地方政府在解決中小企業融資難問題中的責任

摘要:我國中小企業融資難既具有一般普遍性又具有特殊性，解決這一問題的現有措施是通過垂直的行政指令和指導方式推動銀行放款。但這一路徑的缺陷在于它與銀行自主開展業務的要求形成內在沖突，效果不理想。因此，只有從中小企業自身一般性劣勢入手，通過中小企業的“優生優育”、盈利性預期的增強以及中小企業信用生態的建設，讓銀行在自主發現過程中提高對中小企業貸款意愿，而地方政府在這些方面具有不可或缺的責任，應該發揮不可替代的作用。

關鍵詞:融資難問題的一般性;中小企業貸款難;地方政府責任

中圖分類號:F273.4 文獻標識碼:A

Local Governments′ Responsibility in Solving the Financing of SMEs

YAO Zhen-yu， LIU Hong

(School of Business， Nantong University， Nantong 226019，China)

Abstract:The financing difficulty of SMEs in China is not only a universal but a special problem. Existing measure to solve this problem is to force banks to loan to SMEs by vertical administrative instructions and guidance. But the measure is conflict with the inherent requirements of banks operations， so result is not satisfactory. We should strictly approve SMEs， enhance their expected profitability and construct credit ecology to increase will that banks lend to SMEs. In all those respects， local government should play an irreplaceable role and has indispensable responsibility.

Key words:generality of SMEs′ financing difficulty; financing difficulty of small and medium-sized enterprises;local governments′ responsibility

截至2008年底，我國中小企業已達971萬戶，數量已占到我國企業總數的99%，產值占GDP 的60%，上繳稅收占總額的50%，吸納了50%以上的國有企業下崗人員、70%以上的新增就業人員、70%以上的農村轉移勞動力;擁有了66%的專利發明、74%的技術創新和82%的新產品開發①。這充分說明，中小企業對于我國經濟發展，創造社會財富、保增長、保民生、保穩定發揮著非常重要的作用，已經成為我國經濟保持持續增長的強勁動力。在當前國際金融危機影響加深、我國經濟發展正處在企穩回升的關鍵時期，加快中小企業健康發展，對促進經濟增長、增加財政收入、擴大城鄉就業、維護社會穩定，具有重要意義。

但是，我國的中小企業的發展一直存在著融資難的問題。據統計，到目前為止，80%的中小企業的流動資金嚴重不足，但中小企業貸款占全部金融機構貸款比重只有10%左右。在面對金融危機，國家實行寬松的貨幣政策的情況下，中小企業貸款難并沒有得到緩解。2009年第一季度貸款新增數量超過全年5萬億元新增貸款額度的六成，但服務中小企業和“三農”為主的短期貸款僅占25%，且二月比一月銳減3 000億元，顯示對中小企業的貸款和融資已經勒得愈來愈緊，而銀行48萬億元存款資金絕大多數仍與中小企業無緣②。原因大概在于，危機中企業經營環境進一步趨緊，銀行對中小企業尤其是小企業放貸條件比以往更加嚴格。由于中小企業難以從銀行得到貸款，多年來中小企業融資的主渠道往往是民間借貸甚至地下錢莊，承擔過高的資金成本，侵蝕了企業發展能力。

如何系統地解決中小企業的融資難問題?這不僅一直是個理論熱點，而且各宏觀政策部門和各級政府為之做出了各種有益探索。本文將基于一般理論角度，歸納和總結我國中小企業融資難問題的一般性和和特殊性，通過歸納解決中小企業融資難問題的系列措施，強調解決現實中中小企業融資難問題中的地方政府責任。

一、中小企業融資難問題的一般性與特殊性

所謂中小企業融資難是指同大型企業相比，規模小的企業較難得到外部資金。企業獲得外部融資的渠道主要包括發行有價證券和票據進行直接融資以及向金融機構間接融資，但是對大部分企業來說，企業外部融資的主要渠道是從銀行獲得貸款，因此，中小企業的融資難問題主要表現為，中小企業的貸款難。而中小企業貸款難的另一面是銀行給予中小企業貸款的意愿弱。對于自主開展業務的商業銀行來說，貸款意愿則主要基于資金“三性”(安全性、盈利性和流動性)的評估。因此，從銀行角度，中小企業的融資難的根源在于中小企業與大型企業相比的劣勢，主要表現為:(1)中小企業規模小，一些企業自主創新能力弱，產品和市場競爭力不強，企業發展具有不確定性。對于銀行來說，貸款給中小企業存在著因企業破產產生的貸款壞賬風險;(2)中小企業通常自身不能提供充分的抵押資產，因此，在缺乏有效抵押和擔保的前提下，提供中小企業貸款意味著資金安全性缺乏保障;(3)中小企業缺乏健全的治理結構和制度化的管理，容易因經營者人格和道德問題產生惡意逃廢債務現象。因此，某種意義上，中小企業的融資難不是中國才有的特殊現象，而是一個普遍性、一般性的問題。

但是我國當前的中小企業融資難問題確實存在特殊的一面，表現為:(1)從銀行方面來看，作為我國目前銀行體系的主體，五大商業銀行是從國有專業銀行轉化而來的，至今與各級政府及政策部門存在著千絲萬縷的聯系，因而存在向國有大型企業貸款傾斜的業務傳統，在改制之前，表現為意識形態偏好，不給私有和民營性質的經濟提供貸款減少了犯錯誤的可能性;在改制之后表現為要服務于 “抓大”的政策導向。(2)從我國的中小企業來看，與國外的中小企業相比，我國的中小企業缺乏成長性。原因在于，多年來，高層決策層一直抱有改善我國所有制結構的迫切愿意，各級政府都將振興民營經濟、發展中小企業作為發展地方經濟的重要一環，因而導致對中小企業的審批放松，人為降低企業設立的門檻，多數企業創立前往往沒有經過認真的調查、研究、論證，甚至未經立項、審批。設立容易，倒閉也快。有關資料顯示，我國中小企業平均壽命僅3年左右。而生存下來的中小企業依賴各級政府的政策支持，自身缺乏成長的規劃。另一方面，各類新創中小企業集中于低附加值的加工行業，創新能力很低，應對市場周期的免疫能力低下。到目前為止，全國中小企業將近30%集中于紡織、玩具、服裝等低附加值加工制造業，創新型的或科技型中小企業所占的比重仍然不足10%。(3)由于中小企業信用體系等配套的制度缺失，中小企業的貸款難問題更為嚴重。我國盡管從2001年開始在北京、上海等地建立了企業信用預警系統和個人征信系統，但是，一直未能在全國建立成熟的個人和中小企業信用體系，這導致難以進行完整記錄和有效懲罰個人失信和企業不良信用，因而中小企業不重視信用、不規范經營的現狀得不到有效逆轉。據統計，我國中小企業5O%以上的財務管理不健全，許多中小企業缺乏足夠的經財務審計部門承認的財務報表和良好的連續經營記錄;另據有關調查，我國中小企業6O%以上信用等級是3B或3B以下。

總之，中小企業融資難主要表現為銀行與企業之間的隔膜，中小企業的缺乏抵押資產和難以得到有效擔保和經營不規范等先天劣勢導致銀行在貸款業務中排斥中小企業。我國特殊國情和現實背景下，中小企業缺乏成長性和信用狀況差使我國中小企業的貸款難問題更為嚴重。

二、解決中小企業融資難問題的理性思路

如何解決中小企業融資難問題?由于中小企業的貸款難一方面被認為是中小企業自身的問題，另一方面是銀行的客戶偏好問題，因此可以從兩個方面思考:(1)應該解決中小企業的“優生優育”問題，應該使多數中小企業從創業之初就具有潛在成長性，因而應該對中小企業的創業有合理和先進的產業規劃和引導，對有潛力的中小企業給予扶持。(2)應該推動中小企業建立良好的整體信用生態。中小企業的整體信用狀況改善，需要所有的企業努力，顯然讓失信得到處罰、守信得到獎勵的機制是集體行動的產物，事實表明，沒有政府的推動，不可能產生企業建設“信用生態” 自發行動。(3)改變銀行的客戶偏好，即改變銀行“抓大棄小”的做法。在銀行企業化經營、政府不得進行業務干預的前提下，顯然銀行客戶偏好的改變依賴于兩個客觀變化:其一是經濟體系結構的變化，如果整體上，國退民進，中小企業在各產業中的份額日益擴大，越來越多的銀行會認為放棄了中小企業就是放棄了銀行貸款業務，那么各大銀行就會自發實現客戶偏好的轉變;其二是中小企業整體質量的變化，如果中小企業整體上都是“優生優育”的結果，銀行則無資產安全性、盈利性和流動性等方面的擔心。如果上述兩個變化是現實的，且是必然趨勢，則銀行的客戶偏好的轉變只是一個時間問題，但是，加速這一轉化過程，則需要一個強有力的外在推手，以實現商業銀行客戶偏好轉變的“驚險的一跳”。因而，至此本文強調，各級政府部門尤其在解決當前的中小企業貸款問題中具有關鍵性的作用，承擔著不可或缺的責任。

三、解決融資難問題的現實對策及有效性

目前各級政府在解決中小企業貸款難過程采取了哪些措施?這些措施中哪些是有效的?哪些注定是低效甚至無效的?為什么這么多年來，解決中小企業貸款難問題總是宏觀政策部門“曲高”各個商業銀行“和寡”?解決中小企業融資難的現實措施主要涉及央行、銀監會、證監會、財政部、科技部門和各級地方政府。但從目前的措施實施主體來看，央行和銀行、財政部、工信部、科技部等相關部門出臺了很多措施，地方政府卻并沒有表現出積極的姿態，而地方政府責任意識的缺失是這一問題得不到有效解決的癥結所在。

到目前為止，央行和銀監會采取了積極應對措施促進各商業銀行增加中小企業貸款。這一解決問題的路徑的主要基礎在于，由于中國實現單一制度銀行體系，因此央行、銀監會等管理機構以及各銀行的總行對基層銀行業務具有最直接的影響力，因而，行政式的指導和干預，被認為是最有效的方法。主要措施有:(1)通過對商業銀行的業務指導意見直接推動銀行對中小銀行貸款。例如，2009年3月23日，央行和銀監會下發了《關于進一步加強信貸結構調整促進國民經濟平穩較快發展的指導意見》，專辟一節提出多方面拓寬中小企業融資渠道，要求各銀行對中小企業的金融服務要精細化。(2)指導各國有商業銀行和股份制銀行建立了中小企業信貸中心。(3)指導和要求各商業銀行總行建立小企業貸款風險補償基金。其作用在于對金融機構發放小企業貸款按增量給予適度補助，對小企業不良貸款損失給予適度風險補償。(4)指導和推動完善財產抵押制度和貸款抵押物認定辦法，通過動產、應收賬款、股權等方式，緩解中小企業抵質押品不足問題。鼓勵各金融機構開展產權、非專利技術和股權等無形資產的質押貸款，開辦融資租賃、公司理財、賬戶托管等多種中小企業融資業務。(5)銀監會和央行還在試點支持金融機構開展中小企業貸款證券化，規范和促進產權交易市場發展，積極推進中小企業集合發債。(6)銀監會近期還在探索建立專門承擔中小企業貸款的政策性銀行，但美國承擔中小企業貸款的專業金融機構CIT的申請破產事件，引發對這一動議的重新思考。

證監會也從另一側面積極配合解決中小企業融資難問題。2009年10月23日，經過多年的醞釀，中國證監會推出了創業板。這一措施被認為解決了科技型中小企業融資渠道單一的現狀，一批中小企業通過上市融資顯然能改變中小企業貸款市場的供求結構，緩解中小企業融資難問題的嚴峻性。

財政部采取了積極的配套措施推動這一問題的解決。(1)提供中小企業發展基金，推動中小企業產業結構調整。2009年中央財政中小企業發展資金從39億元增加到96億元。同時，加強部門協調，提高資金使用效果，吸引帶動民間資本。(2)結合重點產業調整和振興規劃，通過30億元中小企業技術改造資金，通過貼息、補助等辦法，重點推動輕工、紡織和電子領域中小企業特別是小企業的技術改造和結構調整。(3)通過稅收減免，對金融機構中小企業貸款損失提供補償。近日下發通知，宣布從2009年10月24日起至2010年12月31日，金融企業涉農貸款和中小企業貸款損失準備金將從稅前扣除，此舉將直接降低金融企業信貸成本，有助于中小企業得到更多信貸資金。

工信部為國家科技型中小企業提供技術創新基金，通過貸款貼息、無償資助和資本投入等方式，扶持了大量科技型中小企業快速發展。

上述部門采取的措施的共性是依賴垂直行政干預，力圖改變銀行對中小企業的貸款歧視，但在本文看來，這些部門的措施的有效性是打拆扣的，因為它并不能解決因中小企業自身劣勢導致的銀行的貸款資產的風險。對自主經營的銀行來說，其對中小企業貸款業務的增加應該是一個自發的過程，而不是行政干預的結果，所以，中小企業貸款風險的分擔和中小企業貸款業務的盈利性預期是問題的關鍵。而地方政府在中小企業擔保組織建設、中小企業的信用生態建設、增強中小企業的成長性等方面具有不可替代的作用。

目前各級地方政府中管理中小企業事務的是各地的中小企業局和鄉鎮企業局，從它們的業務板塊中，可以看到“中小科技型企業發展專項資金申報管理系統”小企業貸款增長風險補償獎勵資金申報系統“中小企業信用擔保業務統計報表統計系統”“中小企業社會化服務機構評價系統”等，這些業務板塊可以看作是直接面對中小企業融資難問題的。但可以看到的是，各地的中小企業局更多的角色是宏觀政策部門的執行和協調單位，而不是一個主動解決中小企業融資難問題的主體。從中小企業擔保機構的建設來看，各地政府應該積極地建設區域性和省級中小企業信用再擔保機構，以推動中小企業信用擔保機構的發展。由于缺乏地方政府的積極支持，目前建立的中小企業信用擔保機構僅300余家，擔保資金約達100億元，這一規模是不足以解決問題的?，F實中，銀行在中小企業信貸業務中往往面對一個現實，即許多中小企業惡意逃廢債務，其直接受益者往往是經營者、廠長、經理，他們打著企業的名義，暗中轉移企業資金、隱匿企業資產;以企業利益、員工利益為晃子，以穩定為借口，要挾地方政府，要挾政法機關，從而在訴訟中將銀行置于非常不利的境地，銀行不但貸款收不回，而且還要倒貼訴訟費。而這種局面的出現往往意味著地方政府在本地中小企業信用生態的建設和管理方面的失敗，而這種失敗又往往是長期以來地方政府工作重心錯偏的結果。對于地方政府來說，中小企業數量多，單個的中小企業對于區域經濟、行業經濟微不足道，無礙大局。對于中小企業的生存環境，地方政府要么無暇顧及，要么不屑一顧。尤其是當企業面臨困難，需要救濟時，很難象大企業那樣會受到重視。企業倒閉，政府和其它相關者損失不大，相關部門該收的稅費一分也少不了，企業管理人員的年薪、福利不但少不了，而且可在新組建企業中謀得相應職位，唯有銀行債權從此石沉大海。所以地方政府必須通過宣傳教育使企業自覺做到誠實守信;通過政府強力監管使企業不能不誠實守信;通過對守信者的褒揚、對失信者的懲誡，營造良好和諧的金融生態環境，使銀行重拾信心。

四、簡短結論

綜上所述，本文認為中小企業融資難問題是一個既具有一般性和世界普遍性也具有中國體制特殊性的問題，其本質是在銀行企業化經營前提下，如何改變銀行“抓大棄小”的貸款業務偏好、增強銀行對中小企業的信心問題。從目前出臺各類措施來看，主要是銀監會、央行和財政部、工信部等部門通過行政方式干預銀行來推動銀行對中小企業貸款，在本文看來，這一路徑的有效性是值得懷疑的。本文認為，第三方的信用擔保、培育“優生優育”中小企業的機制、提高中小企業的生存質量、建設中小企業的信用生態等是至關重要的，只有從中小企業本身入手，通過提高銀行中小企業貸款業務的安全性和盈利性預期，才能最終形成銀行對中小企業貸款的業務偏好，而在這一方面，各級地方政府承擔了不可替代的責任，應該發揮關鍵作用。

注釋:

① 數據來源于《中國統計年鑒2009》、工信部和中國中小企業協會相關網頁，經過加工和計算。

② 主要數據來自于銀監會的季度報告。

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(責任編輯:劉春雪)