劉明康:把舵中國銀行業(yè)

獨樹一幟 穩(wěn)健運行

截至2009年3月份，全球金融機構(gòu)在此次金融危機中累計虧損高達12552億美元。我國銀行業(yè)雖不能獨善其身，但卻做到獨樹一幟，保持穩(wěn)健運行。

2008年我國銀行業(yè)在利潤額、利潤增長率、全行業(yè)資本回報率三方面名列世界前茅。截至2008年底，商業(yè)銀行不良貸款余額為5681.8億元，比2007年末下降7002.4億元，不良貸款率已經(jīng)下降到2.45%。銀行業(yè)金融機構(gòu)稅后凈利潤達到5834億元，增幅達30.6%。國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的撥備覆蓋率分別達到110%和169.6%，同比分別上升76.4個百分點和55.1個百分點。

2009年以來，我國銀行業(yè)不良貸款繼續(xù)保持“雙降”。截至9月末，商業(yè)銀行不良貸款余額5045億元，不良貸款率為1.66%。全行業(yè)的撥備覆蓋率有望達到150%。另外，在2009年英國《銀行家》全球銀行1000強的排名中，中國入圍銀行數(shù)量達到52家，再次刷新了歷史記錄。在全球稅前利潤25強的銀行榜單上，中國占據(jù)了5席，成為金融危機中贏利暗淡的銀行業(yè)中的一大亮點。

面對銀行業(yè)取得的這一成績，劉明康說道:“這主要得益于我國一貫堅持審慎而持續(xù)的監(jiān)管，堅持對市場、產(chǎn)品、機構(gòu)全方位的監(jiān)管，而且采取的措施徹底、到位，毫不猶豫。正是由于我們始終堅持和選擇了一些基本的風(fēng)險監(jiān)管理念和最佳實踐，并認真結(jié)合和運用于我國銀行業(yè)的實際，才贏得了今天銀行業(yè)難得的穩(wěn)健運行的局面?！?/p>

“堅持把保護廣大存款人及金融消費者的合法權(quán)益作為監(jiān)管的最高目標”、“管法人、管風(fēng)險、管內(nèi)控、提高透明度”的審慎監(jiān)管理念、“準確分類，充足撥備，做實利潤，資本充足率達標”的信用風(fēng)險監(jiān)管理念、“風(fēng)險可控，成本可算，信息充分披露”的金融創(chuàng)新監(jiān)管理念。正是由于堅守了這些看似簡單的原則，中國銀行業(yè)才能在危機中獨樹一幟。

閱歷豐富 催生現(xiàn)代金融理念

1979年，33歲的劉明康成為中國銀行南京分行(江蘇省分行前身)的一名職員。由于自身的努力，1984年選拔到中國銀行倫敦分行。作為全球知名的金融中心，倫敦給年輕的劉明康提供了一個施展才華的舞臺。1984年7月至1987年4月，他先后擔(dān)任中行倫敦分行貿(mào)易清算部副經(jīng)理、業(yè)務(wù)發(fā)展部經(jīng)理。1987年回國后，劉明被任命為中國銀行南京分行信托公司總經(jīng)理，此后又任中國銀行福州分行(福建省分行前身)副行長、行長。1993年，劉明康任福建省副省長，主管經(jīng)濟金融以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工作。同年8月，劉明康又兼任福建省政府秘書長。1994年3月，劉明康任國家開發(fā)銀行副行長、黨組成員。1998年4月，劉明康被任命為中國人民銀行副行長、黨委副書記兼貨幣政策委員會副主席，成為一名金融監(jiān)管者。1999年7月，出任中國光大集團董事長、黨組書記。2000年2月18日，劉明康回到中國銀行，任董事長兼行長。

可以說，從1979年步入中國銀行開始，劉明康便與中國銀行業(yè)緊緊聯(lián)系在一起。先后在國有商業(yè)銀行、綜合性的金融控股集團公司、政策性銀行和中國人民銀行擔(dān)任過高層領(lǐng)導(dǎo)，對中國銀行業(yè)的方方面面都可謂了如指掌，看問題有了更為廣闊的視野。中間還擔(dān)任過福建省政府的副省長兼秘書長，對如何協(xié)調(diào)企業(yè)和政府關(guān)系輕車熟路，是一位深諳中國國情并務(wù)實穩(wěn)健的領(lǐng)導(dǎo)。

國外同行稱贊說:“劉明康是中國閱歷最豐富、最國際化和最精明強干的銀行家之一。他擁有超群的業(yè)務(wù)經(jīng)驗和實踐能力，不僅實際經(jīng)驗豐富，作風(fēng)務(wù)實，而且具有遠見卓識?！睂τ阢y行業(yè)存在的問題，這位敢于直言的銀行家一針見血地指出，中國銀行業(yè)的問題在于分支行長權(quán)力太大，組織架構(gòu)層級過多，缺乏效率。“在國外，根本就沒有聽說過一個銀行有幾千個行長?！痹诋斍暗奈幕尘跋拢瑒⒚骺荡苏Z極具洞察力。

掌舵銀監(jiān)會 盡顯鐵腕政策

2003年4月29日，銀監(jiān)會的成立無疑在中國金融史上書寫了重要的一筆。劉明康正式任命為銀監(jiān)會主席，開始了由一位職業(yè)銀行家向監(jiān)管者的轉(zhuǎn)變。

怎樣做才算是一個良好的監(jiān)管者?在銀監(jiān)會成立后的首次新聞發(fā)布會上，劉明康表示:“我們根據(jù)國際經(jīng)驗，設(shè)立了六條標準。第一，我們的工作要能夠促進金融的穩(wěn)定，同時又促進金融的創(chuàng)新;第二，努力提升我們國家銀行業(yè)在國際金融服務(wù)中的競爭能力，作為中國的銀監(jiān)會要響亮地提出這個口號;第三，對各類監(jiān)管設(shè)限做到科學(xué)合理，監(jiān)管者要有所為，有所不為;第四，一個良好的監(jiān)管者要致力于金融市場上的公平競爭，并且為維護這種有序競爭，反對無序競爭，做出自己的有效努力;第五，對監(jiān)管者和被監(jiān)管者都要實施嚴格、明確的問責(zé)制;第六，高效節(jié)約地使用一切監(jiān)管資源，做到權(quán)為民所用，情為民所系，得為民所謀?！?/p>

在這一番監(jiān)管宣言里，人們透過“促進金融創(chuàng)新”、“有所為有所不為”、“問責(zé)制”等字眼，隱約地感覺到中國銀行業(yè)的監(jiān)管新理念。

初到銀監(jiān)會短短的第一年中，劉明康就馬不停蹄地到各銀行進行專門調(diào)研。一系列的監(jiān)管方案也漸漸地浮出水面:一年間，銀監(jiān)會先后出臺了包括《股份制商業(yè)銀行風(fēng)險評級體系(暫行)》、《商業(yè)銀行與內(nèi)部人和股東關(guān)聯(lián)交易管理辦法》、《關(guān)于印發(fā)<證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法>的通知》等各類草案、辦法、意見稿等16個;開展了對部分行業(yè)貸款情況專項檢查、部署全面清理在建和擬建項目固定資產(chǎn)貸款等4次專項大檢查;加強了對銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的監(jiān)管、開展了對信托業(yè)的數(shù)次檢查等等。

在2004年打擊銀行業(yè)內(nèi)部違法違規(guī)過程中，劉明康給人們留下了“鐵腕”監(jiān)管者的印象。僅2004年銀監(jiān)會就查出違規(guī)金額5840億元，比2003年增加4072億元。同時，在銀監(jiān)會建議下，各類銀行機構(gòu)實際處分違規(guī)人員4294人，依法取消任職資格的各類機構(gòu)高級管理人員244人。同時，全系統(tǒng)共派出檢查組1.67萬次，對政策性銀行、國有商業(yè)銀行、資產(chǎn)管理公司、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、外資銀行、城鄉(xiāng)信用社、非銀行金融機構(gòu)和郵政儲匯

局等進行了全方位檢查。以通報、警告和罰款等方式，對檢查中發(fā)現(xiàn)的問題進行了處理。

引入戰(zhàn)投，完善公司治理

如果將2005年的中國銀行業(yè)繪成一幅畫卷，其著墨最重的一筆，必然是戰(zhàn)略投資者的引進。這一年，美國銀行、蘇格蘭皇家銀行、高盛集團等聲名赫赫的國際大機構(gòu)相繼入股建設(shè)銀行、中國銀行和工商銀行，交通銀行、建設(shè)銀行則在香港成功上市。

身為監(jiān)管者，在引進戰(zhàn)略投資者同時也承受著喝彩與質(zhì)疑。銀監(jiān)會一方面進行監(jiān)管創(chuàng)新，引導(dǎo)商業(yè)銀行夯實資本，準確分類，增提撥備，推行風(fēng)險資本監(jiān)管;另一方面，在國有銀行改制過程中，他們也在逐步摸索，并承受著成敗考驗和輿論的壓力。

在劉明康看來，我國銀行與國際先進銀行的差距，最根本的并不是一些具體指標的高低，而是科學(xué)的發(fā)展理念缺失和體制性機制性障礙。具體來說，一是資本約束機制較弱。忽視資本金的充實和積累，導(dǎo)致經(jīng)營規(guī)模盲目擴張和資本充足率普遍低下。二是“規(guī)模偏好”和“速度情結(jié)”嚴重。我國銀行普遍奉行規(guī)模擴張的粗放型發(fā)展路子，乃至在考核中以速度、規(guī)模論英雄。三是公司治理結(jié)構(gòu)和風(fēng)險管控機制存在明顯缺陷。銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，委托—代理關(guān)系不明晰，缺乏有效的制衡約束機制。

面對國內(nèi)外新形勢和新挑戰(zhàn)，我國銀行業(yè)只有樹立和落實科學(xué)發(fā)展觀，學(xué)習(xí)借鑒國際大銀行先進的理念和技術(shù)，提高金融創(chuàng)新和管理能力，加快增長方式和發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變，才能生存和發(fā)展，才能成為合格的市場競爭主體，促進并維護國家金融安全。

因此，建立和強化資本約束，學(xué)習(xí)國際先進銀行長期發(fā)展過程中積累的現(xiàn)代管理經(jīng)驗、方法和技術(shù)，是商業(yè)銀行擺脫盲目發(fā)展行為的重要措施，是我國銀行業(yè)謀求科學(xué)發(fā)展的重要手段，也是提高我國銀行體系穩(wěn)健性的重要保證。而合格戰(zhàn)略投資者的引進無疑可以實現(xiàn)我國商業(yè)銀行機制和體制的創(chuàng)新，促進商業(yè)銀行營運的基礎(chǔ)條件發(fā)生根本變化，并通過合作，迅速提升商業(yè)銀行的競爭能力。

加強監(jiān)管 防范風(fēng)險

要實現(xiàn)銀行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，建立一套科學(xué)有效的監(jiān)管體系必不可少。銀監(jiān)會成立以來，我國銀行業(yè)監(jiān)管專業(yè)性和權(quán)威性大大提高，監(jiān)管力度不斷加強，監(jiān)管體制改革效果逐步顯現(xiàn)。劉明康說:“我們要以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，進一步推進監(jiān)管改革和創(chuàng)新，不斷提升銀行業(yè)監(jiān)管能力和水平。要始終堅持把保護廣大存款人及金融消費者的合法權(quán)益作為監(jiān)管的最高目標，進一步轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念和方式，樹立和落實‘管法人’、‘管風(fēng)險’、‘管內(nèi)控’和‘提高透明度’的監(jiān)管理念，并繼續(xù)完善監(jiān)管法規(guī)，建立健全監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。”

正是由于其嚴格的風(fēng)險管控理念，當幾乎所有人在2006年至2007年沉浸在創(chuàng)新和大量流動性興奮之中時，劉明康領(lǐng)導(dǎo)下的銀監(jiān)會便意識到西方金融體系的弊端并認為危機的爆發(fā)為時不遠。他們認為西方金融體系的弊端主要為:一是銀行與資本市場之間防火墻被所謂“金融創(chuàng)新”拆除，造成巨大泡沫和風(fēng)險蔓延。二是西方監(jiān)管當局過度迷信創(chuàng)新的推動力與市場的自我調(diào)節(jié)力，對審慎監(jiān)管的必要性認識不足。三是杠桿率過高，已經(jīng)到了過度的使用負債來投機經(jīng)營的地步。四是忽略了對于金融機構(gòu)激勵機制的監(jiān)管問題。

因此銀監(jiān)會對國內(nèi)銀行界作出了及時的預(yù)警。要求業(yè)界及早防范由不當?shù)慕鹑趧?chuàng)新，尤其是衍生產(chǎn)品所引起的流動性風(fēng)險。同時采取了逆周期的調(diào)節(jié)監(jiān)管對策，多次向中國銀行業(yè)的金融機構(gòu)提示風(fēng)險，要求他們在經(jīng)濟不斷上升的時期，采取嚴格防范措施。

保持銀行系統(tǒng)和資本市場的適當隔離。2007年初，根據(jù)當時資本市場的情況，銀監(jiān)會要求各家銀行金融機構(gòu)進一步防范銀證業(yè)務(wù)往來的相關(guān)風(fēng)險，并多次對信貸資金被違規(guī)挪用進入股市的問題進行清查，并且處罰了一批違規(guī)銀行，點名通報了二十幾家大型企業(yè)。隨后，又發(fā)布了有關(guān)規(guī)定，嚴禁銀行為企業(yè)債券發(fā)行以及各種金融衍生品提供擔(dān)保。切斷了金融風(fēng)險從債市等其他市場向信貸市場轉(zhuǎn)嫁的渠道。同時，進一步加強對大型銀行的并表監(jiān)管，加強跨業(yè)跨境風(fēng)險的監(jiān)管。

控制房地產(chǎn)貸款風(fēng)險。中國銀行業(yè)很早就嚴格執(zhí)行“二套房”標準，嚴格按規(guī)定執(zhí)行住房按揭貸款首付款比例和貸款利率。僅2007年9～12月，銀監(jiān)會就兩次會同人民銀行聯(lián)合發(fā)布通知，加強商業(yè)性房地產(chǎn)市場監(jiān)管，堅持采用審慎的最低首付比例要求和提高利率風(fēng)險定價水平，同時開展房地產(chǎn)貸款的專項調(diào)查和檢查，要求商業(yè)銀行開展房地產(chǎn)貸款壓力測試，保護了銀行免受風(fēng)險的肆虐。

通過規(guī)定和監(jiān)管，引導(dǎo)中國銀行業(yè)金融機構(gòu)必須審慎地開展資產(chǎn)證券。嚴禁把房地產(chǎn)不良貸款打包進行證券化，防止房地產(chǎn)信貸風(fēng)險通過證券化被放大。

加強理財產(chǎn)品的監(jiān)管。嚴格防范創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險和誤導(dǎo)性的銷售，加大了銀行業(yè)代客理財?shù)谋O(jiān)管業(yè)務(wù)，明確提出商業(yè)銀行理財?shù)葮I(yè)務(wù)必須遵循“成本可算、風(fēng)險可控、信息充分披露”的原則。

正是由于銀監(jiān)會的監(jiān)管“不放松”，使得在發(fā)達國家金融機構(gòu)損失慘重的情況下我國銀行業(yè)還能一枝獨秀。劉明康強調(diào)，對金融機構(gòu)來講，審慎的、有效的、持續(xù)的監(jiān)管是銀行業(yè)金融機構(gòu)的生命線，作為監(jiān)管者，頭腦要時刻保持清醒。他說，中國的銀行監(jiān)管者從銀監(jiān)會成立的第一天開始就清醒地認識到銀行作為金融機構(gòu)本身所帶來的缺陷和屬性，那就是高杠桿率。他指出，對于高杠桿率帶來金融機構(gòu)的脆弱性，監(jiān)管者心里必須永遠記住這一點，任何時候頭腦必須清醒。它的產(chǎn)品必須要監(jiān)管，它的機構(gòu)必須要監(jiān)管，它的市場必須要監(jiān)管，這個不可以靠自律。

提倡創(chuàng)新 嚴控風(fēng)險

伴隨著國民經(jīng)濟的快速發(fā)展，城鄉(xiāng)居民的金融意識、風(fēng)險意識也隨之增強。傳統(tǒng)的儲蓄業(yè)務(wù)和簡單的投資形式已經(jīng)不能滿足他們的要求，而是需要銀行創(chuàng)造出多元化的投資產(chǎn)品和投資方式滿足其投資、避險和保值增值的需求。但目前國內(nèi)商業(yè)銀行綜合競爭力較弱，金融產(chǎn)品比較單一，營銷手段比較簡單，市場競爭同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重，缺乏品牌效應(yīng)。而解決這些問題的根本途徑就是金融創(chuàng)新。通過不斷創(chuàng)新，占領(lǐng)銀行業(yè)創(chuàng)造利潤的制高點，提高可持續(xù)盈利能力，鞏固銀行業(yè)改革成果。

對于商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，銀監(jiān)會持大力支持的態(tài)度，但在大力支持的同時，也密切關(guān)注業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險和創(chuàng)新活動對銀行風(fēng)險管理的影響，并及時出臺相應(yīng)規(guī)章制度和準入標準，保證市場健康有序發(fā)展。近兩年來，中國銀監(jiān)會先后出臺了金融衍生交易業(yè)務(wù)、商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)、電子銀行業(yè)務(wù)等管理辦法，規(guī)范銀行業(yè)創(chuàng)新活動，并與相關(guān)部門共同發(fā)布了《商業(yè)銀行投資設(shè)立基金管理公司試點管理辦法》、《信貸資產(chǎn)證券化試點辦法》。出臺了“關(guān)于加強操作風(fēng)險管理的13條措施”，8次召開案件專項治理工作會議，督促商業(yè)銀行落實治理措施，定期通報案件情況。劉明康表示，以后還將出臺有關(guān)銀行卡、商業(yè)銀行基金公司、資產(chǎn)證券化、信托業(yè)務(wù)的管理辦法和監(jiān)管指引，全方位地加強創(chuàng)新監(jiān)管制度建設(shè)。

劉明康說:“對于金融創(chuàng)新，總體原則是規(guī)范與發(fā)展并重，培育與防險并舉，在防范風(fēng)險的前提下支持和鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展。以防范風(fēng)險為前提，積極支持和引導(dǎo)銀行業(yè)金融機構(gòu)從體制、機制和流程再造等多方面入手，加強制度創(chuàng)新、體制創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，推動創(chuàng)新型行業(yè)建設(shè)，不斷提高銀行業(yè)為廣大社會公眾提供服務(wù)的水平，全面增強盈利能力和綜合競爭實力?！?/p>

扶持“中小” 服務(wù)“三農(nóng)”

從2005年開始，銀監(jiān)會高度重視解決中小企業(yè)融資的問題，而且把它作為長期戰(zhàn)略性的任務(wù)來加以推進，并明確提出解決小企業(yè)融資難、解決小企業(yè)商業(yè)可持續(xù)發(fā)展，必須建立科學(xué)、高效的管理機制，提出建立六項機制。

最近幾年銀監(jiān)會采取了很多措施，一方面放松了對中小銀行下設(shè)分支機構(gòu)的審批環(huán)節(jié)，鼓勵其在地、縣提供更接近、更方便的金融服務(wù);另一方面也不斷推進，設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司，讓基層的金融組織更好地為基層的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。

為了不讓解決中小企業(yè)融資成為一句空口號，銀監(jiān)會主要從以下方面做了大量的工作:第一，從銀行方面，銀監(jiān)會和所有銀行的董事長、行長、管信貸的副行長談心、交流。讓他們從思想上對中小企業(yè)融資予以重視。第二，所有的銀行業(yè)金融機構(gòu)，只要條件允許，都要成立小企業(yè)融資部門。這個小企業(yè)融資部門，有自己獨特的戰(zhàn)略，有自己獨特的技術(shù)培訓(xùn)，有自己專門的資源，有自己的考核和激勵約束機制。第三，請在支持小企業(yè)貸款方面有經(jīng)驗的金融機構(gòu)介紹經(jīng)驗。第四，不要求小企業(yè)有擔(dān)保，而主要是看“三品”。一是看小企業(yè)一把手的人品，二是看小企業(yè)的產(chǎn)品，三是看小企業(yè)的抵押品。

從2009年開始，銀監(jiān)會嘗試做一個革新和發(fā)明，允許知識產(chǎn)權(quán)做質(zhì)押，幫助小企業(yè)取得融資，替代擔(dān)保和抵押品的不足。同時，銀監(jiān)會還對高科技含量的中小企業(yè)的貸款提出了新的創(chuàng)新意見。銀監(jiān)會與中國科學(xué)院、科技部建立聯(lián)系，聘請各行各業(yè)的專家，作為銀監(jiān)會小企業(yè)貸款授信委員會專門聘請的委員。

這一系列的舉動無不表明銀監(jiān)會對中小企業(yè)的惓惓之心。

對于“支農(nóng)”，劉明康表示，各銀行業(yè)金融機構(gòu)要改善金融服務(wù)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，積極支持社會主義新農(nóng)村建設(shè)。進一步深化農(nóng)村信用社改革，使之成為服務(wù)“三農(nóng)”的社區(qū)銀行。及時啟動郵政儲蓄機構(gòu)改革，建立健全郵儲資金有償返回農(nóng)村、支持農(nóng)業(yè)的新機制。不僅是農(nóng)村信用社，而且所有具備條件的銀行都要很好地支持各種類型的農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)、項目，不能因其小而不為。農(nóng)村合作金融機構(gòu)要結(jié)合實際，積極拓展小額農(nóng)戶信用貸款和以自然村為基礎(chǔ)的農(nóng)戶聯(lián)保貸款。政策性銀行要加大對農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的信貸投入，要大力支持農(nóng)戶龍頭企業(yè)的發(fā)展壯大，幫助廣大農(nóng)民早日脫貧致富。為此，他對農(nóng)村金融支持體系進行重構(gòu)，三年內(nèi)設(shè)立1000余家村鎮(zhèn)銀行、100多家小額貸款公司和近200家資金互助社以保障對農(nóng)村地區(qū)的金融支持。

縱觀2009年，我國銀行業(yè)的天量貸款對推動經(jīng)濟企穩(wěn)起到了重要作用，但貸款高速投放積聚的風(fēng)險隱患也在增加，銀行業(yè)金融機構(gòu)經(jīng)營活動中的不審慎行為、沖動放貸、粗放經(jīng)營的傾向有所抬頭。因此劉明康要求，各銀行業(yè)金融機構(gòu)要切實加強風(fēng)險管理，進一步優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。要特別防范項目資本金不實或不足風(fēng)險、票據(jù)融資風(fēng)險、貸款集中度風(fēng)險和房地產(chǎn)市場風(fēng)險等新的風(fēng)險點。

可以說，2009年，業(yè)內(nèi)人士經(jīng)?？梢钥吹交蚵牭?，劉明康在幾乎每一個場合都強調(diào)“風(fēng)控”。毋庸質(zhì)疑，2009年的中國銀行業(yè)釋放了過多的流動性，可以預(yù)期，來年或稍后幾年里，中國銀行業(yè)的政策調(diào)控和監(jiān)管肯定無法回避這一挑戰(zhàn)。

筆者引用劉明康的話作為本文的結(jié)束語?！拔沂且粋€做過運動員的裁判員，因此我非常了解運動員的心理狀態(tài)和他們的愿望。”劉明康說，“我會保護他們參加職業(yè)賽的那種渴望和追求，我也會時時提醒他們，你雖然是職業(yè)球員，但是你也必須上運動課和日常訓(xùn)練。由此來保護他們在職業(yè)賽時不會受傷，不會違規(guī)，也不會屢戰(zhàn)屢敗?！?/p>