公允價值在我國的應用現狀探究

摘要：本文通過分析2009年上市公司年度報告中有關公允價值信息的披露情況，具體分析我國上市公司對公允價值計量屬性的應用現狀，剖析公允價值計量屬性在實際應用中存在的主要問題，并針對存在的問題深入探討其原因，進而提出完善我國運用公允價值應用的建議。

關鍵詞：公允價值；上市公司；應用現狀

金融危機后，在世界各國圍繞著金融危機的種種分析和指責的喧鬧聲中，公允價值準則是否是此次金融危機的加劇因素以及是否應對其進行修改再次成為人們關注的焦點。我國新會計準則在開始實施階段就遭受了金融危機的嚴峻考驗，對公允價值的應用情況及存在的問題值得我們進行深入研究。

一、我國上市公司的運用公允價值的總體情況

公允價值在我國的應用大多集中在投資性房地產、資產減值、股份支付、債務重組、企業合并、金融工具確認和計量、套期保值等具體準則，本文主要分析這幾個準則中公允價值的應用情況。由于準則規定在企業在確定資產是否發生減值時需要考慮資產的公允價值，因此，本文將發生資產減值的上市公司視為運用了公允價值。我國上市公司運用公允價值的總體情況如下表所示：

1.金融工具的確認和計量運用公允價值比較突出

由于金融工具的公允價值的取得相對比較容易，金融工具的確認和計量對公允價值的運用比較突出，在1774家上市公司中，持有金融工具的共有737家，均運用公允價值對金融工具進行確認和計量。其中有671家(91％)采用活躍市場中金融工具的報價來確定公允價值，66家未披露公允價值的確定方法。

2.公允價值在其他事項的運用還比較模糊

大部分上市公司對公允價值的相關信息的披露比較模糊，對公允價值的確定照搬準則上的原則型條款，而沒有具體披露公允價值的確定方法及確定依據，難以判斷是否實際運用了公允價值。如發生非同一控制下企業合并的247家上司公司中，179家公司未披露被購買方凈資產公允價值的確定方法，僅有68家披露了公允價值的確定方法，且其中19家以賬面價值確定；發生資產減值的1770家上市公司僅有114家披露了可回收金額的確定。無法判斷企業是否真正采用了公允價值計量。

二、公允價值應用中存在的主要問題

由于我國處在新會計準則實施階段的初期，采用公允價值的時間尚短，且受到了金融危機的影響，上市公司在運用公允價值的過程難免會存在一些問題。

1.公允價值的總體運用范圍有限

上市公司對公允價值的應用比較謹慎，除了金融工具確認和計量和資產減值外，對其他項目的應用仍比較有限。如投資性房地產公允價值計量模式的應用，在2009年，1774家上市公司中存在投資性房地產的有772家，僅有26家采用了公允價值計量模式進行后續計量。可見大部分公司對于投資性房地產采用公允價值計量都是持觀望的態度，對投資性房地產的后續計量仍以成本計量模式為主。另外，上司公司對一些涉及公允價值的項目的處理沒有詳細說明，或者完全不披露有關公允價值的信息，難以判斷其是否實際運用了公允價值。如資產減值中公允價值的運用，發生資產減值的1770家上市只有114家上市公司披露了可回收金額的確定，且大部分只是根據準則規定做了說明，其余的上市公司對減值資產的可回收金額未進行披露。

2.公允價值信息披露不充分，其可靠性得不到保證

從2009年我國上市公司的年報看，上市公司在涉及公允價值信息的披露中大部分是照搬準則中的原則性條款，對公允價值的確定方法以及確定依據的披露不明確。例如：上述提到的對資產減值中公允價值信息的披露，1770家公司只有114家披露了可回收金額的確定，且基本是照搬準則原話；247家發生非同一控制下的企業合并的上市公司中，只有68家披露了被合并企業凈資產公允價值的確定方法，而另外179家未對公允價值的確定進行披露；在發生債務重組的293家上市公司中，只有22家上市公司披露了公允價值的確定方法，其他均未披露。部分企業是以賬面價值為依據來確定公允價值，以這種方法確定的公允價值的合理性也值得懷疑。因此，公允價值的客觀性和公允性得不到保證。

3.公允價值很可能被企業用來進行盈余管理

由于公允價值在某些方面涉及彈性選擇以及主觀判斷，且目前我國會計準則對公允價值信息披露的規定不完善，這給企業管理層進行盈余管理留下了可乘之機。如資產減值，企業在估計資產可回收金額時，應根據其公允價值減去處置費用后的凈額與資產預計未來現金流量的現值兩者之間較高者確定。在實務中，除了金融工具的公允價值信息較容易取得，其他資產往往都是企業持續持有，要取得資產的市場價格并不容易，尤其是在既不存在銷售協議價也不存在活躍市場的情況下，資產計提減值所依據的各種公允價值基本是由企業自行確定，這就為管理者進行盈余管理提供了一定的操作空間。有些企業為達到某些目的，就有可能多提或少提減值準備，以“扭虧為盈”或“透支虧損”。上市公司對資產減值中有關公允價值的信息披露十分不明確，使報表使用者對資產的公允價值的公允性無從判斷，也就無法判斷資產減值計提得是否合理、充分。這是公允價值計量上的技術問題還是企業有意而為?企業是否有意采取這種模糊披露的方式掩蓋其盈余管理的行為?值得我們深思。

三、公允價值應用中存在問題的主要原因分析

我國應用公允價值的時間較短，在實際操作上仍缺乏經驗，公允價值確定復雜而理論指導不足，再加上企業在盈余管理目的的驅動下，對公允價值的應用勢必存在一些問題。

1.公允價值計量的理論指導不足，缺乏一定的可操作性

目前我國對公允價值計量的研究仍相當的有限，尤其是在具體操作層面上，并且大多是零星分散的研究，全面系統研究的還較少，至今仍未形成一個完整的理論體系。盡管2006年頒布的新企業會準則中對公允價值計量屬性給出了初步定義及具體的使用范圍，但是準則中對公允價值計量的規定大多是原則性規定，對具體操作層而上的指導較少。另外，準則規定運用公允價值的前提必須是金額能夠取得并可靠計量，但什么情況下取得的金額的是可靠的，如何保證金額的可靠性，在具體確定過程應該如何操作，沒有明確的規定。目前，公允價值的確定方法主要有市價法、類似項目法及估值技術法，市價法和類似項目法下公允價值的確定相對容易，但采用估值技術確定公允價值是相當的困難的，而準則并沒有具體規定如何采用估值技術估計公允價值，企業在具體運用公允價值時存在操作上的問題。而當企業無法靠自身能力確定公允價值時，可能還需要聘請資產評估機構進行評估，這更加大了企業進行信息加工的成本。因此，采用公允價值計量的信息成本遠遠高于采用歷史成本計量，企業基于成本效益原則的考慮，更傾向于采用歷史成本計量模式。

2.準則中對公允價值信息披露的要求沒有統一規范

我國會計準則對公允價值信息披露的沒有統一的規定，對公允價值信息披露的相關規定都是散落于各具體準則中，雖然在具體準則中要求企業披露公允價值的確定依據和方法，但上市公司對公允價值充分披露的仍較少，且準則并未對公允價值信息披露的詳細程度作出規定，大部分企業只是照搬準則原話，而沒有對公允價值確定的具體詳細信息如估計基礎、參數、折現率的選擇等進行披露。特別是一些涉及職業判斷和盈余管理空間大的會計政策如資產減值、債務重組等的公允價值相關信息的披露不夠充分，報表使用者無從判斷公允價值信息的公允性。

3.企業對公允價值的運用存在可選擇空間

目前，我國的會計計量屬性仍是以歷史成本為主，企業對公允價值的應用存在一定的選擇空間。如投資性房地產后續計量模式，企業可以在成本計量模式和公允價值計量模式兩種模式中選擇；對公允價值確定方法也存在多種選擇，有賴于會計人員的職業判斷，這就為企業留下的選擇的空間。在選擇了某一確定方法后，在公允價值的確定過程也存在一定的選擇，如市價法下，可能會存在多個市場價格，選取的是哪個市場的價格?在類似項目法下，對于存在多個類似項目，究竟選取哪個作為參考?在估值技術下，如何確定未來現金流量的金額和時間?這些都存在一定的人為判斷和估計，也就存在選擇空間。

四、完善公允價值在我國應用的建議

由于公允價值的估值技術和可靠問題一直沒有得到妥善的解決，公允價值在我國的應用過程中仍然存在一些問題。對于公允價值計量，有的企業研究的是如何正確應用，增加公允價值信息的公允性；有的企業研究的卻是如何利用公允價值計量的不完善來達到其特定的目的。針對我國公允價值運用中存在的問題，筆者提出以下幾點建議。

1.加強公允價值理論研究，以指導公允價值在實務中的應用

我國公允價值理論研究的缺失，影響了實務中公允價值的可操作性。由于我國目前對公允價值理論研究的不足，無法建立獨立的公允價值計量具體準則；對公允價值確認、計量的要求及方法散落于各個具體準則之中，對公允價值的確定方法和披露的規定也不夠具體，這些都增加了公允價值計量的復雜性，增加了操作上的難度。具體準則中多處涉及到了現值，但沒有對現值的具體運用制定應用指南，企業在運用過程中，更多的是自身的判斷，會計信息的公允性和真實性也就受到了影響。因此應加強公允價值的理論研究，對公允價值的確認、計量和披露做出更詳細的指導，尤其是在非活躍市場中公允價值的計量問題，如類似項目的確定、估值模型的建立和選擇、不同估值模型的市場參數的選擇等，以指導公允價值的實際應用。

2.完善現有的會計準則，規范上市公司對公允價值信息的披露

從前文對公允價值在上市公司中的應用情況分析可以看到，許多公司在重大會計政策披露中照搬準則的原則性條款，缺乏可參考價值，這將大大降低會計信息的有用性和準確性。有關部門應盡快制定相關規范文件，對企業財務報告中公允價值信息披露細化標準給予規范指導，要求企業充分披露公允價值的確定方法、依據極其合理性。采用市價法確定的公允價值，應披露有關項目的計量日的市場報價，如果存在多個不同區域市場的報價，應說明所選擇的報價的合理性；采用類似項目法確定的公允價值，應披露類似項目確定的合理性，并對所做的調整的合理性做出說明；采用估值技術確定的公允價值，應充分披露采用的估值模型及其依據，說明相應參數選擇的合理性。統一公允價值信息的披露形式和標準，使其披露更加規范、充分，為信息使用者提供有用的信息

3.完善公允價值的審計準則

在公允價值計量模式下，會計信息具有很大主觀性，隨著公允價值的廣泛應用，公允價值的可靠性問題會引起人們越來越多的關注，為了防范會計人員提供虛假的會計信息，必須加強審計工作力度。如何對財務報表中涉及公允價值的相關項目進行審計，確保公允價值信息的公允性，是審計人員必須關注的問題。但是，由于我國公允價值確認、計量的相關理論并不完善，所制定的審計準則也就存在缺陷，審計準則對公允價值審計的具體操作缺乏指導意見，這給公允價值審計工作的執行帶來一定難度。從上述對公允價值在我國的應用現狀可以看到，注冊會計師對公允價值審計的重視不夠，部分上市公司在資產減值、債務重組中對公允價值的披露極其不明確，而注冊會計師仍出具了無保留意見，公允價值的公允性得不到合理的保證。因此，應在加強公允價值的理論研究、建立公允價值會計準則的基礎上，完善公允價值的審計準則，制定明晰統一的參考指導注冊會計師對公允價值進行估值。

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