當(dāng)前銀行信貸監(jiān)管須矯正的幾個(gè)偏差

最近，我到揚(yáng)州、常熟、上海松江區(qū)做了一次歷時(shí)大約一周時(shí)間的調(diào)研，發(fā)現(xiàn)當(dāng)前中國(guó)貨幣政策和銀行監(jiān)管方面尚存在若干待解決的問(wèn)題。

首先，貨幣政策目前存在的錯(cuò)誤傾向可概括為“一人得病大家吃藥專治駝背生死不問(wèn)”，即目前為了解決房地產(chǎn)價(jià)格泡沫為了抑制商業(yè)銀行的信貸自主擴(kuò)張傾向，貨幣政策已經(jīng)從2009年的極度寬松走向了極度緊縮，盡管央行尚未啟用利率手段，但在數(shù)量手段運(yùn)用方面已做到極致，在實(shí)施貨幣政策過(guò)程中完全依賴行政監(jiān)管和指標(biāo)控制，這種控制按照監(jiān)管當(dāng)局“3∶3∶2∶2”的均衡投放思路本來(lái)在數(shù)量設(shè)定方面就有“拍腦門”決策特征即根本不考慮實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門資金需求的季節(jié)特征，更有甚者，即使是“3∶3∶2∶2”的既定信貸投放節(jié)奏在以行政管理為特色的監(jiān)管體制下也可以被任意修改為更“不講理”的絕對(duì)額控制指標(biāo)，如某個(gè)銀行某個(gè)月份放款絕對(duì)額不得突破多少等等。這樣做的結(jié)果不僅僅是抑制了銀行的正常業(yè)務(wù)發(fā)展，也會(huì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成損害。以江蘇常熟為例:在熬過(guò)了2009年金融危機(jī)后，全市出口企業(yè)普遍出現(xiàn)強(qiáng)勁復(fù)蘇跡象，截至2010年3月末該市的出口交貨值同比增長(zhǎng)幅度已達(dá)41%，據(jù)說(shuō)其勢(shì)頭已超過(guò)2008年危機(jī)前的水平。為了滿足出口生產(chǎn)需要，各類出口企業(yè)大都采取年初備料大幅增加庫(kù)存的辦法，但我國(guó)目前的貨幣政策卻出現(xiàn)了嚴(yán)格數(shù)量緊縮傾向，使得一些剛剛借出口復(fù)蘇之機(jī)恢復(fù)生產(chǎn)和擴(kuò)張生產(chǎn)的中小企業(yè)再度陷入資金困境，為了抓住商機(jī)而不得不用幾倍甚至幾十倍的資金成本向擔(dān)保機(jī)構(gòu)和地下錢莊去高價(jià)融資。

其次，本輪信貸緊縮管制還具有行政隨意性特點(diǎn)。我們?nèi)匀灰猿Ｊ鞛槔１緛?lái)，常熟市農(nóng)商行在2010年年初與蘇州市銀監(jiān)分局已談定本年度按“5∶3∶1∶1”的比例進(jìn)行信貸投放，2010年3月份后，信貸調(diào)控又變成了地地道道的“三娘教子”——原本由人民銀行統(tǒng)一調(diào)配的信貸擴(kuò)張監(jiān)管又改由人民銀行、銀監(jiān)局和省農(nóng)信聯(lián)社三家同時(shí)按月調(diào)控，且三家給出的調(diào)控指標(biāo)又不一致，按照蘇州銀監(jiān)分局最初批準(zhǔn)的“5∶3∶1∶1”投放節(jié)奏，常熟農(nóng)商行全年新增信貸計(jì)劃指標(biāo)50億元，第一季度當(dāng)可投25億、二季度15億元、三四季度各為5億元，但改由省農(nóng)信聯(lián)社牽頭對(duì)全省農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)調(diào)控信貸計(jì)劃后，常熟農(nóng)商行二季度的信貸投放指標(biāo)則被改為:4月份新增8.16億元，5月份新增投放0.1億元，6月份新增0.6億元，即二季度的指標(biāo)總額僅為8.86億元，上半年滿打滿算只可投放31.42億元，這與蘇州銀監(jiān)分局年初核定的40億元投放額比又減少了8.58億元。這不僅對(duì)常熟農(nóng)商行的業(yè)務(wù)擴(kuò)張?jiān)斐上麡O影響，而且還對(duì)常熟農(nóng)商行所支持的中小企業(yè)和三農(nóng)客戶也造成了明顯的緊縮資金供給效應(yīng)。

再次，我們的監(jiān)管部門出臺(tái)文件之前不注重調(diào)查研究，存在較明顯的脫離實(shí)際傾向。拿前不久中國(guó)銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的“三個(gè)辦法一個(gè)指引”為例，在常熟農(nóng)商行研究人員們看來(lái)，不切實(shí)際的內(nèi)容主要有以下幾點(diǎn):

(一)流動(dòng)資金貸款需求測(cè)算方面

1.中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度很多不健全，按照流動(dòng)資金貸款管理辦法測(cè)算出的營(yíng)運(yùn)資金量、自有資金量大多不準(zhǔn)確，造成最終測(cè)算得出的銀行可授信額度無(wú)實(shí)際參考價(jià)值。比如，很多中小企業(yè)都是民營(yíng)企業(yè)，以家族式經(jīng)營(yíng)為主，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者集權(quán)現(xiàn)象及“小農(nóng)”意識(shí)嚴(yán)重，往往通過(guò)隱藏銷售收入和利潤(rùn)來(lái)減少交稅，同時(shí)企業(yè)利潤(rùn)多被老板抽資用于私人支出或?qū)ν馔顿Y，再以個(gè)人投資的方式反映至“其他應(yīng)付款”內(nèi)，造成企業(yè)財(cái)務(wù)“公私不分”，進(jìn)而造成測(cè)算結(jié)果與實(shí)際結(jié)果偏差較大。

2.由于中小企業(yè)財(cái)務(wù)核算不規(guī)范，部分中小企業(yè)存量流動(dòng)資金貸款被固定資產(chǎn)投資所占用，造成測(cè)算的銀行可授流動(dòng)資金貸款額度與企業(yè)實(shí)際所需存在較大偏差。例如，很多中小企業(yè)購(gòu)買二手機(jī)器設(shè)備或自制設(shè)備，為節(jié)省開支不要求交易對(duì)手開立發(fā)票;有的投資建造廠房未按規(guī)定程序進(jìn)行，這些投資都無(wú)法提供項(xiàng)目立項(xiàng)、可行性報(bào)告等資料，無(wú)法辦理固定資產(chǎn)貸款，導(dǎo)致出現(xiàn)了“短貸長(zhǎng)用”的情況。

3.很多中小企業(yè)通過(guò)年初集中儲(chǔ)備原材料的方式鎖定原材料價(jià)格，以此來(lái)規(guī)避原材料價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的影響。這將導(dǎo)致企業(yè)對(duì)貸款集中性需求特別大，進(jìn)而導(dǎo)致測(cè)算出的可授信額度與企業(yè)所需貸款額度偏差較大。比如常熟地區(qū)的紡織行業(yè)，2009年上游原材料價(jià)格上漲速度較快，同時(shí)預(yù)計(jì)2010年原材料價(jià)格還將繼續(xù)上漲，于是很多中小企業(yè)在2010年初集中購(gòu)買原材料，造成資金需求大量增加。

4.部分中小企業(yè)為征地等方面需要虛增實(shí)收資本，造成測(cè)算時(shí)企業(yè)自有資金較多的假象，而實(shí)際自有資金不足。比如，常熟地區(qū)很多鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)為了享受當(dāng)?shù)卣o予的優(yōu)惠政策，通過(guò)虛增注冊(cè)資本的方式取得相關(guān)條件。另外，部分中小企業(yè)為了能達(dá)到招投標(biāo)資質(zhì)等級(jí)，可能通過(guò)虛增注冊(cè)資本的方式予以滿足需要。

(二)個(gè)人貸款管理辦法方面

《個(gè)人貸款管理辦法》第四十四條規(guī)定，個(gè)體工商戶和農(nóng)村承包經(jīng)營(yíng)戶申請(qǐng)個(gè)人貸款用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)且金額超過(guò)五十萬(wàn)元人民幣的，按貸款用途適用相關(guān)管理辦法的規(guī)定。按照銀監(jiān)會(huì)相關(guān)人員的解釋，這里的“相關(guān)管理辦法”主要指《流動(dòng)資金貸款管理辦法》和《固定資產(chǎn)貸款管理辦法》。同時(shí)，銀監(jiān)規(guī)定流動(dòng)資金貸款的適用范圍為:企(事)業(yè)法人或國(guó)家規(guī)定可以作為借款人的其他組織，不包括個(gè)人。這兩者之間相互沖突。

(三)固定資產(chǎn)貸款管理辦法方面

1.《固貸辦法》規(guī)定，貸款人應(yīng)對(duì)擔(dān)保物的價(jià)值和擔(dān)保人的擔(dān)保能力建立貸后動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)和重估制度。重估制度是一項(xiàng)保護(hù)債權(quán)人利益的重要手段，但在當(dāng)前實(shí)際操作中，重估制度需要一套完整的市值評(píng)估體系才能實(shí)施。

2.《固貸辦法》的核心是要加強(qiáng)貸款風(fēng)險(xiǎn)控制，嚴(yán)防貸款挪用。在固定資產(chǎn)貸款中，按規(guī)定采取貸款人受托支付或借款人自主支付方式實(shí)施貸款資金支付。但是如借款人未開列專門的貸款發(fā)放賬戶，同時(shí)又采取借款人自主支付的，銀行對(duì)貸款資金交易的管理、控制就很難落實(shí)到位，主要原因是現(xiàn)在的網(wǎng)上銀行、電話銀行、聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)賬等支付手段多樣化，使得貸款資金用途監(jiān)測(cè)的難度增大，往往是等到發(fā)現(xiàn)已既成事實(shí)。若是開列專門的貸款發(fā)放賬戶，那這賬戶只能辦理該筆貸款的發(fā)放與支付，不能有借款人其他資金進(jìn)入。如此，若貸款發(fā)放專戶內(nèi)的貸款資金與借款人結(jié)算賬戶內(nèi)的資本金，需一起支付給同一交易對(duì)手的時(shí)候，就人為地把一筆業(yè)務(wù)拆分成兩筆，不便于銀行實(shí)際操作。同時(shí)，在某些銀行目前的信貸管理操作系統(tǒng)中，系統(tǒng)自動(dòng)將企業(yè)的貸款發(fā)放支付賬戶對(duì)應(yīng)成還款準(zhǔn)備金賬戶，用于將來(lái)支付利息和到期還款。若是將二者區(qū)分，且貸款發(fā)放專戶不能有借款人其他資金，這會(huì)對(duì)企業(yè)的還本付息造成麻煩。

目前，有些支行對(duì)已“出賬”的固定資產(chǎn)貸款進(jìn)行內(nèi)部“凍結(jié)”，用款時(shí)按支付內(nèi)容逐筆“解凍”，以人工的方式實(shí)施控制，但這屬于非正規(guī)手段。

3.《固貸辦法》要求單筆金額超過(guò)項(xiàng)目總投資5%或超過(guò)500萬(wàn)元人民幣的貸款資金支付，銀行應(yīng)根據(jù)借款人的提款申請(qǐng)和支付委托，將貸款資金即時(shí)支付給符合合同約定用途的借款人交易對(duì)手。

現(xiàn)在實(shí)際支付操作過(guò)程中，該交易對(duì)手可能是本行企業(yè)，也可能是異地企業(yè)，甚至可能是國(guó)外企業(yè)。銀行如何實(shí)現(xiàn)當(dāng)天貸款當(dāng)天完成支付，而不出現(xiàn)“在途期”?一旦有“退票”之類情況發(fā)生，是否算是違規(guī)?直接支付又該如何完成，是用“特種轉(zhuǎn)賬憑證”，還是仍需借款企業(yè)通過(guò)簽發(fā)支票等方式進(jìn)行賬戶處理?按照該辦法操作，一方面隨著受托支付筆數(shù)的增多而加大銀行工作量;另一方面若企業(yè)想化整為零，與交易方協(xié)商后出具補(bǔ)充合同或協(xié)議，即可逃避受托支付。

4.對(duì)于固定資產(chǎn)貸款發(fā)放和支付過(guò)程中，貸款人應(yīng)確認(rèn)與擬發(fā)放貸款同比例的項(xiàng)目資本金足額到位，并與貸款配套使用;項(xiàng)目實(shí)際進(jìn)度與已投資額相匹配等要求。這在實(shí)際的操作過(guò)程中難以把握，特別是“項(xiàng)目實(shí)際進(jìn)度與已投資額相匹配”條款。現(xiàn)在某些銀行行的項(xiàng)目貸款以中小型企業(yè)為主，所能提供的提款相關(guān)證明資料沒(méi)有國(guó)家大型建設(shè)項(xiàng)目正規(guī)、全面，無(wú)法提供工程進(jìn)度監(jiān)理報(bào)告等作為輔助材料，若由中介機(jī)構(gòu)、借款人承包商聯(lián)合出具證明項(xiàng)目進(jìn)度的證明單無(wú)疑將加重中小企業(yè)負(fù)擔(dān)，同時(shí)可能存在項(xiàng)目實(shí)際進(jìn)度與可行性報(bào)告預(yù)計(jì)的進(jìn)度不一致，從而出現(xiàn)實(shí)際的提款時(shí)間與計(jì)劃用款計(jì)劃時(shí)間不一致。

5.對(duì)于項(xiàng)目資本金的界定標(biāo)準(zhǔn)需進(jìn)一步明確。到目前為止，資本金的來(lái)源范圍及出資方式等只能依據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目試行資本金制度的通知》(國(guó)發(fā)[1996]35號(hào))執(zhí)行。但是，我國(guó)中小企業(yè)中，有相當(dāng)一部分忽視了財(cái)務(wù)管理的核心地位，企業(yè)出于多種原因，將注冊(cè)資本限量化，股東投入的部分資金記入了“其他應(yīng)付款”賬內(nèi)，并千方百計(jì)地隱藏利潤(rùn)。又如已成立多年、資質(zhì)較好的房地產(chǎn)企業(yè)，若計(jì)算單個(gè)項(xiàng)目，其所有者權(quán)益能夠滿足項(xiàng)目資本金需求，但企業(yè)存在同時(shí)開發(fā)多個(gè)項(xiàng)目的可能性。因此，只依據(jù)企業(yè)的所有者權(quán)益來(lái)核定項(xiàng)目資本金會(huì)有所偏頗，是否可以理解為企業(yè)項(xiàng)目實(shí)施的自籌資金或在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中已支付的款項(xiàng)都是項(xiàng)目的資本金。

從以上的分析可大致得到如下結(jié)論:中國(guó)的貨幣政策和銀行信貸監(jiān)管目前大方向雖然對(duì)頭，但仍存在一些待矯正之處，最關(guān)鍵一點(diǎn)是緊縮不應(yīng)搞一刀切。在目前這種以抑制房地產(chǎn)泡沫為核心目標(biāo)的宏觀政策背景下，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)避免監(jiān)管懶惰和貨幣政策懶惰，可以通過(guò)調(diào)查研究對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行分類，對(duì)那些政府平臺(tái)貸款和房地產(chǎn)貸款占比低、資本充足率高、流動(dòng)性狀況良好的銀行實(shí)行較為寬松的監(jiān)管政策，讓這些銀行積極放貸支持中小企業(yè)支持出口型及科技型企業(yè)，鞏固中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的微觀基礎(chǔ)。而對(duì)于房地產(chǎn)泡沫我們可以先從某些城市試點(diǎn)物業(yè)稅，將物業(yè)稅作為刺破房地產(chǎn)泡沫的尖針利器。事實(shí)上，2010年我們不一定要把通貨膨脹當(dāng)成是主要威脅，我們要治理的只是混亂的房地產(chǎn)市場(chǎng)和2009年出于擴(kuò)張內(nèi)需需求遍布于全國(guó)各地的縣鄉(xiāng)政府平臺(tái)公司，政府平臺(tái)公司對(duì)銀行信貸質(zhì)量構(gòu)成了最大威脅，而房地產(chǎn)泡沫即使暫時(shí)不對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量造成負(fù)面影響，但它擾亂了中國(guó)的社會(huì)政策，擴(kuò)大貧富差距，使人們對(duì)中央政府的執(zhí)政能力產(chǎn)生懷疑，因而不可不治。事實(shí)上，2010年中國(guó)宏觀調(diào)控的主要任務(wù)仍然是鞏固經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基礎(chǔ)，穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型，讓實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門產(chǎn)生持續(xù)的擴(kuò)張能力。在這個(gè)大目標(biāo)下，讓商業(yè)銀行能夠正常開展業(yè)務(wù)，滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的合理資金需求才是政策和監(jiān)管的最終著眼點(diǎn)，我們的決策層和相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)據(jù)此對(duì)中國(guó)2010年前4個(gè)月的政策實(shí)踐進(jìn)行反思和行為調(diào)整。