A股市場熱點板塊簡析

在股指期貨推出之后，目前的A股市場依然是中小盤個股熱點橫行。對此，個人也是看好的。結合4月初在第一財經廣播問答，對于主持人問道的是否看好2的銀行、地產行情時，個人認為還是沒到時候，不要空想28行情切換，去年是不差錢的行情，出現的熱點是題材為主;今年至少是錢不富裕(錢少)，而2的行情依然需要資金，這樣就形成了相反的效應，加上我的28行情分水嶺壓力線目前在3 165～3 226點，就沒越過故還不會行情切換!

目前的熱點行情就好像假日、周末游。一日游表明一天行情結束，而現在熱點不斷反復表現，就像經常結伴外出的周末旅游;表明老熱點來回輪番表現依舊。目前熱點還是:如3+1熱點，即年報、區域、重組加新產業;這些熱點除年報行情具有階段性之外，大多會貫穿全年。如區域板塊、如重組、如新產業，新產業包括智能電網、物聯網、電子信息、低碳、新能源、節能環保……目前還跟隨政策出現分拆上市題材。

一、深掘A股分拆概念股

證監會放行境內上市公司分拆子公司到創業板上市的消息甫出，市場最直接、最普遍的解讀是，創業板將面臨迅速擴容，屬特大利空。當日，65只創業板股票中，55只跌幅在5%以上，另外10只跌停。但“硬幣”的另一面，則正如多家券商所言，主板中PE型上市公司投資價值凸顯，投資機會巨大。分拆一個公司，增厚一份業績。相比創投概念對公司業績的支撐，分拆概念能夠將利益再次擴大，那些手中擁有大量優質子公司的企業將成為市場新寵，深掘A股分拆概念股也將是大勢所趨。

分析人士指出，分拆上市之所以誘人，根本還在于股權的二次溢價。對于母公司來說，未上市的子公司只能貢獻投資收益、經營凈利潤(控制權)。而一旦子公司實現上市，原本的凈利潤可以實現50倍甚至更高的市盈率，對于公司的估值來說，是一個系統性的抬升;此外，投資人還可能由于股權分配方案而獲得意外的“驚喜”;再者可拓寬融資渠道。

盡管十個小水管流出來的水未必有一個大水管流出來的多，就資本市場渠道而言，中國資本市場的殼資源依然有著極為重要的作用，融資平臺的數量并非完全不重要。

分拆概念第1陣營:“最牛股票”連續拉升

同方股份:十家公司排隊分拆。近期八連陽，拉升30%，這就是兩市第一分拆概念股同方股份近期的表現。作為創投股中的學院派代表，同方股份竟然有高達10家公司有分拆上市的可能，這無愧成為分拆概念股的龍頭。

資料顯示，同方股份以自主核心技術為基礎，充分結合資本運作能力，創立了信息技術、能源與環境、應用核電子技術、生物醫藥四大產業，包括同方威視、同方微電子、同方知網、同方工業、同方凌訊科技、同方魯穎電子、同方銳安科技、同方炭素科技、清芯光電、同方光電科技等10家控股子公司有望分拆上市。

遼寧成大:溢價高達近50%。證監會放行分拆上市，長期以來阻礙成大生物創業板上市的政策障礙將徹底消除。

據機構認為，成大生物上市將從業績增長和估值提升兩個方面增厚遼寧成大價值，按照目前創業板的估值水平，成大持有的成大生物市值可達150 億元左右，較早前預期提升近100%!梁靜指出，成大生物下屬的疫苗和油頁巖主業、乙腦疫苗和獸用狂犬疫苗可為長期增長提供可靠支撐。在成大生物創業板上市的前提下，成大合理市值將達到500億元，較目前市值溢價49%。

分拆概念第2陣營:擁有較多優質子公司

華工科技:和同方股份同樣屬于學院派代表。華工創投參股的兩家公司華工數控、天喻信息都即將上市。華工創投另外還參股新型電機和生物醫藥類的優質公司，未來上市幾率很大。

綜藝股份:綜藝投資了一大批具有自主產權的高科技企業，主要產業包括:高溫超導濾波器、中國唯一具有自主產權的CPU——龍芯、電子密碼支付器芯片、非晶/微晶薄膜太陽能電池等。有分拆上市可能的公司有綜藝超導、連邦軟件、綜藝光伏、天辰文化、天一集成科技、毅能達智能卡等。

海虹控股:主要業務領域集中在醫藥電子商務、數字娛樂、高科技化纖等三個方面。公司下屬的聯眾世界是世界最大的游戲網站;公司是唯一一家獲得醫藥電子商務牌照的公司，也是國內政府采購唯一指定的電子商務公司。

紫光股份:紫光股份是清華大學的校辦信息科技企業，業務領域廣泛覆蓋IT 和通訊的主流方向。可能在創業板上市的子公司有清華紫光科技創新投資公司;2008年投資設立了紫光圖文系統有限公司。

誠志股份:公司主業由傳統的精細化工和日用化工產品逐漸轉移到醫藥、醫療服務和相關貿易領域。可能在創業板上市的子公司有全資控股的石家莊永生華清液晶有限公司，它是國內顯示用液晶材料行業的龍頭企業和最大的混晶材料供應商，銷量位居世界第三。

TCL集團:TCL主營的多媒體業務和通訊業務已經分別在香港上市，對應上市公司為HK.1070TCL 多媒體和HK.2618TCL通訊。除此之外，子公司中的數碼分銷業務以及在線教育業務等有望分拆上市。

二、區域板塊的牛股區

我國連續出臺區域振興計劃，促成區域板塊的連續走強，包括本雜志介紹過的海南板塊及個股海南椰島600238。但從資源和長久性來看，新疆在上半年的預后日期還將表現陽線。

新疆地域遼闊，資源豐富。無論從政治角度還是經濟發展角度出發，新疆的發展和穩定都是具有戰略性高度的。政策上已經明確提出兩大戰略性目標“促進新疆跨越式發展，實現新疆長治久安”。

新疆在西部大開發的這幾年間，其固定資產投資、經濟增長均低于全國平均水平，也遠低于西部其它地區。至今，新疆經濟發展依然比較落后。在經歷了“7·5”事件和國際金融危機雙重影響之后，新疆經濟受到較大沖擊。當前中央對新疆穩定和經濟增長非常重視。2009年末，中央各部委組織幾百人規模，相繼赴新疆進行了廣泛、深入的調研。近期，全國對口援疆工作會議剛結束，多個省份一把手齊聚新疆進行調研。我們預計在5月中央新疆經濟工作會議上，中央或許會在國務院32號文件(《關于進一步促進新疆經濟社會發展的若干意見》)基礎上出臺新疆區域振興規劃的細則，一系列重磅扶持措施也將呼之欲出。

結合新疆自身的資源優勢情況，我們預計振興規劃的細則可能主要圍繞加強基礎設施建設、加強資源開發及其相關產業鏈延伸、加大中央財稅政策優惠及各省援疆支持、加強與鄰國經濟合作及推動建設兵團發展等五個方面。推動新疆經濟跨越式發展，保障及改善民生，縮小南北疆貧富差距。此外，4月13日中國政府網發布的《國務院關于進一步做好利用外資工作的若干意見》中提到要引導外資向中西部地區轉移和增加投資，鼓勵外商在中西部地區發展符合環保要求的勞動密集型產業。

針對即將出臺的新疆振興規劃細則，我們認為目前階段應該選擇最直接受益的公司進行投資。基礎設施建設的落后是經濟發展的主要障礙，發展經濟首先要建立交通網絡、電網建設和水利設施建設等基建項目，所以基建應該是最直接受益的行業。其次是依靠新疆的資源優勢發展經濟，通過上下游產業鏈的延伸創造就業改善民生。所以，我們認為最直接受益的公司主要分兩類，一類是基建相關的上市公司，相關行業包括建筑施工、建材、鋼鐵等;另一類公司為資源開發類公司及資源開發之后的產業鏈延伸相關的上市公司，相關的行業包括石化、煤炭、煤化工、輸變電設備及其他礦產資源開采等行業。

基建類相關的上市公司推薦八一鋼鐵、天山股份、青松建化;資源開發類公司及資源開發之后的產業鏈延伸相關的上市公司推薦廣匯股份、中泰化學、葛洲壩、特變電工。農業資料類新中基。

三、稀土資料再受關注

美國有線電視新聞網4月20日報道，原題:中國的礦物支配地位引發美國擔憂根據最近一份政府報告，中國在稀土生產的支配地位將對美國國防部產生深遠影響。這份報告是由美國國會委托政府問責局擬定的，正值關于中國潛在減少急需的稀土供應可能影響關鍵軍事需求的擔憂日益上升之際。具備稀土題材的(600111)包鋼稀土，(600259)ST有色連續漲停，同時二線稀土概念(000969)安泰科技，(000970)中科三環，(002056)橫電東磁，(600366)寧波韻升接力大漲，那么(600255)鑫科材料:公司主營稀土光亮銅桿、稀土合金銅帶，作為生產各類高級電線電纜的新材料，廣泛應用于電氣、電力及汽車、機械制造等行業，是新材料方面核心部件，也是稀土產業鏈的重要高附加值環節。

(作者單位:王胡子證券工作室整理)