論企業財務風險的成因與防范

摘 要:企業是市場競爭的主體，企業賴以生存、發展的自然環境和社會經濟環境具有較大的不確定性，使企業面臨風險。因此，正確把握企業財務風險的運行規律，加強對企業財務風險的防范成為當務之急。

關健詞:財務風險 風險成因 風險防范

中圖分類號:F275 文獻標識碼:A

文章編號:1004-4914(2010)06-293-01

由于經營環境的多變性，財務風險已成為企業營運資金管理的一項重要內容，財務風險管理直接影響企業營運資金的安全和效益。如何監控財務風險發生以及如何處理企業存在的財務風險，已成為我們企業管理中不容回避的重大課題。

一、企業財務風險的成因

企業財務風險的形成因素諸多，既有企業外部的原因，也有企業內部的原因。內部原因主要包括:籌資規模策略不當，資金來源結構不當，籌資方式以及時間選擇不當，信用交易策略不當和籌資順序安排不當。外部原因主要有市場風險、利率變動、物價風險。

1.企業財務管理不適應復雜多變的宏觀環境。財務管理的宏觀環境復雜多變是產生財務風險的外部原因。通貨膨脹使企業資金供給持續發生短缺，貨幣性資金持續貶值，實物性資產相對升值，資金成本持續升高。原油價格上漲導致成品油價格上漲，使企業增加了運營成本，減少了利潤，無法實現預期的收益。而利率的變動必然會產生利率風險，產生不能履行償債的風險。市場風險因素也會對財務風險有很大的影響。財務管理的環境具有復雜性和多變性，外部環境變化可能為企業帶來某種機會，也可能使企業面臨某種威脅。財務管理系統如果不能適應復雜而多變的外部環境，必然會給企業帶來困難。目前，我國許多企業建立的財務管理系統，由于管理人員素質偏低，財務管理規章制度不健全，管理基礎工作欠缺等原因，導致企業財務管理系統缺乏對外部環境變化的適應和應變能力。企業不能對外部環境的變化進行科學的預見，反應滯后，措施不力，由此產生財務風險。

2.財務管理人員對財務風險認識不足。企業只要有財務活動，就必然存在著財務風險。在現實工作中，我國許多企業財務管理人員風險意識淡薄，是產生財務風險的重要原因之一。由于我國市場已成為買方市場，企業普遍存在產品滯銷現象。一些企業為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品，企業應收賬款大量增加，有許多企業產品應收未收款占當年銷售收入的1/3。同時由于企業在賒銷過程中對客戶的信用等級缺乏了解，缺乏控制，盲目賒銷，造成應收賬款失控。大量的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。資產長期被債務人無償占用，嚴重影響企業資產的流動性和安全性，給企業帶來巨大的風險。

3.財務決策缺乏科學性導致財務風險。財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學性。目前，我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策和主觀決策現象，由此導致決策失誤經常發生，從而產生財務風險。例如，在固定資產投資決策過程中，由于對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析研究，加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實，以及決策者決策能力低下等原因，導致投資決策失誤頻繁發生。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，給企業帶來巨大財務風險。

4.企業財務關系混亂。企業內部財務關系混亂是我國企業產生財務風險的又一重要原因。企業內部各部門之間及企業與企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保障。在我國，資金結構主要是指企業全部資金來源于權益資金與負債資金的比例關系。由于籌資決策失誤等原因，企業資金結構不合理的現象普遍存在。具體表現在負債在資金結構中比例過高，很多企業資產負債率達到60%以上，導致企業財務負擔沉重，償付能力不足，由此產生財務風險。

二、企業財務風險的防范及化解方法

財務風險存在于財務管理工作的各個環節，如何防范企業財務風險，化解財務風險，以實現財務管理目標，是企業財務管理的工作的重點。防范企業財務風險，主要應做好以下工作:

1.認真分析財務管理的宏觀環境及其變化，提高企業對宏觀環境的適應和應變能力。建立和完善財務管理系統，以適應不斷變化的宏觀環境。制定財務管理戰略，設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規章制度，強化財務管理的各項基本工作，使企業財務管理系統有效運行，以防范因財務管理不適應環境變化而產生的財務風險。

2.不斷提高財務管理人員的風險意識。財務風險存在于財務管理工作的各個環節，任何環節的工作失誤都會給企業帶來財務風險。財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。嚴格按《會計法》辦事，特別是企業領導人要強化法制理念，支持財務人員執行《會計法》，把執法與防風險統一在日常的財務工作上。

3.及時對財務風險作出恰當的處理。財務風險的處理是風險的事后控制，堅持謹慎性原則，建立風險基金。即在損失發生以前以預提方式建立一項專門用于防范風險損失的基金。在損失發生后，或從已經建立了風險基金的項目中列支，或分批進入經營成本，盡量減少財務風險對企業正常活動的干擾。建立企業資金使用效益監督制度。有關部門應定期對資產管理比率進行考核。同時，加強流動資金的投放和管理，提高流動資產的周轉率，進而提高企業的變現能力，增加企業的短期償債能力。要盤活存量資產，加快閑置設備的處理，將收回的資金償還債務。

4.提高財務決策的科學性，防止因決策失誤而產生的財務風險。財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗，經驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務風險，企業必須采用科學的決策方法。要堅持決策程序性，首先要對項目進行實地市場調查，全面分析項目的市場優勢和潛在風險;在市場調查的基礎上，對項目方案召開專家咨詢論證會，對項目可行性進行全面論證;再將修改方案提供總裁辦公會議進行初步的決策，最終由董事會作最后決定。在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算分析方法，并運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案決策，切忌主觀臆斷。如在籌資決策過程中，企業首先應根據生產經營情況合理預算資金需要量，然后通過對資金成本的計算分析及各籌資方式的風險比較，選擇正確的籌資方式，確定合理的資金結構，在此基礎上作出正確的籌資決策。

5.理順企業內部財務關系，做到責、權、利相統一。為防范財務風險，企業必須理順內部的關系。要明確各部門在企業財務管理中的地位、作用及職責，并賦予相應的權力，真正做到權責分明，各負其責。而在利益分配方面，應兼顧企業各方利益，以調動各部門參與企業財務管理的積極性。

(作者單位:溫州市設備安裝公司 浙江溫州 325000)

(責編:廉靖)