貿(mào)易融資招招看

眼下，關(guān)于人民幣匯率的爭(zhēng)議愈演愈烈，對(duì)許多外貿(mào)企業(yè)而言，這或許預(yù)示著，在即將到來(lái)的新一輪的“搶單”季中，與外商在價(jià)格和結(jié)算方式上的博弈會(huì)成為焦點(diǎn)。

規(guī)避結(jié)匯風(fēng)險(xiǎn)、加快資金流轉(zhuǎn)速度，是中小企業(yè)對(duì)于銀行金融產(chǎn)品的主要訴求。那么當(dāng)前通過(guò)各家銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新，有哪些融資方式是企業(yè)可以考慮的呢?

出口退稅賬戶質(zhì)押融資

商業(yè)銀行為解決企業(yè)出口退稅款未能及時(shí)到賬而出現(xiàn)的短期資金困難，在對(duì)企業(yè)出口退稅賬戶進(jìn)行托管的前提下，向出口企業(yè)提供以出口退稅應(yīng)收款作為還款保證的短期流動(dòng)資金融資方式。

【案例】A是一家出口紡織品、工藝品貿(mào)易有限公司，因客戶壓價(jià)，產(chǎn)品價(jià)格下降了20％。后為應(yīng)對(duì)危機(jī)頒布的《出口收結(jié)匯聯(lián)網(wǎng)核查辦法》嚴(yán)格執(zhí)行，又間接提高了企業(yè)結(jié)匯成本，延長(zhǎng)了結(jié)匯周期，企業(yè)無(wú)法及時(shí)補(bǔ)充企業(yè)資金缺口，出口結(jié)匯風(fēng)險(xiǎn)明顯加大。

【解決方案】銀行建議A公司利用出口退稅賬戶進(jìn)行質(zhì)押貸款，從而免去企業(yè)無(wú)擔(dān)保、抵押之苦，并有效規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

【特點(diǎn)】企業(yè)不需要額外擔(dān)保即可獲得短期融資，待企業(yè)出口退稅資金到位后返還即可。企業(yè)最高可獲得出口應(yīng)退未退稅款70％的融資額度。在此基礎(chǔ)上，目前還有些銀行推出了出口退稅池融資模式。根據(jù)企業(yè)累計(jì)應(yīng)退未退稅款核定授信額度，企業(yè)在一定期限內(nèi)可循環(huán)利用資金，單筆貿(mào)易融資業(yè)務(wù)不必與應(yīng)收出口退稅款項(xiàng)一一對(duì)應(yīng)。打包放款

外貿(mào)企業(yè)與國(guó)外客戶簽定合同，需資金解決采購(gòu)、生產(chǎn)、加工、包裝及運(yùn)輸。出口商在收到國(guó)外銀行開(kāi)來(lái)的信用證時(shí)，可憑借國(guó)外來(lái)證質(zhì)押，向銀行申請(qǐng)貸款。

【案例】經(jīng)營(yíng)戶外產(chǎn)品出口的貿(mào)易公司B與美國(guó)采購(gòu)商之間簽訂了一筆價(jià)值300萬(wàn)美元的訂單，雙方約定用信用證結(jié)算。但因B公司無(wú)法及時(shí)收回其他的貨款，因而在采購(gòu)產(chǎn)品上出現(xiàn)資金短缺。B公司缺乏傳統(tǒng)貸款所需的不動(dòng)產(chǎn)和設(shè)備等，盡管手里拿著訂單，仍陷入窘境。

【解決方案】B公司向銀行提出打包貸款申請(qǐng)。經(jīng)審核，收到美方開(kāi)立的300萬(wàn)美元即期付款信用證后，B公司憑正本信用證向銀行提出敘做打包貸款申請(qǐng)，銀行扣減該公司的打包貸款額度，利率為半年期流動(dòng)資金利率，期限為6個(gè)月，放款比例為信用證金額的80％，B公司隨即獲得打包貸款用于采購(gòu)產(chǎn)品。生產(chǎn)結(jié)束后，B公司向銀行交單，單證相符，銀行向開(kāi)證行寄單索匯。15天后，銀行收到該筆信用證項(xiàng)下的出口貨款300萬(wàn)美元，在歸還銀行打包貸款本息后，余額進(jìn)入B公司結(jié)算賬戶。

【特點(diǎn)】依據(jù)已有訂單進(jìn)行貸款，能提高出口商的供應(yīng)能力。若遇到在融資期間，出現(xiàn)人民幣相對(duì)外幣升值，則因?yàn)楣?yīng)商融資所獲得的貸款是以人民幣計(jì)價(jià)，因此，提前鎖定收匯金額，能夠規(guī)避一定的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

保理業(yè)務(wù)

出口商將其現(xiàn)在或?qū)?lái)的基于其與買方訂立的貨物銷售／服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商(銀行)，由保理商(銀行)向其提供資金融通、進(jìn)口商資信評(píng)估、銷售賬戶管理、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保、賬款催收等一系列服務(wù)。

【案例】C公司出口衛(wèi)浴飾品至歐美各地，銷售狀況良好，但企業(yè)也因此出現(xiàn)大量的應(yīng)收賬款積壓，這直接導(dǎo)致購(gòu)買原材料等預(yù)付賬款緊張。由于雙方交易采用賒銷而不是通過(guò)信用證，因此，c公司不能采取打包貸款的方式進(jìn)行融資。

【解決方案】C公司與進(jìn)口商簽訂正式交易合同后，在國(guó)內(nèi)選擇一家保理商(銀行)，保理商(銀行)綜合考評(píng)資信后，在C公司出貨且應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓至保理商(銀行)，保理商(銀行)按照《出口保理協(xié)議》向其提供相當(dāng)于發(fā)票金額80％的融資。銀行即為其提供外匯融資，并將融資款結(jié)匯。

【特點(diǎn)】企業(yè)向銀行敘做了保理，并不意味著將應(yīng)收賬款與銀行做了買斷處理。銀行或者說(shuō)保理商所承擔(dān)的是買方的信用風(fēng)險(xiǎn)一無(wú)力付款，如破產(chǎn)倒閉，或無(wú)故賴賬等。而不承擔(dān)買賣雙方貿(mào)易中的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和糾紛，如貨物質(zhì)量、運(yùn)輸、交收等環(huán)節(jié)引發(fā)的糾紛。所以，出口企業(yè)在選擇用賒銷(O／A)付款條件做貿(mào)易時(shí)，為了保護(hù)自身，免受商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)困擾，在交易前應(yīng)先與進(jìn)口商簽訂好貿(mào)易合同，至少要有條件明確的訂單。一般來(lái)說(shuō)，出口地區(qū)的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)和買家的信用風(fēng)險(xiǎn)適中，產(chǎn)品質(zhì)量相對(duì)穩(wěn)定，糾紛少，賒銷賬期合理(一般不超過(guò)180天)的應(yīng)收賬款較容易做成保理。

出口信保融資

出口企業(yè)向出口信用保險(xiǎn)公司投保出口信用保險(xiǎn)，憑取得的保單、買方信用限額審批單及企業(yè)、商業(yè)銀行與信保公司簽訂的《賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議》和出口信用保險(xiǎn)承保情況通知書，在貨物出運(yùn)后，將賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行，向商業(yè)銀行申請(qǐng)發(fā)放有效限額內(nèi)的出口貿(mào)易融資。然后在貨物出運(yùn)后將賠款等有關(guān)保險(xiǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)讓給銀行，從而獲得銀行出口貿(mào)易融資的便利。

【案例】機(jī)械(集團(tuán))公司D是一家起重機(jī)和大型鋼結(jié)構(gòu)制造商，產(chǎn)品已進(jìn)入73個(gè)國(guó)家和地區(qū)。企業(yè)產(chǎn)品結(jié)算方式主要采用電匯(T／T)，客戶在簽訂合同后先支付30％～50％的預(yù)付款，貨物發(fā)運(yùn)后再支付40％，余額在交機(jī)后支付完畢。D公司承接不同規(guī)模和數(shù)量的機(jī)械設(shè)備合同，其生產(chǎn)和貿(mào)易執(zhí)行周期在1～3年。D公司已在某銀行獲批20億元人民幣的綜合授信額度，用于流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)。D公司陸續(xù)就接到了4筆國(guó)際大單，總價(jià)值近6億美元。由于大型出口機(jī)械制造類企業(yè)具有銷售金額大、回款期限長(zhǎng)等特殊的行業(yè)特點(diǎn)，而隨著出口訂單量的快速增加，D公司占?jí)涸趹?yīng)收賬款上的資金越來(lái)越龐大。

海外市場(chǎng)的擴(kuò)張，D公司對(duì)于各市場(chǎng)和買家的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估難度加大，在我國(guó)的銀行無(wú)授信額度，無(wú)法辦理押匯及福費(fèi)廷業(yè)務(wù)。從合同簽訂、設(shè)備制造和安裝直至最終全額收匯，期間需要跨越1 2個(gè)年度；而結(jié)算和收匯幣種又都以美元、歐元等外幣為主，D公司面臨著巨大的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

【解決方案】該企業(yè)向臺(tái)作銀行提供了業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及需求后，銀行為其提供了兩大應(yīng)收賬款融資方案，利用出口信用保險(xiǎn)和保理服務(wù)的有效結(jié)合解決公司融資和避險(xiǎn)需求。一是有追索權(quán)出口保理業(yè)務(wù)模式。鑒于企業(yè)的海外客戶均為國(guó)際性大公司，企業(yè)出于業(yè)務(wù)合作的考慮不愿意讓海外買方知曉，而正好滿足客戶的這一需求，既為公司解決了融資需求，又不改變?cè)鹊暮Ｍ夂献麝P(guān)系。二是出口信保項(xiàng)下出口保理業(yè)務(wù)。由于國(guó)際保理商一般多為專業(yè)的保理公司，受金融危機(jī)影響一些保理商的信用擔(dān)保能力大大減弱，核定的買方信用額度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足公司如此大訂單的需求。而將出口信保與保理結(jié)合后，既利用了中信保公司擔(dān)保買方信用風(fēng)險(xiǎn)的好處，保障收匯安全，又利用了保理商應(yīng)收賬款管理、催收的好處，降低財(cái)務(wù)管理成本，同時(shí)又解決了企業(yè)擴(kuò)大融資和應(yīng)收賬款買斷的需求。

【特點(diǎn)】中國(guó)信保針對(duì)國(guó)外同一買家的額度是一種有限資源，出口商應(yīng)按照中國(guó)信保公司的要求正確投保，及早為買方申請(qǐng)信用限額，爭(zhēng)取“先到先得”，并在貨物出運(yùn)后及時(shí)辦理申報(bào)和繳納保費(fèi)。出口信保融資方式不占或少占出口商銀行授信額度，其覆蓋范圍廣、融資期限靈活(可提供短期一年以內(nèi)、中長(zhǎng)期1～10年的融資)。尤其適用于在境內(nèi)注冊(cè)的、有外貿(mào)經(jīng)營(yíng)權(quán)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。

未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押開(kāi)證

進(jìn)口商采用信用證結(jié)算方式進(jìn)口時(shí)，以未來(lái)貸權(quán)為質(zhì)押，免除銀行授信擔(dān)保抵押的限制，向銀行申請(qǐng)開(kāi)立國(guó)際信用證。

【案例】有限公司E是國(guó)際知名化學(xué)藥劑在中國(guó)地區(qū)的代理商。受金融危機(jī)影響，該公司不僅在國(guó)內(nèi)與采購(gòu)商的支付條件被更改為買方在合同簽訂后預(yù)付30％貨款，貨到驗(yàn)收合格后3個(gè)月內(nèi)才付余款，且上游國(guó)外供貨商也要求要求開(kāi)立即期信用證付款，E公司自有資金難以應(yīng)付。E公司經(jīng)過(guò)多年努力，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)已經(jīng)建立了穩(wěn)定的銷售渠道。如果付款供貨不及時(shí)，兩邊的客戶都難以維系。但該公司卻缺乏常規(guī)貸款所需的抵押品，按照授信條件，E公司達(dá)不到審批標(biāo)準(zhǔn)，無(wú)法申請(qǐng)融資。

【解決方案】某銀行推出的未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押開(kāi)證業(yè)務(wù)幫助該企業(yè)解決了這個(gè)問(wèn)題。銀行建議E公司對(duì)減免保證金部分以信用證項(xiàng)下未來(lái)貨權(quán)作為質(zhì)押來(lái)開(kāi)立信用證。企業(yè)可以選擇在到單后，直接付款贖單，或根據(jù)需要辦理現(xiàn)貨押匯，且從進(jìn)口開(kāi)證到貨物銷售全過(guò)程，E公司都可自主使用這部分融資額度。若下游企業(yè)付款及時(shí)公司即可直接贖單，節(jié)約融資成本。下游企業(yè)延遲付款，企業(yè)即可申請(qǐng)辦理現(xiàn)貨押匯，解決自有資金占用問(wèn)題。

【特點(diǎn)】適用于購(gòu)銷渠道完善，商品暢銷的企業(yè)。

除了以上提到的幾種方式之外，還可以用福費(fèi)廷、進(jìn)出口押匯以及商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)等幾種常見(jiàn)方式進(jìn)行貿(mào)易融資。貿(mào)易融資成功與否，與企業(yè)能否順利地實(shí)現(xiàn)交易有直接關(guān)系，同時(shí)大多數(shù)銀行仍需要對(duì)企業(yè)資信進(jìn)行一定評(píng)估，因此，企業(yè)仍需重視建立完善財(cái)務(wù)機(jī)制，積累長(zhǎng)期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。