我國金融租賃業的發展現狀與前景展望

作為與銀行信貸和資本市場同樣重要的融資工具，我國金融租賃發展步伐近年來明顯加快。截至2010年3月底，經營正常的金融租賃公司有12家，資產規模達到1863億元，比2007年增長9.3倍;凈利潤達25億元，比2007年增長12.76倍。

與此同時，我國金融租賃業的發展面臨著一個新的課題，據世界銀行國際金融公司統計，1992年，全球設備購置中有67%是通過融資租賃方式取得的。據倫敦金融集團統計，1997年全球新發生的融資租賃業務總額達4280億美元，單設備投資所占的比例，美國連續5年保持在30%以上，日本及歐洲國家均在15%左右，日本1996年利用融資租賃方式購置設備的企業占企業總數的93.1%。在西方發達國家，金融租賃已成為僅次于銀行貸款的第二大籌資工具。自1980年我國首次利用跨國節稅杠桿租賃方式租入了第一架波音747SP飛機以后，我國融資租賃業在隨后的20年里累計引進外資約75億美元，近7000家企業通過合資租賃公司引進設備進行技術改造。但是，這20年來我國融資租賃總額還不到韓國一年的水平，與美國30%的租賃率相比，我國還不到2%。這充分說明，金融租賃業在我國的發展空間是巨大的，同時也促使我國金融租賃行業不得不分析自身的不足。

我國的金融企業要想更好更快地發展，要做好以下四方面的工作。

第一，金融租賃業要圍繞金融租賃的功能加快業務創新，保證該行業科學、可持續地發展。

作為金融租賃信息化咨詢行業的從業者，筆者已經通過咨詢多家金融租賃公司看到，目前我國的金融租賃業務并不平衡，其中，經營性租賃和融資性租賃分別占20%和80%。而在融資租賃中，直接租賃僅僅不到20%，回購、回租卻超過80%。通過這兩組數據可以看出，我國的金融租賃業務結構不夠合理。目前，我國的融資性租賃更加類似于信貸，也被稱為“準貸款”。而經營性租賃更能體現出租賃的特色，同時經營性租賃對資產風險和價值管理更為看重，這也是加強租賃業務的重要方面。

同時應該注意到，國內金融租賃業務更關注的是大型企業，但是金融租賃作為一個行業，不是一個公司在開展租賃業務，而是一個行業群體。但在目前來看，開展租賃業務更多關注的是國內市場，走出去的項目很少。因此，在保障控制風險的前提下，金融租賃行業應緊密圍繞租賃業務的特點和功能，加快業務創新，增加高技術含量的租賃產品。該舉措不僅滿足經濟發展的要求，也能保證行業自身的科學發展和可持續發展。

第二，要推動金融租賃業的國際化進程，積極參與國際國內兩個市場的競爭，提高自身的核心競爭力。

我國金融租賃企業的業務主要在國內，國際市場很少參與，雖然部分金融租賃公司在這方面有一定創新，但是比例很小。一方面租賃企業有走出去的實力，另一方面，新興技術行業和產能過剩行業，比如核電、風電行業，骨干企業要走出去，不僅需要貸款融資，也有大量的金融風險。在非洲、美洲，很多國家在核電建設、通訊建設和汽車產業建設等方面，都需要金融租賃的大力支持，特別是在一些經濟不發達的地區，或者是發展中國家，它們需要大量的資金支持，希望能夠有減少當期融資成本，減少當期負債率的產品。同時，我國的金融租賃業有一個向跨國租賃經營公司學習的良好機會，他們在經營理念和風險控制方面比我們有經驗。我們要發展，要控制風險，要加強與國際同行交流，如果沒有國際上的先進理念、渠道和機會，不斷推進國際化進程，那么在未來幾年，中國金融租賃企業想立于不敗之地是非常困難的。況且，我國金融租賃業現在的資金來源比較窄，特別是缺乏國外資金，基本靠內資銀行，或大型制造廠商。

因此，加快國際化進程，能夠在適當的時候，在適當的地區，開始收購自己的機構，建立自己的渠道，不僅可以發展業務，而且可以利用國際市場，來籌集穩定、長期的資金。

所以，中國的金融租賃行業需要通過研究融資融物的問題，積極參與國際國內市場，提高核心競爭力。

第三，要創造條件，實現租賃公司融資方式、融資渠道和融資幣種的多元化，減少或者避免可能發生的租賃公司關注的流動性風險問題。

根據我們調研的數據看，我國現在處于一個流通過程時期，這個時期商業銀行辦租賃公司并不缺錢。但是這三年來，我們發現的銀行系的租賃公司不是這樣的。由于有監管部門的要求，這些金融租賃公司融資方面遇到了更多的難題。

此外，金融租賃公司現在缺乏的不是人民幣資金，而是外匯資金。現在大型設備，特別是標準化的大型設備，比如飛機和船舶，特別是飛機，需要從國外進口。融資租賃這個新興的產業根基還不牢固，用人民幣來換取外匯，這個風險是非常大的。但是我國的租賃市場對此有需求，因此我們分析，金融租賃必將開啟外匯資金。

目前，央行的管理部門與商業銀行開展了一項很好的貨幣業務。商業銀行可以通過該貨幣業務，來支持我國企業走出去。這項政策也同樣適用于金融租賃公司。同時，也可以通過出口租賃，爭取通過使用人民幣開展業務，這和人民幣海外投資試點也是一樣的。這樣就可以從資金渠道多元化的角度解決融資的問題。

在海外融資租賃中，積極地參與發展中國家的基礎建設，增加外匯儲備。

第四，金融租賃公司的自身建設。除了業務拓展、融資渠道建立，作為金融租賃公司自身的運營，還必須擁有強有力的系統支持。

根據金融租賃走出去、多滲透的指導思想，必須依賴一個穩健的、安全的、功能可以隨金融租賃業務不斷調整的信息化系統作為支持保證。

在國際租賃巨頭中，服務網點遍布全球。為了做好實時反應，對報價管理、合同管理、供應商以及利率的管理都有很好的系統支持。如果我國的金融租賃公司還在拿“刀棒”拼殺市場，必將輸在對方的“坦克大炮”面前。

自身建設的出發點應該為業務、租賃產品更快更好地服務，為拓展市場、維護市場提供堅實的后臺保障。

通過對我國金融租賃市場的調研和分析，大家不難發現，金融租賃行業在租賃產品，租賃融資融物，以及后臺系統保障方面還有許多事情需要踏踏實實地去做。在國內金融租賃滲透率不到2%的這個時期，如果從業者抓住了機遇，投資金融租賃行業，將前途無量。

(本文作者系YiDATEC金融咨詢資深顧問)