喜歡超強設計但不好玩的游戲。

我喜歡和游戲行業的人交朋友，覺得他們的內心都是美好的，成天想的就是怎么把產品做得更美，體驗做得更好，閑時腦子里想的也是一些美好的故事情節，當然也有專門想血腥暴力的。但總的來講這個行業的人比較單純，沈燁和他的拍檔陳忻就是這樣的人。

這個項目整個流程下來剛好三個月，朋友們都說下手夠快。其實投資跟拍拖沒啥區別。就是看緣分，能否一見鐘情。沈燁跟我講了不到半小時，我心里就決定要投他了，畢竟我們就在這個行業里，幾個關鍵問題弄清楚就有基本判斷了。

我變成了第二個王利杰，用類似的口吻和語氣給在北京出差的合伙人羅飛打了電話，建議他來看看索樂。這是松禾的習慣，投資團隊會一起看項目，然后再綜合評估。羅飛就特意繞道上海，到索樂交流了兩個小時然后再回深圳，很快就安排盡職調查。

相互吸引

關于手機游戲，我與同行有很多交流，我一再堅持自己的觀點，手機游戲還是需要按部就班，從單機發展到聯網，這一個過程至少需要三年。手機產品的體驗與傳統互聯網完全不同，無論是產品開發還是運營，都需要經驗的積累與沉淀，才能更好的面對3G真正到來時的機遇，這兩年還是打基礎的時候。

之所以看好索樂的原因也在于此，它有很強的產品開發能力，不到40人的團隊就有了豐富而精彩的產品，同時它還有單機游戲這個基礎以保證他們過上“小康生活”。相對于很多手機網游項目，我認為索樂更穩健一些。在這個行業里，并不是憑借一款高票房的產品就可以沖上去，而是要走得穩，年年都能有款佳作。

商業世界有很多誘惑，關鍵要看是否能清醒地知道自己要做的事、要走的方向，索樂也是如此。我去拜訪索樂若干主要的合作伙伴時，最擔心的就是電子藝界公司(EA)，他們跟索樂有長期的合作關系，比我們更了解這個項目和團隊，據說已將索樂列入收購目標，開出的條件也很豐厚。我不愿意去觸動他們的神經，但EA是索樂主要的合作伙伴之一，又是潛在的競爭對手，無法繞過。可能我把意圖隱藏得不夠深，或者EA對這個項目確實敏感，我跟他們交流完的第二天，EA負責并購的高層就出現在索樂了，我最不愿意看到的競爭開始了。

但我認為這是好事，這很考驗創業者對理想的追求，是接受戰略并購提前套現，還是引入VC再奮斗幾年奔著IPO而去?我與沈燁和他的同伴們有過多次的推演與激蕩。更何況，在上海這么一個資本活躍的地方，有更多近水樓臺先得月的VC們還在虎視眈眈，就在ChinaJoy期間，有好幾家大牌VC陸續到索樂交流并要求簽投資意向書。

那天我出差去蘇州，在火車站稍事停留，拉著沈燁跟我一起去吃Burger King。我一邊啃漢堡一邊做了個比較：如果現在套現，你無非就是把錢拿去理財，同時還要為并購方繼續打幾年工，然后不外乎再次創業；既然還是要打幾年工，為什么不把握好機會再堅持幾年，如果能成功上市，肯定比現在套現的價值高得多。EA是一家令人尊敬的跨國公司，索樂與它的合作空間并不僅僅是并購，未來肯定有多種合作方式。

我當時畫的餅肯定比正啃著的漢堡大多了，大家都是聰明人，這點小賬根本用不著我來算，很容易達成共識。吃過漢堡后我們再也沒談過并購的事，三個月內我們倆不是你找我就是我找你，只有一件事，梳理商業模式及業務推演，從不同理解到統一語言，一遍又一遍……

“新星”與“拐點”

相對于傳統互聯網游戲，手機游戲目前的規模很小，但在移動互聯網領域，手機游戲卻是一個“大頭”。從幾組數據不難看出：iPhone在北美的市場占有率是23％，iPhone在線商店前10款應用中，有7款是手機游戲；中移動的夢網業務中，游戲應用占80％以上，每月用戶下載量8098是手機游戲。索樂授權開發的一款“鉆石探險”游戲，在國外就曾經創下每月下載收費超過100萬美元的紀錄。隨著中移動Mobile Market等在線應用商店的建立，中國移動互聯網已從SP時代向CP時代過渡，索樂這類優質CP將成為新時代的新星。

松禾的合伙人們對這個領域很看好，大家對沈燁團隊的考察也越發深入，王勇出差上海時也特意去看了，給沈燁的評價是“這兄弟腦子很清楚，明白自己要做什么事情”。項目很快進入實質性的商務階段。內部過會時，合伙人陳詩君還特別考證了這類項目對青少年有無不良影響，作為前輩，除了項目本身的投資價值，他有更多的社會責任心。11月5日，沈燁到深圳簽了臺同。

這一、兩年業內的人都在等待手機游戲“拐點”的出現，抑或炒作3G的來臨，確實，3G當然會是手機游戲的“拐點”，可真正的3G市場起碼還得三年，得“拐”到哈時候啊?要我說，有啥好“拐”的，關鍵是項目底子要好，成功基因要豐富，一個有韌勁、有生存能力的項目，才能堅持到成功的那一刻!當然，對創業者而言，成功最終可能只是運氣好，而失敗有太多原因。無論如何，創業中細節更重要，產晶體驗永遠是成功的重要標準之一。