南極碳公司探索中國碳交易路徑

文 · 陳培嬋 圖 · 由南極碳公司提供

南極碳公司探索中國碳交易路徑

文 · 陳培嬋 圖 · 由南極碳公司提供

根據《京都議定書》，發達國家可以通過購買發展中國家的碳信用額，以履行限排或減排義務。于是，在發達國家的買家和發展中國家的賣家角色中間，出現了類似南極碳的中介公司，專門從事碳信用額的開發和買賣

西克（Caspar Chiquet）有很多機會到中國各地的農村、山區看看，他沒有表達什么宏大志向，也沒有表達出對山區有多少愛，但是他走過那么多偏遠的地方，暫且不說這些節能減排的項目最終會給當地帶來多少實際的收入，其實，哪怕僅僅是因為項目而帶去了一條公路，也是值得鼓掌喝彩的。

從瑞士的巴塞爾開車到阿爾卑斯山脈需要兩個小時，在當地人看來這是很長一段距離，但是在北京人看來，住在巴塞爾無異于就是住在山區了。所以，在頻頻往來于北京和中國各地的山區之后，西克并沒有對山區產生什么特殊的情感。在他眼中，家鄉巴塞爾附近的山和中國的山都是一樣的。

西克是一個典型的喜歡大城市的人，山區、小鎮，偶爾去走走轉轉是一種情趣，時間一長會讓他覺得寧靜到無聊。這種情緒并不會影響他的工作，作為瑞士南極碳資產管理公司（以下簡稱“南極碳”）中國區總監，他隨時都可能要奔赴一個與北京相隔千萬里的小山村，因為那里隱藏著太多可以用作碳交易的項目。

走到一些特殊的地方他也會多觀察些日子，好比說有一次到了云南元陽。那里屬于海洋性亞熱帶氣候，梯田很多，周圍有茂密的原始森林，居住著以哈尼族為主的山地居民。西克看到這里的人長相上酷似東南亞人，和他見到的北方人完全不同；人們生活節奏非常慢，慢慢地走路、慢慢地說話、慢慢地爭論問題。

不過，很快，他的好奇就轉移到了工廠上。工廠排放的廢水濃濃黑黑的，看上去讓人不舒服。主要是這樣的廢水會產生大量甲烷，如果將甲烷產生的溫室效應分攤為20年來計算，甲烷比二氧化碳強72倍！等于說，云陽這家工廠做一定的廢水處理后，能成為一個很好的節能減排項目，拿到市場上進行交易——減少排放的廢氣可以變為用于交易的資產，也就是“碳信用額”。南極碳要做的便是碳信用額的開發、采購和交易。

西克看重中國各地無數類似的項目，這也是吸引他來到北京的原因。其實，2000年他第一次來到北京時，碳交易還根本不能成為人們討論的話題。

當時，西克是一名就讀于清華大學的交換生。他最感興趣的是語言，另外是與在瑞士所修的國際法專業有關的領域，像是中國發表了《2000年中國人權事業的進展》白皮書一類的。碳交易是什么？不只是西克，大部分人都不知道。

初次接觸碳交易的概念是2007年，當時還在瑞士銀行工作的他因為看得懂中文便兼職為南極碳寫一些報告。沒想到，半年后西克就加入南極碳項目，第二年則重返北京了。

碳交易中介

“那時候中國碳交易市場遠沒有現在成熟，許多歐洲買家對中國的項目并不了解，他們覺得有風險，所以簽訂購買協議之前需要進行非常細致的實地調查。南極碳經常要在寫報告上花很長時間。”西克學過中文，看得懂中國企業的資料，就加入了南極碳在中國的項目評估工作中。

清華大學兩年的交換生經歷竟讓他整個的職業生涯徹底發生了變化，而南極碳在中國市場也有了一個可信賴的得力助手，這些是西克自己也沒有料到的。

畢竟，一個外國人來到中國，如果語言不通，耳聽為虛、眼見也不會為實了。每次去實地考察項目，工廠都會擬定一條路線，想展示給外人看的很明顯可以看到，不想展示給人看的會捂得嚴嚴實實。西克很慶幸自己會說中文，他常常在半路下車，和路上行人聊天，以便更立體地了解情況。

西克覺得沒有必要遮掩問題，早知道有問題還可以想辦法解決，如果等到項目一級級申報的過程中再發現問題，很可能項目就要被迫放棄。尤其是在強制減排市場，每一個審批程序都非常嚴格。這里有必要提到2005年2月16日正式生效的《京都議定書》（以下簡稱“議定書”）規定：發達國家從2005年開始承擔減少碳排放量的義務，發展中國家則從2012年開始承擔減排義務。前者即屬于強制減排的市場。

為了促成各國完成減排目標，議定書規定了發達國家與發展中國家合作減排溫室氣體的靈活機制——清潔發展機制（Clean Development Mechanism，簡稱CDM），允許工業化國家的投資者在發展中國家實施有利于發展中國家可持續發展的減排項目，從而減少溫室氣體排放量，以履行發展中國家在議定書中所承諾的限排或減排義務。對發達國家而言，CDM提供了一種靈活的履約機制；而對于發展中國家，通過CDM項目可以獲得部分資金援助和先進技術。

這就意味著，歐、美、日本等實現了工業化的發達國家可以通過購買發展中國家的碳信用額，以履行限排或減排義務。于是，在發達國家的買家和發展中國家的賣家角色中間，出現了類似南極碳的中介公司，專門從事碳信用額的開發和買賣。

中國在2012年以前沒有強制減排義務，加上中國的減排成本低于發達國家，最終形成了一個有巨大發展空間的賣方市場。但是CDM項目產生的減排量必須是任何“無此CDM項目”條件下產生的減排量的額外部分。等于說，要有人來開發一個CDM項目，然后報國家發改委評估，經過批準后再交由經營實體（審計和會計事務所、有能力獨立可靠地評估減排量的咨詢公司和法律事務所等）經公眾評議后，決定是否批準。如果項目得到批準，經營實體會將項目設計文件上呈聯合國執行理事會以獲得正式登記。如果在 15天之內，任何一個項目參與者或者三個以上執行理事會成員沒有要求重新審查該項目，則執行理事會將指令CDM登記處簽發核證減排量（Certification Emission Reduction，以下簡稱CER）證書。

72倍

如果將甲烷產生的溫室效應分攤為20年來計算，甲烷比二氧化碳強72倍！

1-2歐元

現在CDM的項目一噸碳的售價在8-9歐元，自愿減排的價格僅為1-2歐元。所以，遇到那些錯過了申報時間或境外公司無法申報CDM的項目，南極碳會建議做成自愿減排項目。雖然價格低，總比不做好

南極碳在中國所從事的就是找到有可能做成CDM的項目，幫助這些項目經過層層審查，再與這些項目公司簽訂購買合同，然后拿到歐美市場上去賣，賺取買賣之間的差價。

不管是發改委、經營實體還是聯合國執行理事會的審批都有嚴格的條款限制，在西克做過的項目中，大公司大項目一般來說都會依照程序辦理，但一些小項目或者小地方的項目會不時有一些細節的變動，這常讓他措手不及。

CDM市場

南極碳目前在中國有65個項目，比較集中的領域是水電、廢水處理和垃圾填埋氣。其中有一半是CDM項目。

西克說在中國最常遇到的問題是“小項目的靈活性太大”，項目不會完全依照所遞交過的書面報告和材料執行，帶一些不必要的麻煩。比如說在河邊建一座水電站，專家評估結果是可以做一個10兆瓦的項目，可研、環評、申請、批復都通過了，然后開工建設。在建時，企業發現預算的錢還剩下不少，就想買一臺更貴的設備做成12兆瓦的項目，以賺更多錢，于是請當地領導吃了頓飯，就這么做了。這在聯合國看來是非常糟糕的事情。明明寫的是10，卻變成了12，怎么解釋？怎么評估？所以有些項目會因此被砍掉。

類似的還有發電項目，在企業看來，“電是通過什么網絡輸送的”是個小事情，他們認為，電輸入過去了、企業拿到發票就可以了，但聯合國會看企業是否完全依照申報時的方案進行，不然就不會簽發。“這算是一個中國特色”。西克也在慢慢摸索中國的種種特色，包括這種不經意間出現的小靈活，也包括中國企業更重視的吃飯、聊工作以外的事。

在清華大學讀書的兩年，西克干過最多的“分外事”是“蹭課”，聽校內的校外的課，有時候他還去找北京師范大學的教授聊天。但在北京工作的這兩年，他做的最多的“分外事”成了應酬，尤其是在找新項目或剛剛建立合作關系的時候。

起初，這是件痛苦的事情。“很多技巧不了解，酒桌上就被整了，時間長了你也就學會了。”西克感觸最深的是剛剛回到北京，他就去沈陽談一個風電項目。

“我知道去東北肯定要喝酒的。一般是先象征性地談合同再吃飯。結果到了那兒，合同連談都沒談就去吃飯了。一上來就喝酒，我也不知道喝了多少白酒。然后，要假裝談一下合同。我那時候頭都暈了。我不喜歡喝白酒，但沒有選擇的話肯定要喝。當然，你也可以不喝，可那需要花更長時間。”

還有一些項目的失敗則是源于很難避免的因素。南極碳有一個項目，是因為對于上網電量中國和國外有不同的計算方法，聯合國對南極碳所選擇的算法不贊同，項目就沒能成功注冊。這是南極碳在中國唯一一個在向聯合國申報的過程中沒有獲批的。不過，其他公司類似這樣的案例還有很多。

這種小問題很難預知，被發現的細節也往往是以前項目中出現過但被批準了的。雖然有人批評聯合國在這方面不夠透明，但企業依然沒有上訴的機會，西克感到無奈。

也有一些問題是意識到就很容易解決的。盡管南極碳也會遇到為一個項目找買家時花費一段時間，需要等待，但這絕對不會影響到項目的成功率。不能等待的是，企業要在投產前后告知發改委或者聯合國這個項目是準備做成CDM項目的。因為，CDM項目產生的減排量必須是任何“無此CDM項目”條件下產生的減排量的額外部分。錯過那個時間點就再也不能申請了。問題是很多的企業并不知道還有這回事，一些原本很好的項目也因此錯失了機會。

CDM項目的申請過程繁瑣，不過一旦拿到聯合國執行理事會簽發的CER事情就簡單了。在歐洲，CDM市場供不應求。如果項目再符合黃金標準——第一個針對CDM(清潔發展機制)和JI（聯合履約機制）溫室氣體減排項目而開發的獨立的、具有良好實用性的基準方法，能夠明確向市場和利益相關者證明其一流的質量——這個項目就更是鐵定好賣。南極碳就是全球首家成功注冊黃金標準CDM的公司。

歐美才是買方市場、中國相當于一個生產基地，這形成了一個有趣的現象，各大行業、各大公司紛紛在中國市場加大宣傳力度的時候，碳交易公司卻極少在中國做宣傳。南極碳甚至都沒有多少中文的公司介紹。

自愿減排市場

宣傳少，也與公司性質有關，南極碳是6個合伙人一起成立的，并非上市公司，公司認為沒有必要的情況下，數據和材料都不會被公開。

幾位合伙人之前在瑞士第一家做自愿減排的基金會myClimate工作，當時讓他們很苦惱的是，自己做減排工作，可出差常常要坐飛機，他們很想通過一些方法抵消自己的碳排放。那些項目成了南極碳公司成立前后的業務雛形，并延續至今。

正像前面所提到的，南極碳在中國有一半是屬于強制性市場的CDM項目，另外一半是自愿減排項目。西克很自信，“中國市場上的碳交易公司中南極碳不是最大的，但估計我們是做自愿減排的第一大了。”

自愿減排（Voluntary Emission Reduction）是伴隨議定書規定下的強制型市場發展而形成的碳交易市場。在自愿型市場中，公司、政府、非政府組織或個人為了對自己排放的溫室氣體進行各種形式的抵償，自愿交易碳信用額。

歐洲有不少自愿減排的公司，不過他們對項目的要求比CDM高。在正略鈞策管理咨詢合伙人程鵬看來，畢竟不是強制性減排，所以這些公司往往會帶有這樣那樣的目的和心理。最后呈現出來的就是，CDM項目的客戶最關注的是價格，而自愿減排的客戶最關注的是項目本身對本公司聲譽的提升和項目本身的風險。公司想的是通過這筆錢不僅能達成自愿減排，還能產生社會效應，客觀上起到宣傳的效果。

滿足這樣的客戶，西克需要和另外12名同事到不同的項目現場拍照片、錄視頻，講述一個完整的故事。客戶喜歡看到一幅地圖，村莊的狀況、當地人的生活習慣、項目給他們帶來了怎樣的改變……

西克曾去過廣西百色附近的山村。從一個村子到隔壁的村子要開一天的車，山路陡峭、崎嶇盤旋。遇到下雨或者泥石流，山路很長時間會被封閉，村子與外界隔絕。如果在當地建立一座小水電站，就需要為他們建一條公路，電網、電話線也可以一起引進來。西克說，更重要的是，年輕人都離開村子到城市里了，如果建水電站，可以給一部分年輕人提供就業機會，發出一個信號，他們生活的地方也很重要，也有資源可以做更多的事情。

南極碳最終在百色做成的是一個CDM項目，但客戶喜歡看到類似的故事，這樣的故事的確改變了當地的生活。對于賣方市場來說，這是另外一層含義。故事一樣動聽，但假如能做成CDM項目，售價會更高。西克說，現在CDM的項目一噸碳的售價在8-9歐元，自愿減排的價格僅為1-2歐元。所以，遇到那些錯過了申報時間或境外公司無法申報CDM的項目，南極碳會建議做成自愿減排項目。雖然價格低，總比不做好。

南極碳在中國推出的第一個黃金標準的自愿減排項目是與光大環保科技合作，在蘇州市吳中區做的“蘇州七子山垃圾填埋氣回收利用項目”。那是在七子山的垃圾處理廠，垃圾填埋之后發酵產生甲烷，什么都不做的話，甲烷會排放到大氣中產生溫室效應。然而，在填埋場設立一個管網就能把甲烷輸送到發電機上發電。不單是沒有直接排放甲烷，甲烷發的電還能減輕電網負荷，是雙重減排。

這本來是光大集團下屬光大環保科技的一個項目，前者是國企，后者卻是一家在境外注冊的公司，而且是境外資本控股。但按照規定CDM項目必須由國內資本控股的企業來做，很遺憾，項目雖好，光大環保科技卻做不了。

西克也記不清楚到底是雙方誰先聯系的誰，總之，南極碳建議將這個做成自愿減排黃金標準的項目——自愿減排不受議定書的約束，也不在國家與國家的交易的管轄范圍，而且，在自愿減排市場上，符合黃金標準的項目更容易招徠買家。

臨近尷尬期

不過，現在的西克最感興趣的是小型項目。單獨一個減排量很小的項目，可以小到戶用沼氣、農民用的火爐，然后將這些小的、分散的項目聚集起來形成一個大項目。“這是中國未來的新趨勢”。

西克的想法不是憑空的。雖然議定書中對CDM項目的規定是，項目參與者可自行選擇項目的 CER獲得時限：10年或者7年，但可能延續兩次并重新確認基準線（最長21年）。

但2010年距離議定書規定的“發展中國家則從2012年開始承擔減排義務”還有兩年時間，不久前的哥本哈根會議上，對于如何解決2012年以后的問題仍沒有形成實質性成果。未來的不確定性很大。

在中國從事碳交易的公司，與中國賣家做CDM項目時簽訂的合同也都有時間分界，2012年前是一部分，2012年后，一般是購買方有期權或者此后的優先購買權。這是個尷尬時期，畢竟，2012年前可做的CDM大項目都做得差不多了。

南極碳另辟蹊徑，繼續發掘的多是自愿減排項目。這又涉及到另一個很有中國特色的問題：碳交易公司需要為項目墊付所有資本。

在一個項目決定要做成CDM的時候，前期需要向發改委、經營實體和聯合國執行理事會遞交審批材料。其中，多數向第三方經營實體繳納的審核費用最高，一般是30萬。而碳交易公司購買的碳信用額度都是在簽署合同之后的未來所產生的，中國人不習慣為看不到的利益買單。所以，南極碳同樣要為每一個在中國市場上的項目墊付，一個項目大約是四五十萬。

這兩點就決定了接下來要在中國市場上繼續找CDM的大項目、好項目非常難，這樣的項目在前兩年做得差不多了，而且2012年快要到了，公司也不會貿然往前走。但中國地域廣大，小項目很多。而且議定書中有一個叫做“規劃項目”的規定，大意是你可以首先注冊一個大概的項目規劃，比如說“戶用沼氣”項目，但具體做哪些范圍、數量多少、項目大小都可以事前不做具體說明，等到項目找好之后，把項目都填到“戶用沼氣”這個大規劃即可。如此也不用所有的項目都繳納30萬的費用了。

南極碳目前正在運作一個跨越云南、四川、貴州和重慶的水電項目。西克找到幾個省的水電協會，想通過他們去找項目，最小的項目每年只有幾百噸的減排量，最大的上萬噸。整個大項目由95個小項目組成，其中很多都是山區的小項目。看來，這也不失為一個避開2012年的不確定性和高額墊付的好辦法。