張掖農(nóng)信社績效改革:基于Yaron業(yè)績評估框架

2003年開始試點的農(nóng)信社改革，帶來了農(nóng)信社產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)的變化，同時也取得了一定的成果。本文基于Yaron業(yè)績評估框架，對農(nóng)村信用社改革前后的經(jīng)營績效進行了深入分析，對改革的成效得出了初步檢驗結(jié)果，并對未來的配套政策和后續(xù)改革提供建議和思路。Yaron理論首先假設(shè)農(nóng)村金融機構(gòu)業(yè)績的變化主要取決于改革政策這一變量，這是因為除改革因素外，影響農(nóng)村金融機構(gòu)經(jīng)營業(yè)績的宏觀經(jīng)濟政策、自然條件等因素比較平穩(wěn)，這個假設(shè)與當前農(nóng)村信用社改革所處的外部環(huán)境基本吻合。而且Yaron的業(yè)績評估框架所包括的“目標客戶的覆蓋面”和“農(nóng)村金融機構(gòu)的持續(xù)性”兩個基本指標，能夠度量農(nóng)村信用社實現(xiàn)改革目標的過程。鑒于此，本文選用Yaron的業(yè)績評估框架對農(nóng)村信用社改革績效進行評估。

Yaron的業(yè)績評估框架及指標體系

Yaron的業(yè)績評估框架

該框架包括目標客戶的覆蓋面和農(nóng)村金融機構(gòu)的持續(xù)性兩個基本指標。覆蓋面指標反映農(nóng)村金融機構(gòu)服務(wù)目標客戶、滿足目標客戶的程度，既能衡量深度(所服務(wù)客戶的類型)，又能衡量廣度(利用不同方法所服務(wù)的客戶數(shù)量)，能夠體現(xiàn)農(nóng)村信用社在改革前后的支農(nóng)服務(wù)狀況。農(nóng)村金融機構(gòu)的可持續(xù)性用復(fù)合指標補貼依賴指數(shù)(SDI)衡量。該指標表示農(nóng)村信用社在其持續(xù)經(jīng)營中對補助金的依賴程度，可理解為去除補貼后農(nóng)村信用社需要提高的以維持其財務(wù)可持續(xù)發(fā)展的利率水平。補貼依賴指數(shù)為表示將平均貸款利率普遍增加一倍才可以取消補貼:補貼依賴指數(shù)為零或負數(shù)，表明其年度利潤等于或超過該年度所接受的各種形式的補貼，農(nóng)村信用社已經(jīng)實現(xiàn)完全的持續(xù)性。SDI指標充分考慮了農(nóng)村信用社在農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展中的特殊性，能夠很好地反映其經(jīng)營中的社會成本和存在的困難，亦能避免一般財務(wù)指標的缺陷。另外，具體指標可以根據(jù)評估需要以及評估主體的特點進行選擇。

覆蓋面指標的選擇

根據(jù)當前農(nóng)村信用社的改革要求和發(fā)展特點，本文選取以下指標來反映農(nóng)村信用社的覆蓋面:(1)資產(chǎn)規(guī)模:反映農(nóng)村信用社的抗風險能力和服務(wù)能力。(2)存貸款規(guī)模及增長率:反映農(nóng)村信用社與所有客戶交易的規(guī)模。其規(guī)模越大，服務(wù)客戶的數(shù)量就越多。(3)貸款結(jié)構(gòu):反映農(nóng)村信用社的主要客戶群體，以及為這些客戶提供服務(wù)的深度，包括農(nóng)業(yè)貸款、農(nóng)戶貸款等相關(guān)指標。(4)貸款條款:反映農(nóng)村信用社向主要客戶群的貸款方式及其效果。貸款的條件越簡單、程序越簡便，客戶的金融需求越容易得到滿足，金融服務(wù)的質(zhì)量就越高。(5)交易成本:反映農(nóng)村信用社管理成本和交易費用，該指標能夠影響客戶獲得金融服務(wù)所付出的成本，本文用每百元貸款所分攤的營業(yè)費用進行計算。(6)平均貸款額和貸款額度范圍:反映了農(nóng)信社對于農(nóng)民的支持力度。(7)營業(yè)所和員工數(shù):反映了農(nóng)信社的支農(nóng)廣度及其對于農(nóng)村地區(qū)的覆蓋面。

補貼依賴指數(shù)(SDI)指標的調(diào)整

本文計算補貼依賴指數(shù)時采用Yaron (1992)的模型，并根據(jù)農(nóng)村信用社實際情況作了如下調(diào)整:

SDI=農(nóng)村信用社所獲年凈補貼/年均利息收人={A(m-c)+[(E*m)-P]+k}/LP*I

A:從央行獲得的低息和無息再貸款的平均余額= (業(yè)務(wù)狀況表上向央行借入支農(nóng)再貸款年初余額+年末余額)/2。

m:社會機會成本，可以用平均存款利率代替，為便于計算，本文用年累計利息支出/各項存款余額。

C:實際支付的借款利率=農(nóng)村信用社向央行支付的支農(nóng)再貸款利息支出/A。

E:平均權(quán)益= (資產(chǎn)負債表中所有者權(quán)益的年初數(shù)+年末數(shù))/2。

P:稅前利潤。稅前利潤=損益表中的利潤總額-損益表中反映的呆賬準備增量。

K:收入捐贈與費用折扣之和。

從張掖市農(nóng)村信用社改革的實際情況看，農(nóng)村信用社從未獲得額外的收入捐贈，只是根據(jù)改革政策，享受到稅收減免、保值貼保息和專項票據(jù)利息等一系列優(yōu)惠政策，因此本文K取減免費用。LP*I:農(nóng)村信用社貸款利息收入所得。

基于Yaron的分析

從張掖市六家農(nóng)村合作金融機構(gòu)看，歷經(jīng)了2005年專項票據(jù)發(fā)行階段、2007#12316;2008年專項票據(jù)兌付階段和2008年9月以來的專項票據(jù)兌付后階段，因此本文選取2003#12316;2008年期間進行分析，此期間包括了農(nóng)信社改革的三個關(guān)鍵時期，數(shù)據(jù)具有比較價值。

目標客戶覆蓋指標

服務(wù)的廣度

自2003年改革以來，張掖市農(nóng)村合作金融機構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模快速膨脹，截至2009年6月末，全市農(nóng)村合作金融機構(gòu)總資產(chǎn)達51.56億元，為2003年(改革前)的3倍左右。從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看，貸款成為資產(chǎn)中占比最大的項目，且呈持續(xù)走高趨勢，表明貸款對資產(chǎn)規(guī)模增長的貢獻逐年提高，農(nóng)村合作金融機構(gòu)支持地方經(jīng)濟發(fā)展的力度也明顯加大。農(nóng)村合作金融機構(gòu)的貸款投放能力也大大提高。2004年以來張掖市農(nóng)村合作金融機構(gòu)存款規(guī)模大幅增長，改革后，2005#12316;2008年兌付階段，存款增速分別為27.56%、28.26%、30.23%和35.89%，有力地提升了農(nóng)村信用社的資金實力，為其擴大信貸投放奠定了基礎(chǔ)(見表1)。

2005#12316;2008年票據(jù)的發(fā)行和兌付階段，農(nóng)村合作金融機構(gòu)較其他涉農(nóng)金融機構(gòu)的貸款增速明顯，2008年全市農(nóng)村合作金融機構(gòu)貸款和農(nóng)業(yè)貸款年均增幅分別達22.38%、17.76%，尤其在2005#12316;2008年的專項票據(jù)發(fā)行、兌付階段，農(nóng)業(yè)貸款增速有明顯提高。可以判斷，在此期間的制度推動和激勵作用非常明顯。截至2008年末，全市農(nóng)村合作金融機構(gòu)存款、貸款、農(nóng)業(yè)貸款余額分別為2003年的3.28、2.51和2.23倍。

此外，農(nóng)村合作金融機構(gòu)的營業(yè)所和員工數(shù)量也自2003年改革后有明顯的增加(見表2)，尤其是從2005年的票據(jù)發(fā)行階段開始，比2004年增長42%。

服務(wù)的深度

自2003年改革以來，農(nóng)村合作金融機構(gòu)的支農(nóng)力度明顯加大。張掖市農(nóng)村合作金融機構(gòu)的農(nóng)戶貸款在貸款中占有很大的比重，平均高達75%以上。其走勢雖然呈現(xiàn)一定程度的先揚后抑，如在2008年指標有所回落，但仍是貸款中份額最大的部分，且農(nóng)戶貸款年均增幅達17%左右。從貸款農(nóng)戶的覆蓋面來看，貸款農(nóng)戶數(shù)占農(nóng)戶總數(shù)的50%以上。2008年的貸款農(nóng)戶數(shù)比2003年提高了23.3個百分點，農(nóng)戶貸款需求的滿足程度有了顯著的提高。

從貸款的品種來看，自改革以來，農(nóng)村合作金融機構(gòu)的信貸品種也日漸豐富，以滿足農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展下農(nóng)民的多樣化貸款需求。擔保形式并未有變動，但擔保的品種開始有所創(chuàng)新，如改革后新推出的國家助學貸款、下崗失業(yè)小額擔保貸款、商戶信用共同體貸款、公務(wù)員保證貸款、倉單質(zhì)押貸款、安居工程貸款和最高循環(huán)額度貸款等。從貸款的授信額度來講，改革前農(nóng)戶小額信用貸款授信額度在3000元到1萬元，而改革后，根據(jù)農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展和農(nóng)戶的信貸需求的提高，農(nóng)戶小額信用貸款授信額度在5000元到5萬元，很大程度上改善農(nóng)民的貸款需求。(見表3)

服務(wù)的質(zhì)量

2003年以來，張掖市農(nóng)村合作金融機構(gòu)加大了信用村(鄉(xiāng)、鎮(zhèn))、信用戶的建設(shè)力度，大力推行“三信工程”，使持有貸款證的農(nóng)戶可直接在柜臺辦理貸款，實現(xiàn)了隨用隨貸;同時，農(nóng)村信用社還針對農(nóng)村經(jīng)濟主體發(fā)展狀況陸續(xù)推出了“擔保聯(lián)合體”貸款、“商戶信用共同體”貸款、倉單質(zhì)押貸款等一系列金融創(chuàng)新產(chǎn)品，大大緩解了農(nóng)民“貸款難”問題，而且貸款的回收率基本在96%左右，較之前有很大改善。貸款規(guī)模的擴張并沒有大幅增加農(nóng)村信用社的交易成本，隨著經(jīng)營狀況的好轉(zhuǎn)，農(nóng)村信用社通過提高工資待遇等正向激勵措施，以及改善農(nóng)村金融基礎(chǔ)設(shè)施等，造成交易成本較改革前有所增加，但整體上看每百元貸款所分攤的營業(yè)費用呈持續(xù)走低態(tài)勢。

可持續(xù)性指標

根據(jù)上面公式，我們搜集了張掖市農(nóng)村合作金融機構(gòu)2003年到2008年的財務(wù)指標(見表4)，進行對補貼依賴指數(shù)(SDI)進行了計算(計算過程略)，結(jié)果如表5所示。2003年以來，張掖市農(nóng)村合作金融機構(gòu)的SDI值呈逐年下降趨勢，尤其在2007年票據(jù)置換以后，SDI值開始為負數(shù)，這表明在改革推動下，一方面農(nóng)村合作金融機構(gòu)的經(jīng)營潛力得到充分挖掘，已經(jīng)實現(xiàn)了可持續(xù)性，且持續(xù)性不斷增強，即使農(nóng)村合作金融機構(gòu)降低平均貸款利率、取消所有的補貼，其貸款業(yè)務(wù)發(fā)展仍能保持可持續(xù)性。另一方面，農(nóng)村合作金融機構(gòu)對經(jīng)濟形勢的判斷和風險狀況的識別能力明顯提高，基本實現(xiàn)了機制轉(zhuǎn)換與效益增長的聯(lián)動，通過借助高速增長的經(jīng)濟環(huán)境，有效實現(xiàn)了資產(chǎn)升級，大大增強了消化歷史包袱的能力。截至2008年末，全市農(nóng)村合作金融機構(gòu)歷年虧損掛賬已彌補完畢。

結(jié)論和建議

通過上文的分析，我們發(fā)現(xiàn)，張掖市農(nóng)村合作金融機構(gòu)的服務(wù)深度、廣度和質(zhì)量都有了很大的提高，尤其在存款、貸款和農(nóng)業(yè)貸款的規(guī)模方面均實現(xiàn)了快速的發(fā)展，對農(nóng)村經(jīng)濟主體的金融服務(wù)能力大大增強;而且在中國經(jīng)濟和金融快速發(fā)展的宏觀背景下，農(nóng)村合作金融機構(gòu)也針對農(nóng)村的具體現(xiàn)狀推出了一系列的金融產(chǎn)品和創(chuàng)新模式，在滿足農(nóng)村金融需求方面有了進一步的提高，確保農(nóng)村的金融資源能夠真正的回流農(nóng)村而帶來農(nóng)村經(jīng)濟的良性循環(huán)。

SDI補貼依賴指數(shù)的測算結(jié)果說明，近幾年來，農(nóng)村合作金融機構(gòu)對補貼依賴的程度在不斷降低，說明通過票據(jù)置換后，資產(chǎn)升級給農(nóng)村合作金融機構(gòu)帶來了有效和持續(xù)的經(jīng)濟收益，這從另一個角度也說明農(nóng)村合作金融機構(gòu)通過產(chǎn)權(quán)改革和機制轉(zhuǎn)換促進了長期經(jīng)濟利益的實現(xiàn)，可持續(xù)發(fā)展能力不斷增強。但需要注意的是，2008年9月之前我國的經(jīng)濟總體上處于上行階段，這其中經(jīng)濟周期處于上行階段對其經(jīng)營績效的影響并未剔除，這是未來需進一步研究的。我們還需看到，2007年專項票據(jù)陸續(xù)兌付后，農(nóng)村合作金融機構(gòu)的農(nóng)業(yè)貸款增速，農(nóng)業(yè)貸款和農(nóng)戶貸款占比等指標也出現(xiàn)了一定的回落，這可能與2008年的信貸規(guī)模調(diào)控有關(guān)，同時也與在支農(nóng)和商業(yè)化的多重目標下的逆向選擇有關(guān)。為此，本文的主要建議如下。

建立政策配套機制。地方政府應(yīng)對支農(nóng)貸款實施財政補貼、稅收優(yōu)惠或返還、損失補償?shù)葍?yōu)惠政策;人民銀行的支農(nóng)再貸款不應(yīng)局限于彌補支農(nóng)資金缺口，更應(yīng)發(fā)揮政策導(dǎo)向和引流作用。以及對涉農(nóng)票據(jù)實行差別的再貼現(xiàn)率等，吸引農(nóng)村信用社加大支農(nóng)貸款投入，促進農(nóng)村經(jīng)濟的繁榮和發(fā)展。最終實現(xiàn)農(nóng)村信用社商業(yè)化運營與支持“三農(nóng)”在實踐中的統(tǒng)一。

建立后續(xù)考核機制。有針對性地采取差別存款準備金率、特種存款等手段。加大農(nóng)村信用社偏離改革方向的機會成本，以推動農(nóng)村信用社始終堅持服務(wù)“三農(nóng)”的市場定位，切實建立深化改革的長效機制。

(作者單位:中國人民銀行蘭州中心支行)