外商直接投資的貿(mào)易效應(yīng)：一個(gè)文獻(xiàn)綜述

摘要：本文對(duì)國(guó)內(nèi)外有關(guān)外商直接投資貿(mào)易效應(yīng)的理論和實(shí)證研究文獻(xiàn)進(jìn)行了梳理和評(píng)論，并考察了中國(guó)的情況，指出了已有研究的成果和不足。

關(guān)鍵詞：外商直接投資FDI國(guó)際貿(mào)易跨國(guó)公司

隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)的發(fā)展，關(guān)于投資和貿(mào)易相關(guān)關(guān)系的問(wèn)題受到了國(guó)內(nèi)外學(xué)者的普遍關(guān)注。近年來(lái)，中國(guó)吸引外商直接投資名列世界前茅，外資對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展功不可沒(méi)。所以，了解已有研究對(duì)指導(dǎo)我國(guó)的引資工作有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

一、投資與貿(mào)易關(guān)系的研究綜述

(一)馬克思主義經(jīng)典作家的論述

馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為。對(duì)外貿(mào)易和直接投資的基礎(chǔ)是國(guó)際分工，貿(mào)易投資一體化的本質(zhì)是國(guó)際分工深化，所以貿(mào)易投資一體化是國(guó)際分工發(fā)展的必然結(jié)果。

馬克思雖然沒(méi)有創(chuàng)立系統(tǒng)的國(guó)際直接投資理論，但其《資本論》中滲透著資本輸出的思想。他認(rèn)為資本主義條件下必然產(chǎn)生的“過(guò)剩資本”是資本輸出的物質(zhì)基礎(chǔ)，資本輸出是過(guò)剩資本的一條必要出路，追逐高額利潤(rùn)是資本輸出的內(nèi)在動(dòng)力，接受資本輸入的國(guó)家將成為資本輸出國(guó)的經(jīng)濟(jì)附庸。

列寧根據(jù)資本主義進(jìn)入帝國(guó)主義階段的實(shí)際情況，發(fā)展了資本輸出理論，允許社會(huì)主義全民所有制同資本主義經(jīng)濟(jì)成分并存，并提出應(yīng)該利用外資改造國(guó)有經(jīng)濟(jì)。毛澤東指出“剩下的帝國(guó)主義的經(jīng)濟(jì)事業(yè)和文化事業(yè)，可以讓他們暫時(shí)存在，由我們加以監(jiān)管，以待我們?cè)谌珖?guó)勝利以后再去解決。”鄧小平指出“‘三資’企業(yè)受到我國(guó)整個(gè)政治、經(jīng)濟(jì)條件的制約，是社會(huì)主義的有益補(bǔ)充，歸根結(jié)底是有利于社會(huì)主義的。”這些論述都說(shuō)明利用外資是中國(guó)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要途徑。

(二)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)者的論述

1 基于傳統(tǒng)貿(mào)易理論的觀點(diǎn)

投資理論的形成和發(fā)展與投資實(shí)踐有著密切關(guān)系。直到20世紀(jì)50年代末，投資理論都是經(jīng)驗(yàn)性的不完善的理論體系。其中，占統(tǒng)治地位的是資源稟賦論，之后各種投資理論在其基礎(chǔ)上得到發(fā)展。

資源稟賦論(H－O定理)。俄林(Ohlin，1933)在李嘉圖比較優(yōu)勢(shì)學(xué)說(shuō)的基礎(chǔ)上進(jìn)一步考察了自然資源稟賦的差異導(dǎo)致的生產(chǎn)成本的差異和比較優(yōu)勢(shì)的變化。提出了“資源稟賦論”。該理論構(gòu)建了一個(gè)2x2x2框架，認(rèn)為各國(guó)開(kāi)展貿(mào)易的直接原因是要素稟賦不同導(dǎo)致的生產(chǎn)成本的差異。結(jié)論是一國(guó)應(yīng)集中生產(chǎn)并出口密集使用該國(guó)豐裕要素的產(chǎn)品，進(jìn)口密集使用該國(guó)稀缺要素的產(chǎn)品。

蒙代爾模型。蒙代爾(Mundell，1957)提出了貿(mào)易與投資的替代模型。從H—O定理的2x2x2框架出發(fā)，考察了貿(mào)易與投資相互替代的兩種極端情況。結(jié)論是在存在國(guó)家貿(mào)易壁壘的情況下，如果直接投資廠商始終沿著Ry—bezvnski線實(shí)施FDI，那么這種FDI就能在相對(duì)最佳效率或最低的要素裝換成本基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)對(duì)商品出口貿(mào)易的完全替代。Gruber(1967)、Hoist(、1972)、Adler和Stevens(1974)、Beldelbos和Sleuw aegen(1998)、Gopinath(1999)的研究證實(shí)了蒙代爾結(jié)論。

要素價(jià)格均等化理論(H—O—S定理)。Samuelsonf19491和Lerner(1952)根據(jù)“斯托爾珀一薩繆爾森定理”認(rèn)為各國(guó)都以各自的生產(chǎn)要素稟賦比率差距為基礎(chǔ)進(jìn)行貿(mào)易，其結(jié)果是貿(mào)易前相對(duì)豐富的要素價(jià)格上升。相對(duì)稀缺的要素價(jià)格下降，并逐漸形成要素價(jià)格比率的國(guó)際均等化，資本流動(dòng)成為貿(mào)易的一種替代。

2 基于跨國(guó)公司理論的觀點(diǎn)

壟斷優(yōu)勢(shì)論(H—K—C理論)。海默(Hymer，1960)創(chuàng)立的壟斷優(yōu)勢(shì)論，強(qiáng)調(diào)了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不完全性和跨國(guó)公司的壟斷優(yōu)勢(shì)，解釋了知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)FDI和發(fā)達(dá)國(guó)家之間的FDI。金德?tīng)柌?Kindleberger，1969)和凱夫斯(Cayes，1982)對(duì)壟斷優(yōu)勢(shì)論做了進(jìn)一步擴(kuò)展。形成了H—K—C理論。

產(chǎn)品生命周期說(shuō)。海默的分析方法是靜態(tài)的，維農(nóng)(Vernon，1966)的產(chǎn)品生命周期說(shuō)則是其動(dòng)態(tài)發(fā)展。該理論利用美國(guó)制造業(yè)FDI數(shù)據(jù)。從產(chǎn)品生產(chǎn)的周期變化出發(fā)，解釋了在產(chǎn)品生命周期的不同階段FDI對(duì)貿(mào)易的替代。維農(nóng)將產(chǎn)品的生命周期分為三個(gè)階段：創(chuàng)新與開(kāi)發(fā)(本國(guó)生產(chǎn))階段、擴(kuò)散與成熟階段、標(biāo)準(zhǔn)化(直接投資)階段。后來(lái)，引入跨國(guó)公司寡占行為。修正了產(chǎn)品生命周期三個(gè)階段，重新劃分為：創(chuàng)新寡占階段、成熟寡占階段、老化寡占階段。

內(nèi)部化理論。卡森和巴克萊(cassonBuckley，1979)把科斯的交易費(fèi)用理論運(yùn)用于跨國(guó)公司對(duì)外直接投資分析，提出了內(nèi)部化理論。他們認(rèn)為，中問(wèn)產(chǎn)品市場(chǎng)上的不完全競(jìng)爭(zhēng)是導(dǎo)致企業(yè)跨國(guó)內(nèi)部化的根本原因。拉格曼(Rug—man，1981)將內(nèi)部化定義為“公司內(nèi)部創(chuàng)建市場(chǎng)的過(guò)程”。蒂斯(Teeee)運(yùn)用統(tǒng)計(jì)資料驗(yàn)證了內(nèi)部化理論。

國(guó)際生產(chǎn)折衷理論。內(nèi)部化理論僅說(shuō)明了企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部化的動(dòng)因，卻忽視了企業(yè)去國(guó)外投資的區(qū)位因素影響。索斯納德(1953)研究了國(guó)內(nèi)資源的區(qū)位配置。艾薩德將其發(fā)展為用于解釋對(duì)外直接投資的區(qū)位理論。鄧寧(Dunning，1981)用所有權(quán)優(yōu)勢(shì)(Ownership advan，tage)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)(Intemalizafion advantage)、區(qū)位優(yōu)勢(shì)(Location advantage)解釋國(guó)際化生產(chǎn)，根據(jù)三種優(yōu)勢(shì)的不同組合來(lái)說(shuō)明跨國(guó)公司如何在技術(shù)轉(zhuǎn)移、出口、FDI三種國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)方式之間做出選擇。只有在同時(shí)擁有這三種優(yōu)勢(shì)時(shí)，該企業(yè)才會(huì)選擇FDI。埃塞兒(Ethier，1986)在OIL框架下提出了跨國(guó)公司的一般均衡模型，解釋了要素稟賦相似國(guó)家之間FDI和貿(mào)易的關(guān)系，即FDI會(huì)增加產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易。

邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張論。小島清(Kojima，1973)總結(jié)出所謂的“日本式對(duì)外直接投資理論”，認(rèn)為FDI應(yīng)該從投資國(guó)已處于或即將處于比較劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)部門，即邊際產(chǎn)業(yè)部門依次進(jìn)行。小澤輝智(Ozawa)和李春浩拓展了這一理論。李普西和韋斯(LipseyWeiss，1981，1984)利用美國(guó)20世紀(jì)70年代的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、胡弗鮑爾(Hulfbauer et，a1，)利用美國(guó)20世紀(jì)80年代的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行的研究證實(shí)了FDI對(duì)貿(mào)易的積極影響。對(duì)美國(guó)的研究證明對(duì)外直接投資對(duì)同行業(yè)國(guó)際貿(mào)易的出口總量呈顯著正相關(guān)。對(duì)日本的經(jīng)驗(yàn)研究也證明了FDI對(duì)貿(mào)易的創(chuàng)造作用(Aberg，2001；Yamawaki，1991；GoldbergKlein，1998；Graham，1999；HeadRies，2001；Lipsey等2000)。對(duì)西班牙、瑞典、中國(guó)臺(tái)灣省的研究也支持互補(bǔ)觀點(diǎn)(AlguacilOrts，1999；Blomstrom等，1998；Lin，1995)。

3 基于新貿(mào)易理論的觀點(diǎn)

新貿(mào)易理論綜合了FDI理論和傳統(tǒng)貿(mào)易理論，假設(shè)公司在產(chǎn)品差異、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)條件下經(jīng)營(yíng)。美國(guó)的克魯格曼(Krugman)和肯普(Kemp)提出規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論，將規(guī)模經(jīng)濟(jì)分為內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟(jì)和外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)。用壟斷競(jìng)爭(zhēng)模型分析內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟(jì)，并分析了外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)的技術(shù)外溢效應(yīng)和市場(chǎng)規(guī)模效應(yīng)，說(shuō)明規(guī)模經(jīng)濟(jì)正日益成為國(guó)際貿(mào)易的基礎(chǔ)。

赫爾普曼(Helpman，1984)、赫爾普曼和克魯格曼(HelpmanKrugman，1985)對(duì)水平差異化的產(chǎn)品用壟斷競(jìng)爭(zhēng)模型建立一般均衡模型。他們認(rèn)為。在要素稟賦不對(duì)稱和規(guī)模報(bào)酬遞增的情況下，由于跨國(guó)公司的專有資產(chǎn)很難通過(guò)外部市場(chǎng)達(dá)成交易，因此會(huì)產(chǎn)生大量的公司內(nèi)貿(mào)易和中間產(chǎn)品需求，由此帶動(dòng)了母國(guó)出口貿(mào)易。Brainard(1993)、Markusen和Venables(1998，2000)、Ekholm和Forslidf2001)等學(xué)者為構(gòu)建水平型跨國(guó)公司一般均衡模型做出了貢獻(xiàn)；Zhan Hondin和Markuson(1999)、Denisef20001等學(xué)者建立和完善了內(nèi)生垂直型跨國(guó)公司一般均衡模型。

赫爾普曼和格羅斯曼(HelpmanGmssman，1989)的動(dòng)態(tài)模型假設(shè)跨國(guó)公司主要從事研發(fā)活動(dòng)，公司要承擔(dān)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)利用的成本，因此他們有動(dòng)機(jī)通過(guò)FDI和貿(mào)易將利潤(rùn)內(nèi)生化。因此資本豐富國(guó)家將會(huì)從一個(gè)凈出口國(guó)變?yōu)橐粋€(gè)對(duì)有差異產(chǎn)品的凈進(jìn)口國(guó)，或變?yōu)橐粋€(gè)對(duì)總部服務(wù)和中間產(chǎn)品的凈出口國(guó)。動(dòng)態(tài)模型解釋了FDI和貿(mào)易的互補(bǔ)性。

二、FDI對(duì)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的影響

從量上來(lái)看，根據(jù)UNCTAD《世界投資報(bào)告2000》，歐盟在華投資企業(yè)實(shí)行的是市場(chǎng)導(dǎo)向型為主的FDI。《世界投資報(bào)告2004》顯示2003年中國(guó)一度名列吸引外資的首位，說(shuō)明FDI已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。但從質(zhì)上來(lái)看，《世界投資報(bào)告2002》和《世界投資報(bào)告2003》都顯示，中國(guó)利用外資業(yè)績(jī)和潛力都比較低。

毛蘊(yùn)詩(shī)f1997)從跨國(guó)公司戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)角度出發(fā)，分析了跨國(guó)公司對(duì)華直接投資的動(dòng)機(jī)、行為、產(chǎn)權(quán)方式。江小涓(2002)的“競(jìng)爭(zhēng)說(shuō)”提出了通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，包括外資企業(yè)之間、內(nèi)外資企業(yè)之間加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)，提高跨國(guó)公司對(duì)華直接投資的技術(shù)水平。陳濤濤(2003)利用中國(guó)制造業(yè)84位碼行業(yè)的數(shù)據(jù)，對(duì)FDI對(duì)中國(guó)技術(shù)外溢效應(yīng)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)充分競(jìng)爭(zhēng)是產(chǎn)生外溢的有效機(jī)制。謝建國(guó)(2003)驗(yàn)證了FDI對(duì)中國(guó)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的積極影響。冼國(guó)明(2002)的“關(guān)聯(lián)說(shuō)”認(rèn)為，應(yīng)加強(qiáng)國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈及配套網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，加強(qiáng)技術(shù)擴(kuò)散，防止“孤島效應(yīng)”。

邱立成f1999)研究表明，在戰(zhàn)后國(guó)際直接投資與國(guó)際貿(mào)易在總體上是互補(bǔ)性大于替代性，F(xiàn)DI的增長(zhǎng)帶動(dòng)了戰(zhàn)后國(guó)際貿(mào)易的擴(kuò)大，改變了世界貿(mào)易的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。在國(guó)家層面上，F(xiàn)DI促進(jìn)了母國(guó)出口，保證了母國(guó)的原材料進(jìn)口，改變了東道國(guó)的出口結(jié)構(gòu)和進(jìn)口結(jié)構(gòu)。

粱志成(2001)從蒙代爾替代模型出發(fā)，認(rèn)為國(guó)際貿(mào)易與投資之間的相互關(guān)系已經(jīng)出現(xiàn)了新的變化，二者正朝著相互促進(jìn)和相互補(bǔ)充的方向發(fā)展。王洪亮和徐霞(2003)運(yùn)用格蘭杰因果分析檢驗(yàn)了中日貿(mào)易和投資的關(guān)系，結(jié)果顯示了日本對(duì)華直接投資和中國(guó)貿(mào)易之間的長(zhǎng)期互補(bǔ)關(guān)系，外國(guó)直接投資和制成品出口具有雙向因果關(guān)系。梁琦和施小蘇(2004)基于1980~2001年全國(guó)的時(shí)間序列數(shù)據(jù)，運(yùn)用格蘭杰因果分析檢驗(yàn)了中國(guó)對(duì)外貿(mào)易和FDI之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)長(zhǎng)期中FDI對(duì)制成品出口具有促進(jìn)作用，短期中則是替代效應(yīng)。項(xiàng)本武(2006)運(yùn)用引力模型對(duì)我國(guó)FDI的貿(mào)易效應(yīng)進(jìn)行了實(shí)證研究，認(rèn)為我國(guó)FDI促進(jìn)了對(duì)投資國(guó)的出口但替代了進(jìn)口。

陳憲、陳晨(1999)對(duì)FDI和中國(guó)進(jìn)出口額進(jìn)行了相關(guān)分析，證明了外商投資增加對(duì)進(jìn)出口增長(zhǎng)有一定的拉動(dòng)作用。楊迤f2000)對(duì)1980-1997年FDI與中國(guó)進(jìn)出口的關(guān)系進(jìn)行了相關(guān)分析表明：FDI特別是上一年累計(jì)FDI與出口額之間相關(guān)系數(shù)分別為0，9664和0，9464，即FDI對(duì)中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易有著重要的促進(jìn)作用。陳左、苗馨和張箭鋒(2003)從定性方面對(duì)中觀層面的國(guó)際貿(mào)易與FDI互動(dòng)關(guān)系進(jìn)行了研究。

趙景華(2002)研究了跨國(guó)公司對(duì)華直接投資動(dòng)機(jī)對(duì)海外子公司角色的決定作用。吳曉波(2001)、薛瀾(2002)、王志樂(lè)和陳漓高(2003)研究了跨國(guó)公司對(duì)華直接投資戰(zhàn)略的演變。

盧荻(2003)研究了FDI的“上海模式”和“廣東模式”。崔大滬(2002)、鐘慧中和駱林勇(2003)、李亞(2004)就FDI與我國(guó)加工貿(mào)易的關(guān)系進(jìn)行了相關(guān)性檢驗(yàn)，認(rèn)為FDI與我國(guó)加工貿(mào)易高度相關(guān)。

三、結(jié)論

通過(guò)回顧研究文獻(xiàn)可以發(fā)現(xiàn)，在當(dāng)今世界。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化和跨國(guó)公司作用的凸顯，F(xiàn)DI和貿(mào)易越來(lái)越表現(xiàn)為一種互補(bǔ)性的關(guān)系，在中國(guó)的情況尤為如此。已有的研究也存在著一些小小的缺憾。國(guó)外對(duì)FDI理論研究起步早，發(fā)展快，處于學(xué)術(shù)前沿，但國(guó)外學(xué)者大多從母國(guó)的角度研究跨國(guó)公司的FDI和對(duì)貿(mào)易的影響，包括貿(mào)易結(jié)構(gòu)和外貿(mào)競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)東道國(guó)的情形關(guān)注較少。

國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)FDI與貿(mào)易關(guān)系研究情況的缺陷：第一，大多從東道國(guó)角度研究FDI與貿(mào)易的關(guān)系，缺乏國(guó)際視角。第二，過(guò)去大多用數(shù)據(jù)進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)和實(shí)證分析，近年來(lái)利用計(jì)量模型進(jìn)行的分析逐漸增多，主要使用協(xié)整檢驗(yàn)和格蘭杰因果檢驗(yàn)，運(yùn)用的方法比較單一，而且有模仿國(guó)外已有成果的痕跡，創(chuàng)新不足。第三，國(guó)內(nèi)學(xué)者的研究較為活躍，但是結(jié)論比較零散，沒(méi)有形成系統(tǒng)的理論體系，而且對(duì)政策變動(dòng)較不敏感，時(shí)效性不足。