關于破解中小企業融資難的路徑選擇——以成都市青羊區中小工業企業融資的實踐與探索為例

青羊黨校、青羊區政府辦課題組

(中共成都市青羊區委黨校 四川成都 610016)

中小企業作為我國國民經濟的一支重要力量,已經成為我國產業結構中最具活力的企業形態。在全國范圍內,中小企業占全部企業數量的 99%以上,工業產值占60%,進出口總額占 60%,實現利稅占 40%,就業人數占75%,創新就業機會占 90%以上。

中小企業的健康發展,有利于維護市場競爭活力,創造大量的就業機會和技術創新成果,填補大企業的空缺及提供協作配套,有利于改善經濟布局,促進經濟協調發展。但 08年上半年全國 6.7萬家規模以上中小企業的倒閉,無疑標志著市場的冬天已經來臨,而如何助推中小企業走出“寒冬”,就成為當前宏觀調控的一個重要任務。從 2007年開始,成都的中小企業受宏觀形勢影響的跡象開始顯現。究其根源,主要來自于三個方面:成本上漲、從緊的信貸政策帶來資金緊缺和人民幣升值導致進出口中小企業利潤下降。是向命運低頭停產關門,還是內外兼修積極突圍?本文試圖以成都市青羊區積極為中小企業打通融資渠道,助推中小企業渡過難關為例,探索當前制約中小企業發展發展的因素和破解中小企業融資困難的路徑。

一、青羊區中小工業企業現狀及融資基本情況

青羊區工業企業以中小企業為主,全區 94家規模以上工業企業中,86家為中小企業。在 86家規模以上中小工業企業中,年銷售額在 3000萬元以上的有 34家。今年1-9月,全區 86家規模以上工業中小企業完成工業總產值 (按照本年價格算)28.54億元,同比增長 69%,占全部規模以上工業企業總產值的 30.96%;完成新產品產值 1.82億元,占全部規模以上工業企業新產品產值的 4.84%;實現工業銷售值 28.09億元,同比增長 180%,占全部規模以上工業企業銷售總產值的 31.24%。

近年來,全區中小工業企業通過政府幫助獲得融資呈逐年上升趨勢:2005年在保企業 18戶,在保貸款金額共計 6885萬元,融資試點企業在保貸款共計 1070萬元;2006年在保企業 23戶,在保貸款金額共計 14939萬元,融資試點企業在保貸款共計 1890萬元;2007年共為 26戶中小企業實現貸款 2.5億元,新增貸款戶數 3家,新增貸款額 1.1億元元;2008年截至 9月,通過市中小擔保公司、南充商行等金融機構,為區內 86戶企業獲得 8.6億貸款資金。全區融資擔保企業戶數和擔保貸款金額的連年大幅度增長,有力地促進了融資企業的發展,使其取得了較好的經濟效益和社會效益。

二、中小企業融資難的原因分析

(一)中小企業自身素質問題是主因。中小企業主要存在三方面的特點:一是數量多、規模小,使管理難度大;二是經濟成份復雜、國有企業比重小,導致資信程度低;三是總體就業人員多,但單個企業就業人數較少,因此企業穩定性差。中小企業自身的特點決定了中小企業的融資特點:中小企業融資渠道狹窄,主渠道是從金融機構取得貸款。目前中小企業流動資金的 90%來自于銀行貸款,固定資產的更新改造資金幾乎全部來自金融機構的貸款。然而由于中小企業的資信程度低、信用風險高、管理成本高、信息不對稱以及銀行的慣性等,使中小企業融資難度大。從青羊區的實際來看,中小企業仍然存在三方面的問題:一是發展后勁不足。近年來,中小工業企業的增速一直呈上升趨勢,但由于只有近兩年的增速略高于全口徑工業,中小工業企業的總量始終躑躅不前,無法實現突破。二是整體質量有待提高。我區中小工業企業普遍存在規模較小、產品檔次偏低、科技含量不高等現狀,短期化經營行為較為普遍,缺乏附加值高、規模大的“領頭羊”來帶動工業的發展。三是高素質的企業管理團隊匱乏。我區中小企業管理團隊正在迅速成長和提升,但尚缺乏具有較強影響力的企業家領軍人才。從某種意義上講,中小企業是企業家的企業,企業家的個人特質是企業重要的資產,對企業的戰略形成和經營特點有著巨大的影響。我區中小企業多立足于家族式管理,作坊式生產經營,由于沒有現代大企業明晰的法人治理結構,內部管理流于粗放,小富即安式的思想,決定了企業沒有足夠的能力和動力去把企業做強做大。

(二)高成本貸款制約中小企業發展。中小企業類型多,資金需求一次性量小、頻率高,加大了融資的復雜性,增加了融資的成本和代價。在不考慮其他因素的情況下,中小企業較少的資金需求量將使其融資利率比上規模的資金融資利率平均高出 2～4個百分點。同時,商業銀行對中小企業貸款審批手續繁多,門檻高,工作量大,中介部門收費高,辦理時間長,使企業失去了瞬息萬變的市場機遇,嚴重制約了中小企業的發展。由于通過正規金融市場融資的難度太大,很多企業把目光投向非正規金融市場甚至地下錢莊,這樣融資成本大大升高,給企業帶來巨大的壓力,也擾亂了金融秩序。

(三)信用體系建設滯后影響中小企業發展。中小企業與金融機構之間的信息不對稱是導致中小企業融資難的重要原因。根據信息不對稱理論,信息不對稱必然會導致逆向選擇和道德風險問題,從而使交易難以達成,進而降低了金融市場的運轉效率。從金融機構來看,信息不對稱使其難以對中小企業融資。銀行機構出于自身利益,必然要考慮信貸的收益、成本和風險等因素。一方面,由于我國央行準備金利率、同業存款利率偏高和利率浮動幅度又偏低,金融機構向中小企業發放零散貸款的利率收益相對較低;另一方面,由于中小企業低劣的信用狀況和缺乏企業信用評級制度及完整的企業信用記錄系統,金融機構要支付較高信息費用、實施監督和保護產權費用以及保險費用,加大了金融機構向中小企業貸款的成本;此外,銀行風險管理責任追究制度日益強化,而相應的激勵機制卻未得到根本改善,使基層金融部門產生“恐貸”心理。從中小企業來看,資信差、可質押資產有限、沒有足夠資信等級的第三方企業的擔保,使其在融資擔保系統缺位的情況下,難以獲得銀行貸款。由于中小企業信用狀況低,銀行為了給其發放貸款而進行信用了解所花的交易費用很大,目前此項費用至少占企業融資總成本 30%以上。由于借貸雙方的信息不對稱,銀行爭著給不缺資金的名牌企業貸款,而對急需用錢的中小企業卻不敢放貸,從而出現了一方面企業求錢若渴,另一方面大量民間閑置資本“沉睡”在銀行的怪現象。這種怪現象進一步加重了中小企業融資的困難。

三、青羊區中小工業企業融資的實踐與探索

(一)著力建立健全體制機制。針對中小企業融資存在的困難,青羊區通過理清思路,找準了政府在協助中小企業融資上的著力點。一是做好組織保障。建立推進中小企業融資工作機制,成立了以區長為組長、分管副區長為副組長、區經濟局 (區中小企業局)、區財政局等部門為成員的青羊區中小企業融資工作領導小組,負責制定相關政策,協調解決融資工作中的重大問題。二是做好政策保障。先后制定了《關于建立落實推薦全市融資試點企業工作責任制的通知》、《青羊區關于推進中小企業融資工作的意見》及其配套管理辦法,從制度上保證了融資試點工作的開展。三是做好資金保障。為配合市委、市政府設立的中小企業發展專項資金,區政府在本級財政設立相應的扶持資金,用于建設中小企業融資發展和建設中小企業融資信用信息庫、培育中介服務體系、中小企業擔保壞帳補償準備金。

(二)著力優化金融生態環境。政府在改善金融環境上,大力加強信用、擔保、服務三大體系建設,將其作為推動中小企業快速發展、做大做強的重要手段。青羊區與國家開發銀行四川省分行等金融單位先后簽訂了《中小企業貸款合作協議》等文件,獲得了銀行上億元的授信額度,為區內中小企業融資創造了良好的條件。去年 10月,南充商業銀行設在成都位于青羊區的分行一掛牌,青羊區政府有關部門就積極與南充商業銀行青羊分行聯系溝通,獲得了 3億元的貸款授信額度。區政府在獲悉南充商業銀行在成都市首次推出針對中小企業的新業務――動產設備抵押貸款后,積極向青羊工業集中發展區符合條件的企業西菱汽配推薦,促成雙方實現融資 300萬元。此舉一方面解決了企業融資需求,另一方面為中小企業融資開辟了新渠道。在增強為企業服務方面,區政府主管部門大力加強與中小企業貸款公司的合作,以市中小擔保公司為例,每年年初,區經濟局就會主動與之接觸,商量全年在區內需要發展的中小企業貸款的擔保客戶數和融資量,政府相關部門在實質性工作中密切配合,積極向中小擔保公司推薦信譽好、發展前景大、融資需求強烈的企業,促成貸款融資成功。每季度市中小擔保公司都會向我區反饋轄區內中小企業的融資戶數和金額,便于雙方溝通,掌握情況,以利于政府及時調整幫助中小企業融資的工作思路。與此同時,區政府通過定期、不定期召開重點納稅企業座談會、走訪企業等方式,聽取企業意見,主動上門幫助企業解決發展中遇到的困難。為幫助企業加強管理,還主動介入加強企業人才培訓,將企業的人才納入省、市相關人才推薦,并由區政府補貼,組織部分都市工業中小企業高級管理人員參加培訓。

(三)著力拓寬企業融資渠道。青羊區中小企業在融資上,除了傳統的企業自籌資金滾動發展和銀行擔保抵押貸款外,還積極創新思路,開辟了很多新的融資渠道,通過融資通道的創新,實現了企業的良性發展。一是通過出售信托產品方式融資。比如開發青羊工業集中發展區西區的實施主體成都川宏實業有限公司,將鹽市口 4.75萬平方米物業的 15年租金收益權讓渡給衡平信托,以對價向社會公開募集 3億元資金,投入青羊工業集中發展區西區的基礎設施建設。另一種信托就是以區財政為擔保,融資 1億元用于青羊工業集中發展區 (東區)的基礎設施及配套建設。此舉開創了全省工業園區信托融資先河。二是通過實施“國退民進”方式融資。比如成立于1999年的雙新科創園,通過引入民營資本匯同公司管理層、職工自愿出資收購相結合的方式實現資本的國退民進。目前,已有效盤活資金約 1.2億元,同時,中國高新集團作為股東方,也將加大對新雙新科創園的建設投入,有效破解了企業發展“錢從哪里來”的問題。三是通過金融機構授信貸款方式融資。比如青羊工業集中發展區西區為加快發展,獲得由成都市中小企業信用擔保有限責任公司擔保,國家開發銀行四川省分行授信 1億元人民幣為園區內中小企業提供的專項貸款,此舉為入駐青羊工業集中發展區 (西區)的中小型企業注入了強大的發展動力。四是利用土地開發預期收益融資。土地預期收益融資是一種“指山賣磨”的融資方式,比如青羊工業總部基地利用土地開發預期收益,通過信托融資 1.55億元,解決了建設初期的資金需求。而青羊綠地南北區項目,總投資高達 97億元,其中政府投資項目約 59億元,企業投資項目約 38億元。通過利用土地的未來收益,最近先后與農業銀行、永豐信用社等多家金融機構融資 10.7億元,促進了“198”生態綠地的開發建設。五是通過積極爭取成為市上融資試點企業解決資金難題。青羊區通過積極組織融資試點企業和一部分非試點企業參加融資征信專題培訓和講座,提高企業融資征信能力,并對部分中小企業進行了信用評級工作。初步建立了中小企業信息庫 (含融資試點企業及部分非試點企業),共征集中小企業信用檔案 200多戶,為推動中小企業信用建設起了積極作用。通過對融資試點企業的逐一走訪,深入了解企業的實際情況,對企業生產經營狀況、財務狀況以及企業信用狀況進行調查分析,并匯同銀行、擔保公司等對企業融資進行業務咨詢,形成了政、銀、企、中介聯動的局面,使全區融資工作取得了成效。2005年以來,青羊區先后推薦了三批67戶企業為成都市中小企業融資試點企業,初步為企業解決發展中資金難問題提供了一條順暢通道。四川菊樂食品有限公司、成都西菱汽車配件有限責任公司、成都新凱騰實業有限公司、成都宏明雙新精密模具零件有限責任公司等企業通過上述融資體系,獲得了一定的資金支持,企業得到快速發展,紛紛成為年納稅額超過千萬元的區級重點納稅企業,為青羊區經濟建設作出了突出貢獻。六是通過合作企業之間增資擴投融資。如果是股份制企業,企業發展到一定階段,股東之間的增資擴投不失為解決融資的一種途徑。比如,青羊工業總部基地的投資主體是由青羊區國投公司、四川置信集團和合信公司按 40:32:28的比例組建的,2004年興建之初,總股本為 1000萬元,隨著發展壯大,到了 2007年,股東之間經商量,決定將股本金擴大到 5000萬元,通過增資擴股就籌集到資金4000萬元。

(四)著力構建企業融資平臺。在市融資工作領導小組辦公室的指導幫助下,青羊區結合實際,因地制宜,搭建了很多適宜中小企業發展的融資平臺。以工業方面的融資平臺為例,青羊區搭建的多個融資平臺都為企業解決了發展所需的資金難題。為充分發揮園區貼近企業、了解企業和自身資本實力優勢,青羊區積極鼓勵支持蛟龍工業港率先成立了我市首家民營中小企業擔保公司(成都匯龍擔保有限責任公司),同時,積極支持青羊工業發展公司、青羊工業投資公司等市場開發主體作為融資平臺,為園區內企業提供打捆貸款擔保等融資服務。比如青羊發展與華夏銀行、興業銀行等多家金融機構建立的戰略合作伙伴關系,建立了園區投融資服務中心,主要為發展中的企業提供相關的融資、投資服務,提供投融資便利。最近,青羊區正在積極搭建國有全資性質的中小企業擔保公司,為符合擔保條件的各種所有制中小企業提供信用擔保和相關配套服務。

四、破解中小企業融資難的路徑選擇

為了解決中小企業融資難,使中小企業走出此波“寒冬”,促進中小企業的健康發展,國家先后出臺了一系列措施,包括頒布實施《中小企業促進法》、成立國家發改委中小企業司、在資本市場推出中小企業板、國務院下發《關于鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經濟發展的若干意見》、銀監會發布《銀行開展小企業貸款業務指導意見》等等。國家對促進中小企業健康發展的決心可見一斑,而切實解決中小民營企業融資問題是一項復雜的系統工程,支持中小民營企業,關鍵是要在信息提供、改進服務、創造環境、更新觀念上下功夫,這些工作的進行需要政府職能部門、金融機構及企業自身在思維方式、利益協調、服務手段、擔保體系、制度建設、風險防范等方面進一步統一思想,聯動協作才可能做到。從青羊的實踐與探索來看,要破解中小企業融資存在的制約瓶頸,需要從以下幾方面入手。

(一)要進一步健全促進中小企業發展的政策和法規。當前,國家應對經濟下滑風險,重啟積極財政政策、適度放松貨幣政策和全面啟動增值稅轉型,總投資 4萬億元采取十項措施撬動內需,并應對金融危機的四項改革舉措,這些利好消息都有助于促進中小企業發展的政策和法規的進一步健全。要制定出臺切實有效的促進中小企業發展的政策措施,為中小企業提供政策保證。在稅收方面,應逐步建立一個符合中小企業發展的稅收機制,提高對符合產業發展需求的小型微利工業企業所得稅起征門檻。在金融機構融資以外,建議金融監管部門對中小民營企業相互融資給予及時引導,出臺相關政策和法規,明確對民間融資的形式、合法與非法的界限、管理部門及其職責、企業的信息披露制度等內容,提倡有組織、有管理的融資。同時放寬市場準入,消除行業限制。凡是國家法律法規沒有明令禁止的行業,都應允許中小企業進入;對符合國家產業政策和環保政策的項目,政府有關部門不再審批,實行備案制。降低中小企業自營進出口的條件,鼓勵其參與國際競爭與對外合作。

(二)要進一步創新適合中小企業的金融產品。作為中小民營企業主要融資渠道的金融機構,在加強風險防范的基礎上,應著力于更新服務理念,改進服務方式,創新金融產品,針對中小企業不同的行業特點和發展情況,著力推出一系列創新業務,開展“差異化”服務,為中小企業提供“貼身”關懷,有力助推中小企業成長。可以對科技含量高、發展前景好的中小企業的新技術產品和專利產品融資,提供高新技術企業專項貸款服務;對接受大型企業的生產訂單、委托合同及中標政府采購合同的中小企業,提供賬戶托管或封閉式貸款服務等,切實方便中小企業融資。

(三)要進一步加大中小企業信用體系建設。中小企業融資難的最主要原因主要是由于信息不對稱導致的。在此種困境下,中小企業要想得到更大的發展空間,就必須加大信用體系建設。按照“風險共擔、利益分享”的原則,采取會員制等方式成立擔保機構,通過政府財政資金支持、會員繳納風險準備金、社會募集等多種途徑籌資,開展資信評估、再擔保等方式分散風險,為中小企業融資提供信用支持。政府機關及企業行業協會、工商聯等組織可以出面促使中小民營企業成立信用監督委員會,相互監督守信狀況,將不講信用的企業列入黑名單,在金融、稅務、工商等部門以及社會輿論工具上予以公布,各相關部門應對此實施相應的制裁或限制措施。財政、稅務、工商、銀行等部門應加強外部監管力度,各司其職、互通信息,在監管過程中務必做到有法必依,執法必嚴,促使中小民營企業提供合法合規、真實可信的資信結果,并同時把中小民營企業是否建賬、規范核算作為評定企業信用的重要內容之一。同時,中小企業必須增強信用觀念,向金融機構提供的資料必須真實、有效、齊全;銷售貨款主動歸行,結算業務配套進行;財務報告及會計報表如實反映等等。

(四)要進一步努力創建良好的法制環境。司法機關應對融資訴訟糾紛,從立案到執結,應加快辦案速度,加大執行力度。為促使中小民營企業主要經營者履約守信,金融機構或民間融資機構可以和企業的法定代表人及主要股東簽訂無限連帶責任的保證協議,對此進行公證的,出現風險應免于訴訟程序,直接執行公司及其個人財產。這種政府、金融機構或民間融資機構、企業共同維護信用的方式,比單純金融機構要求企業守信用要有力得多,效果也會好得多。

(五)要進一步提高中小企業的盈利能力。對于中小企業經營者來說,必須認識到勞動力成本提高等外在因素的變化是必然的、社會進步的表現,所以要自覺調整發展思路和戰略,如加快企業結構調整、注重經濟效益提高、加強技術開發和創新等,只有自身盈利能力的提高,才能從根本上做大做強,才能從根本上擺脫融資金的困境。要摒棄“小富即安”的思想,確定短期奮斗目標和長期戰略目標,在危機中尋找機遇,在創造性學習中建立一套完整的管理機制。同時,政府職能部門要積極引導中小企業加強產權制度建設,不斷健全會計財務信息披露制度,切實提高信息披露的真實性、完整性和及時性。冬泳的人不怕冬天的冷,只有時刻準備“過冬”的企業才能順利挺過“寒冬”。中小企業只有練好“過冬術”,完善企業法人治理結構,努力提高盈利能力,才能真正成為市場競爭的主體。