歐元危機對區域貨幣合作與一體化的啟示

○李長久

（新華社世界問題研究中心研究員）

2009年爆發的歐元危機持續深化，引發人們對世界經濟能否順利復蘇的擔憂。歐元發生危機以來，美國的金融學家和媒體異口同聲地唱衰歐元。美國“投機大鱷”喬治·紹羅什認為，歐元面臨的挑戰超過希臘債務危機。紹羅什2010年2月22日在英國《金融時報》發表文章認為，即使歐元區借助某種權宜之計暫時克服希臘債務危機，歐元設計存在的機制性缺陷今后也將使歐元面臨更大難題。美國《紐約時報》3月28日刊登一篇評論提出所謂“原罪說”，認為設計者當初硬把經濟、財政和貨幣情況較好的北歐國家和情況較差的南歐國家弄到一起，建立一個超越主權國家的區域貨幣聯盟，一個錯誤的開始只會有一個悲慘的結局，而希臘債務危機只不過是“歐元原罪”引起的一波又一波動蕩中的一個而已。美國《時代》周刊甚至認為，歐元區消亡的日子可能屈指可數。

自1999年1月1日起，歐元正式粉墨登場，這是自羅馬帝國在將近兩千年前滅亡以來，歐洲16個國家間第一次使用的單一貨幣。歐盟委員會主席桑特在歐元啟用后舉行的記者招待會上說：“今天對歐洲來說是一個偉大的日子，一個可喜可慶的日子，因為歐洲表明了它能夠迎接未來挑戰。”法國總統希拉克認為，“歐洲能夠而且應該成為未來多極世界的頭號大國”。他說，實施歐元“是歐洲在沒有動用槍炮的情況下實現的一次巨大變革”，其首要目的在于“不受別人擺布”。

自歐元啟動以來，歐元在全球外匯儲備中所占比重不斷擴大，美元霸權地位受到越來越大的挑戰。據統計，在全球外匯儲備中，歐元所占比重已從1999年的17.9%上升到2008年底的26.5%，在同期內美元所占比重則從71%降至64.1%。但是，多年來，歐元匯率不時發生異常波動。這次歐元危機的導火線是希臘債務問題，但其根本原因在于歐元設計存在體制、機制甚至制度上的缺陷。馬什在2009年出版的《歐元》一書中指出，從一開始，歐元就一直充斥著各種尚未解決的緊張對抗。這次歐元危機為區域貨幣合作與一體化提供了重要啟示。

一、政治與經濟要相輔相成

歐洲從統一大市場到統一貨幣政策，成為區域經濟一體化程度最高的地區。但是，歐元區并非政治聯盟，歐元創始人之一奧特馬爾·伊辛最近在英國《金融時報》發表文章指出，歐元的設計宗旨使歐元區成為一個貨幣聯盟，而非政治聯盟。因此，歐元區國家在政治上缺乏相互支持的約束力。就在歐元啟動的第二天，法國總統希拉克向全國發表電視講話解釋說：“這不是放棄主權，而是一種現代化的共同工作方式。”他強調：“你們不要認為我想要的歐洲是一個自動運轉的股份有限公司。我想要的，而且也是我們正在締造的，是一個按集中意志而建造的歐洲，所謂集中意志指的是國家意志的集中和公民意志的集中。”

有的學者指出，歐元困局的根本原因，是相互獨立且競爭的主權國家使用了無錨的“超主權貨幣”，一旦受到沖擊，各主權國家的利益涇渭分明，歐洲中央銀行形同虛設，無能為力。2008年爆發全球金融危機和經濟衰退后，歐洲成為重災區之一。到2009年第4季度，美國國內生產總值（GDP）按年率計算增長5.9%，而歐元區GDP僅比前一季度增長0.1%。2010年2月28日，德國總理默克爾接受德國電視一臺采訪時承認，由于希臘等國的債務危機，歐元目前正處在誕生以來最困難的時期。但是，歐元區各國都是各自采取措施刺激本國經濟。默克爾說：“一方面我們應該記住歐元是我們的共同貨幣，另一方面我們也必須認識到應該從問題根源入手處理危機，而根源就是希臘的巨額財政赤字和可信度的喪失。”默克爾重申，歐盟條約并沒有緊急援助別國的規定，目前幫助希臘的最佳方式是強調希臘必須“做好自己的家庭作業”。

以英國和瑞典為首的非歐元區國家認為，如果希臘尋求幫助，國際貨幣基金組織（IMF）才是最適合提供援助的機構。2010年3月25日，歐元區國家同意與IMF聯合創立一個金融安全網以幫助債務纏身的希臘，并試圖恢復人們對歐元的信心。但是，德國總理默克爾為協議設置了苛刻的條件，即只有在特別嚴重的情況下才會啟用該協議，同時還需要得到歐元區所有國家的一致同意。雖然默克爾堅持了IMF應在希臘援助計劃中發揮主要作用的立場，但由于同意由歐元區國家籌集大部分資金，她仍可能付出沉重的政治代價。法國和歐洲中央銀行曾反對求助于IMF，擔心這樣會損害歐元的信譽。但是，由于歐元區國家無力解決巨額資金問題，法國總統薩科齊無奈地提出，貸款的2/3將由歐元區經濟體承擔，剩余的由IMF提供。英國對德國和法國在歐盟或歐元區擴大或強化權力極為敏感，小國更擔心喪失主權或政治獨立。大國之間和大國與小國之間在政治上缺乏信任，影響這些國家在經濟上相互支持。歐元創始人之一奧特馬爾·伊辛承認，他也曾認為“在尚未建立一個政治聯盟的情況下就創立貨幣聯盟，是一種本末倒置的行為。”

這次歐元危機充分說明，只有在政治和經濟上相輔相成，才能有效應對金融危機和幫助陷于困境的國家擺脫危機。

二、貨幣政策與財政政策要相互協調

紹羅什基金管理公司董事長喬治·紹羅什指出，歐元結構的缺陷顯而易見，完善的貨幣體系要求央行和財政部兩者兼備。當金融體系面臨崩盤危險時，央行能夠提供流動性，但只有財政部才能處理償還能力問題和在危急時刻發揮作用。歐元區雖建立了中央銀行和實行統一貨幣政策，但沒有建立歐洲財政部，各成員國仍實行各自的財政政策。紹羅什引用歐元設計師之一、德國智囊辛恩的比喻，稱這種設計為“車拉馬”而不是“馬拉車”。

早在1997年歐盟國家在統一貨幣之前就簽訂了“穩定與增長公約”，規定各成員國的財政赤字不得超過本國GDP的3%。政府債務不得超過本國GDP的60%。但是，各成員國實行獨立的財政赤字，特別是陷入金融危機和經濟衰退后，各成員國千方百計地投入資金，緩解金融危機和刺激本國經濟，結果導致各國財政赤字和國債急劇增加。據統計，歐盟27個成員國中已有20個國家雙超，歐元區16個國家的財政赤字和國債普遍嚴重超標。

希臘是“雙超”最嚴重的國家之一，2009年希臘財政赤字已占本國GDP的12.7%，國債已占本國GDP的130%。一些悲觀的市場分析師擔心，希臘債務危機最終可能導致歐元“走向消亡”。據統計，2009年葡萄牙、愛爾蘭和西班牙財政赤字占GDP的比重已分別達到9.3%、11.8%和11.4%，這三個國家的公共債務占GDP的比重已分別達到75.2%、63.7%和59.5%。歐洲政治經濟學家鮑伯漢克預測，一旦希臘、葡萄牙、愛爾蘭、西班牙和意大利等高負債國家被迫放棄歐元或被逐出歐元區，到那個時候，即使法國、德國等歐元區核心國家繼續使用歐元，歐元也將遠離作為歐洲融合工具的主要創立宗旨。

危機往往也是轉機。這次歐元危機必將推動歐元區深化體制、機制和制度改革，特別是在貨幣聯盟的基礎上，創建統籌貨幣、財政、預算和稅收的制度和機制。俄羅斯現代發展研究所所長伊戈爾·尤爾根斯2010年3月24日在《俄羅斯報》發表的題為《歐盟和歐元區沒有解體的危險》的文章中認為：“在歐盟各國和歐洲央行的相關舉措下，歐元在近期內不會消失。而歐元和美元匯率的下跌是完全可以預見的。任何貨幣的價值都取決于經濟發展水平。因此，美元和歐元在中期內都將處于下跌趨勢。”

三、區域一體化要循序漸進

各種形式和層次的區域互補互利合作，都有利于地區經濟和貿易發展。但是，這次歐元危機的主要啟示是，區域一體化要循序漸進。

歐洲聯合和區域合作始于20世紀50年代初，1951年4月，法國、聯邦德國、意大利、比利時、荷蘭和盧森堡六國根據法國外長舒曼提出的一項計劃在巴黎簽署為期50年的《歐洲煤鋼聯營條約》，決定建立煤鋼的共同市場，1952年7月25日“條約”生效，同年8月聯營“超國家”的高級機構成立。1957年3月25日，六國外長在羅馬簽訂了“歐洲經濟共同體”與“歐洲原子能聯營”兩個條約，總稱《羅馬條約》，1958年初條約生效，歐洲原子能聯營和歐洲經濟共同體正式成立。1967年7月1日，歐洲煤鋼聯營、歐洲原子能聯營和歐洲經濟共同體的執行機構合并。1991年12月在荷蘭馬斯特里赫特舉行的歐共體首腦會議通過了《經濟貨幣聯盟條約》，1993年11月1日《馬約》生效，自此歐共體改稱歐洲聯盟（簡稱歐盟），標志歐洲聯合和一體化進入了一個新階段。

到20世紀90年代初，英國、愛爾蘭、丹麥、希臘、葡萄牙和西班牙相繼加入，歷時40年，歐共體成員國從6國擴大為12國。歐洲聯合與合作循序漸進，對歐洲經濟恢復和重振發揮了重要作用。但是，蘇聯解體后，中東歐國家急于加入歐盟，在政治上找到新的依托，在經濟上能夠獲得更多資助和實惠；德國和法國等西歐大國和富國，希望通過增加新成員擴大投資和貿易，特別是實現歐洲大統一，提高了歐洲在世界格局中的地位。到21世紀初，仍需我們在理論與實踐中進一步探索。歐盟成員國達到15個，到2004年擴大為25國，到2007年歐盟成員國達到27個。隨著歐盟成員國增加，歐洲內部市場擴大，各成員國都從中受益。但是，大國之間、大小國之間的利益沖突和矛盾也隨之增多，歐盟更加難以作出統一決策和一致行動。

2000年4月初在里斯本舉行的歐盟特別首腦會議決定，爭取在十年后趕上甚至超過美國。會議提出，在21世紀頭十年內，徹底改造歐洲經濟和社會結構，爭取在十年后把歐洲經濟建成“世界上最有競爭力、最有活力的經濟”。這些目標沒有實現。2010年3月27日，在布魯塞爾舉行的歐盟峰會批準了“2020年前歐盟經濟社會發展戰略”。一些經濟學家認為，歐盟實現這一發展戰略面臨重重困難。歐盟迅速擴大后，由于各國經濟發展嚴重不平衡，結構性問題更加突出，特別是幾乎所有國家的負債都在急劇增加。據統計，截至2009年底，歐盟27國債務總額已達8.5萬億歐元，債務占這些國家GDP的比重，將從2007年的58.7%上升到2010年的80%，法國債務占本國GDP的比重將從79.7%上升到86%，德國債務占本國GDP的比重將從73.4%上升到78.7%，英國這一比重將從68.4%升至81.7%。歐元區成員國財政部長4月11日同意在2010年向希臘提供300億歐元備用貸款。即使希臘債務危機得以緩解，還有一些國家可能發生債務危機。歐盟無力投入巨資實現長遠發展戰略。

亞洲區域合作起步晚，我國如何參與和推動亞洲區域合作與一體化，仍需進一步探索。歐盟發展史特別是這次歐元危機，為我們提供了諸多值得吸取的經驗教訓。