新鐵礦石談判倒逼中國

徐正輝

令人擔憂的是，鋼廠如果接受一個過高的長協價格，意味著增加了后期生產成本壓力，一旦鋼材價格出現回落，鋼廠不僅無法承受高成本帶來的虧損，整個行業都將面臨更加嚴峻的局面。

2009年鐵礦石價格談判，以一個“爛尾工程”結束。

與往年此時已開始正式談判不同，2010年的鐵礦石談判依然未鳴鑼。而淡水河谷、必和必拓和力拓三大國際礦山公司，已開始“無視”中國的存在，與日本客戶開始談判。目的非常明顯：希望利用“首發價格”倒逼中國被迫進行跟隨。更為重要的是，目前現貨礦價格連創新高令兩拓要價空間不斷擴大。

過去的一年是顛覆鐵礦石談判規則的一年。自從中國鋼鐵企業參與鐵礦石談判以來，人們發現這6年期間，有談判結果、有首發價格的時候可以違約；沒有首發價格、有臨時價格的時候，貿易卻依然照舊。

那么，2010年的鐵礦石談判是否依然無果而終?盡管三大礦山公司表面上不重視中國企業，但暗地里依然通過各種手段推高價格、爭奪中國這一全球最大的客戶。目前其已占海運鐵礦石市場逾50％的份額。

必和必拓的小動作

“去年11月份有兩三周左右的時間，必和必拓在操控鐵礦石TSI指數，直接將價格推高了許多。”接近必和必拓的一位TSI指數交易商告訴記者，“本來作為賣方，他不應該買，只能賣，可是通過買可以抬高市場人氣，拉高價格。”

鐵礦石指數，是一種金融衍生品，類似于期貨。目前，國際上有三大鐵礦石指數，分別是環球鋼訊(SBB)的TSL指數、金屬導報(Metal Bulletin)的MBIO指數、普氏能源資訊(Platts)的普氏指數三種。

TSL指數目前包括兩種鐵礦石價格——品位分別為62％和58％的鐵精粉，是中國港口的CFR(到岸)價格。與之相對應的是，一年一度確定的長協價是FOB(離岸)價格，兩者的差異是多了一個海運費的價格。

從2008年開始，必和必拓開始主動提出指數定價，按照CFR價格進行談判，目的是為了將海運費反映到價格當中，從而分享高昂的海運費。但由于全球鋼鐵企業的反對，必和必拓沒有得逞。

去年4月27日，新加坡交易所推出了全球第一份鐵礦石柜臺交易掉期結算合同，不過交易量相比全球巨大的海運貿易量，幾乎可以忽略不計。

“但是通過拉高TSL鐵礦石指數價格，可以影響人的心理，有助于進一步推動現貨市場的價格，而現貨市場價格則將直接推動長期協議價格。”上述TSI指數交易商說。

據新加坡交易所提供的一份TSI62％品味指數的價格記錄顯示，去年3月份最低價為59.1美元／噸，隨后逐漸上漲，至去年12月31日，已拉升至119.1美元／噸。

上述TSI指數交易商表示，必和必拓除了在海運指數、TSI指數上進行操控外，還進入印度，進行印度礦現貨市場的炒作。印度鐵礦石公司與中國鋼鐵企業和貿易商都是以現貨價格進行交易。而歷年來，幾乎都是現貨價格帶動長協價格。

適逢歲末年初，鐵礦石談判再次出現驚人的相似，作為鋼鐵的主要原材料，鐵礦石和焦煤價格輪番上漲。最近鐵礦石現貨價格已飆升至130多美元/噸，創一年半以來的新高。

新談判底牌

中國企業一直在為打破三大礦山公司壟斷鐵礦石供應市場而努力。

就在上個月，一家位于廣東佛山的民營企業，可能將改變被三大礦山長期壟斷的國際鐵礦石供應格局。

廣東順德日新發展有限公司(下稱“順德日新”)董事長李子豪告訴記者，該公司在智利成功收購了一座儲量高達30億～50億噸的鐵礦，獲得其近70％的開采權，并預計3年內實現每年向中國出口5000萬噸鐵礦石。

“屆時，出口到中國的價格會比國際市場價低很多，可能低20％～30％。”中國五金礦產進出口珠海公司(下稱“五礦珠海”)總經理劉衛東告訴記者。劉代表的五礦珠海已與順德日新簽署了礦石購銷協議。

這比中國鋼鐵企業費盡周折才從FIVIG那里獲得2％的折扣低了很多。對于每年要進口5億噸左右鐵礦石的中國鋼鐵企業而言，“這是一個非常好的消息。”蘭格鋼鐵分析師侯志蕓告訴記者。

去年12月26日，順德日新與五礦珠海在廣東佛山舉行戰略合作儀式。“目前，我們收購的智利鐵礦品位非常高，在68％左右，初步探明儲量是30億噸。”李子豪表示，“隨著項目的進一步勘探，應該會超過50億噸，3年內產能就將達到5000萬噸。”

盡管這些礦要過幾年才能達到5000萬噸的產能，但侯志蕓表示，這將有利于鐵礦石談判，也有助于改變鐵礦石市場的壟斷局面。

2009年中國鋼鐵企業要求三大礦山降價40％～45％沒有實現，最終只獲得了約33％的降幅。盡管去年8月17日中國與FMG簽署了優惠價格協議，也只獲得了相比于“首發價”2％的折扣幅度。

但中國鋼鐵企業也沒有得到FMG的好“臉色”。就在上個月初，FMG執行董事史貴祥在澳大利亞接受中國媒體聯合采訪時稱，由于去年9月底前未與中方就融資問題達成協議，FMG與中國鋼廠簽訂的鐵礦石降價35％的協議已經失效，從去年10月1日以后供應中國鋼廠的鐵礦石按日本價格(降幅33％)來計算。

這意味著中國希望聯合FMG打破三大礦山壟斷的戰略構想失效。相比于FMG，順德日新收購的這家智利鐵礦不僅品位高，而且其提供的價格更有利于中國鋼鐵企業。

“智利這些鐵礦的優惠幅度，屆時將根據我們和順德日新商議，肯定比國際市場價要低很多。”劉衛東說。

中國冶金礦山企業協會常務副會長兼秘書長雷平喜預測，2010～2015年，中國自產鐵礦石將達11億～12億噸，自產鐵礦和海外權益礦能滿足中國鋼鐵原料需求的70％左右，中國將初步具備打破國際鐵礦石壟斷的基礎。

2010談判再無果?

由于年度談判意義變得越來越模糊，2010年中國與礦山公司談判可能再次無果，長協機制則將名存實亡。

但日本與歐洲鋼廠追求成本可預知、可控制，仍將堅持年度定價體系，2010年可能仍將是中國與歐日分道揚鑣的一年。

去年中國未能就鐵礦石價格與三大礦山公司達成協議，2009年財年很長時間內，中國鋼企是按2008年合同價格80％付款。由于2009年談判“爛尾”，使這些合同款至今沒有結算，中國鋼廠應該退還，而仍被占資金，合計可能超過百億人民幣，談判爛尾使這些合同也成了爛尾合同。

“談判沒結果，吃虧的是中國鋼廠，占便宜的是礦山。”聯合金屬中心分析師胡凱說。

由于2009年談判沒有結果，2010年中國方面與礦山沒有談判的基礎。跳過2009年，價格直接在2008年基礎上，則2009年“爛尾”合同難以妥善處理；在2009年基礎上談價格，則中方必須先接受2009年價格，這幾乎沒有可能性。

“規則已破，違約司空見慣，即便談個價格出來也沒有意義。”胡凱說，“中國方面繼續在價格漲幅較勁也實在沒有必要，漲幅比日本、歐洲少，就看作談判勝利，而后價格又不執行，無異自欺欺人。”

在規則已顛覆的局面下，中方與礦山需要有誠意的溝通，討論出新的方案保證在新的方案下，雙方風險和利益雙贏，而不能把商業談判看作政治談判。

大漲還是小漲?

無論今年中國是否能與三大礦山公司達成協議，都不會阻礙日本鋼鐵企業的定價，而且各方對于今年的價格普遍看法是上調，只是對漲幅的認識不同。

德意志銀行預計，今年全球礦業公司與鋼鐵制造商達成的鐵礦石合約價格可能較2009年的基準價格提高35％。這意味著，2010年鐵礦石合約價格將定在每噸101美元左右。2009年的基準價格為每噸74美元左右，含保險和運費。目前現貨市場含保險和運費的鐵礦粉價格在每噸130美元左右，較2009年基準價格高出75％。

不過南京鋼鐵集團董事長楊思明預計，今年國際鐵礦石長協價將上漲5％～10％。他認為，因為鋼鐵企業均處于微利，同時國際主要鐵礦石供應商仍然掌握主動，因而至多有10％的上漲空間。寶鋼一位內部人士認為，今年的礦石價格上漲在10％左右。如果出現日本確定首發價格，漲幅超過預期，中國肯定將與2009年一樣，拒絕跟隨首發。

胡凱認為，2010年中國與歐、日市場將分道揚鑣，歐、日將維持長期合同、年度定價體系，中國與礦山公司合同將演變為長期合同，現貨價格模式，雖然有中國大型鋼廠希望回歸傳統模式，但2010年談判形勢已經令事態發展不可逆轉，除非中國方面作出很大讓步。

與中國企業存在較大區別的是，日本鋼鐵企業更注重成本鎖定，而非成本最低，因為其下游產品年度價格可以鎖定，所以肯定會堅持年度價格體系，為了維持這一體系，保證優先于中國的原料供應，日本企業愿意給出較高的價格，過去5年談判日本企業3次確定首發，并且價格都高于預期。

“關鍵問題是，礦山公司和中國鋼廠都出現過大面積違約情況，彼此缺乏信任，傳統長協機制已無任何約束力。”胡凱說。